e1 Stephen Ross 公司理財 v12A
概要與總結
1.本章介紹了短期財務管理。短期財務涉及短期資產和短期負債。我們追蹤並考察公司財務報表中的短期現金的來源和運用。我們看到了流動資產和流動負債是如何在公司的短期經營活動和現金週期中產生的。
2.短期現金流的管理涉及成本的最小化。最主要的兩個成本是:①持有成本,即由於在類似現金等短期資產上保持太多投資而蒙受的損失;②短缺成本,即短期資產用盡時的成本。短期財務管理和短期財務計劃的目標是找到這兩種成本之間的最佳權衡。
3.在一個理想的經濟環境中,企業能完美地預測其現金的短期運用和來源,因此淨營運資本可以保持為0。在我們生活的現實世界裡,現金和淨營運資本為公司進行持續經營的任務提供了緩衝。財務經理尋找每一種流動資產的最佳水平。
財務經理可以通過運用現金預算來確定短期財務需求。現金預算使管理者明白在短期經營中,需要借入多少,可以借出多少。公司可通過很多可能的方法取得應對短期短缺的資金,包括無擔保貸款和擔保貸款。