e1 Stephen Ross 公司理財 v12A
章節複習和自測題
2.1 Mara公司的現金流量 這個問題會給你一些編制財務報告和計算現金流量的實踐經驗。根據Mara公司在下表中的信息，編制2018年的利潤表和2017年及2018年的資產負債表。接下來，根據本章US公司的例子，計算Mara公司2018年來自資產的現金流量、流向債權人的現金流量以及流向股東的現金流量。使用21%的稅率。將你的答案和表進行核對。
答案
2.1 要編制資產負債表，請記住所有者權益是剩餘收益。記住了這個，那麼Mara的資產負債表可以表示如下：
Mara公司2017年和2018年資產負債表 （單位：美元）
利潤表就比較簡單：
Mara公司2018年利潤表 （單位：美元）
注意留存收益增加額恰好是淨利潤減現金股利。
現在我們可以從中選出計算經營現金流量的數據。
Mara公司2018年經營現金流量表 （單位：美元）
接下來，我們可以通過考察固定資產變動量（注意考慮折舊）得到本年的淨資本性支出。
計算期初和期末淨營運資本之後，我們可以通過其差額得到淨營運資本變動額。
現在，我們將經營現金流量、淨資本性支出以及淨營運資本變動額結合起來，計算來自資產的總現金流量。
Mara公司2018年來自資產的現金流量 （單位：美元）
為得到流向債權人的現金流量，請注意本年長期借款減少了1 021美元，利息支出為196美元。
Mara公司2018年流向債權人的現金流量 （單位：美元）
最後，股利支出是352美元。為得到新增權益，我們必須進一步計算。權益總額6 739-5 440=1 299美元。其中，222美元來自新增留存收益，因此，新增的1 077美元權益是本年募集的。那麼流向股東的現金流量為：
Mara公司2018年流向股東的現金流量 （單位：美元）
檢查一下，發現來自資產的現金流量（492美元）等於流向債權人的現金流量加流向股東的現金流量（1 217-725=492美元）。