e1 John Hull 風險管理與金融機構 v5
練習題
15.1 “當一家鋼鐵企業破產時，其他在同一行業的企業可能會受益，因為這時競爭對手少了一個。但是當一家銀行破產時，其他銀行並不一定受益。”請解釋這一觀點。
15.2 “存款保險制度使得銀行資本金監管制度變得更為重要。”請解釋這一觀點。
15.3 一個簡單利率互換涉及固定利率及浮動利率的互換，固定利率及浮動利率所對應的面額相等，在互換到期時本金不互換。當一家銀行進入一個期限為5年的利率互換時，互換面額為1億美元，銀行所面臨的信用風險的特徵是什麼？這裡假定在互換開始時，利率互換的價值為0。
15.4 在貨幣互換交易中，一個幣種的本金要同另一個幣種的本金進行交換，請說明為什麼貨幣互換交易的信用風險要大於利率互換中的信用風險。
15.5 某筆4年期的利率互換對於某金融機構有負價值，在交易中金融機構是否面臨信用風險？請對你的結論做出解釋。利用《巴塞爾協議Ⅰ》，計算對資本金的要求數量。
15.6 請採用《巴塞爾協議Ⅰ》來計算持有以下交易（交易對手為某企業）的一家銀行資本金的數量（計算中沒有淨額結算協議）：
（a）一個9年期的利率互換，面額為2.5億美元，當前市價為-200萬美元；
（b）一個4年期的利率互換，面額為1億美元，當前市價為350萬美元；
（c）一個6個月期的商品衍生產品交易，面額為5 000萬美元，當前市價為100萬美元。
15.7 採用1995年對於《巴塞爾協議Ⅰ》有關淨額結算的改進，重新計算練習題15.6中的資本金數量。
15.8 某銀行與一個企業客戶之間的所有衍生產品合約的價值對銀行來說都為正值。在與該客戶簽署的主協議中，淨額結算條款會帶來什麼樣的價值？
15.9 請解釋為什麼在《巴塞爾協議Ⅱ》中最終計算要將信用風險（IRB）、市場風險及操作風險所對應的數值乘以12.5？
15.10 銀行的交易賬戶與銀行賬戶的區別是什麼？一家銀行當前持有一筆給某客戶的本金為1 000萬美元的貸款，在貸款結束時，客戶不再借貸，而是希望將自己的債券賣給銀行，這一變化會如何改變銀行監管資本金的數量？
15.11 在《巴塞爾協議Ⅰ》下，銀行不願意借錢給信用好的企業，而是希望幫助企業發行債券，這樣做是為什麼？你認為《巴塞爾協議Ⅱ》關於貸款的規定會影響銀行的行為嗎？
15.12 銀行有時會利用監管套利來降低資本金數量，這裡監管套利的含義是什麼？
15.13 式（15-9）給出了《巴塞爾協議Ⅱ》關於資本金的計算公式，這一公式將4項乘到一起，請解釋公式中每一項的含義。
15.14 請解釋因抵押品對資本金進行調整時，簡單法與綜合法的不同之處。
15.15 請解釋在《巴塞爾協議Ⅱ》中，計算信用風險資本金的標準法、IRB法及高級IRB法之間的差別。
15.16 請解釋在《巴塞爾協議Ⅱ》中，計算操作風險資本金的基本指標法、標準法及高級計量法之間的差別。
15.17 假定某銀行資產包括2億美元的零售貸款（並非住房抵押貸款），其PD為1%，LGD為70%，《巴塞爾協議Ⅱ》中IRB法所對應的風險加權資產為多少？對於第一類及第二類資本的需求為多少？
15.18 在第12.10節，我們討論瞭如何採用統計檢驗的方式來接受或拒絕一個VaR模型；在第15.6節，我們討論了銀行監管機構在計算監管資本時，如何設定乘數因子mc。在這一節中，我們指出在250個抽樣中，如果例外次數為5或更大，相應的乘數因子會增大，當VaR模型表現良好時，例外為5次或更多的概率為多大？