應收帳款承購 Factoring

(一)意義

國際應收帳款承購(factoring)又稱爲國際應收帳款收買或帳務代理，係指承購商(factor，主要是銀行和金融公司)購入出口商對進口商的應收帳款債權，於進出口商雙方無商業糾紛的情況下，承擔進口商的信用風險，並提供帳務管理、應收帳款收取、貿易融資等多項服務爲一體的整合性金融業務。在中國大陸，factoring稱爲保理。

(二)功能

Factoring在歐美先進國家已行之有年，近年來，在國際貿易競爭日趨激烈以及貿易流程便捷化的潮流推動之下，O/A等有利於進口商的賒銷付款方式已成爲市場主流，而Factoring因具有下列功能而備受出口商的青睞，並在全球快速成長：

1. 由承購商承擔進口商屆期不付款的信用風險，而且factoring多爲無追索權，出口商可有效轉嫁信用風險。

2. 承購商預付部分貨款給出口商，出口商可獲得資金的融通，並可即時規避可能的匯率風險。

3. 承購商協助出口商進行帳務管理及催款服務。

4. 透過承購商的融資，出口商可將應收帳款轉換成現金，提高應收帳款的周轉數，具有美化財務報表的效果。

5. 廠商可節省帳務管理、收款與催款等人事支出。

(三)流程

目前國內金融機構所承作的factoring，多屬雙承購商型(two-factor service)，其方式爲位於出口國的出口承購商(export factor)承購出口商的應收帳款，並負責對出口商進行融資及帳戶管理等工作，位於進口國的進口承購商(import factor)則負責對進口商進行信用評估、審核信用額度、承擔進口商的信用風險，並且負責向進口商收款，收到款項後再支付給出口承購商。茲以two-factorservice說明factoring的作業流程：

假設位於臺灣的出口商與位於美國的進口商約定以O/A方式付款，出口商對進口商的信用存有疑慮，此外，出口商因有資金調度的需求，希望能先獲得資金的融通，故決定向國內的金融機構辦理factoring

(四)融資額度

通常至多爲發票金額的80%，融資幣別與發票幣別相同。

(五)期限

多爲180天以下的應收帳款。

(六)費用

1. 手續費：factor對進口商徵信的費用。

2承購管理費：依發票金額固定比例計收，若出口商辦理的是有追索權的factoring則費用較低。

3融資利息：按國LIBOR (London Interbank Offer Rate，倫敦銀行同業拆放利率) 或SIBOR (Singapore Interbank Offer Rate，新加坡銀行同業拆放利率)相近天期利率加碼計收。

上述費率或利率並無固定標準，悉依個案而定，factor通常是依據進口商的信用評等、出口商的平均銷貨金額、輸出商品的穩定度與付款條件等因素核定，或與出口商議定。

(七)風險

factor承擔因進口商破產、重整、不履行債務、經營不善、政治風險、戰爭或天災等因素而無法收回貨款的風險。但起因於進出口商之間的商業糾紛而導致的拒付風險，則排除在外，亦即，Factor雖承擔進口商的信用風險，但若進出口商發生商務糾紛，由於Factor無從裁決，因此不負責賠償，出口商須自行承擔解決糾紛的責任。

(八)應備文件

出口商辦理factoring業務應檢附下列文件：

1. 買賣契約 (Contract)。

2. 訂單(purchas order)。

3. 商業發票(comercial invoice)。

4. 海運提單(Bill of lading)或空運提單(air way bill)。

5. 包裝單(packing list)。Factoring雖具有避險與融資的功能，但必須支付相關的費用與利息，故出口商應衡量進口商的信用、交易金額、交易條件、本身的融資需求以及國factoring的費用高低等因素，決定是否辦理。