01 全球化

1.1 複習筆記

一、全球化

全球化是指轉向一個更為一體化與相互依存的世界經濟。全球化主要包括市場全球化和生產全球化。

1.市場全球化

市場全球化是指把歷史上獨特的和分離的國家市場合併為一個巨大的全球市場，即不同國家消費者的嗜好和偏愛正在趨同於某些全球標準，從而幫助創建了全球市場。

當前最為全球化的市場不是消費品市場（消費品市場中，各民族的嗜好與偏愛仍然是一個相當重要的因素，足以阻礙全球化的發展），而是工業品和原材料市場，因為它們能滿足全世界普遍的需要。

技術創新促進了市場全球化低成本的通信網路，如萬維網正在説明創建電子全球市場；低成本的運輸使全球運輸產品更為經濟，因而也有助於創建全球市場；此外，低成本的飛機差旅導致跨國人員的大量流動，縮短了各國間的文化距離並帶來了消費者口昧和偏好一定程度上的趨同；同時，全球通信網路和全球媒體正在創立一種世界性的文化。

2.生產全球化

生產全球化指的是從全球各地區籌供商品和服務，以利用各國在生產要素（如勞動力、能源、土地和資本）上的成本和品質差異。這種做法降低了總成本、提高了品質、改善了產品的功能，從而使它們更為有效地參與競爭。

生產全球化的主要原因有：

(1）運輸成本下降，使得生產在地理上按區域分佈變得更為經濟；經

(2）受惠於技術革新的成果，資訊處理和通信的實際成本也已大大下降；經

(3）網際網路己成為促進國際服務貿易的主要力量；經

(4）商用噴氣式客機的發展也有助於許多國際企業將其世界範圍內的各營運點結合在一起。這些發展使企業有可能創建和管理分散於全球各地的生產系統，並進一步推動生產全球化。

二、全球機構經

1.世界貿易組織

世界貿易組織主要負責監管世界貿易秩序和確保各成員國遵守世界貿易組織各成員國簽署的貿易協定中規定的規則。世界貿易組織也負責促使各成員國之間建立附加的多國協定。縱觀其整個歷史，包括它的前身《關貿總協定》，世界貿易組織促進了跨國貿易和投資壁壘的不斷降低。正因為如此，世界貿易組織己成了其成員國的工具，以尋求創造一個更為開放、不為各國間的貿易與投資壁壘所累的全球商務系統。沒有像世界貿易組織這樣的機構，市場和生產全球化恐怕難以為繼。經

2.國際貨幣基金組織和世界銀行

國際貨幣基金組織和世界銀行是在佈雷頓森林會議上所創建的。國際貨幣基金組織的任務是維持國際貨幣系統的秩序；世界銀行是為了促進經濟發展，重點在於向一些資金短缺的窮國政府發放低息貸款，以資助它們希望從事的重大基礎設施投資項目。當一國的經濟出現混亂和貨幣相對其他國家貨幣大幅貶值時，國際貨幣基金組織通常被視為可求助的最後的貸款者。但是，國際貨幣基金組織的貸款常常是附帶條件的，作為貸款的交換，國際貨幣基金組織要求貸款國需採取特定的經濟政策，以扭轉混亂局面，使經濟回歸穩定和增長。

3.聯合國

聯合國成員承諾通過國際合作和集體的安全防衛措施來維護和平。根據聯合國憲章，聯合國有四項宗旨：維護國際和平與安全；發展各國友好關係；共同解決國際問題和促進尊重人權；成為協調各國行動的中心。它的一項中心任務是促進提高生活水準、充分就業和經濟與社會進步發展的條件一一歸根結底是為了創造一個充滿活力的全球經濟。為此，聯合國與其他國際機構如世界銀行正密切合作。

三、全球化的推動力

在進一步全球化趨勢的背後，有兩個宏觀因素在起作用。一是自第二次世界大戰結束後，商品、服務和資本的自由流動的障礙減少了；二是技術變革，特別是近年來通信、資訊處理和運輸技術的迅猛發展。

1.貿易與投資壁壘的減少

2001年年末，世界貿易組織發起了新一輪談判，旨在進一步放寬全球貿易和投資框架的限制。除了減少貿易壁壘外，許多國家也逐步取消了對外直接投資的限制。這類趨勢既助長了生產全球化也促進了市場全球化。國際貿易壁壘的減少使企業把它們的市場擴展到世界範圍，而不局限於單一的國家。貿易和投資壁壘的減少也使企業能把生產置於從事該項活動的最佳區位。

2.技術變革的作用

減少貿易壁壘使市場和生產全球化在理論上成為可能，而技術變革己使它變為可見的現實。第二次世界大戰結束以來，世界在通信、資訊處理和運輸技術上取得了長足的發展。

四、全球化帶來的變化

1.世界產出和世界貿易圖景

20世紀60年代早期，美國仍然是世界上占統治地位的工業大國。到 20世紀80年代末，美國作為世界出口主導國的地位受到了威脅，而日本、德國等統領出口市場的地位也發發可危，許多新的發展中工業化國家和地區，如韓國和中國己佔有較大的世界出口份額。美國地位的相對下降反映了世界經濟的發展和工業化進程。

2.對外直接投資圖景

當阻礙商品、服務和資本自由流動的壁壘消除，其他國家增加了它們的世界產出份額時，一些非美國的公司逐步開始從事跨國投資。非美國公司進行跨國投資的動力多數是為了把其生產活動分散到最佳區位，並在主要的外國市場直接建立一個立足點。

對外直接投資有兩個重要的趨勢：①對外直接投資的跨國流量持續增長；②以發展中國家為目的地的對外直

接投資日益重要。

3.多國企業的性質

多國企業的統計構成出現了兩個趨勢：①非美國的多國公司增多了；②小型多國公司的增長。

4.世界秩序

1989～1991年，蘇聯和東歐國家發生了劇變。中國和拉丁美洲也發生了一場更為平靜的變革。中國似乎正在向更大的自由市場改革方向邁進。對國際企業而言，潛在的後果是舉足輕重的。一方面，13億多人口的中國代表了一個巨大的、基本尚未開發的市場；另一方面，中國的新企業正被證明是很有力量的競爭對手。在中國發生的變化，對現存的國際企業既創造了機會，也帶來了挑戰。至於拉丁美洲，那裡的民主和自由市場改革也在生

根發芽。

5. 21世紀的全球經濟

全球經濟己出現了迅猛的變化。商品、服務和資本自由流動的壁壘己減少，跨國貿易和投資量比全球產出量的增長更為迅速，這表明國家經濟正被更緊密地結合為單一的、互相依存的全球經濟系統。世界可能會走向一個更為全球化的經濟系統，然而全球化也並非是必然的。更大的全球化自身也帶來了風險。比如泰國爆發的金融危機，先是擴散到東亞國家，然後又蔓延到俄羅斯和巴西。最後，危機甚至發展到幾乎把發達世界的經濟拖至衰退的境地。

五、全球化的爭議

對於全球化的爭議主要集中在就業、收入、勞工政策與環境、國家主權和貧富差距等方面。

1.就業

批評者認為全球化破壞了富裕發達經濟體的製造工業，降低貿易壁壘使發達國家企業把製造活動轉移到海外工資率低得多的國家，許多服務活動被外包到勞動成本較低的國家；支持者認為自由貿易的本質是收益大於成本，自由貿易導致了這些國家針對這些商品和服務的專業化分工，某個公司的工人失去工作換來的是整個經濟狀況的改善。

2.收入

批評者認為全球勞動力的迅速擴大，伴隨著國際貿易擴展，壓低了發達國家的工資水準；支持者認為收入增

長不公平是勞動力市場爭相以高工資吸引有技能的工人和對非熟練工人工資打折的結果。

3.勞工政策和環境

批評者認為欠發達國家對保護勞工和環境缺少適當的管制，從而使在該地區的企業成本降低，在全球市場上處於競爭優勢地位；支持者認為當國家更為富裕時，它們就會制定更為嚴格的環境和勞動法規，而自由貿易能使發展中國家提高它們的經濟增長率並變得更為富裕，這將導致制定更為嚴格的環境和勞工法。

4.國家主權

批評者認為在日益相互依存的全球經濟中，經濟權力正在從各國政府轉入超國家的組織；支持者認為超國家組織的權力是受限制的，它們的存在是為成員國利益服務的。經

5.貧富差距

批評者認為自由貿易和投資使世界上的富國和窮國之間的差距拉大了；支持者認為經濟停滯的原因是專制政府、貪汙腐敗、對產權保護的缺失及戰爭之害等，與自由貿易或全球化沒有任何關係。

六、全球市場管理

國際企業是指任何從事國際貿易和國際投資的企業。一個企業不一定非得是多國企業（即在其他國家直接投資設廠）才能從事國際商務活動。，儘管多國企業是國際企業。一個國際企業必須做的是從其他國家進口或出口產品。當世界轉向一個真正一體化的全球經濟時，越來越多的企業，不管大小，正在成為國際企業。管理一家國際企業與管理一家純粹的國內企業是不同的，其理由至少有以下四點：

(1）國家間的差異，即各國在文化、政治制度、經濟制度、法律制度，以及經濟發展水準上都存在差異：經

(2）國際企業管理人員面臨的問題範圍更廣泛，問題本身也更複雜；經

(3）國際企業管理人員必須設法在政府對國際貿易和投資系統所強加的限制下工作；經

(4）國際交易涉及把本國貨幣兌換成各種外匯。經

1.2 課後習題詳解

1.描述在過去經30年中世界經濟所發生的轉變。這些轉變對總部設在英國、北美、中國香港的國際企業各意味著什麼？

答：（1）在過去經30年中，全球經濟發生了巨大變化。經20世紀經60年代，世界經濟的格局可用四個事實來描述：第一是美國主宰了世界經濟和世界貿易；第二是美國支配了當時的世界對外直接投資；第三是在國際商務舞臺上，美國的大型多國企業占統治地位；第四是地球上大約一半的計劃經濟國家對西方國際企業的排斥。在過去經30年中，這四個事實都己發生了變化或正在迅速地發生變化：

①美國雖仍是世界上最強大的工業國，但在相對規模上較經20世紀經60年代下降了許多。日本、泰國、馬來西亞、中國臺灣和韓國，它們的世界產出份額顯著增加。②各國在對外直接投資總存量中所占的份額的趨勢是：發展中國家的份額在穩步增長，而發達國家在穩步下降。③多國企業的性質也在變化。多國企業的統計構成中出現了兩個值得注意的趨勢：一是非美國的多國公司增多了，尤其是日本；二是小型多國公司的增長。

④許多東歐國家和拉美國家進行民主政治改革和實行自由市場經濟。對國際企業而言，這種情形無疑提供了巨大的機會。在過去的半個世紀裡，這些國家和西方的國際企業實質上己有所接觸，現在則提供了極多的出口與投資機會。經

(2）這些轉變對總部設在英國、北美、中國香港的國際企業的影響

①對英國和北美國際企業的影響：

美國和英國曾經主導世界，很少遭受到發展中國家的威脅，但現在卻受到一定的威脅。如今，美國和英國的製造商必須與全世界的競爭者競爭訂單，但發展中國家對其高新產品和技術的需要也能促進它們的出口份額。此外，出於成本的考慮，英國和北美的公司可能會在成本相對低的地方設立分公司。

②對中國香港國際企業的影響：

中國屬於發展中國家，由之前的計劃經濟體制向市場經濟體制轉軌。香港地理位置優越，接近日本、韓國、馬來西亞和其他亞洲市場，這為出口提供了便利的條件。此外，香港有充滿活力的勞動力，勞動力成本也相對較低，可以與英國和北美企業競爭。但是，英國和北美國家先進的技術也可能對香港的新興產業帶來衝擊。

2.“假如你準備在大的多國企業中工作，研究國際商務很有必要，但對準備進入小企業工作的個人而言則毫不相干。”試評價這一說法。

答：這一說法不正確。國際商務中一個重要的趨勢就是中型和小型多國公司（微型多國公司）的發展。雖然多數國際貿易和投資仍是大公司所為，但許多中型和小型的企業也正在不斷地介入國際貿易與國際投資。因此，對準備進入小企業工作的個人來說，研究國際商務也很重要。在全球化的今天，國際市場給企業帶來了更大的機遇與挑戰，它為產品提供了更廣闊的銷售市場，為生產提供更具成本優勢的進貨管道。從業人員應該觀察國際市場環境，研究國際商務知識，才能夠在企業進行國際貿易和投資時抓住機遇，規避風險，為企業帶來更大的利潤。總之，國際商務不僅僅是大公司的專利，一些中小企業同樣也能參與其中。

3.技術變革是如何影響市場和生產全球化的？如果沒有這些技術變革，生產和市場的全球化可能嗎？

答：（1）技術變革對市場和生產全球化的影響

①技術變革對市場全球化的影響：

低成本的通信網路正在説明創建電子全球市場；低成本的運輸使全球運輸產品更為經濟。此外，低成本的飛機差旅導致跨國人員的大量流動，縮短了各國間的文化距離並帶來了消費者口昧和偏好一定程度上的趨同。同時，全球通信網路和全球媒體正在創立一種世界性的文化。

②技術變革對生產全球化的影響：

與全球化生產密切相關的運輸成本下降，使得生產在地理上按區域分佈變得更為經濟；受惠於技術革新的成果，資訊處理和通信的實際成本也己大大下降；網際網路己成為促進國際服務貿易的主要力量；商用噴氣式客機的發展也有助於許多國際企業將其世界範圍內的各營運點結合在一起。這些發展使企業有可能創建和管理分散於全球各地的生產系統，並進一步推動生產全球化。

(2）減少貿易壁壘使市場和生產全球化在理論上成為可能，而技術變革己使它變為現實。因此，如果沒有這些技術變革，生產和市場全球化將困難得多。

4.“說到底，研究國際企業和研究國內企業沒有什麼區別。因此，沒必要把國際商務作為一門獨立的課程來學習。”試評論這一說法。

答：這一評論反映出對國際商務缺乏理解。管理一家國際企業與管理一家純粹的國內企業是不同的，其理由

至少有以下四點：

(1）各國在文化、政治制度、經濟制度、法律制度以及經濟發展水準上都存在差異；

(2）國際企業管理人員面臨的問題範圍更廣泛，問題本身也更複雜；

(3）國際企業管理人員必須設法在政府幹預國際貿易和國際投資系統所強加的限制下工作；

(4）國際交易涉及到各國貨幣的兌換。

因此，把國際商務作為一門獨立的課程來學習是必要的。

5.網際網路以及與之相關的萬維網會如何影響國際商務活動和世界經濟全球化？

答：萬維網己發展成為全球經濟的資訊支柱。綜觀全球，電信網的出現打破了地域、範圍及時區的一些限制。網路使買賣雙方很容易發現對方，而不管他們位於何處，規模有多大。企業不論大小都能以前所未有的低成本向全球擴張其業務活動。對生產全球化來說，網際網路己成為促進國際服務貿易的主要力量。也許這方面的發展仍然處於初級階段，不過隨著摩爾定律的持續推進以及電信寬頻的不斷增強，幾乎所有能加以數位元化的工作流程，都可以將工作轉移到世界上最有效的地方去做。對市場全球化來說，萬維網對創立世界性的文化具有積極作用，這將帶來消費者口昧和偏好一定程度上的趨同。

6.假如當前的趨勢得以繼續，至 2020年中國可能成為世界上最大的經濟體。試討論這一發展對下述幾方面可能產生的影響：（ 1）世界貿易制度；（ 2）世界貨幣制度；（ 3）今日歐洲和美國的全球公司的企業戰略：“）全球商品的價格。

答：（1）世界貿易制度。

目前，中國作為發展中國家在世界貿易組織中享有特權。當它成為世界上最大的經濟體時，它將成為一名正式而平等的會員，同時擁有權利和責任。中國對貿易條款的制定也將有更大的影響力，將在使貿易制度朝著更公平的方向發展中作出積極的貢獻。

(2）世界貨幣制度。

目前，人民幣還不是完全可兌換的貨幣，當中國成為世界最大經濟體時，人民幣將成為自由可兌換的交易貨幣，成為世界貨幣的基準之一。

(3）今日歐洲和美國的全球公司的企業戰略。

目前，歐洲和美國的全球公司將中國看作是低成本的生產地和具有巨大銷售潛力的市場。當中國成為世界最大經濟體時，西方全球公司可能將調整企業戰略，將中國作為強有力的競爭者來對待，和中國企業一起爭奪其他國家的市場份額。這樣，降低成本的壓力就越大，原來採取國際戰略的公司可能要轉向全球標準化戰略和跨國戰略，原來採取本土化戰略的公司要轉向跨國戰略。

(4）全球商品的價格。

目前，很多高新技術產品都源於歐美等世界上大的經濟體，製造這些產品的企業在世界上具有壟斷地位，因此，定價方面更有自主權，不必擔心有競爭者的產品出現並將價格壓低。例如，經iphone的市場份額只有經8.7% ,同期利潤卻有經75%，其中很大一部分是壟斷利潤。當中國成為世界上最大的經濟體時，中國有足夠強的實力與這些國家抗衡，競爭將使商品的價格趨於下降。經

7.重讀經“國家聚焦經”專欄中有關經Vtzio公司一文，回答下列問題：經(1）為什麼平板電視機的製造被轉移到世界不同的區位？經

(2）在平板電視機行業中，誰是全球化的受益者？誰是受害者？經

(3）如果美國政府要求在美國出售的平板電視機必須在美國生產，會發生什麼樣的情況？總的來看，這是好事還是壞事？經

(4) V垃b的例子對於未來在日益一體化的全球經濟中進行生產有什麼啟發？企業要在高度競爭的全球市場中生存必須採取什麼樣的戰略？

答：（1）平板電視機的製造被轉移到世界不同的區位是為了追求區位效應中的最低成本效應和最高效率，將不同的部件分散到全球最高效率的地方去生產，然後協調整個生產流程，不僅能最大限度的利用當地的成本優勢和技術優勢，還能在全世界範圍內擴大其影響力。

(2）從平板電視的低價格獲益的不僅有美國消費者，還有經viziod的戰略合作夥伴如韓國、中國和墨西哥。當然，全球化的過程中也有受損者，在這個案例中的受損者就是那些高成本地區的工人，由於平板電腦的製造被轉移到其他地區，這些工人就會失業，但從長遠看，其所得要遠遠大於所失。經

(3）短期來看，平板電視在美國生產不會引起因製造轉移帶來的失業率，美國政府還能多增加一些財政稅收，但是，高額的勞動力成本會抬高電視機的出售價格，不利於消費者的利益，造成國民總福利下降。另外，這些部件只在美國生產，無法利用其他地方的技術優勢，可能造成電視機的更新換代速度變慢，沒有較強的活力參與市場競爭，導致市場份額的下降，而且，vizio公司也不能參與到全球化的浪潮中去，嚴重影響了公司佔領其他地區的市場份額。

總的來看，這種做法極大地降低生產效率，阻礙科技的進步，是一件不好的事情。經

(4）在全球經濟中進行生產，一定要尋找最佳區位，結合當地的實際情況最大限度的利用優勢來降低成本和提高效應，在全球價值創造過程中協調生產。無論是採取在本國生產再統一出口到國外的戰略還是在不同地區進行生產進行全球貿易，都要企業提高產品和服務品質，提高科技創新，在本土化戰略、國際戰略、跨國戰略和全球標準化戰略中進行協調，根據情況因地制宜，才能在高度競爭的全球市場取勝。經

1.3 考研真題詳解經

1.技術進步對生產全球化和市場全球化的作用［南開大學2014國際商務碩士］

答：（1）生產全球化和市場全球化的含義

生產全球化是指從全球各地區籌供商品和服務，以利用各國在生產要素（如勞動力、能源、土地和資本）上的成本和品質差異。跨國公司試圖希望通過生產全球化來降低其總成本構成以及提高品質或改善它們所提供產品的功能，從而使它們更為有效地競爭。

市場全球化是指把歷史上獨特的和分離的國家市場合併為一個巨大的全球市場。經

(2）技術進步對生產全球化和市場全球化的作用

技術變革使生產全球化和市場全球化變為可見的現實。第二次世界大戰結束後，世界在通信、資訊處理和運輸技術上取得了長足的發展，網際網路和萬維網的出現與迅猛推廣、電信事業和運輸業的發展使世界各國的生產方式和生活方式發生了深刻的變化。

①技術進步對生產全球化的作用

與全球化生產密切相關的運輸成本下降，使得生產在地理上按區域分佈變得更為經濟；資訊處理和通信實際成本大幅度下降使企業有可能創建和管理分散於全球各地的生產系統，並進一步推動生產全球化。網際網路己成為促進國際服務貿易的主要力量。電信事業的發展打破了地域、範圍及時區的一些限制，網路使買賣雙方很容易發現對方，而不管他們位於何處，規模有多大。企業不論大小都能以前所未有的低成本向全球擴張其業務活動。網際網路和電信事業的發展使得幾乎所有能加以數位元化的工作流程，都可以將工作轉移到世界上最有效的地方去做。

