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中長期出口票據貼現 Forfaiting

貼現商(Forfaitor)在無追索權的基礎上，以固定利率貼現方式買進銀行保證的付款票據(匯票或本票)，並於預扣利息後將款項付給出口商的一種中長期融資業務。

① 由貼現商承擔進口商或開狀銀行的信用風險，以及進口國或開狀銀行所在國的政治經濟風險，而且Factoring多為無追索權，出口商可有效轉嫁風險。

② 融資期間長，長期交易可獲得資金融通，改善出口商的資金周轉。

③ 應收帳款立即變現金，可改善財務報表。

④ 不佔用銀行的授信額度。

⑤ 出口商可放心的提供進口商中長期延後付款的信用交易方式，增加出口競爭力。

⑥ 節省出口商收款與催款的管理費用支出。

⑦ 貼現利率固定且先行融資，出口商可規避利率與匯率風險。

	應收帳款承購(Factoring)	買斷(Forfaiting)
主要融資用途	消費性商品	資本財輸出
採用目的	融通資金	規避進口商國家及政治風險、開狀行信用風險
適用融資條件	O/A 、 D/A	遠期信用狀、遠期匯票
融資方式	憑Factor保證之應收帳款即可充當往來銀行申請應收帳款融資	俟Fortaitor收到開狀行承兌電文後即可依買斷同意書約定條款貼現予出口商
採用利率	墊款利率	貼現利率
融資期限	多半在6個月以內	中長期(6個月至7年)為主
融資成數	約出口商提供債權的80%到90%間	按照債權100%貼現
有無追索權	對出口商可有或無追索權	對出口商無追索權，風險全由Forfaitor承擔
費用	融資利息、申請費、承購管理費及處理費	貼現息、承諾費、押匯手續費、郵電費
融資外服務	信用調查、信用擔保、帳戶管理、帳款催收	除融資及信用擔保外，其餘無提供