e1 Zvi Bodie 投資學 v10
CFA考題
用下表中的數據回答問題1~3。
效用函數數據
U=E（r）-1/2Aσ2，A=4
1.根據以上效用函數，當你的風險厭惡係數A=4時，你會選擇哪個投資？
2.如果你是風險中性投資者呢？
3.效用函數中的參數A代表
a.投資者的收益回報要求。
b.投資者的風險厭惡程度。
c.確定性等價收益率。
d.關於1個單位收益與4個單位風險交換的偏好。
根據下圖回答CFA考題4~5。
4.哪條無差異曲線反映了投資者可以達到的最大效用水平？
5.哪個點標出了最佳的風險投資組合？
6.假設投資總額為100000美元，下表中投資於股票和債券的預期風險溢價（以美元表示）是多少？
7.資本配置線由直線變成彎曲是因為：
a.報酬-波動性比率增長。
b.借入資金利率高於貸出資金利率。
c.投資者風險容忍度降低。
d.組合中無風險資產比重上升。
8.你管理著一個股票基金，其預期風險溢價為12%，預期標準差為12%。短期國債利率為6%。你的客戶決定向你的基金投資60000美元，投資於短期國債40000美元。你客戶組合的期望收益和標準差為多少？
9.考題8中股票基金的報酬-波動性比率是多少？