②技術進步對市場全球化的作用

技術創新同樣也促進了市場全球化。低成本的通信網路，如萬維網正在説明創建電子全球市場。而低成本的運輸使全球運輸產品更為經濟，因而也有助於創建全球市場。此外，低成本的飛機差旅導致國與國之間人員的大

量流動，它縮短了各國問的文化距離並帶來了消費者口昧和偏好一定程度上的趨同。同時，全球通信網路和全球媒體正在創立一種世界性的文化。在任何社會，媒體都是文化的主要傳播者，隨著全球媒體的發展，我們可以預期將會演化出一些類似全球文化的東西，而這種演進的邏輯結果則是出現一個消費品的全球市場。

2.試回答有關全球化的如下問題：［南開大學 2013國際商務碩士］

(1）什麼是全球化？其包含哪兩個基本方面？

(2）全球化的推動力是什麼？

(3）有人認為 “全球化意味著，富國更富，窮國更窮 ”，對此有何評價？

答：（1）經濟全球化是世界上各國和地區之間通過商品、服務及勞動力、資本、資訊、技術、管理等生產要素的跨國界流動，尋求資源最優配置的一個互相聯繫、互相依賴並不斷深化的過程。它主要包括貿易、生產、科技、金融、資本和勞動力流動的國際化與自由化。

全球化包含市場全球化和生產全球化兩個基本方面。其中，市場全球化是指把歷史上獨特的和分離的國家市場合併為一個巨大的全球市場。跨國貿易壁壘的降低，使得全球市場的國際銷售更為容易。生產全球化是指從全球各地區籌供商品和服務，以利用各國在生產要素（如勞動力、能源、土地和資本）上的成本和品質差異。

(2）全球化的推動力主要有：

①科學技術的發展是經濟全球化的前提條件。技術的創新、積累和擴散是推動各國經濟增長和經濟全球化的最主要原因之一。

②生產力發展的內在要求。科學技術的進步和經濟發展水準的提高，客觀上要求分工的深化和市場規模的擴張，推動著生產從國內區域間分工向國際分工發展，銷售從國內市場向國際市場擴張。

③全球性市場經濟體制的實現為經濟全球化奠定了一個制度基礎。越來越多的國家認識到，只有選擇市場經濟體制，才能加快本國經濟發展的速度、提高本國經濟的運轉效率和國際競爭力。

④微觀經濟主體的趨利動機，是推動經濟全球化發展的基本動因。在微觀主體世界範圍內的趨利活動中，跨國公司逐漸扮演了主角。這是因為跨國公司本身具有 “所有權優勢 ”和 “內部化優勢 ”。

⑤國際局勢相對緩和。在相當長的時期內，避免新的世界大戰是可能的，各國越來越關注經濟利益、經濟安全、經濟競爭，把發展經濟作為國家戰略的重點，積極參與國際競爭與合作。和平與發展成為時代的主題，國家之間正形成一種新的互動機制，在競爭中合作，在合作中競爭。

⑥國際經濟組織日益發展和完善，在協調各國經濟、地區經濟和全球經濟發展，穩定國際金融秩序和國際金融市場等方面發揮著越來越重要的作用。特別是 1995年世界貿易組織（ WTO）的成立，更加推動了經濟全球化

進程。

⑦各國政府在經濟全球化進程中發揮越來越大的作用。各國政府為了使本國在國際競爭與合作中佔據有利地位，主動轉變政府職能，更好地適應和利用經濟全球化的發展進程。

(3）這種說法具有片面性。

這種說法看到了全球化帶來的世界貧富差異的兩極分化。由於發達國家掌握了經濟貿易發展的資本和技術優勢，使得其成為全球化規則中的制定者，享受全球化帶來的豐厚利潤。另一方面，發展中國家在經濟全球化中主要扮演了製造加工的角色，所獲得的附加值小，付出的人力成本、環境成本大，成為全球化的犧牲品。

但是，這種說法並沒有看到全球化給窮國帶來的先進技術和管理經驗，促進了其產業機構優化升級、提高了國民收入水準等好處，因此比較片面。

3.經濟全球化［上海財經大學 2017、2012國際商務碩士；寧波大學 2011國際商務碩士］

答：經濟全球化是指以當代科技革命、市場經濟和跨國公司的大發展為驅動力，國際貿易、國際金融、國際投資、國際交通和通信的大發展，以及國際間人口的遷移，使生產要素在世界範圍內大規模流動，使企業生產的內部分工擴展為全球性的分工，使生產要素在全球範圍內優化組合和優化配置，從而使各國相互依存和相互融合空前加速和深化的狀態和過程。

經濟全球化對每個國家來說，都是一柄雙刃劍，都既是機遇，也是挑戰。特別是對經濟實力薄弱和科學技術比較落後的發展中國家，面對全球性的激烈競爭，所遇到的風險、挑戰將更加嚴峻。

4.世界貿易組織的基本原則有哪些？各自的含義是什麼？［東北財經大學 2011國際商務碩士；深圳大學 2011國際商務碩士］

答：世界貿易組織的基本原則及各自的含義是：

(1）非歧視原則

非歧視原則包括最惠國待遇原則和國民待遇原則。其中，最惠國待遇是指一成員現在和將來在貨物貿易、服務貿易和智慧財產權領域所給予任何協力廠商的優惠待遇，應立即和無條件地給予其他各成員；國民待遇是指一成員對其他成員的產品、服務或服務提供者及智慧財產權所有者和持有者所提供的待遇，不低於本國同類產品、服務或服務提供者及智慧財產權所有者和持有者所享有的待遇。

(2）貿易自由化原則

貿易自由化原則是指通過多邊貿易談判，實質性削減關稅和減少其他貿易壁壘，擴大成員之間的貨物和服務貿易。

(3）透明度原則

透明度原則是指成員應公佈所制定的和實施的貿易措施及其變化情況，不公佈的不得實施，同時還應將這些貿易措施及其變化情況通知世界貿易組織。成員參加的影響國際貿易政策的國際協議也在公佈和通知之列。

(4）公平競爭原則公平競爭原則是指成員應避免採取扭曲市場競爭的措施，糾正不公平貿易行為，在貨物貿易、服務貿易和與貿易有關的智慧財產權領域，創造和維護公開、公平、公正的市場環境。

(5）促進發展和經濟改革原則

世貿組織沿襲了關貿總協定關於發展中國家和最不發達國家優惠待遇的相關協議和條款，並在世貿組織的相關協定、協定或條款中加以完善。此外，世貿組織也充分考慮到經濟轉型國家的複雜的內部、外部條件，對他們加入該組織給予鼓勵並承諾給予較靈活的處理。

5.經濟全球化的主要表現是什麼？［河北大學 2 011國際商務碩士］

答：經濟全球化是世界經濟向更高層次發展的一個過程和一種狀態。經濟全球化是以當代科技革命、市場經濟和跨國公司的大發展為驅動力，國際貿易、國際金融、國際投資、國際交通和通信的大發展，以及國際間人口的遷移，使生產要素在世界範圍內大規模流動，使企業生產的內部分工擴展為全球性的分工，使生產要素在全球範圍內優化組合和優化配置，從而使各國相互依存和相互融合空前加速和深化的狀態和過程。經濟全球化主要表現在以下幾個方面：

(1）貿易自由化與資訊網路化

貿易自由化和資訊網路化表現為以下兩個方面：①關貿總協定下的八輪多邊貿易談判和世界貿易組織的建立，擴展了貿易自由化，規範了世界貿易的規則；②戰後運輸和交易手段的進步及電子資料交換的應用和貿易資訊網路的形成，提高了資訊識別和更新的速度，帶來了資訊網路化。

貿易自由化和全球化的發展，貿易在各國經濟生活中地位和作用的不斷提高，充分表明了各國之間經濟相互依賴的加深，表明了在各國的生產過程中外國自然資源、資本、技術和市場的作用日益增大，同時也有助於各國產業結構的調整和升級。

(2）金融、貨幣、投資市場的全球化

金融、貨幣、投資市場的全球化具體表現為以下幾個方面：①金融市場的全球化；②貨幣流通的全球化；③投資活動的全球化。

(3）人力資源流動的全球化

人力資源流動的全球化具體表現為以下幾個方面：①世界性移民數量和範圍的擴增；②人才跨國培養和流動大幅增加；③人才 “隱性跨國流動 ”趨勢增強。

總的來說，跨國的人才流動和相互人才交流，開闢了各國和各民族人民直接接觸的管道，有助於相互學習和理解，有助於先進科學技術和文化在全球的傳播和普及，促進世界經濟發展和社會進步。

(4）全球產業鏈的形成和國際生產體系的全球化全球產業鏈的形成和國際生產體系的全球化具體表現為以下幾個方面：①全球工業化的展開和世界範圍梯次繼起的產業鏈的形成；②全球生產體系的形成。

(5）國際經濟協調機制逐步形成

戰後，國際經濟協調組織基本上是在區域經濟的協調組織和全球性經濟協調組織兩個層次上發展的。戰後逐漸形成和深化的多邊國際協調機制，對世界經濟的發展產生了多方面的積極作用，主要體現為：①減少了國際經濟交往中的不確定性；②緩和了不同國家和國家集團的利益衝突；③避免了世界經濟和金融的劇烈波動；④抑制了世界生態環境和國際安全環境的惡化。

綜上所述，戰後特別是20世紀八九十年代以後，世界經濟發生了廣泛而深刻的變化，各國經濟已經被世界經濟的密網緊緊地編織在一起，各國經濟的相互滲透和相互依賴不斷加深，各國共同利益有所增加並呈現相互融合的態勢。

6.試述經濟全球化給國際商務帶來的機遇與挑戰。［河北大學 2014國際商務碩士］

答：經濟全球化的概念最初產生於20世紀80年代。經濟全球化指以生產力為基礎的所有經濟關係，在全球範圍擴展和相互聯繫的發展過程或狀態。經濟全球化是國際化特別是國際分工發展的最高階段，是社會生產力發展的必然結果。它體現著包括生產要素、生產過程、產品的交換和消費、科學技術、資訊服務等在全球範圍內的分工和合作，各種經濟關係在全球範圍內的交織和融合。推動全球化進程的主要動力是現代化科學技術、特別是資訊技術的迅速發展，具體表現是市場經濟全球化、金融全球化，以及跨國公司和資訊技術在全球範圍的迅速發展。

(1）經濟全球化給國際商務帶來的機遇

全球化為國際企業創造利潤增長的機會，解決了國內市場狹小、需求有限而供給過剩的矛盾以及產品差異化與規模經濟之間的矛盾。全球化帶來市場的擴張、規模經濟和區位經濟的實現，使國家企業成本節約和利潤增長。主要體現在以下方面：

①增大銷售額；

②獲取低成本勞動力或基礎要素以降低成本；

③通過規模經濟效應降低成本；

④獲取重要資源；

⑤為全球客戶提供服務，提升顧客價值；

⑥降低風險。

(2）經濟全球化給國際商務帶來的挑戰

經濟全球化也為國際企業帶來了兩重競爭壓力：全球整合的壓力和當地回應壓力，這兩重壓力對企業提出相互矛盾的需求。前者要求企業儘量最小化成本，後者則要求企業對不同的國家地區提供差異化的產品以及採取不同的行銷策略，這必然會增加企業成本。

①全球整合壓力

國家市場的融合以及追求生產效率推動了價值創造活動的全球整合。一方面，消費者尋求標準化的產品，比如電子產品；另一方面，提供標準化產品有利於企業分攤固定成本、實現規模經濟，從而降低價值創造的成本。全球整合的壓力要求企業必須努力去降低其價值創造的成本，同時將製造活動安排在全球最有利的地區以實現區位經濟，而且只有向全球市場提供標準化產品才可以實現規模經濟和經驗曲線經濟。

②當地回應壓力

回應當地客戶需求要求國際企業在不同國家實現產品和服務以及市場戰略的差異化，以適應不同國家和地區不同消費群體的喜好、當地的商業慣例、基礎設施、政策要求等。當地回應的壓力來源是多方面的：

a.消費者在品位和偏好上的差異

當不同國家的消費者在品位與偏好上有重大差異時，就會出現強大的當地響應壓力。在這種情況下，跨國公司的產品與行銷資訊必須單獨製作，使之迎合當地消費者的品位與偏好。

b.基礎設施與傳統實踐的差異

當各國間在基礎設施或傳統實踐上存有差異時，當地響應壓力隨之產生。在這種情況下，就有可能授予國外子公司在製造與生產職能上的許可權，以便針對不同國家有差異的基礎設施和實踐特別定制特殊的產品。

c.分銷管道的差異

企業的行銷策略可能要根據各國分銷管道的差異做出相應調整。在這種情況下，就需要將行銷職能授權給各國子公司。

d.東道國政府的要求東道國政府在經濟和政治方面提出的要求可能使外國企業不得不做出一定程度的當地回應。例如，醫藥企業要遵守當地衛生部門的檢測、登記註冊程式，以及定價機制，在藥品製造和行銷的各個方面都要符合當地政府的要求。

第II篇國家差異

02 政治經濟申的國家差異

2.1 複習筆記

一、政治體制

一國的經濟體制和法律體系取決於該國的政治體制。政治體制指一個國家的政府體制。政治體制可以用兩個

相關的指標加以考察，第一個是其對集體主義或個人主義的重視程度，第二個是其民主或集權的程度。

1.集體主義與個人主義

(1）集體主義

集體主義是指集體目標優先於個人目標的一種政治體制。當強調集體主義時，一個整體的社會需求通常被認為要比個人自由重要得多。集體中的社會主義是根據馬克思的理論提出的。根據馬克思的理論，工人們的報酬並未體現出其勞動的全部價值。要改變這一不合理現象，必須對生產、分配和交換等基本工具實行國家所有制。其邏輯是：如果國家擁有這些生產工具，國家就能保障工人的勞動得到完全的補償。因此，其核心思想是建立國家所有制企業，使整個社會，而不是少數資本家獲益。

20世紀早期，社會主義意識形態分裂成兩大陣營：共產主義者相信只有通過武裝革命和專政，社會主義才能成功；而社會民主主義者則反對武裝革命和專政，認為可以通過民主方式實現社會主義。

(2）個人主義

作為集體主義的對立面，個人主義是指這樣一種哲學，即一個人應享有其經濟和政治追求的自由。相對於集體主義而言，個人主義強調個人的利益應優先於國家的利益。

個人主義是建立在兩個核心原則基礎之上的。第一個原則強調個人自由和個人表達的重要性；第二個原則強調只有通過讓人民追求自己的經濟利益，才能實現社會福利最大化，而不是由某個集體機構（如政府）來規定什麼是社會的最高利益。所以，個人主義的核心思想就是強調個人的經濟和政治自由乃是一個社會賴以存在的基礎。這就使個人主義與集體主義產生了衝突。

2.民主與集權

(1）民主

民主是指這樣一種政治制度，在該制度中，政府是由人民直接選舉或通過其所選代表間接選舉出來的。

(2）集權

集權是這樣一種制度，在該制度中，個人或一個政黨對人類生活的各個方面都擁有絕對的控制權，政治反對黨派則是被限制的。

民主、集權和集體主義、個人主義是有相關性的，民主和個人主義往往形影相隨，而集體主義通常與集權主義相連。但是灰色地帶總是存在的，可能有一個民主國家以集體主義價值為主導，也可能有一個集權國家敵視集體主義而鼓勵一定程度的個人主義，尤其是在經濟領域。

二、經濟體制

政治意識和經濟體制之間是有聯繫的。在一些以個人目標為主的國家中，實行自由市場經濟體制。相反，在一些以集體目標為主的國家中，國家可能控制了許多企業，同時，在這些國家，市場可能受到限制而不是開放的。具體地講，有三種主要類型的經濟體制一一市場經濟、計劃經濟和混合經濟。

1.市場經濟

在一個純市場經濟中，所有生產性活動都為私人擁有，而非為國家所擁有。一個國家生產什麼商品和服務，以及生產多少是由供求關係決定的，並通過價格機制將資訊傳遞給生產者。如果商品的需求超過供給，則價格上升，表明生產者應生產更多；如果供給超過需求，則價格下跌，表明生產者應減少生產。在市場經濟中，消費者的購買模式通過價格機制傳遞給生產者，從而決定生產什麼和生產多少。

在一個以這種方式運作的市場中，不能對供給設置任何限制。當一個市場被單個企業所壟斷時，對供給的限制就產生了。在這種情況下，對應需求的增加，一個壟斷者可能不是增加產出，而是限制產量，提高價格，這樣，壟斷者就可從售出的每一單位產品中獲取更大的邊際利潤。雖然這對壟斷者是好事，但對消費者來說則是壞事，因為他們必須支付更高的價格。而且，這對整個社會的福利也可能是不利的。由於壟斷者不存在競爭對手，它沒有動力去尋找降低生產成本的方法；相反，它可以簡單地通過提高價格的方式將增加的成本轉嫁給消費者。最終結果是壟斷者可能變得越來越無效率，生產的都是價格高、品質低的產品，導致整個社會福利下降。

考慮到壟斷固有的危險，市場經濟體制下政府的作用就是鼓勵私人生產者之間有活力的競爭。要做到這一點，政府可以通過反壟斷法限制企業壟斷市場的行為（美國的反托拉斯法就起此作用）。私人所有制也鼓勵有活力的競爭和經濟效率，私人所有制保證企業有權通過自己的努力獲取利潤，這就鼓勵企業尋找更好地為消費者服務的方法，包括通過引入新產品，開發更有效的生產工藝，開展更好的市場行銷和售後服務，或比競爭對手更有效地管理它們的業務。總之，通過這種刺激的作用，不斷改進產品和生產工藝，最終就會對經濟增長和發展產生重要的正面影響。

2.計劃經濟

在一個純粹的計劃經濟中，一國生產的商品和服務，生產的數量及銷售價格都是由政府計畫指定的。在純粹的計劃經濟中，一切工商企業均歸國家所有，其基本原理是，政府能夠直接按國家利益最大化的原則進行投資，而不是按個人的利益進行投資。從歷史上看，計劃經濟存在於社會主義國家，在這些國家中集體主義目標優先於個人主義目標。

儘管計劃經濟的目標是為公共利益而利用經濟資源，然而實際發生的情況似乎與初衷相悖。在計劃經濟中，國有企業對控制成本和提高效率缺乏動力，因為企業不會破產，況且私有制的取消意味著不存在剌激機制去鼓勵個人或企業尋求更好地滿足消費者需求的方式。因此，計劃經濟缺乏動力和創新，經濟趨於停滯 0

3.混合經濟

在市場經濟和計劃經濟之間還有一種混合經濟。在混合經濟中，一部分是私有制和自由市場機制，另一部分是國有制和政府計畫機制。混合經濟曾經在世界許多國家非常流行，儘管其數量正在減少。在混合經濟中，政府也傾向於將一些困難企業收歸國有，因為這些企業繼續經營被認為對國家利益極為重要。

三、法律體系

一國的法律體系是一系列規則、法律以及流程，這些規則或法律可以規範人們的行為通過這些流程法律得以實施，冤案亦可被平反。一國的法律體系對於國際商務是極其重要的。一國的法律將制約商務實踐，定義商務交易活動的方式，制定商務交易中有關各方的權利和義務。各國的法律環境差異很大。管理商務活動的法律通常反映出該國統治者的政治意識。

1.不同的法律體系

世界各國所採用的法律主要有三大體系，或三種法律傳統，即普通法、大陸法和宗教法。

(1）普通法

目前依然採用此法系的大多為英國的前殖民地國家，包括美國。普通法體系以傳統、先例和慣例為基礎。傳統是指一個國家的法律歷史；先例是指法院以前所判過的案例：慣例則是指具體應用法律的方式。法庭在解釋普通法時，會依據這些特徵行事，這給普通法體系帶來了某種程度的靈活性。在普通法體系下，法官有權解釋法律，所以它只適用於個別案例的特定情景。這樣，每個新的解釋便確立了一個先例，而以後發生類似案例則可參照此先例。隨著新的判例的產生，法規也會變得更具適應性，更為清晰或完善，以應對新的情況。

(2）大陸法

大陸法體系是以一套十分詳盡的法律條文所組成的法典為基礎的。法庭在解釋大陸法時，所依據的就是這些法律條文。相對於普通法體系而言，大陸法趨於較少對抗性，因為法官主要依據詳盡的法律條文，而不是傳統、先例和慣例。換言之，較之普通法，大陸法體系的靈活性相對有限。在普通法體系中，法官有解釋法律的權力；而在大陸法體系中，法官只有應用法律的權力。

(3）宗教法

宗教法體系是以宗教教義為基礎的一種法律制度。伊斯蘭法是現代世界使用最為廣泛的宗教法律制度。伊斯蘭法主要側重于道德倫理，而不是一個商業法規，它傾向於全方位地管理生活。伊斯蘭法的基本精神是不能變更的，但是在現實中，伊斯蘭法官和學者也經常爭論伊斯蘭法律如何在現代世界應用的問題。事實上，許多穆斯林國家所採用的法律制度是伊斯蘭法和普通法或大陸法的混合體。儘管伊斯蘭法主要關注倫理行為，但也沿用於某些商業活動。

