e1 John Hull 風險管理與金融機構 v5
作業題
18.7 假設某投資者在2014年9月30日持有如表13-1所示的價值1000美元的投資組合。當天的DJIA、FTSE 100、CAC 40和Nikkei 225的值指數分別為17042.90、6622.7、4416.24和16173.52，匯率分別為1.6211USD/GBP、0.7917EUR/USD、109.64JPY/USD。假設截至2008年9月9日的250天為該組合的歷史承壓時間段。結合歷史模擬法和級聯方法，通過重疊時段方法計算97.5％的ES。指數的相關數據見於作者的網站（請參閱“Worksheets for Value at Risk Example”）。在本題中，假設DJIA和FTSE具有10天的流動性展望期，CAC 40具有40天的流動性展望期，Nikkei 225具有20天的流動性展望期。對於承壓期內的每一天，思考變量在該天后10天的變化量。