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思考和練習題

基礎問題

1.編制一份資產負債表　Wims公司擁有流動資產4 900美元，固定資產淨額27 300美元，流動負債4 100美元，長期負債10 200美元。企業所有者權益賬戶的金額是多少？淨營運資本是多少？

2.編制一份利潤表　Griffin's Goat Farm公司的銷售收入是796 000美元，成本為327 000美元，折舊費用為42 000美元，利息費用為34 000美元，稅率為21%。該公司淨利潤是多少？

3.股利和留存收益　假設第2題中支付95 000美元的現金股利，留存收益增加多少？

4.每股收益及股息　假設第3題中有80 000股發行在外的普通股。每股收益（EPS）是多少？每股股息是多少？

5.計算OCF　Pompeii公司的銷售額為46 200美元，成本為23 100美元，折舊費用為2 200美元，利息費用為1 700美元。如果稅率是22%，那麼經營現金流量（OCF）是多少？

6.計算淨資本支出　Logano Driving學院2017年的資產負債表顯示固定資產淨值為240萬美元，2018年為330萬美元。該公司2018年的利潤表顯示折舊費用為319 000美元。2018年的淨資本性支出是多少？

7.計算淨營運資本增加額　Dream公司2017年的資產負債表顯示流動資產為4 810美元，流動負債是2 230美元。2018年的資產負債表顯示流動資產是5 360美元，流動負債是2 970美元。該公司2018年的淨營運資本（NWC）變化了多少？

8.流向債權人的現金流量　Kerber網球公司2017年的資產負債表表明，長期負債為187萬美元，2018年的資產負債表顯示長期負債為221萬美元。2018年的利潤表顯示利息支出為255 000美元。該公司在2018年中流向債權人的現金流量是多少？

9.流向股東的現金流量　Kerber網球公司的普通股為65萬美元，股本溢價是398萬美元。2018年的資產負債表顯示這兩個賬戶的金額分別是80.5萬美元和420萬美元。如果該公司2018年支付54.5萬美元的現金股利，該年度流向股東的現金流量是多少？

10.計算現金流量總額　如果Kerber網球公司的相關信息如第8題和第9題所示，假定你也知道該公司2018年的淨資本性支出為125萬美元，公司將其淨營運資本投資額減少4.5萬美元。那麼該公司2018年經營現金流量（OCF）是多少？

中級問題

11.市場價值與賬面價值　Klingon Widgets公司3年前購置了價值600萬美元的縫紉機。該機器現在可以以510萬美元賣給Romulans。Klingon目前的資產負債表顯示固定資產淨值為340萬美元，流動負債為89.5萬美元，淨營運資本是23.5萬美元。如果所有流動資產都被清算，那麼公司將收到115萬美元的現金。Klingon公司現在的資產總額的賬面價值是多少？市場價值呢？

12.計算現金流量總額　Square Hammer公司2018年的利潤表信息顯示如下：銷售收入=305 000美元；成本=176 000美元；其他費用=8 900美元；折舊費用=18 700美元；利息費用=12 900美元；稅費=23 345美元；股利=19 500美元。另外，你知道該企業2018年發行了6 400美元新股，償還了4 900美元長期債務。

a.2018年的經營現金流量是多少？

b.2018年流向債權人的現金流量是多少？

c.2018年流向股東的現金流量是多少？

d.如果該年度固定資產淨值增加46 000美元，那麼淨營運資本（NWC）增加多少？

13.運用利潤表　假設Bowie比薩公司的相關信息如下，計算折舊費用：銷售收入=64 000美元；成本=30700美元；留存收益增加額=5 700美元；股利支出=1 980美元；利息費用=4 400美元；稅率=22%。

14.編制資產負債表　根據以下信息編制Rogers公司2018年的資產負債表：現金=127 000美元；專利和版權費用=660 000美元；應付賬款=210 000美元；應收賬款=115 000美元；固定資產淨值=1 610 000美元；存貨=286 000美元；應付票據=155 000美元；累計留存收益=1 368 000美元；長期負債=830 000美元。

15.剩餘索取權　Bishop公司年內必須支付其債權人7 800美元。

a.如果資產的市場價值是9 400美元，那麼所有者權益的市場價值是多少？

b.如果資產等於6 700美元呢？

16.淨利潤和經營現金流量（OCF）　在2018年，Raines雨傘公司的銷售收入是705 000美元。商品銷售成本、管理費用、銷售費用、折舊費用分別是445 000美元、95 000美元和140 000美元。另外，公司的利息費用是70 000美元，稅率為25%。（不考慮納稅返還和遞延條款。）

a.Raines公司2018年的淨利潤是多少？

b.經營現金流量是多少？

c.解釋a、b的結果。

17.會計價值和現金流量　在第16題中，假設Raines雨傘公司支付了102 000美元的現金股利。這可能嗎？假設固定資產支出和淨營運資本支出為0，並且本年未發行新股，該公司長期負債賬戶會怎樣？

18.計算現金流量　Cardinal工業公司2018年的經營成果如下：銷售收入=33 106美元；商品銷售成本=23 624美元；折舊費用=5 877美元；利息費用=2 650美元；股利=1 888美元。年初，固定資產淨值是19 820美元，流動資產是6 970美元，流動負債是3 920美元。年末，固定資產淨值是24 394美元，流動資產是8 612美元，流動負債是4 575美元。2018年的稅率為22%。

a.2018年的淨利潤是多少？

b.2018年的經營現金流量是多少？

c.2018年來自資產的現金流量是多少？這可能嗎？請解釋。

d.如果本年沒有舉借新的債務，那麼流向債權人的現金流量是多少？流向股東的現金流量是多少？解釋從a問題到d問題的答案中正負號表示什麼。

19.計算現金流量　Parrothead公司的簡化財務報表如下所示：

Parrothead公司2017年和2018年部分資產負債表　（單位：美元）

Parrothead公司2018年利潤表　（單位：美元）

a.2017年和2018年所有者權益分別是多少？

b.2018年淨營運資本變化多少？

c.2018年，Parrothead公司新購置了2 496美元固定資產。Parrothead公司的固定資產賣了多少錢？這一年來自資產的現金流量是多少？（稅率是21%。）

d.2018年，Parrothead公司舉借了504美元新的長期債務。Parrothead公司本年償還了多少長期負債？流向債權人的現金流量是多少？

挑戰性問題

20.固定資產淨值和折舊　在資產負債表中，固定資產淨值（NFA）等於固定資產總額（FA）（記錄購置固定資產的成本）減去累計折舊（AD）（記錄企業對固定資產提取的折舊總額）。根據NFA=FA-AD的關係，請證明本章所說的資本支出淨值，即NFA_期末-NFA_期初+D（D為本年折舊費用），等於FA_期末-FA_期初。

用Taco Swell公司的以下信息回答第21～22題（假設稅率為21%）：

21.財務報告　編制該公司2017年和2018年的利潤表和資產負債表。

22.計算現金流量　計算2018年來自資產的現金流量、流向債權人的現金流量和流向股東的現金流量。