2.合同法的差異

普通法體系和大陸法體系的差異可以在合同法中找到充分的例證。一張合同就是一份法律檔，它規定了交易發生的條件、交易雙方具體的權利和義務。合同法是管理合同執行的法律實體，當一方感到另一方違反了協定文本或原則時，合同有關方通常會通過合同法來解決。

普通法與大陸法下的合同差異見表2-1。

表2-1普通法與大陸法的合同差異表

合同 普通法 大陸法

詳細程度 詳盡說明所有偶然事件 描述較短和較為籠統

起草 起草合同較為昂；2 處理合同糾紛產生爭議

特徵 靈活性 較為固定

 

當國際貿易發生合同糾紛時，涉及到運用哪個國家的法律來處理糾紛。要解決這一問題，包括美國在內的一些國家都以《聯合國國際貨物銷售合同公約》（經CISG）為准。要採用經CISG，一國應表明它將該公約視為本國法律的組成部分，這樣，經CISG就自動適用於那些認可該公約的國家中不同企業間所有的貨物買賣合同，除非合同方明確表示不使用該公約規則。但是，經CISG的實施也有一個問題，即只有不足經70個國家認可此公約。世界上許多大的貿易國家，包括日本和英國，都沒有承認經CISG。當企業不願意採用經CISG時，它們通常選擇仲裁，選擇一家著名的仲裁機構來解決合同糾紛。

3.財產權和腐敗行為

在法律意義上，財產一詞是指個人或企業所擁有的具有合法權益的一種資源，即其自身所擁有的資源。資源包括土地、建築物、設備、資本、礦產、企業和智慧財產權（如專利、版權和商標）。各國涉及財產權保護的法律制度有很大的差異。財產權可以通過兩種方式被侵犯：私下行為和公共行為。

(1）私下行為

私下行為是指非公有的個人或集團的偷竊、盜版、敲詐等行為。在法制程度較低的國家，其犯罪程度更嚴重。

(2）公共行為和腐敗

侵犯財產權的公共行為是指公共官員，如政治家和政府官員，從財產所有者那裡勒索錢財或資源。這種行為可以通過法律機制實現，包括向財產所有者徵收過多的稅收，索取高額的許可證費用，將其資產收歸國有而不予補償，或重新分配資產而不給原來的所有者以補償等。侵犯財產權的公共行為還可以通過非法的路徑或腐敗來實施，例如一些企業為獲得在某個國家、行業或某個地區經營的權利而不得不行賄。

不同國家的腐敗程度存在著制度上的差異。在一些國家，法律法規使腐敗維持在最低限度，腐敗被視為是非法的，一旦發現，違法者就會受到嚴厲的法律制裁。而在另一些國家，法制十分薄弱，官員和政治家的腐敗行為相當普遍，腐敗在這些國家非常流行，以至於政治家和官員將其視為一種政府特權，並公然藐視反腐敗法。

經濟現實顯示，高度腐敗將在很大程度上減少一個國家的外商直接投資和國際貿易，並導致該國經濟增長率的下降。

美國通過了《反國外腐敗行為法》，該法禁止企業或個人為獲得或保留那些由外國政府管轄的生意而向其官員行賄。但是，不管是美國的法律，還是經合組織的協定，都允許有例外，即所謂的為方便或加急而支付的費用

（也被稱為經“通融費”或經“加急費勺，該項費用的目的是加快或保證日常政府行為的執行。

4.智慧財產權的保護

智慧財產權屬於財產權，是知識活動的產物。智慧財產權通過專利、版權和商標可以建立所有權。

專利是准許一個新產品或新工藝的發明者在一定時期內享有製造、使用或出售該發明的專有權。

版權是作者、作曲家、劇作家、藝術家和出版商出版或以適當的方式傳播其作品的專有合法權利。

商標是設計和品牌的名稱，通常需要在官方註冊登記，商人或製造商用以稱呼和區別其產品。

國際企業對智慧財產權侵權行為會作出不同的反應。有些企業會遊說其政府簽署國際協議，以保證智慧財產權受到相應保護，並加強法令的實施。這種行動的結果之一是國際法規在一定程度上被加強了。除了遊說政府，企業還可能為保護自身利益而訴諸法律手段。

5.產品安全與產品責任

產品安全法是指對某一產品必須建立一定的安全標準。產品責任是指當一個產品引起傷害、死亡或損失時，該產品的生產企業及其主管人員應對此負責。產品責任分民事和刑事兩種。民事責任要求支付賠償金，刑事責任導致罰金或監禁。在產品責任法適用範圍廣泛的國家，責任保險費較高，將導致責任保險成本上升，從而降低企業的全球市場競爭力。

除了競爭問題，產品安全和責任法的國家差異也給企業在海外從事商務活動帶來一個重要的倫理問題。當產品安全法在企業母國比在外國更嚴格或外國產品責任法相對寬鬆時，儘管從道義上講，毫無疑問應該依照母國標準，但事實上，大家都清楚企業一般都按照較為寬鬆的安全和責任法從事國際商務活動，而這種做法在母國往往是不允許的。經

2.2 課後習題詳解

1.自由市場經濟激發更大的經濟增長，而國家計劃經濟則抑制增長。請討論之。

答：創新和創業活動是長期經濟增長的動力。

自由化的市場經濟比計劃經濟和混合經濟更傾向於鼓勵創新。在市場經濟中，任何個人都能自由地對其某一個新的創意嘗試商業性運作（即進行創業活動）。同樣，現有企業也可自主地通過創新改善其經營。一旦成功，個人創業者和現有企業都將獲得高額回報。因此，市場經濟體制蘊涵著對發展創新的巨大刺激力。

在計劃經濟中，由於國家擁有所有的生產資料，因此個人幾乎沒有經濟動力進行有價值的創新，計劃經濟的目標是人人為了 “社會的利益”而工作。缺乏經濟自由和創新激勵可能是許多前社會主義國家經濟停滯的主要原因。類似的現象也發生在許多混合經濟中那些國家壟斷的部門，如英國的醫療保健和電子通信部門。

2.一個民主政治體制是經濟持續進步的基本條件。請討論之。

答：這個問題沒有明確的答案。

在西方國家，人們往往傾向于將民主制度與保護產權和促進經濟進步的市場經濟聯繫在一起。根據這一點，我們認為民主對經濟增長是好事。

然而，一些集權主義的政府也一直在鼓勵市場經濟和強有力的產權保護，並取得了快速的經濟增長。近幾十年，經濟增長最快的五個國家和地區一一中國大陸、韓國、中國臺灣、新加坡和中國香港，在經濟增長開始時有一個共同點，即都是非民主政權。另外，也有一些長期實行民主政治的國家（如印度）多年來一直經歷著緩慢的經濟增長。

因此，鼓勵創新，鼓勵市場經濟和實行強有力的產權保護才是經濟持續發展的關鍵。民主政治體制雖不是經濟持續進步的基本條件，但持續的經濟增長往往能導致民主政體的誕生。

3.在一個國家中，腐敗（即政府官員受賄）與該國經濟增長之間存在何種關係？腐敗是否一定是壞事？

答：（1）經濟現實顯示，高度腐敗將在很大程度上減少一個國家的外商直接投資和國際貿易，並導致該國經濟增長率的下降。由於挪用利潤賄賂政治家和官員，因而減少了企業投資的收益，從而導致國內外企業在該國投資的積極性下降，投資減少則對該國的經濟增長產生負面影響。

(2）儘管大多數人認為腐敗是糟糕的，但是不管是美國的法律，還是經合組織的協定，都允許有例外，即所謂的為方便或加急而支付的費用，也被稱為 “通融費”或 “加急費”，該項費用的目的是加快或保證日常政府

行為的執行。國會對這類例外的解釋是，這些通融費從技術層面講也可列入行賄範圍，但與為獲得或保持生意的行賄有明顯不同，因為前者只是為了加快職責的實施，而費用接受者的執行權已經被法律確認。

4.諾貝爾獎得主、經濟學家阿馬蒂亞·森提出發展的概念應該擴大，不能僅限於經濟發展。森認為在評價一國的發展水準時還應該包括其他一些什麼因素？如果採用森的觀點，對政府將產生什麼影響？你認為森所提出的 “發展不能僅限於經濟發展”的觀點是否正確？請解釋。

答：（1）諾貝爾經濟學獎獲得者阿馬蒂亞 ·森一直主張，衡量發展水準應少一點諸如人均國民總收入（GNI)那樣的物質產出指標，而多一點衡量人民所擁有的能力和機會的指標。根據他的理論，發展應該被視為人民能體驗到的實際自由不斷擴大的一個過程。因此，發展要求消除幹擾自由的主要障礙：貧窮和專制、經濟機會的缺失和制度性社會剝奪、公共機構的冷漠以及無法忍受的壓抑。森認為，發展不僅是一個經濟過程，也是一個政治過程，其成功要求政治體 “民主化”，在有關社會的重大決策方面應有公民的聲音。這使森十分關注基礎性健康福利，尤其是兒童的健康與教育以及婦女教育。

(2）如果採用森的觀點，政府將會更加注重民主的發展，在制定決策的時候能夠更廣泛地徵求百姓對國家發展的意見和建議，公民的權利也能因此增大；此外，政府會注重提高社會福利水準，在醫療、教育等方面投入更多的精力和財力。

(3）個人認為森所提出的 “發展不能僅限於經濟發展”的觀點是正確的。“發展”是一個綜合性概念，是經

濟發展和社會發展兩大目標的集合。從某種意義上說，經濟發展是為社會發展服務的，社會的全面發展一一包括最廣大人民群眾福祉與安全的確保一一才是根本。因此，在確保經濟穩定發展的基礎上，努力促進社會的可持續全面發展，為每一個誠實、勤奮的勞動者的自由發展創造和提供一個公平、合理、和諧、法治的環境與條件，為每一個鯨寡孤獨、老弱病殘者提供基本的福利才是真正的發展。

5.假設你是一家公司的CE O，有一項金額達1億美元的投資要在俄羅斯或捷克之間進行選擇。假定兩國的長期投資回報相同，因此你的選擇主要取決於風險的考慮，請估計在兩國從事商務活動的風險有何不同。你優先考慮在哪國投資？

答：當評估投資的風險時，應當考慮政治、經濟和法律風險。據當前的環境看，俄羅斯的投資風險比捷克高。

捷克被認定為是歐盟未來的成員，將會獲得歐盟提供的利潤和穩定性保障。相反，俄羅斯目前的局勢比較複雜。

（注意根據當今局勢來答，答案可能是不一樣的）

6.閱讀本章的 “國家聚焦”專欄有關委內瑞拉的例子，並請回答下列問題：

(1）在查韋斯的領導下，委內瑞拉實行的是一種什麼經濟體制，你對其政治體制有何看法？

(2）你如何看待查韋斯單方面改變與外國石油公司的協議？這一做法對今後外商在委內瑞拉的投資有何影

響？

(3）在委內瑞拉普遍存在的公共腐敗將對該國的未來發展產生什麼影響？

(4）目前委內瑞拉從石油價格的瘋漲中獲益不少，如果石油價格從目前的高位往下降，你猜測可能發生什

麼？

(5）你估計委內瑞拉長期的經濟走向會如何？該國對國際商務是否具有吸引力？

答：（1）在查韋斯的領導下，委內瑞拉實行的是一種計劃經濟體制。在這樣的經濟體制下，委內瑞拉成為世界上管制最嚴的國家之一，國家對商業活動的控制給政府官員謀取私利提供了充分的機會，查韋斯不斷地將各種企業轉變成國有企業，還要求將別的企業轉變成所謂的 “工人合作社”，以此作為對政府貸款的回報。另外，政府還沒收了一些查韋斯認為效率不高的大農場和大牧場，將它們轉為國有合作社。這樣的經濟體制不僅削弱了市場競爭，降低了效率，而且也導致了委內瑞拉的腐敗問題嚴重。

(2）查韋斯單方面改變與外國石油公司的協議是一種不公平商業競爭行為，這一做法會導致外商在委內瑞拉的投資信心降低。不利於委內瑞拉石油經濟的發展。因此，儘管全球石油需求很旺盛，但是委內瑞拉的石油生產卻在走下坡路。

(3）委內瑞拉是世界上管制最嚴的國家之一，國家對商業活動的控制給政府官員謀取私利提供了充分的機會，誰要想擴大業務或開拓新的商業市場，就得向這些官員行賄，這些在委內瑞拉普遍存在的公共腐敗現象增加了企業的尋租成本。短期來看，導致了企業成本的上升，降低了企業的利潤。長期來看，這樣的腐敗現象導致了市場經濟效率的低下，不利於整個國家經濟的發展。

(4）當2008～2009年石油價格下降時，委內瑞拉的經濟開始下降，從 2。”年的 3.3%降到了2010年的2.8%。而目前全球石油價格再次下跌，由於查韋斯之前不斷加強對委內瑞拉國內的外國石油生產商的控制，提高了政府對石油銷售的管理費，增加了國營石油公司在奧裡諾科地區石油專案中所占的比重。一方面，這些嚴格的條件限制降低了國外石油商在委內瑞拉的投資。另一方面，國營公司的低效率加上石油市場的低迷必將導致經濟結構單一的委內瑞拉毀滅性的打擊。

(5）如果委內瑞拉不改變當前畸形的計劃經濟體制，不加大反對公共腐敗的力度，委內瑞拉的長期經濟走向仍舊持續低迷，不被看好。

從委內瑞拉的目前情況來看，該國政治體制是一種具有委內瑞拉特色的社會主義制度。查韋斯的 “ 21世紀社會主義”含有國有和集體所有制、以人為本、團結、平等、公正、共同發展等內容，但到目前還只是一個新生事物，沒有形成一個完整的理論體系，尚不能視為科學社會主義。該國的經濟體制是一種不合理的計劃經濟體制。國家對商業活動的控制給政府官員謀取私利提供了充分的機會。單方面的改變同外國石油公司的協議損害了外商的正當利益。因此該國缺乏對國際商務的吸引力。

 

2.3 考研真題詳解

1.影響國際商務環境的因素有哪些？試論國際金融危機背景下的國際商務環境變化及其對中國的影響。［首都經濟與貿易大學 2015國際商務碩士］

答：國際商務環境是指對企業的跨國經營活動產生影響的各種因素的總和。

(1）影響國際商務環境的因素

①經濟因素

經濟因素是經營環境分析中最為重要的環境因素。a.經濟發展階段與市場功能。一個國家的經濟發展階段不同，對進出口商品的數量、結構、與檔次都會產生不同的影響，對吸引投資和技術，在境內組織生產和銷售也有不同的動力和制約。

b.市場規模。在國際經營的經濟環境中，有關市場規模大小的分析是企業關心的重點，無論是以商品的形式或資本的形式進入海外的目標市場，市場規模的大小都是至關重要的。一般而言，市場規模大小深受以下幾個

指標的影響：人民人口成長率；人口分佈狀況；國民生產總額；人均所得；所得分配狀況。

c.經濟景氣。目標市場的情況是動態的，它不僅受到基本經濟條件和經濟因素的支配，而且受到經濟景氣變化的影響。對現代經濟活動實踐的分析己證明，不管是在何種經濟制度下，處於何種經濟發展階段，一國總的經濟活動的擴張和緊縮的交替或週期性波動都是客觀存在的。

d.物質技術條件。與國際經營有關並影響國際經營的物質條件包括兩個方面：一是自然條件，包括自然資源，土地面積，地形和氣候條件等；二是基礎設施，指為經濟活動提供服務的公共設施，包括交通運輸網，通訊設施，倉庫等，還包括與商務活動有關的基礎設施，如商業網點、金融機構、溝通媒介等等。技術環境，則指目標市場地區科技發展狀況和相關產品的技術水準，以及目標市場消費者對產品技術的接受能力等。

②政治因素

政府是企業活動的一個不可分割的組成部分，而各種社會政治集團亦各有其代表的政治力量，並不同程度地影響著企業的經營。政治環境也是國際經營環境的一個重要方面，它主要包括：

a.基本政治環境因素。包括政府組織結構及形式、政黨體制和國家利益等。

b.政治環境和政府政策的穩定性。政治環境的穩定性是指政治活動中，各關鍵參與者之間現存的關係在一定時期內有無根本性或實質性變化的趨勢。如果各派政治力量之間相互作用及關係變化對外國企業的經營活動所產生的影響不可預知時，政治環境就是不穩定的。

c.東道國對國際企業的態度與政策。國際商務活動受東道國的政策影響極大，所以，往往要考慮其態度與政策是否有利。如是否允許外國公司進入工業部門，是否允許外資在合資經營形式中占大多數所有權，是否允許有外國獨資企業，對外資公司的擴張有無限制，對外國公司的資金與利潤外調有無限制，對外資企業的經營期限有無限制，對外資企業有無優厚待遇等。

③法律因素

在形成一國商務環境的種種因素中，法律因素起著很重要的作用，任何其他因素的作用或者社會機制的運行往往總是通過一定的法律形式表現出來，而且還通過一定的法律制度和規定對國際商務直接予以影響，國際經營者一方面依據法律規定來把握企業的海外經營活動，另外也可憑藉這些法律來維護自己的正當權益。

國際商務的法律環境相當複雜。一般企業會面臨三個層面的法律：a.國內法律；b.國際商法；c.東道國法律。

④社會文化因素

a.物質文化。物質文化是指人們所創造的物質產品以及用來生產產品的方式、技術和工藝。物質文化對生活方式和消費方式具有強烈的影響，物質文化是可以感知的，也是與國際企業生產經營活動有密切聯繫的。

b.語言與溝通。對大多數人來說，從事國際商務最直接的障礙來自語言，而接觸異國文化的主要通道卻又正是語言。溝通的實質就是資訊的交流，國際經營有賴於溝通，商業談判、函電往來、合同簽訂、廣告宣傳等等，都牽涉到溝通問題。語言是溝通的主要工具。

c.宗教信仰。宗教是文化的一個重要方面，也是文化的一大源泉。宗教信仰影響人們的生活態度，價值觀念，消費傾向和企業的經營作風等，這些都會對國際商務產生直接或間接的影響。

d.教育。教育水準在很大程度上反映了一國的經濟發展水準，而教育結構決定了一個國家的人才結構。消費者受教育程度高，則對文具、雜誌、錄音帶、旅遊等的需求就高，謀求改善生活的欲望及能力都較高，對新的觀念和新技術也較易接受，對各種文字的宣傳媒介容易理解，易產生宣傳效果。

e.審美觀念。這裡指有關美和高尚情趣的觀念。它體現在對於美術、音樂、戲劇、舞蹈以及顏色、形狀的特殊鑒賞力。審美觀念對國際商務的意義體現在很多方面。

(2）國際金融危機背景下的國際商務環境變化及其對中國的影響

①國際金融危機背景下經濟環境的變化及其對中國的影響

金融危機後的全球經濟正在逐步走向復蘇，但由於受到諸多不確定性因素的影響，各國經濟增長緩慢，全球經濟完全復蘇所需的時間還會很漫長。

a.由於銀行等金融機構的資本金在本次金融危機中遭受了巨大的損失，因此會在很大程度上造成其自身流動資金短缺或償付能力不足的現象；而另一方面，由於在本次金融危機中銀行等金融機構剝離了大量的呆帳、壞賬等不良資產，因此急需重新注入大量的資金以彌補其虧空。

b.世界經濟復蘇還會受到其他方面因素的制約。美元貶值和未來流動性過剩，有可能在金融市場和商品市場形成新的價格泡沫，影響經濟金融的穩定運行。

c.發達國家失業率持續攀升，發展中國家就業壓力增大。

在國際金融危機快速蔓延和世界經濟增長明顯減速的影響下，我國經濟下行風險加大，經濟增速下滑己經成為當前經濟運行中的主要矛盾。受金融傳染機制和預期傳染機制的影響，企業投資的意願和能力減弱，國內固定

資產投資和海外投資增速持續下滑。居民收入預期降低，消費增速放緩，一些消費熱點明顯降溫，消費者信心下降。我國經濟對外依存度相當高，金融危機使我國的主要出口對象：美歐、日等發達國家和新興經濟體受到衝擊，對我國的進口需求下降，從而使我國的外貿出口增幅明顯回落。

當然，除卻上述不利因素，仍存在諸多有利於推動世界經濟復蘇的因素。首先，針對日益嚴重的金融危機，各國都相繼出臺了一系列積極的財政、貨幣政策及措施，對刺激經濟增長、恢復市場信心、扭轉經濟下滑態勢發揮了及其重要的作用。我國為應對金融危機，也從國家財政上對交通基礎設施等領域加大了投入力度，積極培育未來新的經濟增長點。其次，科技的創新、技術的進步、產業結構的調整所帶來的勞動生產率和資源配置效率的提高，有利於促進全球經濟加快復蘇。

