e1 John Hull 風險管理與金融機構 v5
作業題
21.9 請詳細解釋真實世界概率與風險中性世界概率的不同。這兩個概率中的哪個會更高一些？某銀行進入了一個信用衍生產品合約，合約規定如果某公司的信用從A級降為Baa級或更低時，銀行將支付100美元。1年的無風險利率為5%，採用表21-1來估計衍生產品的價格，在計算中你需要什麼樣的假設？你對衍生產品的價格可能是高估了還是低估了？
21.10 假設某銀行有某類總值為1 000萬美元的風險敞口，但單筆敞口都很小。1年的違約概率為1%，回收率為40%，Copula相關係數為0.2。使用Vasicek模型計算展望期為1年、置信度為99.5%的VaR。
21.11 使用表21-1中的信用評級遷移矩陣和作者網站上的工具計算為期1.25年的信用評級遷移矩陣。