e1 John Hull 風險管理與金融機構 v5
練習題
25.1 解釋（a）盯市計價；（b）按模型定價。
25.2 解釋SR 11-7中確定的兩類模型風險。
25.3 解釋為什麼一個模型必須有完整的文檔記錄。
25.4 “布萊克-斯科爾斯-默頓模型無非是一種較為複雜的插值工具。”討論這一觀點。
25.5 利用表25-1，計算交易員對執行價格為1.04、期限為8個月的期權定價時，使用的波動率。
25.6 物理模型與金融模型的主要區別是什麼？
25.7 對於某一特殊衍生產品，一家金融機構如何判斷其模型有別於競爭對手的模型？
25.8 模型內對衝及模型外對衝的區別是什麼？
25.9 解釋損益分解的含義。
25.10 解釋財會中的“Level Ⅰ”“Level Ⅱ”和“Level Ⅲ”估值的含義？
25.11 構建模型過程中的過度擬合和過度參數化是什麼意思？
25.12 第25.4節使用表25-1中的數據計算執行價格為0.92、到期期限為1.5年的期權的隱含波動率為14.59%。它是這樣做的，首先沿著執行價格維度進行插值，然後沿著時間維度插值。證明：通過先沿著時間維度插值，再沿著期限維度插值，可以得到相同的隱含波動率。
25.13 “對於結構性產品，交易員採用模型來對產品定價，而不是盯市計價。”請解釋這句話的含義。