②國際金融危機背景下政治法律環境的變化及其對中國的影響

世界經濟的衰退導致貿易保護主義重新抬頭，貿易摩擦增多，要求中國出口企業謹慎應對。金融危機也引發了世界各國對金融監管重要地位的全新認識，引發了從體制和機制等方面對金融監管改革的全面思考。我國儘管在金融危機以後，採取了一系列的措施加強金融監管，但是金融監管與我國目前金融業發展的規模、速度及複雜程度仍然是不相匹配的，表現在對系統性風險的監管能力還有很大欠缺，經驗管理能力、服務水準、競爭能力有待提升；金融機構內部風險控制欠缺等方面。為此，我國還需從建立系統性風險監控機構、建立金融機構內部風險控制機制、完善金融監管的相關法律法規等角度入手，加強對我國金融業的監管和金融風險的防範力度。

2.結合國別環境的基本內容，論述國別環境差異對國際商務的影響。［武漢大學2014、2012國際商務碩士］

答：（1）國別環境的基本內容

國別環境的基本內容主要包含四個方面：政治體制、經濟體制、法律體系和文化。

①政治體制

政治體制是指一個國家的政府體制。政治體制可以用兩個相關的指標來加以考察：第一是對集體主義或個人主義的重視程度；第二是民主或極權的程度。這兩個指標是相互關聯的，強調集體主義的體制一般傾向於極權，而強凋個人主義的體制則傾向于民主。然而在兩者之間存在大塊的灰色區域。一個民主的社會可能既強調集體主義，也重視個人主義。同樣，一個極權的社會也可能並不是集體主義的。民主和極權是政治的兩個不同的端點。

a.民主是指這樣一種政治制度，在該制度中，政府是由人民直接選舉或通過其所選代表間接選舉出來的。

b.極權是這樣一種制度，在該制度中，個人或一個政黨對人類生活的各個方面都擁有絕對的控制權，政治反對黨派是被限制的。

②經濟體制

經濟體制指經濟結構與經濟進程的制度安排，它引導資源配置並決定商業活動行為，包括市場經濟體制、計劃經濟體制、混合經濟體制三種基本類型。經濟體制不同意味著不同國家資源配置的手段和形式不同，在經濟體制不同的國家進行跨國經濟活動面臨更多風險和衝突。

a.市場經濟體制是指以價格機制這一 “看不見的手 ”配置資源的一種經濟體制。在市場經濟體制下，生產的貨物和服務及生產數量不是昕命於任何一個人，價格是由供、需的相互作用來決定的，且通過價格體系來提示生產者。市場不能自發實現的產品與服務（如道路、國防等）的供給需要政府來實現。

b.在計劃經濟體制下，一國生產的產品和服務、生產的數量、銷售的價格都是由政府計畫指定的。

c.混合經濟體制是指介於市場經濟體制與計劃經濟體制之間的經濟體制，這是一種既有市場經濟成分又有計劃經濟成分的經濟體制。

③法律體系

法律體系是指由一國現行的全部法律規範按照不同的法律部門分類組合而形成的一個呈體系化的有機聯繫的統一整體。目前，世界各國所採用的法律主要有三大體系：普通法系、大陸法系和神權法系。

a.普通法系也稱英美法系或海洋法系，以傳統、先例、慣例為基礎，強調 “遵循先例 ”原則；審判中採取當事人進行主義和陪審團制度，對於司法程式比較重視；法律制度和法學理論的發展往往依賴司法實務人員（尤其是高等法院法官）的推動，即法官實質上通過做出判決起到了司法的效果。

b.大陸法系又稱羅馬法系、成文法系、民法法系或羅馬日爾曼法系，以一套十分詳盡的法律條文所組成的法典為基礎。大陸法的重要特點是強調成文法的作用。大陸法在結構上強調系統化、條理化、法典化和邏輯性，其方法是運用幾個大的法律範疇，把各種法律規則分門別類地歸納在一起。

“

c.神權法系是以宗教教義為基礎而發展起來的一種法律制度，其核心意旨是 神的話語是法 ”。法律中的宗教含義是不可易的，因為神的話語是不可以被否決或是被政府修改或制定的，但是由於宗教本身所固有的局限，不可能提出一個周全且詳細的法律體系。

④文化

文化是一個社會全體成員或是一群人表現的、長期形成的並且世代相傳的價值觀、宗教、符號、信仰、思維模式等一些思維特徵和行為特徵的總和，文化通常被人們看做是人類環境中的人為部分或是一種獨特生活和思維方式。文化主要包括語言、宗教信仰、價值觀、社會結構、社會制度、風俗習慣、審美、教育等要素組成。

(2）國別環境差異對國際商務的影響

①政治體制對國際商務的影響

a.在民主制下開展國際商務：民主制會通過保護個體權利的法律維持穩定的商務環境。

b.在極權制下開展國際商務：從正面看，企業不關心來自政府外的對其行動的反對意見。從反面看，他們可能要向政府官員行賄或提供回扣，否則就會失去進入市場甚至在該國家的投資資格。

無論如何，在極權主義國家做生意是一件非常冒險的事情。法規往往模糊不清楚或根本不存在，政府部門身居要職的人可以用自己意願的方式對法律進行解釋說明。極權政府的獨裁性往往使公司很難明白在貿易交往中法律到底會被如何解釋，又如何應用到它們實際的商務活動中。

c.政府或社會的變革對當地的商務活動將產生消極的影響。政治風險通過不同的方式影響不同的公司。它會威脅到出口商、生產設備製造商或是公司從一國賺取利潤的能力。

②經濟體制對國際商務的影響

經濟體制對國際商務活動的影響主要體現在開放本國市場程度的問題上。實行高度集中的計劃經濟體制的國家，不利於企業國際商務活動的開展；實行市場經濟體制的國家，有利於企業國際商務活動的發展。以經濟市場化和國際貿易與投資自由化為基本特徵的經濟自由化進程在不斷加快，為在全球範圍內構建自由、寬鬆和協調的國際商務環境鋪平了道路。發展中國家和原計劃經濟國家對經濟控制和幹預的減少，要素市場的重構，企業改造和民營化浪潮的掀起，使東道國的經濟環境大為改觀。

此外，一國的經濟發展水準也會對國際商務活動產生影響。一般來說，在東道國進行的國際商務活動會產生對主導產業部門的偏向性。處在不同經濟發展水準的國家和地區，會有不同的主導產業來支持該國的經濟增長。因此，企業的國際商務活動只有符合該國的經濟發展階段需求，才能有生存與繼續發展的空間。

③法律體系對國際商務的影響

東道國政府可以通過制定多種法律條款來對在該國經營的外國企業施加壓力或者進行限制： a.外國企業在東道國進行商務活動時要遵守東道國對所有企業制定的法律法規； b.企業還要遵守東道國針對外國企業制定的外國投資法等相關法律法規。此外，企業開展國際商務活動還會受到國際條約、國際慣例、國際組織所制定的相關規定等的制約。

法律制度的差異會使企業開展國際商務活動時面臨法律風險：既包括外部合規風險，即企業的商業行為與東道國所頒佈的法律法規相抵觸的風險，也包括企業所簽署的各類合同、承諾等法律檔的有效性和可執行性的風險。

④文化對國際商務的影響

文化差異對國際商務活動的影響主要體現在以下幾個方面： a.文化差異產生溝通問題。由於不同文化背景的人們感知世界和編輯資訊的方式不同，人們在語言、價值觀念、傳統文化、教育、工作態度等方面有很大差異，因而常常存在理解與信任的障礙，出現誤解和衝突，影響工作的效率和進程。 b.文化差異影響生產與行銷。文化差異導致各國消費者需求差異，在進行跨國經營時，需要有針對性地滿足這種差異性的需求；在制定國際行銷策略時，同樣要考慮文化差異，考慮不同國家不同的風俗習慣。c.文化差異影響管理行為。不同文化背景下的員工，對於上下級關係、決策程式、對待時限的態度、對待協定的態度、談判的策略等都帶上了各自國家的文化烙印，將導致管理決策方法的複雜化，增大管理費用。 d.文化差異可能引發嚴重的文化衝突。文化衝突是不同文化及文化要素之間的對立、相互排斥的過程，文化衝突本質上源于文化的差異。跨國企業如果不能順利解決文化衝突，將嚴重影響其經營與發展，甚至造成經營失敗。

3.尚比亞商業、貿易與工業部長 Felix Mutati於2010年9日宣佈，尚比亞最大的能源公司 Zesco將與中國水利水電建設集團公司合作開發15億美元的發電站項目。特稱，尚比亞亟需資金，中國企業對其大規模投資非常重要。

尚比亞國民經濟對礦產資源（主要是銅礦資源）的依賴度高達 55%。二十世紀 60年代，中國政府無償援助修建了坦贊鐵路，使尚比亞的銅礦石不用經過不友好國家而可直接出口。中國企業在尚比亞的活動主要集中在銅產業，中國投資占尚比亞全國總投資額的 20% 2006年胡錦濤主席與尚比亞總統 Levy Mwanawasa簽訂90億美

0

元合作協定以後，十三家中國大型國有企業在尚比亞建立了第一個經濟特區，主要從事銅礦加工，雇傭了 6000本地員工及150中國員工。

Felix Mutati部長盛讚中國企業，稱其將大部分利潤進行尚比亞當地再投資，促進了就業；經濟特區使一部分人先富起采，擴大了內需，帶動了建築業和旅遊業的發展；幫助尚比亞建立銅深加工產業，有助於尚比亞擺脫對資源出口的嚴重依賴，降低國際市場波動的風險，實現經濟平衡發展。但是，西方國家對於中國企業在非洲經營的非議頗多，如 “新殖民主義論”、 “就業擠出論 ”等。中國大型國有企業在尚比亞的經營面臨新考驗。根據案例內容回答下列問題：

(1）在PEST框架內，對中國資源能源型國有企業在尚比亞投資環境進行分析。

(2）在PEST分析基礎上討論中國資源能源型國有企業在尚比亞投資的戰略。［中國人民大學 2012國際商

務碩士］

答：（1) PEST分析法是戰略外部環境分析的基本工具，它通過政治的、經濟的、社會的和技術的角度或四個方面的因素分析從總體上把握宏觀環境，並評價這些因素對企業戰略目標和戰略制定的影響。

①P即Politics，政治要素，是指對組織經營活動具有實際與潛在影響的政治力量和有關的法律、法規等因素。

當政治制度與體制、政府對組織所經營業務的態度發生變化時，當政府發佈了對企業經營具有約束力的法律、法規時，企業的經營戰略必須隨之做出調整。法律環境主要包括政府制定的對企業經營具有約束力的法律、法規，如反不正當競爭法、稅法、環境保護法以及外貿法規等，政治、法律環境實際上是和經濟環境密不可分的一組因素。

在政治方面，尚比亞與中方政治關係融洽，兩國最高領導人溝通良好，贊方部長對中方在贊的投資行為進行盛讚，也暗示了中方在贊會獲得穩定的政治環境，遇到贊方突然改變對中方在贊投資態度的可能性小，中方在贊承擔的政治風險也較小。

②E即 Economic，經濟要素，是指一個國家的經濟制度、經濟結構、產業佈局、資源狀況、經濟發展水準以及未來的經濟走勢等。構成經濟環境的關鍵要素包括 GDP的變化發展趨勢、利率水準、通貨膨脹程度及趨勢、失業率、居民可支配收入水準、匯率水準、能源供給成本、市場機制的完善程度、市場需求狀況等等。

在尚比亞，經濟產業結構較為單一，主要依靠銅礦石這一單一資源的開採。二十世紀 60年代，中國政府無償援助修建了坦贊鐵路，使尚比亞的銅礦石不用經過不友好國家而可直接出口，贊方的交通狀況得到了改善，能源運輸有穩定保證。同時，能源產業的發展帶動了內需，漸漸富有起來的人們購買力提高了，單一的經濟結構正在發生改變，，但這一改變需要更多的資金投入。

③S即Society，社會要素，是指組織所在社會中成員的民族特徵、文化傳統、價值觀念、宗教信仰、教育水準以及風俗習慣等因素。構成社會環境的要素包括人口規模、年齡結構、種族結構、收入分佈、消費結構和水準、人口流動性等。

尚比亞是一個發展較為緩慢的國家，它的社會發展同樣如此。人們的受教育程度不高，且思想觀念較為保守，人口流動性較小，故當十三家中國大型國有企業在尚比亞建立了第一個經濟特區時，雇傭了 6000本地員工，主要從事銅礦加工。

④T即Technology，技術要素。技術要素不僅僅包括那些引起革命性變化的發明，還包括與企業生產有關的新技術、新工藝、新材料的出現和發展趨勢以及應用前景。在過去的半個世紀裡，最迅速的變化就發生在技術領域。

尚比亞在技術要素方面顯得略有欠缺，由於以能源作為產業作為主要支撐產業，對新技術、新工藝的關注較少，但隨著中方在贊投資企業的發展，促進了深銅加工業的發展，新技術、新工藝的發展業得到了重視。

綜上所述，基於 PEST框架的分析，中國國有企業在尚比亞的投資環境良好，中贊兩國的政治關係良好，贊方歡迎中國國有企業的投資等因素使得中國在投資面臨的政治風險小；經濟方面，雖然贊方目前發展緩慢，但是一些必須的硬體設施，交通狀況己經得到保障；社會因素方面，贊方人口流動性小，人們受教育程度不高；技術因素方面，贊方新技術、新工藝欠缺，但是隨著中方的投資企業的發展，也漸漸有所起色。

(2）中國在尚比亞的投資主要是為了利用尚比亞豐富的銅礦資源，同時也能為尚比亞的經濟注入資金，提高尚比亞經濟的活力。

①按投資戰略的規模特徵分類，該投資屬於發展型投資戰略。

發展型投資戰略是企業在現有水準上向高一級邁進的戰略，在國民經濟高速發展的時期及企業經營狀況良好的情況下，推行這一戰略會收到良好的效果。這一戰略的特點是增加對企業設備、原材料、人力資源等的投資，以擴大企業生產規模，提高產品市場佔有率。

②按投資戰略的投向特徵分類，該投資屬於專業化投資戰略。

該投資戰略是指企業長期將資金投放於某一特定生產經營領域或特定產品和業務專案上，投資的增加通常只是引起經營規模和市場規模的擴大，而不會引起經營結構和市場結構的改變。企業採取這種投資戰略的基本目的多是為了追逐高額利潤。

③按投資戰略所需要的資金密度分類，該投資屬於資金密集型投資戰略。

該戰略是指在長時期內，企業確定的投資方向需要投入大量的資金，這些投資方向的實際運行主要依靠資產的運用來實現。

03 政治經濟和經濟發展

3.1 複習筆記

一、經濟發展的差異經

1.人均國民收入經

不同國家的經濟發展水準存在巨大的差異。衡量經濟發展水準的一個共同尺度是人均國民收入（GNI）。GNI被視為衡量一國經濟活動的標準，可衡量該國居民總的年收入。

然而，人均經GNI值也可能產生誤導，因為該值沒有考慮生活費用的差異。為比較不同的生活費用，可以使用購買力平價（PPP）來調整人均GNI，利用參照購買力平價調整過的指標，可以對不同國家的生活水準進行較為直接的比較。GNI和PPP資料只是對發展所作的一個靜態的描述。經

2.發展概念的延伸

阿馬蒂亞·森一直主張，衡量發展水準應少一點諸如人均經GNI之類的物質產出指標，而多一點衡量人民所擁有的能力和機會的指標。聯合國採納了他的著名論點，建立了人文發展指數（HDI）來衡量不同國家人們的生活品質。由I有三個基本衡量指標：期望壽命、接受教育的權益、基於經PPP估算的平均收入能否滿足該國人民生活的基本需求。

二、政治進步與經濟進步經

1.創新和創業是增長的動力

創新不僅包括新產品，而且包括新工藝、新組織、新管理和新戰略。創新也存在於產品的創業活動中。創業者首先將創新產品和工藝商業化，創業活動給一個經濟注入了強大的活力。一個國家的經濟要長期持續地增長，那麼一個能推動持續生產產品創新和工藝創新以及創業活動的商務環境是不可或缺的。

2.創新和創業需要市場經濟

在市場經濟中，任何個人都能自由地對其某一個新的創意嘗試商業性運作（即進行創業活動）。市場經濟體制蘊涵著對發展創新的巨大刺激力。相反，在計劃經濟中，由於國家擁有所有的生產資料，因此個人幾乎沒有經濟動力進行有價值的創新，因為是國家而不是個人獲得所有的利益。

3.創新和創業必須加強對產權的保護

推進創新、創業活動和經濟增長的商務環境還包括對產權的強有力的法律保護。沒有強有力的產權保護，企業和個人經營就會有風險，其從創新努力中得來的利益有可能被犯罪分子或國家剝奪。

4.經濟持續發展需要民主的政治制度

在西方國家，人們往往傾向于將民主制度與能保護產權和促進經濟進步的市場經濟聯繫在一起。民主對經濟增長是好事，而極權卻不利於經濟增長。

5.經濟進步導致民主

持續的經濟增長往往會導致民主政體的誕生，儘管民主不一定是最初經濟進步的原因，卻有可能是經濟進步的結果之一。經

6.地理、教育和經濟發展

由於地理上的優勢，一些國家較之另一些國家從事更多的貿易活動，從而更為開放，並形成以市場為基礎的經濟體制，這又反過來促進經濟的較快增長。惡劣的地理條件會對一國經濟產生負面作用。

教育是影響經濟發展的另一個重要因素，在教育上投資較多的國家有較高的經濟增長率，因為受過教育的人通常生產力更高。

三、轉型中的國家

20世紀80年代以來，世界上許多國家的政治和經濟發生了重要變化。有兩種傾向十分明顯。一個傾向是在20世紀80年代末90年代初、一般民主革命的浪潮席捲全世界，極權政府紛紛垮臺，由民主選舉的政府取而代之，這些新政府更支持自由市場。另一個傾向則表現為由中央計畫和混台經濟而轉向更為自由的市場經濟模式。

1.民主的傳播

過去經20年中一個顯著的發展就是民主的傳播（從廣義上講，也是極權的衰敗）。自由之家將世界各國劃分為自由、部分自由和不自由三大類：在經“自由”的國家中，公民享有高度的政治權利和自由；在經“部分自由經”的國家中，公民的政治權利和自由則受到一定的限制，通常表現為政府腐敗、法律不嚴、種族衝突或內戰等；在經“不自由”的國家中，公民無權享有基本的自由，政治程式是被嚴格控制的。

民主的傳播有三個主要原因：

(1）許多極權統治者無法為國內大多數人謀取經濟進步帶來的利益。

。）新的資訊和通信技術，包括衛星電視、傳真機、音像出版物以及最為重要的互聯網，削弱了國家控制、審查資訊的能力，這些技術開創了傳播來自自由社會的民主理念和資訊的新管道。

(3）在許多國家，過去 25年經濟的進步催生了越來越多的中產階級推動了民主改革。企業家和其他企業領導積極尋求能保護其財產權、保證其公平履行合同的政體，則是導致更有責任心的、更開放的政府產生的另一個重要原因。

2.新的世界秩序和全球恐怖主義

伴隨著東歐的劇變和蘇聯的解體，以及許多拉美國家極權統治的垮臺，冷戰結束並出現了 “新的世界秩序”。全球政治體制的演進將處於福山的基於自由民主的全球普遍文明和亨廷頓的全球文明衝突之間的某一處。由於很多方面的原因，全球恐怖主義是 21世紀世界和平和經濟進步的一個主要威脅。

3.市場體制的傳播

20世紀80年代以來，與民主傳播平行發展的是中央指令性計劃經濟向市場經濟的轉變。前蘇聯和東歐社會主義集團中的 30多個國家都進行了經濟體制的轉變，亞洲、拉美和西歐等許多國家則將重新調整經濟以更有效地促進競爭。

但從具體資料看，經濟自由並不等於政治自由。

四、經濟轉型的本質

向基於市場的經濟體制的轉變一般包括以下步驟：放鬆管制，私有化，創建一個保護產權的法律體系。

1.放鬆管制

放鬆管制包括撤銷對市場自由運作的限制，建立私有企業和私有企業經營的方式。放鬆管制還包括取消價格控制，讓市場供求來決定價格，廢除有關禁止建立和經營私有企業的法規，以及放鬆或取消對外國企業的直接投資和國際貿易的限制。

2.私有化

私有化就是將國有財產轉變為個體所有。這一轉化常常是通過拍賣出售國有資產進行的。私有化被看成一種解放生產力、提高經濟效益的途徑，它通過向新的私有企業主提供強有力的刺激（更大的利潤回報），推動其提高生產力，開發新市場和退出虧損的市場。

3.法律體系

法律是保護私有產權和提供合同執行保障的機制，是一個健全的市場經濟所必需的。如果沒有法律體系保護私有產權，沒有一個機制使這一體系正常運行，私營和公共部門從事經濟活動的積極性就可能不斷地減少，甚至會引起有組織的犯罪，這些都會侵蝕私營經濟部門所產生的利潤。

