e5 Mishkin 貨幣金融學 v2
14.4.4 總結
我們分析了標的金融工具價格的變動如何影響期權利潤，從而得到了有關期權費決定因素的幾個結論。
（1）當其他條件不變時，執行價格越高，看漲期權的期權費就越低，看跌期權的期權費就越高。
（2）當其他條件不變時，期權的到期期限越長，買入和看跌期權的期權費就越高。
（3）當其他條件不變時，標的金融工具價格的波動性越大，買入和看跌期權的期權費就越高。
這些結論出現在很多正規模型當中，如布萊克—斯科爾斯模型，該模型分析了期權費的定價機制。你將在金融課程中學到這些模型。