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複習思考題

1.解釋下列概念：利息、利率、收益資本化、基準利率、費雪效應、到期收益率、收益曲線、流動性陷阱、利率風險結構、利率期限結構、風險溢價、息票債券、貼現債券、永久債券。

2.簡述到期收益率與票面利率的區別與聯繫。

3.簡述流動性偏好利率理論的主要內容。

4.簡述西方利率決定理論的主要思想。

5.簡述利率期限結構理論和主要觀點。

6.簡述利率風險結構的主要內容。

7.貨幣供給增加對利率影響的流動性效應、收入效應價格效應和預期通貨膨脹效應有何不同？試舉例說明。

8.已知實際利率為4%，名義利率為8%，那麼市場預期的通貨膨脹率將是多少？說明原因。

9.假設某公司債券的面值為100元，票面利率為6%，5年到期，當前價格為115元。如果張某購買了該債券並持有2年，2年後以112元賣出該債券。

（1）計算即期收益率。

（2）計算實際收益率。

10.假設當前利率為3%，一張票面利率為5%，票面額為1000元的5年期債券價格是多少？當利率上升為4%時，債券價格將會發生什麼變化？

11.假設預期理論是利率期限結構的合理解釋，以下給定未來5年內的1年期利率，請分別計算1年期到5年期的利率，並畫出收益曲線。

（1）5%、7%、7%、7%、7%

（2）5%、4%、4%、4%、4%

12.一筆為期3年的投資在3年內每年年末分別取得如下收益：第1年450元，第2年600元，第3年650元，市場利率為10%，則該筆投資的終值是多少元？

13.如果年利率為10%，你將選擇下面哪種情況？

（1）現在的100元。

（2）以後10年內每年年末的12元。

（3）每年年末的10元，且這種狀況持續到永遠。

（4）現在是5元，年支付以5%的速度增長且一直持續下去。

14.債券的息票利率為8%，面值為1000元，距離到期日還有6年，到期收益率為7%，在如下幾種情況下分別求債券的現值。

（1）每年支付一次利息。

（2）每半年支付一次利息。

（3）每季度支付一次利息。

15.當下列情況發生時，利率將如何變化？

（1）債券風險增大。

（2）收入增加。

（3）貨幣供給增加。

（4）人們的預期通貨膨脹率上升。

16.討論貨幣供給增加對利率的影響。

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可詳盡瞭解本章拓展內容

■利率如何影響市場

■什麼是信用評級