五、對管理者的啟示

一個國家的政治體制、經濟體制和法律體系及其環境會明顯地影響該國作為一個市場或投資場所的吸引力。在一個國家從事商務活動的收益、成本和風險將受到該國政治體制、經濟體制和法律體系的影響。一個國家作為市場或投資場所的綜合吸引力取決於在該國長期從事商務活動的收益與成本、風險之間的平衡。

1.收益

在一個國家長期從事商務活動的貨幣收益是由市場規模、該市場上消費者的現有財富（購買力）和未來財富決定的。通過較早識別和投資一個有潛力的經濟後起之秀，國際企業可以較早在該國建立品牌信譽和商務優勢，如果該國持續維持較高的經濟增長率，則相關國際企業就會得到豐厚的回報。相反，遲到的企業可能會發現，由於缺乏品牌信譽和必要的經驗而難以在該市場上獲得很大的優勢。早日進入有潛力的經濟後起之秀國的企業可能獲得實質性的第一進入者優勢，而遲到的企業可能陷入遲進入者劣勢。第一進入者優勢是指市場早進入者所擁有的優勢，遲進入者劣勢是指後進入者可能遭遇的障礙。

2.成本

一系列的政治、經濟和法律因素決定了國際企業在一個國家從事商務活動的成本。

政治因素就是指在一個國家從事商務活動的成本，可能因需要收買政治勢力以便取得政府對商務活動的許可而有所增加。

經濟因素中最重要的變數之一是一個國家經濟的複雜性。在一個經濟相對落後或不發達的國家，由於缺少基礎設施，從事商務活動可能需要更高的成本。在極端的情況下，國際企業可能不得不自己提供所需的基礎設施，這無疑會增加成本。

說到法律因素，在一個對產品安全、工作場所安全、環境污染等制定了嚴格法規標準的國家從事商務活動可能需要較高的成本（因為遵守這些法規是要花費成本的）。然而， 在一個對商務活動管理缺乏健全法律體系的國家從事商務活動也可能需要更很高的成本， 如合同違約。類似地， 當東道國法律無法保護智慧財產權時， 就會導致國際企業因其智慧財產權被“ 偷竊” 而喪失應有的收益。

3. 風險

在一個國家從事商務活動的風險是由許多政治、經濟和法律因素決定的。

政治風險可定義為因政治力量而引起的一國商務環境的劇烈變化，政治體制的變化可能導致一些對國際商務不利的法規出臺， 從而對某特定工商企業的利潤和其他目標產生負面影響的可能性。

經濟風險可以定義為因經濟管理不當所引起的一國商務環境的劇烈變化，從而對某一特定企業利潤和其他目標產生不利影響的可能性。經濟管理不當的一個很明顯的指標就是通貨膨脹率，另一個指標則是企業和政府的負債率。

法律風險可定義為交易夥伴違反合同或侵犯產權的可能性， 而一國的法律制度又不能歲這些侵犯做出懲戒，法律風險就會加大。

4. 綜合吸引力

一個國家作為一種潛在市場或投資場所，其對外國企業的綜合吸引力取決千在該國從事商務活動相關的收益、成本和風險的平衡（如圖3-1 所示）。一般而言，在經濟發達國家和政治穩定的民主國家從事國際商務活動的相關成本和風險較低， 而在欠發達國家和政治不穩定國家的從商成本和風險則較高。

圖3—1 國家吸引力

3.2 課後習題詳解

1. 產權、腐敗和經濟進步之間有何關係？在提升一個國家的經濟發展水準的過程中， 反腐努力有什麼重要意義？

答： Cl)產權與經濟進步之間的關係：

有利於實現我國經濟現國際經濟接軌；有利於鼓勵發明創造， 促進技術創新；有利於吸進國外先進技術；有利於吸引境外投資；有利於開拓國際市場。

(2)腐敗和經濟進步之間的關係：

經濟學家們認為，腐敗和經濟增長之間有非常明顯的負相關性。基於專家主觀估計的腐敗程度編制的跨國腐敗指數和經濟分析，保羅·莫羅等經濟學家發現嚴重腐敗總是與經濟低增長聯繫在一起，腐敗分值每增加1分（分值範圍為1-10 分）， 經濟增幅將下降1%。雖然增幅下降幅度看起來並不明顯， 但考慮到1980-2006 年世界經濟平均增速為1.73% , 1% 的增幅變動就非常顯著了。此外， 在透明國際組織發佈的清廉指數中， 在腐敗評分上的1 分之差就會導致其在清廉指數排名及發展水準排名上的變動。如果腐敗評分增加2 分， 就能使一個清廉指數處於平均水準的國家退至最腐敗的國家之一，並將其經濟增長率從1.73%拉低至負增長水準， 使其淪為經濟表現墊底的1/4 國家。

(3)反腐努力有什麼重要意義：

有利於加強和改善党的領導；有利千發揮社會主義制度的優越性；有利千調動廣大人民群眾的積極性；有利於維護國家統一、民族團結和社會穩定；有利於促進經濟發展和社會全面進步。

 

2.假設你是一家美國汽車公司的高級經理，正考慮是否要到中國、俄羅斯或德國投資生產廠，這些工廠將服務於當地市場的需求。請對在上述國家從事商務活動可能產生的收益、成本和風險作出評估。哪個國家看上去是對外國直接投資最具吸引力的目標市場？為什麼？

答：（1）對收益的評估

在一個國家長期從事商務活動的經濟收益是由市場規模、該市場上消費者的現有財富（購買力）和未來財富決定的。早日進入有潛力的經濟後起之秀國的企業可能獲得實質性的第一進入者優勢。

中國和俄羅斯人口較多，因此市場規模較大。而德國的消費者購買力又比這兩個國家強。

(2）對成本的評估

一系列的政治、經濟和法律因素決定了國際企業在一個國家從事商務活動的成本。

政治因素就是指在一個國家從事商務活動的成本，可能因需要收買政治勢力以便取得政府對商務活動的許可而有所增加。經濟因素是在一個經濟相對落後或不發達的國家，由於缺少基礎設施，從事商務活動可能需要更高的成本。在極端的情況下，國際企業可能不得不自己提供所需的基礎設施，這無疑會增加成本。法律因素是指在一個對產品安全、工作場所安全、環境污染等制定了嚴格法規標準的國家從事商務活動可能需要較高的成本（因為遵守這些法規是要花費成本的）。

政治因素上，這三個國家政局都比較穩定。但是考慮到俄羅斯與西方國家在某些問題上的經濟制裁。因此，俄羅斯的政治成本較大。經濟因素上，三國的基礎設施都較為完善，德國最好。法律因素上，德國是發達國家，法律法規以及各項標準上要求更為嚴苛，因此會增加成本。

(3）對風險的評估

在一個國家從事商務活動的風險是由許多政治、經濟和法律因素決定的。

政治風險可定義為因政治力量而引起的一國商務環境的劇烈變化，從而對某特定工商企業的利潤和其他目標產生負面影響的可能性。經濟風險可以定義為因經濟管理不當所引起的一國商務環境的劇烈變化，從而對某一特定企業利潤和其他目標產生不利影響的可能性。法律風險可定義為交易夥伴違反合同或侵犯產權的可能性。

一個國家作為一種潛在市場或投資場所，其對外國企業的綜合吸引力取決於在該國從事商務活動相關的收益、成本和風險的平衡。一般而言，在經濟發達國家和政治穩定的民主國家從事國際商務活動的相關成本和風險較低，而在欠發達國家和政治不穩定國家的從商成本和風險則較高。

在風險評估上，考慮到俄羅斯與西方國家的關係，風險較高。

通過上述在收益、成本、風險上的評估。中國看上去是外國直接投資最有吸引力的國家。因為中國具有收益高、成本低、風險低的綜合優勢。

3.再讀 “國家聚集”專欄有關印度的例子，並請回答下列問題

( 1) 1947～ 1990年間印度實行的是什麼經濟體制，今天該國又轉向何種經濟體制？完成這一轉型面臨什麼

障礙？ (2）普遍存在的公有制企業和政府的大量幹預會如何影響：第一，國有企業和私有企業的效益；第二，1947～ 1990年間印度新企業形成的格局。你認為這些因素對該期間的印度經濟增長率會產生什麼影響？

(3）私有化，放鬆管制和取消對外國直接投資的限制等，對 20世紀90年代後期印度的企業效益、新企業的拓展和經濟增長率有何影響？

(4）目前印度在一些諸如電腦軟體和藥品等關鍵的高科技行業擁有相當的優勢，為什麼你認為印度在這些領域正在形成優勢？這些行業的成功如何推動印度在其他經濟領域的發展？

(5）在印度目前的經濟狀況下，你認為對銷售消費品的跨國公司來說，它是不是一個很具吸引力的目標市場，為什麼？

答：（1) 1947是在印度發展起來的一種經濟體制，是一個混合型的經濟，其特點是大量的國有企業，集中規劃和補貼。 1991，印度政府開始了一項雄心勃勃的經濟改革計畫。大部分工業許可證制度被拆除，一些地區一旦關閉，私人部門也被打開了。此外，印度對外資企業的投資表示歡迎，並計畫啟動私有化國有企業宣佈。印度自 1991以來己取得令人印象深刻的成果，但仍有進一步轉變的障礙。降低進口關稅的嘗試己經被雇主、雇員和政客的政治反對所擱置。此外，由於最高法院採取的行動，私有化計畫己經放緩了。最後，極端貧困繼續困擾著這個國家。

(2) 1947是在印度發展起來的混合經濟，其特點是大量的國有企業，集中規劃和補貼。該系統不僅限制了私營部門的增長，也限制了競爭，沒有促進效率和生產力的自由市場體系。該系統甚至限制了私人公司的行為，要求他們得到政府批准的日常經營活動。生產配額和高關稅也阻礙健康的私營部門的發展，並且限制性的勞動法，

使得它很難解雇員工。再加上外匯限制，對外國投資的限制，對土地使用的控制，和管理的價格進一步加劇了局勢。看來，印度的經濟增長率在這一時期受到了負面影響。 1994，印度的經濟仍然比比利時小，儘管人口眾多。國內生產總值和識字率都很低，約有百分之四十的人口生活在貧困中。

(3）在 1991，印度政府走上了一個雄心勃勃的經濟改革計畫。到目前為止，對該方案的回應己經令人印象深刻。經濟以每年 1994的速度從百分之 6.3增長到2004。外國投資是從 1990年的1億5000萬美元上升到 2005年的60億美元。包括資訊技術和藥品在內的某些經濟部門做得特別好。但是，問題依然存在。政府採取的行動繼續限制私營企業的效率收益，而該國的高貧困率仍然是一個主要問題。

(4）印度的資訊技術和藥品的收益令人印象深刻。該國己成為一個充滿活力的全球軟體發展中心，印度的

製藥公司已經採取了強有力的全球地位，銷售低成本的通用版本的藥物己經獲得發達國家的專利。隨著這些行業的持續繁榮，其他部門的經濟也應該看到溢出效應的好處。 (5）外國投資在印度的比重有所上升，外國投資從 1億5000萬美元上升到 1990美元，到 2005，達到 60

億美元。然而，印度是否有足夠的吸引力成為目的地為外國跨國公司銷售消費產品仍有待觀察。當然，龐大的人口會吸引一些企業，但事實上有百分之四十的人口生活依然處在貧困中。此外，在印度經營一家公司仍然不容易，因為存在很多的政治、法律風險。

 

3.3 考研真題詳解

說明：本章無考研真題。

04 文化差異

4.1 複習筆記

一、文化概述經

1.文化的定義

文化是指一群人所共同擁有的、為生存而設計構建的一種價值觀和準則的體系。

價值觀是一種抽象的概念，是指一群人藉以確定什麼是好的、正確的和所嚮往的某種觀念。換一種說法，價值觀就是關於事情應該如何的一種公認的假設。準則是指社會規則，即在一個特定的情境下有關適當行為的規定。

這裡的社會，是指分享某個共同的價值觀和準則體系的一群人。有時一個社會就等於一個國家，而有些國家則包含幾個經“社會”（即包含多種文化），還有一些社會則包含一個以上國家的價值觀和準則。

2.價值觀和準則

價值觀構成了文化的基礎，它們提供了建立和判斷某種社會準則的背景。價值觀也經常能在一個社會的政治和經濟制度中折射出來。

準則是影響人們相互行為的社會規則。準則可分成以下兩大類：

(1）社會習俗。社會習俗是指日常生活慣例。一般而言，社會習俗與道德的關聯性不大，它是一些社會約定俗成的事。社會習俗還包括禮儀和標誌性行為。禮儀和標誌最能顯現某種文化的形式，它們是某種深層價值觀的外在表現。

(2）道德準則被認為是社會發揮作用和社會生活的核心準則，相比社會習俗有更為重要的意義。依此，違反道德準則可能受到嚴重的懲罰。許多社會將一定的道德準則作為法律。然而，對於哪些道德是可以接受的，不同的文化對此的標準有很大差異。

3.文化、社會和民族國家之間的關係

社會被定義為擁有同一套價值觀和準則的一群人，即在同一個文化下生活的人。一個社會與一個民族國家之間沒有嚴格的一一對應關係。各個民族國家是政治的產物，它們可能包含一種文化，也可能包含多種文化。從事情的另一面看，文化又能跨越幾個國家。更為複雜的是，文化還有不同的層次。經

4.文化的決定因素

一種文化的價值觀和準則並不是一瞞而就的，它是由許多因素長期作用而逐漸形成的產物。這些因素包括主流宗教、語言和教育等，如圖經4-1所示。因果關係是可以轉換的，一方面，社會結構和宗教會明顯影響一個社會的價值準則，另一方面，一個社會的價值觀和準則也會影響社會結構和宗教。

宗教

 

 

政治哲學

社會結構

文化準則和價值觀體系

語言

 

經濟哲學

 

 

教育

圖4-1文化的決定因素

二、社會結構

一個社會的社會結構是指它基本的社會組織。在解釋文化差異時有兩個尺度尤為重要。第一個尺度就是社會組織的基本單位是個人還是群體。一般而言，西方社會傾向於強調個人優先，而許多其他社會則傾向於把群體看得更重要。第二個尺度是一個社會分成階層或等級的程度。經

1.個人和群體

群體是指兩個或兩個以上的人的集合體，他們有共同的認知，按照一種對相互行為的共同預期以某種特定的方式互相影響。人類社會生活是群體生活，個人從屬於家庭、工作群體、社會群體、娛樂群體等。然而，雖然在所有社會中都有群體，但依照把群體視為社會組織的基本工具的程度不同，各個社會是有差異的。

(1）個人

①定義：個人是社會組織的基本單位，這不僅反映在社會的政治和經濟組織中，而且也反映在社會和商務活動中人們如何看待自己和他人之間的相互關係中。具體表現為：

a.許多西方社會的價值觀體系很強調個人成就，個人的社會地位並不取決於他們為誰工作，而是取決於個

人工作的績效。

b.個人主義還表現在公司間管理人員的流動十分頻繁。

c.存在大量的創業活動。

②不足之處：對個人主義的強調可能導致在一個組織內執行集體任務時難以建立團隊精神。

(2）群體①定義：群體是指兩個或兩個以上的人的集合體，他們有共同的認知，按照一種對相互行為的共同預期以某種特定的方式互相影響。

②優點：

a.群體的強烈認同感被認為對相互自覺幫助和集體行動產生壓力，如果個人財富與群體（如企業）的成就緊密相連，這對群體中的個人成員為共同利益一起工作創造了一個很強的誘因。

b.群體第一的價值觀抑制了經理和個人從一家公司向另一家公司的流動。經理和工人們積累了知識、經驗

和個人商務關係網，所有這些都能幫助經理更有效地開展工作和獲取與他人的合作。

③缺點：企業內部相對缺乏活力和企業家精神。

2.社會階層

所有社會都按某種等級分成不同的社會群體，即社會階層。所有社會在兩個方面會顯露出重要的差異：第一，社會不同階層間的流動性；第二，社會不同階層對商務活動的相關意義。

(1）社會流動性

社會流動性是指個人能從自己所出生的那個社會階層流動到其他階層的可能性。各國的社會流動性有很大的差異，最嚴格的等級制度是種姓等級制度。種姓等級制度是一種封閉的社會等級制度。在這一制度下，人們的社會地位是由其出生的家庭所決定的，通常終其一生都不可能改變。階級制度是一種不太嚴格的社會等級形式，在這種制度下，社會流動是可能的。階級制度是一種開放的社會等級形式，其中個人出生時的地位可以通過自己的成就或機遇改變：生於社會底層的人，有可能通過工作向上提升；生於社會上層的人，也可能向下滑落。

(2）社會流動性對國際商務活動的意義

在像英國那樣的國家，階級之間的差異和階級之間相對缺乏流動性，導致了階級意識的產生。階級意識反映了這樣一種狀態，即人們往往以一個人的階級背景來看待這個人，從而確定其與其他階級成員之間的關係。

這種階級意識在英國社會中表現為中上層管理人員與勞工之間傳統的敵意。長期以來的相互對抗和缺乏尊重，使得許多英國公司管理層與工人之間很難形成合作，並產生較多的產業糾紛。

管理層與勞工之間的對抗關係，以及由此產生的缺乏合作和產業糾紛頻繁發生的結果，往往會導致在那些階級等級化明顯的國家中從事商務活動的成本提高，從而導致這類國家的企業要建立在全球經濟中的競爭優勢更為困難。

三、宗教與倫理體系

宗教可以定義為具有神聖意義的共同信仰和儀式。倫理體系是指一整套道德準則或價值觀，藉以引導和規範行為。世界上大多數倫理體系都是宗教的產物，所以有基督教倫理、伊斯蘭教倫理等。不過，倫理體系來源於宗教的現象有一個重要的例外，即儒教。儒家學說和儒教倫理影響並形成了亞洲｜部分地區的文化及其行為，但它並不是宗教。

宗教對商務活動最重要的影響主要在於，不同的宗教所蘊涵的對工作和企業家精神的看法，以及宗教倫理對一國商務活動成本的影響程度。

1.基督教

基督教是世界上最廣為信奉的宗教。11世紀的一次宗教分裂導致出現了兩個基督教組織一一天主教和東正教。16世紀的宗教改革運動導致基督教的進一步分裂，結果產生了新教。

新教強調努力工作和創造財富（為上帝爭光）以及節儉（要節制世俗享樂）等倫理，是資本主義發展所需要的價值觀，因此新教和現代資本主義的出現之間存在著一種關聯。

在新教中還有另一種方式推進了資本主義發展，即新教打破了天主教歷史上長期作為其宗教社會生活主要特徵的等級制度，從而給予教徒們更大的自由空間去發展他們自己與上帝的關係。這種對個人宗教自由的強調，為隨後強調個人經濟和政治自由，以及以個人主義為核心的經濟和政治哲學的發展鋪平了道路。

2.伊斯蘭教

伊斯蘭教是世界第二大宗教。

(1）宗教激進主義

在西方，宗教激進主義經常是與好戰分子、恐怖分子和暴力動亂的宣傳報導相聯繫的。宗教激進主義抬頭的原因不止一個，部分是對傳統伊斯蘭社會中出現的某些社會壓力所作出的一種回應，這些壓力產生於向現代化轉型的進程中，表現為西方思想的不斷侵入，包括自由民主、物質主義、婦女的平等權利以及西方人對待性、婚姻和酒的態度等。

(2）伊斯蘭教對經濟的影響

伊斯蘭教的許多經濟原則都是贊同自由的創業精神的。簡單地說，在伊斯蘭國家賺取利潤是好事，但利潤要通過公正的手段獲得，不能為了自己的利益而去剝削別人，得到利潤的人要樂於幫助窮人。此外，伊斯蘭教非常強調對契約負責、信守諾言和絕不欺騙的重要性。

伊斯蘭教的一條經濟原則是禁止支付利息或收受利息，利息被看成是高利貸。

由於伊斯蘭銀行不能支付或收取利息，它們必須尋找另外的賺錢方式。伊斯蘭銀行推出了兩種不同的經營方式一一摩達拉巴和摩拉巴哈。

摩達拉巴協定相當於一種利潤共用的方式。在此框架下，當銀行貸給企業一筆款項時，不是向企業收取這筆借款的利息，而是與企業共同分享這筆投資所獲的利潤。

伊斯蘭銀行模式，即摩拉巴哈協議。按照摩拉巴哈協議，當一家公司希望使用貸款購買一些商品時，這家公司在與賣家談定價格後就告知銀行，然後銀行花錢購買這件設備，而借款者晚些時候再花比賣價更高的價格向銀行購買。

3.印度教

蘊涵在印度教中的苦行原則並不鼓勵在新教中存在的那種追求財富的創業活動。

從傳統上看，印度教也支援印度的種姓等級制度。由於種姓等級制度限制了個人承擔社會責任的機會，因此，這種宗教信仰的經濟結果必然是負面的。

4.佛教

在佛教中找不到新教所強調的創造財富的思想，因此，在佛教社會看不到西方新教強調的企業家文化。但是，與印度教強調種姓制度和極端的苦行者行為不同，佛教文化可能為企業家活動提供了遠比印度教肥沃的土壤。

