e1 Zvi Bodie 投資學 v10: 概念檢查答案

e1 Zvi Bodie 投資學 v10

5-1　a.1+rn=（1+rr）（1+i）

=1.03×1.08=1.1124

rn=11.24%

b.1+rn=1.03×1.10=1.133

rn=13.3%

5-2　a.EAR=（1+0.01）¹²-1=0.1268=12.68%

b.EAR=e^0.12-1=0.1275=12.75%

5-3　債券購買數量為27000/900=30

5-4　（1+要求收益率）×（1-0.40）=1

要求收益率=0.667，即66.7%

5-5　a.算術收益=1/3×（0.2869）+1/3×0.1088+1/3×0.0491=0.1483=14.83%

c.標準差=12.37%

d.夏普比率=（14.83-6）/12.37=0.71

5-6　收益率低於-15%這樣極端差的月份的概率是非常低的：NORMDIST（-15，1，6，TRUE）=0.00383。從中選擇，可以定義-15%就是16/6標準差低於平均收益，利用標準正態分佈函數計算NORMSDIST（-16/6）=0.00383。

5-7　如果表5-5中的概率代表真實收益分佈，我們可以用式（5-19）和式（5-20）得到：偏度為0.0931，峰度為-1.2081，然而表中的數據樣本時期短，自由度偏差需要修正。SKEW（C5∶C9）=0.1387，KURT（C5∶C9）=-0.2832。