e5 Mishkin 貨幣金融學 v2
16.5.2 成員銀行
所有國民銀行（national bank，在貨幣監理署註冊的商業銀行），都必須是聯邦儲備體系的成員。而在各州註冊的商業銀行，不要求必須是成員銀行，但它們可以選擇加入。目前，美國38%的商業銀行是聯邦儲備體系的成員，這一比例在1947年達到峰值49%，此後開始下降。
1980年以前，只有成員銀行才被要求在聯邦儲備銀行保有準備金存款。非成員銀行則只需遵守所在州規定的準備金要求，而各州通常允許商業銀行以生息證券的形式持有大部分準備金。由於在聯邦儲備銀行的準備金存款不支付利息，因此作為聯邦儲備體系的成員銀行代價相當高，而且隨著利率的上升，成員銀行資格的相對成本增加，因此越來越多的銀行脫離了聯邦儲備體系。
美聯儲成員銀行的減少引起了聯邦儲備理事會的擔憂，一個重要的原因是，它削弱了美聯儲對貨幣供給的控制能力，加大了聯邦儲備體系實施貨幣政策的難度。聯邦儲備理事會主席一再呼籲頒佈新的法律，要求所有商業銀行都必須加入聯邦儲備體系。聯邦儲備體系對國會一再施壓的結果是，1980年頒佈的《存款機構放松管制和貨幣控制法》規定，到1987年，所有存款機構都必須在聯邦儲備銀行保有準備金存款，服從相同的準備金要求，因此，在法定存款準備金要求方面，成員銀行和非成員銀行就站在了同一起跑線上。此外，所有的存款機構都可以平等地享有聯邦儲備體系提供的各種便利，如貼現窗口（將在第18章討論）和支票清算。這些規定阻止了聯邦儲備體系成員數量的持續下降，縮小了成員銀行和非成員銀行間的差別。