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小結

FRTB是對市場風險資本金計算方式的重大變化。在使用了20年的基於10天展望期和99％置信水平的VaR後，監管者將使用不同展望期和97.5%置信度的ES測度來確定市場風險資本金。時間展望期可能長達120天，旨在將流動性納入資本金的計算中。在計算資本金時，要對市場變量進行擾動，擾動的幅度取決於市場受壓的情況下的流動性展望期。

巴塞爾委員會規定了標準化方法和內部模型法。即使監管機構批准銀行使用內部模型法，銀行也必須實施標準化方法。標準化方法下監管資本金的計算基於涉及交易賬戶的delta、vega和gamma風險的公式。內部模型法下的監管資本金基於壓力ES來計算。要對每個交易櫃檯分別進行計算。