第19章
估測違約概率

如第15章所述，監管部門多年來一直要求銀行計提資本金來應對信用風險。在《巴塞爾協議Ⅱ》下，銀行在得到監管部門批准後可以採用自有模型來估測違約概率，並計算應計提的資本金數量。《巴塞爾協議Ⅱ》的要求促使銀行投入更多的人力和物力來開發更好的估計違約率的方法。

本章將討論估測違約概率的不同方法，並解釋風險中性違約概率與真實世界違約概率的差別。本章討論的內容將在第20章中得到進一步的應用，屆時我們將介紹如何對雙邊清算的場外衍生產品的價格進行交易對手信用風險調節，而在第21章中，我們將討論信用在險價值的計算方法。