5.儒教

儒教不是宗教，但儒教思想意識滲透到一些國家的文化中，影響著上億人的生活。儒教倫理體系在經濟方面有三條核心價值觀很值得關注，即在與別人交往時要講究忠、義、信。

在儒家思想裡，忠於自己的上司被看成一種神聖的責任一一一種絕對的責任。某種在其價值觀體系中強調忠的文化，有可能降低管理層和工人的合作成本。

義的概念也很重要，儒教倫理強調上級的責任是對下級的忠誠作出回應，即賜福給他們，如果沒有這些恩惠，那麼也將不會有來自下級的忠誠。

儒教倫理的第三個重要概念是信。雖然不守信的行為對違規者短期可能產生利益，但從長期看，不守信是沒有好處的。強調信的重要性有較大的經濟意義，如果公司之間能夠誠實守信、恪守合同，從事商務活動的成本就低，因為無須聘用收費昂貴的律師來解決合同糾紛。

四、語言

各國之間一個最明顯的差異就是語言。所謂語言，在這裡指口頭的和非口頭的兩種溝通方式。語言是一種文化的明顯特徵之一。

口頭語言的作用遠非僅限於能使人們互相交流，其本質也構成人們理解世界的方式。因為語言構成了人們理解世界的方式，所以它也構成了文化。在擁有一種以上語言的國家裡，也會存在有一種以上的文化。

非口頭語言是指非言語的溝通。人們相互間的溝通交流大量是通過非口頭語言的暗示來完成的。非語言交流的另一個方面是個人空間，即和談話人之間適當的距離，這也會影響商務活動。

五、教育

從國際商務的角度看，教育最重要的一個方面是它對國家競爭優勢的決定性作用。擁有一大批有技術和受過教育的勞動力似乎是一個國家經濟成功的主要決定因素。一個好的教育制度不僅是一國競爭優勢的決定性因素，也是引導國際企業選擇區位的重要因素。一個國家的普通教育水準也是決定在該國出售何種產品以及使用何類促銷手段的有效依據。

六、文化與工作場所

對於在不同國家經營的國際企業來說，要考慮的一個重要問題是一個社會的文化如何影響工作場所的價值觀，管理過程和實踐可能要按照文化所決定的與工作相關的價值觀來調整。在有關文化與工作場所的價值觀之間的相關性研究方面，最為著名的也許是由霍夫斯泰德主持的一項研究。霍夫斯泰德歸納出他認為能夠概括不同文化的四種維度一一權力距離、個人主義與集體主義、不確定性規避、男性主義與女性主義。

1.權力距離

此維度強調的是在一個社會中如何對待人在體力和智力方面存在差異的事實。按照霍夫斯泰德的觀點，人們可以發現一些高權力距離文化的國家會使這種不平等隨時間轉化為權力和財富的不平等，而低權力距離文化的國家則盡可能縮小這種不平等。

2.個人主義與集體主義

此維度強調的是個人與他的夥伴之間的關係。在個人主義的社會裡，個人之間的聯繫是鬆散的，個人成就和自由是受高度重視的。在集體主義的社會裡，個人之間的聯繫是緊密的，在這種社會裡，人們生來就是集體的成員，擴大到家庭也是如此，每個人都應重視其所屬集體的利益。

3.不確定性規避

此維度是用來度量不同文化中其成員對不確定情形的接受程度。高不確定性規避文化的成員將工作安全、職業類型、退休待遇等放在優先地位，他們更需要規章和條例，經理需要發出清晰的指令，而下屬的主動性則受嚴格的限制。低不確定性規避文化則表現出更願意冒風險和對變革抵觸情緒較少的特性。

4.男性主義與女性主義

此維度是探尋性別與工作角色之間的關係。在男性主義文化中，性別角色明顯不同，傳統的 “男性價值觀 ”（諸如成就和有效地行使權力）決定文化觀念。在女性主義文化中，性別角色沒有很明顯的區別，在同類的工作中男人與女人之間幾乎沒有差異。

然而，霍夫斯泰德的研究也有一些嚴重的缺陷：

(1）霍夫斯泰德假設在文化和民族國家之間存在一一對應關係；

(2）霍夫斯泰德的研究還受到其自身文化的限制；

(3）為霍夫斯泰德的研究提供資料的人不僅都來自電腦行業，而且都在同一家公司（IBM）工作；(4）霍夫斯泰德的研究在今天看來也有些過時，文化並不是靜止的，它們隨時間而變化，儘管變化得很慢。

此後，霍夫斯泰德又將其原來的研究擴展到第五個維度，他將這一維度稱為 “儒家動力氣有時也被稱為 “長期導向勺。按霍夫斯泰德的理論，儒家動力影響了人們對時間、毅力、地位、面子、尊重傳統以及接受禮物等問題的看法。

儘管文化可能影響一個國家的經濟成功與否，但只是諸多影響因素之一，既不能低估文化的重要性，也不能高估它。在解釋不同的經濟增長率方面，諸如經濟、政治和法律等一些因素可能比文化因素更為重要。

七、文化的變化

文化不是一成不變的，它會隨著時間的推移而變化。

有研究表明：經濟進步和全球化這兩種力量是社會變化的重要因素。經濟進步會影響一系列其他因素，而其他因素反過來亦會影響文化，因此，當人們變得富有時，社會文化也會隨之變化。至於全球化，自第二次世界大戰以來，隨著先進的運輸和通信技術的出現，貿易量急劇增加，全球公司出現，這些變化為不同文化的融合創造了條件。

八、不同文化對管理者的啟示

國際商務之所以不同於國內商務，是由於各國社會存在差異。社會差異是不同文化所致，而文化差異乃是因社會結構、宗教、語言、教育、經濟和政治哲學等方面的深刻差異所致。這些差異對國際商務的重要意義主要表現在三個方面：首先是發展跨文化知識的需要，不僅要理解文化差異的存在，而且還要理解這些差異對國際商務活動的含義。第二個啟示主要集中在文化和國家競爭優勢的關係。第三個啟示是考察企業決策中文化和倫理之間的關係。

1.發展跨文化的知識和能力

一家公司第一次去國外經商，其面臨的最大危險之一是被誤導。在不同的文化背景下從事商務活動需要適應當地文化的價值觀體系和道德準則，這種適應包括在外國經營的一家國際企業的各個方面。

為了應對被誤導的風險，國際企業應該考慮在一個特定文化環境中雇用當地人協助從事商務活動。國際企業還必須保證母國經理見多識廣，懂得不同的文化如何影響國際商務實踐。每隔一段時間要對海外經理進行調整，使他們能接觸到不同的文化，這將有助於建立一支世界性的經理隊伍。國際企業必須時刻警惕種族中心主義行為的危險傾向。種族中心主義是一種對本民族團體或文化具有優越感的信念，與種族中心主義並存的是不屑或漠視其他民族的文化。

2.文化和競爭優勢的關係

一國的價值體系和道德準則會影響在該國從事商務活動的成本，而在一國從事商務活動的成本則會影響企業在全球市場上建立競爭優勢的能力。

對國際企業而言，有兩個原因導致研究文化與競爭優勢之間的聯繫顯得十分重要。第一，這種聯繫將提示哪些國家會產生最有活力的競爭者；第二，文化與競爭優勢的聯繫對決定在哪些國家投資生產和從事商務活動具有重要的意義。

儘管文化是重要的，但在解釋各國不同的經濟增長狀況時，文化可能不如經濟體制、政治體制和法律體系那樣重要。所以，文化差異雖然非常重要，但也不應過於強調其對經濟的重要性。

4.2 課後習題詳解

1.概述一國文化可能影響在該國從事商務活動的成本的理由，並舉例說明。

答：文化是一群人所共同擁有的、為生存而設計構建的一種價值觀和準則的體系。一國的價值觀體系和道德準則會影響在該國從事商務活動的成本，而價值觀體系和道德準則的決定因素有社會結構、宗教和教育等。

(1)社會結構對商務活動成本的影響

在英國，階級之間的差異和階級之間相對缺乏流動性，導致了階級意識的產生。這種階級意識表現為中上層管理人員與勞工之間傳統的敵意。長期以來的相互對抗和缺乏尊重，使得許多英國公司管理層與工人之間很難形成合作，並產生較多的產業糾紛。這些往往會導致在英國從事商務活動的成本提高。

(2)宗教對商務活動成本的影響

日本是一個受儒教倫理薰陶的國家，日本汽車公司與它們的部件供應商之間的緊密聯繫是信任和相互負責的結合促成的，這些緊密聯繫使得汽車公司和它們的供應商在一系列問題上能相互合作，包括存貨減少、品質控制和汽車設計等，這些都能降低從事商務活動的成本。

(3)教育對商務活動成本的影響

近年來，大量資訊技術的工作崗位元流向印度，部分原因就是印度湧現了足夠數量的訓練有素的工程師，而這恰恰是印度教育制度的一個產物。如果選擇一個教育制度差、無法提供熟練勞動力的國家則會增加培訓的成本。

2.你認為在一個伊斯蘭國家從事商務活動與在美國從事商務活動是否有所不同。如果不同的話，請問有何不同？

答：伊斯蘭國家和美國之間存在的文化差異，導致在這兩個國家從事商務活動有所不同。

(1)在這兩個國家之間，婦女的作用、正確的禮儀（例如，不用左手遞東西這種小事情)、節日、飲酒、用餐的方式都不同，例如，在與穆斯林進行商務會議時，對他們為做每日禱告而導致會議中斷的行為應理解。

(2)根本的哲學觀和商務原則也不同。在伊斯蘭國家，穆斯林是上帝財富的管家，而不是所有者，他們更能仔細地利用資源，從而很少放棄或把東西賣給一個不履行同樣管家義務的人，各方關係中對於公平的重視意味著過於追求自身利益可能不被認可。打破協議，即使在技術上和法律上是允許的，也是不合適的。

(3)最後，在有些伊斯蘭國家，利息不僅關乎宗教原則，而且己被納入法律禁止範圍。所以在與伊斯蘭國家簽協定時，協定的用字一定要仔細，利潤的分成不要被當成是 “支付利息”。

3.一個國家的主流宗教或倫理體系的差異對國際商務活動有何影響？

答：宗教可以定義為具有神聖意義的共同信仰和儀式。倫理體系是指一整套道德準則或價值觀，藉以引導和規範行為。宗教對商務活動最重要的影響主要在於：一是不同的宗教所蘊涵的對工作和企業家精神的看法；二是宗教倫理對一國商務活動成本的影響程度。

(1)信仰新教的西方國家強調人應該努力工作並不斷積累財富，同時不要沉溺於世俗享樂去消耗財富，而應該把財富用於投資和擴大再生產，這對國際商務活動有促進作用；而信仰印度教的教徒認為個人價值不應該按其所擁有的物質來判斷，因此並不鼓勵追求財富的創業活動，這會限制國際商務活動。

(2)在信仰儒教的國家中從事商務活動，將會極大地降低商務活動成本，因為在儒教文化中，忠、信、義是三條核心價值觀，這會減少違反合同的概率。而在信仰伊斯蘭教的國家提供金融服務，則要遵從伊斯蘭教禁止支付或收受利息的經濟原則，從而增加國際商務活動的成本。

4.選擇兩個文化明顯不同的國家，比較這兩個國家的文化，然後指出文化差異如何影響：（1)在每個國家從事商務活動的成本；（ 2)這個國家未來可能的經濟發展；（ 3)商務實踐。

答：對這個問題的回答主要基於學生所選的國家和對所選國家的瞭解。希望學生能從價值觀、準則、社會結構、語言和教育等文化維度來描述這兩個國家，同時比較它們在這些維度中的相同點與不同點。從文化各個維度的不同研究對在每個國家從事商務活動成本的不同、國家未來可能的經濟發展的不同和商務實踐的不同，將能很好地回答這個問題。下面以美國和尼泊爾的例子來說明。

在美國，個人是社會組織的基本單位，這不僅反映在社會的政治和經濟組織中，而且也反映在社會和商務活動中人們如何看待自己和他人之間的相互關係。在美國，強調個人成就是通過崇尚 “能吃苦耐勞的個人主義 ”和企業家精神來表達的，因此，在美國存在大量的創業活動。美國的階級制度並不算嚴格，並且流動性也很大。美國是一個以信新教為主的國家，因此，美國崇尚市場經濟。美國很重視教育，發展到今天己有 2600多所頒發學士、碩士和博士學位的四年制大學。

在尼泊爾，印度教是其信奉的主要宗教。而從傳統上看，印度教也支援印度的種族等級制度，因此，尼泊爾的階級制度比美國的更嚴格，並且流動性也不如美國的大。 20世紀90年代初起，尼泊爾開始實行以市場為導向的自由經濟政策，但由於政局多變和基礎設施薄弱，收效不彰。在尼泊爾，全國只有5所大學。

(1)文化差異如何影響兩個國家的商務成本：由於尼泊爾對教育的重視程度相對不高，因此在尼泊爾從事商務活動，人才相對稀缺，再加上基礎設施薄弱，在尼泊爾從事商務活動的成本要大於在美國的成本。

(2)兩個國家未來可能的經濟發展：

美國由於崇尚市場經濟和企業家精神，鼓勵創新活動，因此，美國的經濟具有很大的活力，可以持續向前發展。此外，美國的階級制度不嚴格，這樣能更激勵廣大民眾從事以創新為主的商務活動。尼泊爾由於政局多變，基礎設施薄弱，貧困人口比例大等原因，經濟發展情況不容樂觀。據統計， 2002年至2005年各種在尼泊爾專案的外援協議金額總計達 930億盧比（約合 12.6億美元)。在未來，尼泊爾可能還是會繼續發展農業，同時增加工業的GDP比重，但這是一個長期而艱巨的任務。

(3)兩個國家的商務實踐：

在尼泊爾從事商務活動，要特別注重當地的商務禮儀。例如，尼泊爾有一種傳統的合十伸舌禮，當賓主相遇時，雙方首先應各自雙手合十，並極有禮貌地相互問好，然後各自伸出舌頭，以表真誠；而美國人與客人見面時，一般都以握手為禮。他們習慣於要握得緊，眼要正視對方，微弓身。此外，在進行商務交流時，對於尼泊爾的點頭和搖頭，分別是表示 “不同意”和 “同意”，這不僅與美國也與大部分人的習慣不同。在與美國人進行商務會餐時，美國人不喜歡在餐盤裡剩食物，認為這是不禮貌的。

5.重讀 “國家聚焦”專欄中的文章 “土耳其的伊斯蘭資本主義”，然後回答以下問題： (1)你在伊斯蘭國家的價值觀中有沒有發現對商業的敵意？

(2)開塞利周邊地區所出現的現象使我們對伊斯蘭教和商業活動之間的關係有了哪些瞭解？

(3)伊斯蘭教有關商業的價值理念對諸如土耳其這樣的國家加入全球經濟體有何影響？

答：（1)伊斯蘭的許多經濟原則都是贊同自由的創業精神的， “與他人公平、公正地進行交易”就是其中的一條。《古蘭經》中贊同自由經商和通過貿易與商業贏得合法的利潤。對私有財產權利的保護也體現在伊斯蘭教教義裡，雖然伊斯蘭教斷定所有財產都是真主的恩惠，真主創造並擁有一切。那些擁有財產的人被看成是受託人，當然不是西方意義上的財產所有人。作為受託人，他們有權接受產自該項財產的利潤，但必須以一種正當的、對社會有利的、節儉的方式來管理財產。

(2)從開塞利糖果廠的例子可以看出，伊斯蘭教徒不反對商業活動，但更傾向于與穆斯林進行商業往來。此外，在商務活動中，伊斯蘭教徒主張商業機會是平等的，這反映出伊斯蘭教十分關注社會的公正，伊斯蘭教批評通過剝削別人賺取利潤。從對工作場所婦女作用的傳統態度和該地區很低的婦女就業率可以知道，信仰伊斯蘭教的婦女很少參與商業活動。

(3)伊斯蘭教有關商業的價值理念對諸如土耳其這樣的國家加入全球經濟體有積極的促進作用。由於許多批評者擔心伊斯蘭和西方的資本主義可能不太容易融合，因此阻撓土耳其的加入。而事實上，土耳其有關商業的

價值理念與西方的資本主義不存在嚴重的衝突，這樣便可消除批評者的疑慮。

6.重讀經“管理聚焦”專欄中的文章經“ DMG在上海經”，然後回答以下問題：經(1)為什麼你認為在中國培育關係和關係網很重要？經

(2) DMG的經歷為我們在中國做生意提供了什麼經驗？當一個企業遵紀守法而不是像丹－明茨那樣繞開法規另覓捷徑時，後果將如何？經

(3)在中國利用關係網來辦事時，將導致什麼樣的倫理問題？對一個致力於追求高道德標準的西方企業限制其利用關係網，你有什麼建議？

答：（1)互相施惠就像粘合劑，會一點一點地織就網路。如果這些人情沒有回報，即受惠方沒有做出回應，那麼違規者的聲譽就會敗壞，他今後也很難指望這個關係提供幫助了。所以，社會約束所隱含的威脅通常足以保障施惠能夠得到回報，人情是會還的，關係會得到尊重。一個社會如果缺乏法律手段來修正諸如違反商業協定的錯誤，那麼，要在中國建立長期的商業關係，解決商業糾紛，關係就成為一個重要的機制。經

(2) DMG的經歷對我們最直接的經驗是，在中國做生意要適應中國的文化傳統。儒教對中國的影響根深蒂固，而儒教倫理是經guanxi（關係)這個概念的核心。因此在中國一定要注重培育關係和關係網。更為深層次的經驗就是要在對外投資中要適應不同的文化差異，本土化策略才能更好地開闢東道國市場。

當一個企業遵紀守法而不是像丹－明茨那樣繞開法規另覓捷徑時。在我國各項法律法規的監管還不完善的情況下，可能會相較與利用關係的公司開闢市場受阻，發展較為緩慢。但是隨著我國法律法規的不斷完善，監管力度不斷加大，市場環境進一步加強。遵紀守法的企業將會更加受到青睞。經

(3)在中國利用關係網來辦事時，會導致企業增加尋租成本，產生不公平的市場競爭。進一步地，還會導致腐敗現象滋生，政府官員做出有悖道德，損害公民利益的決定。

對一個致力於追求高道德標準的西方企業限制其利用關係網。可以從正反兩個面分析。首先，經guanxi（關係)是中國文化的一部分，任何西方企業來中國進行投資都需要瞭解並尊重東道國的文化差異，這樣有利於本公司的業務開展。例如，西方企業可以為東道國做一些公益事業，獲得當地居民的認同，這不僅不違反道德而且也獲得了與當地政府的良好合作關係。從反方面分析，嚴格的道德標準能決定企業長遠發展的基石，限制利用關係網有利於維護公司積極的形象。因此，企業可以從其他方面，例如，提高產品或者服務品質來更好發展本公司業務。經

4.3 考研真題詳解經

1.低背景文化［浙江工商大學20經14國際商務碩士］

答：高低背景文化的概念由愛德華經·豪爾提出，作為理解不同文化取向的一種方式。其中，低背景文化是指資訊的表達比較直接明確，語言是溝通中大部分資訊的載體。在低背景文化中，社會內部差異大，存在許多經“亞文化”相互獨立。低背景文化與高背景文化以經“理”為重不同，低背景文化強調經“法”，在低背景文化中，人們只相信法律的作用，因此律師是必不可少的，在談判時，人們唯一要做的就是儘快達成協議。

2.跨文化風險［對外經濟貿易大學20經14國際商務碩士］

答：跨文化風險是指在異質文化的共處中由文化誤解導致人們價值觀產生衝突進而使得跨國公司實際收益與預期收益目標發生偏離的可能性。因為參與者有著不同的文化傳承，跨文化風險在國際商務中時常發生。管理跨文化風險的措施有：瞭解另一種文化，儘量使用該國的語言；避免文化偏見，培養全球中心思想；決策過程中充分考慮文化距離。

3.文化要素對國際商務有什麼影響？［首都經濟貿易大學2012、2經011國際商務碩士；雲南大學2經011國際商務碩士］

答：文化要素主要包括語言、宗教、價值觀、社會結構、社會制度、風俗、審美、教育和物質因素等方面。

文化各要素對國際商務的影響分別如下：經

(1)語言。在開展國際商務活動時，不僅要使用口頭語言和文字語言，同時也依賴於體態語言和其他非詞彙交際方式，這在一定程度上形成了文化的差異。美國教授愛德華侄爾將文化劃分為高語境文化和低語境文化。語言情境是指圍繞一個特定事件所傳遞的暗示和其他資訊，即不同時間、空間、事件、協議下的各種經“語言”。高語境文化中的交際很大程度上依賴於所談話題的來龍去脈或肢體語言、特殊腔調和環境的細微差別，大部分資訊不能通過語言部分直接獲得，必須根據實情的前因後果以及自己的揣摩意會才能獲得。

