e1 Zvi Bodie 投資學 v10
習題
基礎題
1.鄰居聽說你成功學完了投資學課程，於是向你尋求建議。她和丈夫都是50歲。他們剛完成房貸和子女大學教育並計劃退休。你會提出怎樣的退休儲蓄建議？如果他們是風險厭惡型的，你會提出什麼建議？
2.下列投資者的最低風險資產選擇各是什麼？
a.為三歲孩子的大學費用投資。
b.固定給付養老基金，平均持續時間為10年，收益不受通貨膨脹保護。
c.固定給付基金，平均持續時間為10年，收益受通貨膨脹保護。
中級題
3.喬治·莫爾是固定繳納退休計劃的參與者，該計劃提供固定收入基金和普通股票基金作為投資選擇。他現在40歲，每隻基金累計投資10萬美元。目前，他每年向每隻基金投資1500美元，預計65歲退休，壽命為80歲。
a.假設固定給付基金的年實際收益率為3%，普通股票的年收益率為6%，到65歲時，喬治每個賬戶的預期累積收益為多少？
b.假設有相同的實際收益率，每個賬戶的預期實際退休年金是多少？
c.如果喬治希望每年從固定收入基金中獲得30000美元的退休年金，那麼還需要增加多少年金的投入？
4.Roth IRA和傳統IRA的區別是在Roth IRA中，要對投資收益徵稅，但是退休時，不對所提金額徵稅。但是，在傳統IRA中，投資減少了應稅收入，而退休時，要對所提金額徵稅。儘量使用附錄中介紹的Excel電子數據表回答這些問題。
a.哪種投資方式的稅後收益較高？
b.哪種投資方式對未知稅率免稅效果較好？