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思考和練習題

基礎問題

1.計算浮游量　通常，Monk公司在1個月中會收到80張支票，共計113 000美元。這些支票平均要延遲4天。日均浮游量是多少？假設1個月有30天。

2.計算淨浮游量　某公司平均每個工作日向供應商開出價值共計17 000美元的支票。這些支票通常需要4天的時間來結算。同時，公司每天收到顧客支付的支票共計22 000美元。支付的支票將在兩天後變成可用的現金。

a.計算公司的支出浮游量、收款浮游量和淨浮游量。

b.如果收到的資金在1天后可用，而不是2天，問題a的答案會變成什麼？

3.浮游量的成本　Purple Feet Wine股份有限公司平均每天收到17 500美元的支票。結算通常要延誤3天。當前的日利率是0.017%。

a.公司的浮游量是多少？

b.公司今天最多願意支付多少錢來消除全部的浮游量？

c.為了消除全部浮游量，公司最多願意每天支付多少費用？

4.浮游量和加權平均延誤　你的鄰居每月去兩次郵局並取得兩張支票，一張10 700美元，另一張4 600美元。較大額的支票存入後需要4天來結算，較小額的支票需要3天。假設1個月30天。

a.這個月的總浮游量是多少？

b.日均浮游量是多少？

c.日均收款和加權平均延誤是多少？

5.淨現值和收款時間　你的公司平均收款規模為125美元。一家銀行讓你考慮它們的鎖箱服務，可以減少兩天的總收款時間。你通常每天收到5 100張支票，日利率是0.016%。如果銀行每天收取175美元的費用，是否可以接受鎖箱服務？如果接受，每年的淨節省額將會是多少？

6.加權平均延誤的應用　一家郵購公司每月有5 300張支票。其中，47美元的支票佔60%，79美元的佔40%。47美元的支票平均要延誤2天，79美元的支票平均延誤3天。假設1個月有30天。

a.日均收款浮游量是多少？你如何解釋你的答案？

b.加權平均延誤是多少？用這個結果計算日均浮游量。

c.公司為消除浮游量應該願意支付多少錢？

d.如果年利率是7%，計算浮游量的每日成本。

e.公司應該會願意支付多少錢來將加權平均延誤降低到1.5天？

7.鎖箱的價值　Paper Submarine製造廠正在考察一個鎖箱系統來降低收款時間。已知信息如下：

如果使用鎖箱，總收款時間將減少3天。

a.採用這個系統的現值是多少？

b.採用這個系統的淨現值是多少？

c.採用鎖箱每天的淨現金流量是多少？每張支票的淨現金流量是多少？

8.鎖箱和收款　Cookie Cutter Modular Homes股份有限公司從顧客處收到並存入支票大約需要6天。Cookie Cutter的管理層正在考慮一個鎖箱系統來減少公司的收款時間。預期鎖箱系統能將收款和存款的總時間減少到3天。日均收款額為175 000美元，要求的報酬率為每年4%。假設1年有365天。

a.實施鎖箱系統後，未收回的現金餘額將減少多少？

b.這些節省下來的錢將賺取多少回報額？

c.如果每月月末支付費用，Cookie Cutter最多願意為鎖箱系統支付多少錢？如果是月初付費呢？

9.延誤的價值　No More Pencils股份有限公司平均每兩週開出107 000美元的支票，結算需要7天。如果公司將資金存放在日利率為0.009%的有息賬戶中，那麼公司能從這7天資金轉移的延遲中獲利多少？不考慮複利的效應。

10.淨現值和減少浮游量　No More Books公司與Floyd銀行有如下協議：公司每天通過銀行處理450萬美元的收款，銀行要求340 000美元的補償性餘額。No More Books正在考慮終止這個協議並將東部地區劃分出來，這樣另外兩家銀行將會處理它的業務。銀行A和銀行B每天將分別處理225萬美元收款，而且都要求195 000美元的補償性餘額。如果劃分出東部地區，No More Books公司的財務管理人員預期收款將會加快1天。公司是否應該採用新系統？每年可以有多少淨節省額？假設短期國庫券的年利率是2.5%。

中級問題

11.鎖箱和收款時間　肯塔基州的Bird's Eye Treehouses股份有限公司已知它的大部分顧客位於賓夕法尼亞州。因此，它正在考慮採用一家位於匹茲堡的銀行提供的鎖箱系統。銀行估計使用這個系統可以減少1.5天的收款時間。根據以下信息，是否應該採用鎖箱系統？

如果除了變動費用外，每年要固定收取5 000美元的費用，你的答案會如何變化？假設一年有365天。

12.計算需要的交易數　Cow Chips股份有限公司是一家位於加利福尼亞州的大型肥料經銷商，正計劃採用鎖箱系統來加快其東海岸顧客的收款。一家費城的銀行將提供這項服務，收取每年6 500美元加每筆交易10美分的費用。估計能減少1天的收款和處理時間。如果這個地區的顧客平均支付2 900美元，平均每天需要多少個顧客，才能讓Cow Chips從這個系統中獲利？當前短期國庫券的年利率為4%，每年有365天。