(2)宗教。宗教對於商務活動的影響一方面體現為宗教的具體教義對於商務活動的直接影響，例如禁止出售某些產品或者禁止在某段時間工作，另一方面體現為由宗教而衍生出的社會倫理體系或是價值觀對於商務活動的影響。宗教對於商務活動最重要的影響在於不同的宗教所形成的對工作和企業家精神的看法，以及宗教倫理對一國商務活動成本的影響程度。

(3)價值觀。文化價值觀是指文化中的一些具有普遍的規範性的價值觀，它使得生活在該文化中的成員用不同的價值尺度來評判周圍的事物和行為。霍夫斯泰德提出了衡量不同文化間價值觀差異的三個方面：個人主義／集體主義指數、權力距離指數和男性度／女性度指數。

(4)社會結構。雖然所有社會都分成等級，但對國際商務活動影響最大的是社會階層的流動程度。社會流動性是指個人能從自己所生的社會階層裡流動出去的程度。各社會的社會流動性有著很大的不同，最嚴格的等級制度是種姓等級制度。

(5)社會制度。不同的社會階層對於同一事物和行為的價值判斷是不同的，因此在開展國際商務活動時，應該注意社會群體的劃分，並根據不同的社會群體採取不同的行為方式，迎合其價值觀，從而取得國際商務活動的成功。

(6)風俗習慣。理解風俗習慣在進行國際商務交往，尤其是進行國際商務談判時十分重要。如果只按照自己的風俗習慣來理解某一問題可能是完全錯誤的，無法得到合作對方的認可，也無法達成最後的合作。 (7)審美。來自於不同背景的人對於美的定義差距非常大，因為他們有不同的生活習慣和文化特點，對於周圍事物的認識必然不會保持一致。

(8)教育。在國際商務中，教育的影響主要體現在商務區位和國際經營活動的方式上。在進行國際商務合作時，首先，對於合作對方國家的教育情況做一定程度的瞭解和分析是必不可少的步驟，對於一些高科技公司而言，這是最基礎的環節，也是商務活動成敗的關鍵因素。其次，由於教育的差異，也使得進行國際經營活動中各個環節的方案都要與當地的教育水準和教育特點相適應。

(9)物質因素。文化中的物質因素主要是指文化環境中的基礎設施，其與社會組織和社會經濟活動的方式緊密相連。在進行國際商務活動時，基礎設施完善與否也成為區位選擇的一個因素。選擇一個基礎設施相對完善，即物質因素較優越的地區開展商務活動，在商務經營過程中遇到的客觀阻礙相對較小，同時節省了進行基礎設施建設的支出，會給企業帶來相對豐厚的利益回報。

4.簡述霍夫斯泰德描述國家文化差異的模型。［中山大學2015國際商務碩士］

答：在文化與工作場所的價值觀之間的相關性方面，最為著名的一項研究是由霍夫斯泰德主持的。霍夫斯泰德收集了1967～1973年間 ω多個國家中為IBM工作的11.6萬名員工工作態度和價值觀的資料，這些資料使他能夠比較40個不同國家的文化。霍夫斯泰德從中歸納出他認為能夠概括不同文化的四種維度一一權力距離、個人主義與集體主義、不確定性規避、男性主義與女性主義。

(1)概括不同文化的四種維度

①權力距離維度強調的是在一個社會中如何對待人在體力和智力方面存在差異的事實。按照霍夫斯泰德的觀點，人們可以發現一些高權力距離文化的國家會使這種不平等隨時間轉化為權力和財富的不平等，而低權力距離文化的國家則盡可能縮小這種不平等。

②個人主義與集體主義維度強調的是個人與他的夥伴之間的關係。在個人主義的社會裡，個人之間的聯繫是鬆散的，個人成就和自由是高度受重視的。在集體主義的社會裡，個人之間的聯繫是緊密的，在這種社會裡，人們生來就是集體的成員，擴大到家庭也是如此，每個人都應重視其所屬集體的利益。

③不確定性規避維度是用來度量不同文化中其成員對不確定情形的接受程度。高不確定性規避文化的成員將工作安全、職業類型、退休待遇等放在優先地位，他們也更需要規章和條例，經理需要發出清晰的指令，而下屬的主動性則受嚴格的限制。低不確定性規避文化則表現出更願意冒風險和對變革抵觸情緒較少的特性。

④男性主義與女性主義維度是探尋性別與工作角色之間的關係。在男性主義文化中，性別角色明顯不同，傳統的 “男性價值觀 ”（諸如成就和有效地行使權力)決定文化觀念。在女性主義文化中，性別角色沒有很明顯的區別，在同類的工作中男人與女人之間幾乎沒有差異。

(2)霍夫斯泰德國家文化差異模型的缺陷

①霍夫斯泰德假設在文化和民族國家之間存在一一對應關係，但實際上，許多國家有一種以上的文化，霍夫斯泰德的研究沒有關注這種區別。

②霍夫斯泰德的研究還受到其自身文化的限制。該團隊全部是由歐洲人和美國人組成的，他們向IBM雇員所問的問題和對答案的分析受到他們自己的文化偏見和興趣的影響，所以霍夫斯泰德的結論肯定是西方風格類型的。

③為霍夫斯泰德的研究提供資料的人不僅都來自電腦行業，而且都在同一家公司（IBM)工作。當時的IBM以其較強的企業文化和獨特的雇員選聘過程著稱於世，這可能使雇員價值觀在若干重要方面與其母國的文化價值觀不同。還有，某些社會階級（如非熟練手工工人)在霍夫斯泰德的研究樣本中是缺失的。

 

④霍夫斯泰德的研究在今天看來也有些過時了，文化並不是靜止的，它們隨時間而變化，儘管變化得很慢。

20世紀60年代和70年代被認為是合理的某種特性可能在今天己不復存在。

5.閱讀下列材料後分析文化對企業跨國經營活動的影響。

某客人在餐廳要一杯啤酒，突然發現杯中有一隻蒼蠅。法國人：將杯中物傾倒一空；西班牙人：留下鈔票不聲不響地離去；日本人：將餐廳經理訓斥一番；英國人：以紳士態度吩咐侍者： “換一杯啤酒來”；沙烏地阿拉伯人：將啤酒遞給侍者： “我請你喝＇＇；美國人：幽默地說： “以後請將啤酒和蒼蠅分別放置，由喜歡蒼蠅的客人自行將蒼蠅放進啤酒裡，你覺得怎樣？ ”［南京理工大學 2011國際商務碩士］

答：上述材料形象地分析了不同國家的人面對啤酒杯中的蒼蠅所採取的不同措施，體現了文化差異的廣泛存在。當前，企業進行跨國經營，能使企業在全球範圍內優化配置生產要素，給企業創造豐富的市場機會，並帶來豐厚的利潤回報。企業要充分認識和理解不同文化之間的差異，創造競爭優勢，給企業帶來蓬勃生機。

文化差異對企業跨國經營的影響是多層面、全過程的。處於不同文化環境的國際企業，在經營目標、管理風格、市場選擇、產品與服務的提供上有顯著的差異。(1)文化差異對市場選擇的影響

“創新波及理論 ”認為，新思想的傳播或交流在文化背景相同的群體內比較容易，否則很困難。對一個國家文化的理解，將直接影響到其對市場領域的選擇。例如，在國際化市場選擇上，美國企業一般首選加拿大，而不是文化迥異的亞洲國家；中國企業在跨國經營時，一般首先考慮香港特區；而日本則首先考慮韓國。

(2)文化差異對市場進入方式的影響

國際間的文化差異，決定了進入新市場的方法。哈佛大學 “多國企業研究項目 ”對 180家以美國為基地的大跨國公司的調查得出如下結論：目標國家與母國的環境差異越小，則參與程度越高，採取獨資方式的比重就越高。如美國企業對加拿大、英國等地大多採取投資進入的方式，而對奈及利亞、肯亞、象牙海岸則主要通過許可證協定方式進入，這一方式所占比重高達 60%以上。

(3)文化差異對協調管理原則的影響

國際化經營的企業中，不同國籍、不同文化背景的人員在一起工作，管理原則與方法各不相同，如美國鼓勵員工積極參與，以個人主義為核心；而日本則強調共同合作、團結共進。因此，在母國文化中行之有效的管理原則與方法，在異國文化中卻不一定能達到預期的效果。

(4)文化差異對產品、服務的影響

各國文化背景不同，導致了各國消費者需求的差異。因而在決定向國外市場提供什麼樣的產品和服務時，必須考慮文化差異的影響，有針對性地滿足這種差異化的需求，以更好地實現企業的行銷目標。例如，在歐美國家很受歡迎的電動牙刷，在亞洲｜市場上卻不受關注；在美國銷售狀況一般的加州牛肉麵，在中國卻有很大市場。

(5)文化差異對行銷策略的影響

由於人們文化背景不同，教育水準不同，市場的成熟度也不同，消費者對各種行銷方式的接受程度存在很大的差別。比如國外的消費者常常無法意識到美國常用的複雜行銷策略。因此，在跨國行銷時需要充分考慮東道國市場的文化環境因素，及時調整行銷策略。

文化影響到國際商務經營過程中的表達方式和商務主體對事物的看法。同樣是啤酒裡有蒼蠅這件事。法國人的做法很灑脫，西班牙人很淡定，日本人很嚴肅，英國人很紳士，美國人很幽默，阿拉伯人很委婉。同樣是表達不滿，但是方式卻不一樣。所以，如果以日本人的方式對英國侍者講話，就會發生矛盾。而以美國人的方式對待西班牙侍者也會產生難堪。所以，瞭解異國的文化，會更好地方便交流，有助於和外國合作者在商務合作中順利達成共識，解決遇到的問題。企業應該正確認識文化差異實施跨文化管建立跨文化的企業文化從而創造出國際競爭優勢。

6.什麼是跨文化管理？為了克服異質文化衝突，管理者需要選擇哪些合適的跨文化管理策略？［浙江財經大

學 2015國際商務碩士；浙江大學 2012國際商務碩士］

答：（1)跨文化管理，即在全球化經營中，對子公司所在國的文化採取包容的管理方法，在跨文化條件下克服任何異質文化的衝突，並據以創造出企業獨特的文化，從而形成卓有成效的管理過程。

(2)為了克服異質文化衝突，管理者需要選擇的跨文化管理策略主要有：

①本土化策略，即根據 “思維全球化和行動當地化 ”的原則來進行跨文化的管理。雇用相當一部分當地員工，與當地的消費者容易達成共識。

②文化相容策略，分為文化的平行相容策略和隱去兩者主體文化的和平相容策略。

③文化創新策略，即將母公司的企業文化與國外分公司當地的文化進行有效的整合，在此基礎上構建一種新型的企業文化，以這種新型文化作為國外分公司的管理基礎。

④文化規避策略，特別注意在雙方文化的重大不同之處進行規避，不要在這些 “敏感地帶”造成彼此文化的衝突。特別在宗教勢力強大的國家更要特別注意尊重當地的信仰。

⑤文化滲透策略，公司對當地員工進行逐步的文化滲透，使東道國員工逐漸適應了這種母國文化並慢慢地成為該文化的執行者和維護者。

⑥借助協力廠商文化策略，跨國公司可以借助比較中性的，與母國的文化己達成一定程度共識的協力廠商文化對設在東道國的子公司進行控制管理。

⑦佔領式策略，全球行銷企業在進行國外直接投資時，直接將母公司的企業文化強行注入國外的分公司，對國外分公司的當地文化進行消滅，國外分公司只保留母公司的企業文化。

05 國際商務倫理

5.1 複習筆記

一、國際商務中的倫理問題經

“倫理”一詞是指支配一個人的行為、職業操守或一個組織的行為正確與否的約定俗成的法則。商業倫理是指支配商人行為的一整套約定俗成的規則，而倫理策略則是指不違反這些規則的策略或行動綱領。

國際商務中會產生許多倫理問題，其根源在於國與國之間在政治制度、法律、經濟發展和文化方面存在巨大的差異。在國際商務中，最為常見的倫理問題是員工待遇、人權、環境污染、腐敗以及跨國公司的道德義務等。經

1.員工待遇

當東道國的工作條件明顯低於跨國公司母國的條件時，暫時還沒有確定的標準供企業選擇實施。但無論如何，跨國公司絕不能對其在國外的企業或轉包商們惡劣的工作環境聽之任之或視而不見。

2.人權

有觀點認為，一個跨國公司在一個缺乏民主和人權的國家做生意是合乎倫理的。長期的外國投資促進了經濟，提高了當地的生活水準，這些發展最終將推動更多的人要求參與管理、政治多元化以及言論自由。但這一觀點是有局限性的。有些國家非常落後，以至於很難合乎倫理地經商。經

3.環境污染

當東道國的環境保護制度不如母國時，也會發生倫理問題。環境是公共產品，但又是任何人都可以破壞的。

這種情況被稱為經“公地悲劇”。公地悲劇即一項大家共同擁有的資源，不屬於任何個人，但每個人都能使用，而且在過度使用，結果便導致資源的逐漸消減。經

4.腐敗經

“加急費”或經“通融費”並不是用來獲取那種如果不支付就拿不到合同的費用，也不是用來獲取排他性利益的費用，而是為保證一家企業能從外國政府得到它應有的公平待遇所支付的費用，如果不支付有可能因某個官員的拖延而得不到。一些經濟學家提出，在一個國家，己有的政治體制扭曲或限制了市場機制的正常運行，通過黑市、走私和向政府官員支付公關費等方式，經“加速”政府批准商業投資，有可能促進福利。相反，另一些經濟學家認為，腐敗降低了商業投資的回報，導致較低的經濟增長。因此，加急費的合理性導致了一個倫理困境。經

5.道德義務

有些倫理專家認為，與權力相伴的是社會責任。社會責任這個概念表達了這樣一種思想，即商人在作商務決策時應考慮其經濟行為可能導致的社會後果，應該盡力做到經濟和社會雙贏。

6.倫理困境

管理者經常會遭遇倫理困境，不清楚到底如何做才是正確的。這涉及倫理困境的本質所在一一在這種情況下沒有一個方法看上去是完全合乎倫理的。

二、不道德行為的根源

道德行為的影響因素主要有：個人倫理、決策過程、組織文化、不現實的績效目標和領導。經

1.個人倫理

企業倫理不會背離個人倫理，個人倫理是指那些指導個人行為對或錯的原則。一個對個人倫理有強烈感受的人在從事商務活動時一般不會作出一些不道德的舉動。所以對一個社會來講，第一步就是要培育一種強烈的商業倫理意識，要強調個人道德。經

2.決策過程

商人有時並未意識到他們的行為是有違倫理標準的，因為他們從來沒有想過這個決策或行動是否合乎倫理，相反，他們將其作為一個純粹的商業問題來考慮，忽略了這個決策可能涉及倫理的重要方面。錯誤就隱藏在作商業決策時未進行倫理考慮的決策過程中。

3.組織文化

有些企業文化並不鼓勵員工去思考商業決策的倫理後果，這是造成不道德商業行為的第三個原因一一忽略商業倫理的組織文化，將所有的決策都看成是純粹經濟意義上的決策。組織文化是指一個組織的成員所共同分享的價值觀和行為準則，對商業決策的倫理產生重要的影響。經

4.不現實的績效目標

導致不道德行為的第四個原因就是來自母公司的壓力，即只有通過非法手段或不道德方式才能完成母公司的不現實的目標。在這種情況下，管理者為追求遠高於平均利潤的利益，就會違反他們自己的個人倫理，做出一些不合倫理的行為。反過來，組織文化也可以矯正負面的東西，強調倫理行為的重要性。

5.領導

領導會推動一個組織文化的建立一一通過為別人樹立榜樣。這不是取決於領導如何說，而是看領導怎麼做。

6.社會文化

禮會文化也會對別人或組織採取不道德行為的傾向產生影響。

三、通往倫理道德的哲學路徑

1.稻草人

有四種實施企業倫理的主要理論被廣泛討論：弗裡德曼學說、文化相對論、自以為是的道德論者和幼稚的非道德論者。所有這些方法都有其內在的價值，但都有局限性。

(1)弗裡德曼學說

諾貝爾經濟學獎獲得者密爾頓·弗裡德曼提出了經典的稻草人理論，基本觀點是在法律許可的範圍裡，企業的社會責任就是提高利潤。他斷然否定企業在法律規定的範圍之外還需要承擔社會責任。他的信念是一個企業應當使其利潤最大化，因為這是使企業所有者，即它的股東獲得最大回報的路徑。但是，弗裡德曼也認為企業應該以一種合乎道德倫理的方式行事，而不能使用欺騙和造假的手段。

儘管如此，弗裡德曼的論點還是經不起檢驗，特別是國際商務中所謂的 “遊戲規則 ”實際上是很難確定的，國與國之間的規則都是不同的。

(2)文化相對論

文化相對論認為倫理僅僅是一種文化的反映一一所有的倫理都取決於文化一一由此可以推論，一個企業應該採用業務所在國的文化倫理。和弗裡德曼的理論一樣，文化相對論也是經不起嚴格推敲的。文化相對論隱含地否認世界上存在某些超越不同文化的普適性的倫理準則。公司不能以文化相對論為藉口，來證明一些明顯不合乎基本倫理準則的行為是正當的，即使這些行為在企業業務的所在國既被認為是合法的，也是合理的。

(3)自以為是的道德論者

一個自以為是的道德論者聲稱，一家跨國公司母國的倫理標準也是其在外國所應遵循的行為準則。對自以為是的道德論者的主要批評就是他們做過頭了。有些普適性的倫理原則是不能違背的，但同時始終按母國標準行事也不總是對的。

(4)幼稚的非道德論者

幼稚的非道德論者認為，如果某跨國公司的經理看到來自其他國家的企業在東道國不遵循倫理準則，那麼這個經理也可以不遵守。對這個經理行為的不贊同有兩個方面：第一，僅僅因為 “每個人都這樣做”這一理由並不足以確定這個行為在倫理方面是可行的；第二，跨國公司必須意識到它也有能力改變某個國家的一些陋習，它可以運用自己的影響力來達到一個正面的道德目標。

2.實用主義和康得倫理

實用主義倫理認為，道德行動或行為的價值取決於它們的結果。判斷一個行為是否有價值就是看它所產生的結果的好壞。實用主義者就是要保證好的結果最大化，壞的結果最小化。從實用主義的角度來看，最佳決策就是指對最大多數人產生最佳利益的策略。

總體來說，實用主義作為一種處理企業倫理問題的理念存在一些嚴重的缺陷。其中的一個問題就是對一個行動的收益、成本和風險的衡量難以準確實現。第二個問題是忽略了有關公正 ’性的考慮。為最大多數人追求利益最大化可能導致對少數人的不公平，所以這類行動是不合乎倫理的一一因為它不公正。

康得倫理認為，應該以人為本，永遠不能將人只是作為別人達到目的的一種工具。儘管現代倫理哲學傾向於認為康得的倫理哲學具有局限性，但他所提出的人是有尊嚴的、需要被尊重的觀點在現代社會依然具有現實意義。

3.權利理論

權利理論認為人具有某些超越國界和文化的基本權利和優先權，這些權利構成了可接受的道德行為的最低限度。對基本權利的一個眾所周知的解釋就是指某種優先于或超越集體利益的東西。道德理論家認為人的基本權利構成了經理們在進行涉及倫理問題決策時的道德指南。

有關超越國界和文化的基本權利的理念構成聯合國發表《世界人權宣言》的動機，它明確了始終必須遵循的基本原則，不管其與企業業務所在國的文化是否吻合。需要關注的是，伴隨著權利的就是責任。因為我們有言論自由，所以就有責任和義務保障尊重他人的言論自由。

在一個權利理論的框架內，某些人或機構有責任提供利益或服務以保障他人的權利。這類責任和義務並不僅僅是某個倫理機構的事（一個倫理機構是指任何有倫理行為能力的個人或機構，如政府或公司)。

4.公正理論

公正理論所關注的是經濟商品和服務的公正分配。公正分配是指一種被認為是公正和平等的方式。羅爾斯認為所有的經濟商品和服務都應該被平分，除非不平等分配對每個人都有好處。根據羅爾斯的理論，有效的公正原則就是指在所有人都能自由的、完全無私的情況下所一致贊同的原則。 “完全無私 ”只有在被稱作 “無知之幕”的概念中才能存在，在這種 “無知之幕”下，每個人被設想為對他的所有特性是不知曉的。在這種情況下，人們會毫無異議地贊同以下兩個基本的公正原則：

(1)最大限度地保證每個人都能同樣享有其他人所享有的自由。

(2)在平等的基本自由被保證的前提下，才允許一些基礎的社會產物得以存在，而這種不平等必須是對每一個人都有利的。羅爾斯承認不平等有時是公平的，前提是這個產生不平等的制度能使每個人受益。具體地說，他提出了一個 “差別原則”，即如果使最弱勢的利益群體也能獲益，那麼這種不平等才是公正的。

