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第2章　資產類別與金融工具

第1章中我們已經學過，構建投資組合時首先要決定分配到各個資產大類中的資金比例，如貨幣市場基金、銀行存款、長期債券、股票，甚至房地產和貴金屬，這個過程叫作資產配置。在每一資產大類中選擇具體的資產進行投資，這一過程叫作證券選擇。

每一資產大類都包含多種證券，而且每一小類的資產種類也多種多樣。本章的學習目標是瞭解各大類證券的主要特點，為達成這一目標，本章將根據每一資產大類依次介紹各種金融工具。

金融市場通常被分為貨幣市場（money market）和資本市場（capital market）。貨幣市場工具主要包括期限短、變現能力強、流動性好、風險低的債務證券。貨幣市場工具有時被稱為現金等價物，或簡稱為現金。相反，資本市場主要由期限較長、風險較大的證券組成。資本市場上的證券種類遠遠多於貨幣市場，因此又可以將資本市場細分為4個部分：長期債券市場、權益市場以及期權與期貨衍生工具市場。

本章將首先介紹貨幣市場工具，然後介紹債務證券和權益證券。本章還將分析各種股票市場指數的結構，因為市場基準組合在構建和評估投資組合時起到重要作用。最後本章介紹期權和期貨合約的衍生證券市場。