e1 John Hull 風險管理與金融機構 v5
練習題
24.1 2007年次債危機時的透明度問題是什麼？
24.2 某個資產的買入價為50美元，賣出價為55美元，這些報價的含義是什麼？買賣價差比率為多少？
24.3 假定某投資者持有價值5 000美元的公司A股票的空頭，並持有價值3000美元的公司B股票的多頭，公司A股票的買賣價差比率為0.01，公司B股票的買賣價差比率為0.02，投資者平倉自己的頭寸的費用為多少？
24.4 假設在練習題24.3中，兩家公司的買賣價差均服從正態公佈，公司A的買賣價差的均值為0.01，標準差為0.01；公司B的買賣價差的均值為0.02，標準差為0.03。在95%的置信度下，投資者的平倉費用為多少？
24.5 一位交易員想在今後10天內將一個價值6 000萬美元的頭寸平倉。買賣價差的貨幣值作為每天交易量q的函數可以被寫為a+becq，其中a=0.2、b=0.1以及c=0.08，q以百萬計。價格每天變化的標準差為0.1美元，在95%的置信度下，使平倉費用極小化的最優交易策略是什麼？
24.6 解釋流動性覆蓋比率（LCR）和淨穩定融資比率（NSFR）的區別。
24.7 依賴批發市場取得資金來進行運作，為什麼會有風險？
24.8 Ashanti Goldfields和德國金屬公司的融資風險的特性是什麼？
24.9 （a）正反饋交易和（b）負反饋交易的含義是什麼？哪類交易會造成流動性問題？
24.10 經流動性調節的VaR的含義是什麼？
24.11 流動性黑洞是如何產生的？請解釋為什麼監管規定也會導致流動性黑洞。
24.12 為什麼遵從一個多元化的交易策略會給市場的流動性帶來好處？