四、對管理者的啟示

為確保其在商務決策時考慮倫理問題，國際企業和它的經理們可以做以下五項工作：

1.聘用和晉升

企業應該努力聘用那些具有很強的個人道德意識、沒有不合乎倫理或不合法行為的人員。同樣，也不會期望企業晉升那些其行為與公認的倫理準則相違背的人員。

企業可以對潛在的雇員進行心理測試，以辨別他們是否存在倫理方面的問題，也可以從前任雇主那裡瞭解他們的為人。

不僅僅是企業在盡力尋找和聘用具有很強個人道德意識的人員，潛在的應聘者也在盡自己最大的努力發現一個組織的倫理氛圍。

2.組織文化和領導作風

建立一個強調道德行為的組織文化有三件事情十分重要：

(1)企業必須講清楚它所重視的道德行為。

(2)企業領導應反復強調它們的重要性，不斷給這些文字注入新的活力，並且要身體力行。

(3)建立一個高度重視道德行為的組織文化需要建立相應的激勵和獎勵制度，包括獎懲制度，即獎勵那些道德行為良好的人，制裁那些有不良行為的人。

3.決策過程

企業人員還必須思考在整個決策過程中倫理的含義。要做到這一點，他們需要一個道德指南。可採用五步法來思考倫理問題。

第一步，識別。企業人員應該識別出一個決策會影響哪些利益相關者以及以何種方式影響。一個企業的利益相關者是指在這個公司有一定利益、權利和股份的個人或團體，這個公司做什麼以及如何做都會影響到他們的利益。他們可以分為內部利益相關者和外部利益相關者。內部利益相關者是指在該企業工作或擁有該企業股權的個人或團體，包括所有的員工、董事會成員和股東。外部利益相關者是指其他對該企業有某種權利的個人和團體，通常包括顧客、供應商、貸款人、政府、工會、社區和一般公眾。

第二步，判斷。就是根據第一步所獲得的資訊，判斷所提出的戰略決策的倫理含義。經理們需要確定提出的決定是否背離任何利益相關者的基本權利。

第三步，確立。要求經理們確立一種倫理導向。這就意味著一旦發生了與利益相關者的基本權利或主要倫理原則相衝突的事情，企業必須將道德倫理放在首位。

第四步，管理。要求公司管理倫理行為。

第五步，審核。要求企業審核它的決策，評估這些決策是否符合倫理準則。

4.倫理官員

倫理官員的職責是確保所有的員工都能接受道德倫理意識培訓，有關道德倫理的考慮要進入企業的決策程式，企業的道德倫理措施要落實到位。

5.道德勇氣

道德勇氣能夠使經理放棄一項有經濟效益但不道德的決策。道德勇氣給員工帶來力量，使他們能對上司強迫其執行的不道德行動的指令說 “不”。道德勇氣給員工帶來了正義感，使其能向公眾、媒體公開揭發公司老總的不道德行為。

 

 

5.2 課後習題詳解

1.一位來訪的美國某公司經理發現，該公司設在一個貧窮國家的分公司雇用了一名 12歲的女孩在工廠上班，這是違反該公司禁止使用童工的有關規定的。他要求當地的經理辭掉這個孩子，並叫這個女孩回學校上課。當地經理告訴這位美國經理，這個孩子是個孤兒，沒有生活來源，如果她失去這份工作，有可能流落街頭。請問這位美國經理應該如何處理？

答：該例子揭示了在外國子公司工作真實的倫理困境。美國經理應當認識到無論是違反該公司禁止使用童工的規定還是讓這個女孩流落街頭，都是不可接受的。美國經理也應當意識到，公司在享有一定權力的同時還應當承擔一定的社會責任。從本質上講，對社會負責就是對自己負責，因為這是經商的正確道路。成功的大企業應將誠實盡責、樂善好施視為自己的責任。因此，這位美國經理最好的做法就是為女孩提供一些慈善幫助，捐贈、送往孤兒院、找人領養或者是教會她一些技能足以自己謀生，這樣解除了倫理困境，既不違反社會法律，又不違反倫理道德。

2.以約翰 ·羅爾斯提出的 “無知之幕”這一概念為框架，制定一個道德公約，它將（1)為一家大型石油公司制定有關環境保護的決策提供指導；（ 2)為一家制衣公司尋找外部加工點的相關政策提供指導。

答：根據約翰 ·羅爾斯的理論，有效的公正原則就是指在所有人都能自由的、完全無私的情況下所一致贊同的原則。“完全無私”只有在一種被羅爾斯稱為 “無知之幕”的概念中才能存在。在這種 “無知之幕”下，每個人被設想為對他的所有特性是不知曉的，在這種情況下，人們會毫無異議地贊同以下兩個基本的公正原則：

第一個原則就是最大限度地保證每個人都能同樣享有其他人所享有的自由。羅爾斯將這些權利概括為政治自由（如投票權)，言論和集會自由，意識形態的自由，以及自由處置私人財產的權利和不受專制鎮壓的權利。

第二個原則是指在平等的基本自由被保證的前提下，才允許一些基礎的社會產物，如收入和財富分配、機會等的不平等得以存在，而這種不平等必須是對每一個人都有利的。羅爾斯承認不平等有時是公平的，前提是這個產生不平等的制度能使每個人受益。

這個問題在不同國家之間的學生中會有不同有趣的觀點。例如：

(1)人人都對環境負有義務，因為只有環境被保護人類才能持續地生存和發展下去。

(2)機會是平等的，任何地方的公司都有機會成為外部加工點，但對當地人權和環境的保護是首要條件。

3.某公司將生產轉移到了勞動力成本較低的發展中國家，但這一行動也導致其在母國的一些長期雇員因此而被解雇。請問在什麼條件下上述做法在倫理上是可以接受的？

答：許多公司不僅將藍領工作轉移到發展中國家，還將白領的位置也轉移到發展中國家。一些大學生畢業以後，不再局限於拿著文憑在國內找工作，而是到國外，就業機會增多了。公司的目標是追求股東利益最大化，如果在其他地方能利用更便宜的勞動力，那就是最合適的戰略。如果將生產轉移到了勞動力成本較低的發展中國家，促進了發展中國家的就業，提高了發展中國家員工的收入，同時，長期雇員也因忠誠度而得到獎勵，那麼這個做法在倫理上是可以接受的。

4.請問便利費用符合倫理道德嗎？

答：不同的國家對 “便利費”的態度也不一樣。通常來說，便利費不是用來獲取那種如果不支付就拿不到合同的費用，也不是用來獲取排他性利益的費用，而是為保證一家企業能從外國政府得到它應有的公平待遇所支付的費用，如果不支付有可能因某個官員的拖延而得不到，因此是符合倫理道德的。然而，當賄賂過多，便利費的幌子也將不被接受。

5.來自發展中國家的一位經理負責一家跨國公司在某國的業務，這個國家毒品走私和不法活動十分猖獗。一天，當地一位 “大人物”派了一個代表找到這位經理，要求他提供一筆 “捐贈”，幫助這位 “大人物”向當地窮人提供住房。這個代表告訴這位經理，作為對這筆捐贈的回報， “大人物 ”將保證這位經理在該國會得到豐厚的回報。這裡不存在什麼威脅，但經理知道這位 “大人物”是一個從事毒品走私的犯罪組織的頭目，他也知道這個“大人物”確實是要説明這個地區的窮人，因為該地區是這個 “大人物”的出生地。請問這位經理應該怎麼做？

答：這個問題涉及到倫理困境的問題。若這位經理幫助這位 “大人物”，便是和毒品走私的犯罪組織頭目合作，這是違法的；若不説明，則是對這個地區的窮人不管不顧，企業的形象便會因此受損，公眾會認為企業缺乏責任感。因此，最好的辦法是，企業根據自己的能力，為當地的窮人提供資助，這樣既不用與 “大人物 ”合作而違反法律，又提高了企業的社會責任感形象，一舉兩得。

6.重讀 “管理聚焦”專欄中 “ Unocal公司在緬甸”一文，並回答下列問題： ( 1) Unocal公司為了賺錢而參與軍事獨裁政權的暴行是否道德？

(2)除了不投資， Unocal公司還可以採取其他什麼行動來維護因天然氣管道工程而受到影響的那些居民的

人權？

答：（1) Unocal的暴行是不道德的。雖然弗裡德曼的稻草人理論認為在法律許可的範圍裡，企業的社會責任就是提高利潤，他斷然否定企業在法律規定的範圍之外還需要承擔社會責任，但是，弗裡德曼也認為企業應該以一種合乎道德倫理的方式行事，而不能使用欺騙和造假的手段。軍事獨裁是比欺騙和造假造成更大傷害的行為。

(2)除了不投資， Unocal公司應該意識到自己有義務有責任來維護因天然氣管道工程而受到影響的那些居民的人權。首先， Unocal公司可以依靠自己的影響力遊說當地的政府，讓政府安頓好當地的農民，提供更好的工作條件等；此外， Unocal公司也可以憑自己的力量對那些居民施以援手，改善他們的工作條件和生活環境。

 

5.3 考研真題詳解

1.商業倫理［中央財經大學 2013國際商務碩士；寧波大學 2011國際商務碩士］

答：商業倫理是商業與社會關係的基礎，它研究的是商業活動中人與人的倫理關係及其規律，研究使商業和商業主體既充滿生機又有利於人類全面和諧發展的合理的商業倫理秩序，進而研究商業主體應該遵守的商業行為原則和規範、應當樹立的優良商業精神等商業道德問題。

在當今時代，如果企業只追求利潤而不考慮商業倫理，則企業的經營活動會越來越為社會所不容，必定會被時代所淘汰。也就是說，如果在企業經營活動中沒有必要的倫理觀指導，經營本身也就不能成功。樹立商業倫理的觀念，體現了重視企業經營活動中人與社會要素的理念。

2.倫理困境［對外經濟貿易大學 2013國際商務碩士］

答：倫理困境也被稱為道德悖論，是指陷於幾個道德命令之間的明顯衝突，如果遵守其中一項，就將違犯另一項的情形。此情況下無論如何作為都可能與自身價值觀及道德觀有衝突。

3.企業社會責任［南開大學 2012國際商務碩士，廈門大學 2011國際商務碩士］

答：公司社會責任是指公司不能僅僅以最大限度地為股東們賺錢作為自己的唯一存在目的，應當最大限度地關懷和增進股東利益之外的其他所有社會利益，包括消費者利益、職工利益、債權人利益、中小競爭者利益、當地社區利益、環境利益、社會弱者利益及整個社會公共利益等內容，既包括自然人的人權尤其是社會權，也包括法人和非法人組織的權利和利益。

公司社會責任理論與利益相關者理論表述雖有不同，但其核心內容相同，都體現了對公司營利性之外的社會性的關注。公司社會責任的核心價值觀是以人為本，而非以錢為本。公司社會責任既是一種公司治理理念，也是一種制度安排，更是一種商業實踐。沒有公司社會責任的理念，便沒有成熟的制度設計：沒有自覺的公司社會責任實踐，公司社會責任理論也就成了無源之水。而其中的制度設計則扮演著承上啟下的作用。

4.組織文化的作用是什麼？［對外經濟貿易大學 2013國際商務碩士］

答：組織文化是指一套關於組織的基本假設和公司成員分享的目標和實踐。具體來說，是指一個群體對於什麼是好的、正確的，自己想要的東西的界定。

組織文化的作用是指組織文化對組織的生產、經營、管理等活動產生的影響和發揮的作用。組織文化的作用具有雙重性，可以分為正功能和負功能。組織文化的正功能可以提高組織承諾，增強組織成員行為的一致性，引導組織的成長、進步，進而提升組織的效能。而在某些特定背景下，組織文化對組織的發展也會產生束縛和限制等負面效應。

(1)組織文化的正功能

組織文化的正功能包括以下幾個方面：

①導向功能。組織文化對組織整體和組織成員的價值取向與行為取向有導向作用。組織文化可以使組織成員的思想、價值觀、行為和組織目標相一致，從而確保組織目標的實現。

②凝聚功能。組織文化使成員的個人目標與組織目標一致，通過共用的價值觀、行為準則和道德規範使成員固守在組織之內，並緊密地結合在一起。當組織成員對組織產生了強烈的認同感，組織就成為一個具有共同的價值觀念、精神狀態和理想追求的統一體，此時成員會更加忠誠，組織具有較強的凝聚力和向心力。

③約束功能。組織文化通過組織的文化氛圍、群體行為準則和道德規範等軟約束。對組織成員的心理和行為產生約束和規範作用，從而減少起消極作用的成員，保持組織的良好秩序。

④激勵功能。組織文化能夠滿足組織成員的多重需要，並對不合理的需要予以約束，使組織成員產生高昂的情緒和奮發進取的精神。同時，積極向上的價值觀念和行勾準則會產生強烈的使命感和持久的驅動力，引導成員進行自我激勵，最終保持組織的活力。

⑤樹立組織形象。不同的組織擁有不同的組織文化，組織文化具有鮮明的特徵，可以將組織與其他組織區分開來。一個在組織文化上有鮮明個性的組織容易在社會公眾前樹立自己的形象，提高組織的知名度。

(2)組織文化的負功能

組織文化還具有阻礙組織變革和發展的負功能，主要表現在以下三個方面：

①變革創新的障礙。組織文化通常是經過多年的建設和沉澱才形成的，具有相對長期的穩定性。當組織面對的環境比較穩定時，組織文化就成為一種資本；而當組織面對的是動態環境時，組織共用的價值觀就可能與進一步提高組織效率的要求產生衝突，從而成為組織變革創新的障礙。

②多樣化的障礙。組織的強文化對成員具有明顯的遵從壓力，它限定了組織可以接受的價值觀和行為準則。組織通過聘用各具特色、多樣化的員工來獲得多樣化的優勢，但一旦新員工融人組織的強文化中時，多元化的優勢就隨即喪失。因此組織文化，特別是強文化，將大大削弱組織的多樣化，從而阻礙組織的發展。

③兼併和收購的障礙。在組織進行兼併和收購時，管理者不僅要考慮融資優勢、產品的協同性等因素，還要考慮收購物件的文化與本公司的文化是否相容。不同組織的個性鮮明的組織文化，可能使得本可以整合的利益關係變得不可能。

5.你若作為商務諮詢人士，應該如何從政治經濟、文化與倫理的角度，向擬進入中國市場的一般外國企業介紹中國的國別制度特徵？［對外經濟貿易大學 2 012國際商務碩士］

答：從政治經濟、文化和倫理的角度來看，中國具有以下特徵：

(1)政治方面

一國的政治體制，指一個國家的政府體制。政治體制可以用兩個相關的指標加以考察，第一個是其對集體主義或個人主義的重視程度，第二個是其民主或集權的程度。

集體主義是指集體目標優先於個人目標的一種政治體制。當強調集體主義時，一個整體的社會需求通常被認為要比個人自由重要得多。集體中的社會主義是根據馬克思的理論提出的。個人主義是指一個人應享有其經濟和政治追求的自由。相對於集體主義而言，個人主義強調個人的利益應優先於國家的利益。

民主是指這樣一種政治制度，在該制度中，政府是由人民直接選舉或通過其所選代表間接選舉出來的。集權是這樣一種制度，在該制度中，個人或一個政黨對人類生活的各個方面都擁有絕對的控制權，政治反對黨派則是被限制的。

民主、集權和集體主義、個人主義是有相關性的，民主和個人主義往往形影相隨，而集體主義通常與集權主義相連。但是灰色地帶總是存在的。

就中國的政治體制而言，中國是一個強調集體主義的民主國家。我國的根本政治制度為人民代表大會制度，為單一黨制，與其他各黨的關係為：共產黨為執政黨，其他黨派為參政黨，而非反對黨。與各民族的關係也十分友好。三十多年的改革開放為世界各國在中國進行投資營造了一個十分寬鬆公平的環境。中國的和平崛起使其在世界舞臺上己經佔有重要的地位，作為聯合國安理會五大常任理事國之一，中國對世界重大問題擁有一票否決權。雖然受到朝核問題、南海問題、釣魚島問題等周邊不穩定因素的困擾，但中國總體政治局面是比較穩定的，政治風險較小。

(2)經濟方面

具體地講，有三種主要類型的經濟體制一一市場經濟、計劃經濟和混合經濟。

在一個純市場經濟中，所有生產性活動都為私人擁有，而非為國家所擁有。一個國家生產什麼商品和服務，以及生產多少是由供求關係決定的，並通過價格機制將資訊傳遞給生產者。在一個純粹的計劃經濟中，一國生產的商品和服務，生產的數量及銷售價格都是由政府計畫指定的。在純粹的計劃經濟中，一切工商企業均歸國家所有，其基本原理是，政府能夠直接按國家利益最大化的原則進行投資，而不是按個人的利益進行投資。在混合經濟中，一部分是私有制和自由市場機制，另一部分是國有制和政府計畫機制。

就中國的經濟體制來看，中國己經建立起比較完善的社會主義市場經濟體制。市場在資源配置中的基礎作用顯著增強，宏觀調控體系日趨完善；以公有制經濟為主體、個體和私營等非公有制經濟共同發展的格局基本形成。中國經濟自改革開放以來持續多年高速發展，即使在金融危機的影響下，2009年GDP增速仍高達8.7%，己成為世界第二大經濟體。雖然伴隨著經濟的高速發展，出現了市場監督機制不完善、市場秩序混亂等一系列問題，存在一定的風險，但中國巨大的市場潛力是不可忽視的。

(3)文化倫理方面

文化是指一群人所共同擁有的、為生存而設計構建的一種價值觀和準則的體系。價值觀是一種抽象的概念，是指一群人藉以確定什麼是好的、正確的和所嚮往的某種觀念。換一種說法，價值觀就是關於事情應該如何的一種公認的假設。準則是指社會規則，即在一個特定的情境下有關適當行為的規定。社會結構是影響文化差異的一個重要因素，它是指基本的社會組織。在解釋文化差異時其有兩個尺度尤為重要。第一個尺度就是社會組織的基本單位是個人還是群體，第二個尺度是一個社會分成階層或等級的程度。

倫理體系是指一整套道德準則或價值觀，藉以引導和規範行為。世界上大多數倫理體系都是宗教的產物，所以有基督教倫理、伊斯蘭教倫理等。不過，倫理體系來源於宗教的現象有一個重要的例外，即儒教。儒家學說和儒教倫理影響並形成了亞洲部分地區的文化及其行為，但它並不是宗教。宗教對商務活動最重要的影響主要在於，不同的宗教所蘊涵的對工作和企業家精神的看法，以及宗教倫理對一國商務活動成本的影響程度。

雖然中國人己經擁有越來越多的現代社會的物質產品，但根植于千年文明古國的悠久文化傳統依然深刻地影響著中國人的經商之道。中國在文化方面的特徵主要有以下幾個方面：

①中國人重視家庭和血緣關係，在 “天人合一 ”的思想影響下，人們對集體懷有很強的歸屬感。在人際交往中重視集體的責任和權力，個人的情感依賴於集體。

②中國人崇尚權威，屬於高權力距離文化的國家。在儒家思想的影響下，中國幾千年的宗法社會中的人際關係呈等級性，人際交往中重關係。因此很多外國企業會發現，要想在中國進行商務活動，搞好 “關係”十分關鍵。

③中國經歷了數千年的封建社會體制的歷史，至今仍受到等級觀念、官本位思想以及關係意識的影響，法制觀念總體還比較淡薄。因此，中國商人在商務洽談過程中更注重人情關係以及非正式的處理方式。

④受到儒家 “中庸”思想的影響，中國人通常追求中常之道，強調內外協調，保持平衡，不走極端。這樣一種思想使中國人的思維方式偏向保守，強調行事的穩健篤定，對風險通常採取規避態度。

⑤受到以儒家思想為主幹的文化的影響，中國人經商講究 “仁義”，在商務活動中強調 “誠信”，特別注重與重要商業夥伴保持長久友好的關係。

 

6.請列舉國際商務中的倫理問題。［西南財經大學 2015國際商務碩士］

答：國際商務中會產生許多倫理問題，其根源在於國與國之間在政治制度、法律、經濟發展和文化方面存在巨大的差異。在國際商務中，最為常見的倫理問題是員工待遇、人權、環境污染、腐敗以及跨國公司的道德義務等。

(1)員工待遇當東道國的工作條件明顯低於跨國公司母國的條件時，暫時還沒有確定的標準供企業選擇實施。但無論如何，跨國公司絕不能對其在國外的企業或轉包商們惡劣的工作環境聽之任之或視而不見。

(2)人權

有觀點認為，一個跨國公司在一個缺乏民主和人權的國家做生意是合乎倫理的。長期的外國投資促進了經濟，提高了當地的生活水準，這些發展最終將推動更多的人要求參與管理、政治多元化以及言論自由。但這一觀點是有局限性的。有些國家非常落後，以至於很難合乎倫理地經商。

(3)環境污染

當東道國的環境保護制度不如母國時，也會發生倫理問題。環境是公共產品，但又是任何人都可以破壞的。這種情況被稱為 “公地悲劇 ”。公地悲劇即一項大家共同擁有的資源，不屬於任何個人，但每個人都能使用，而且在過度使用，結果便導致資源的逐漸消減。

(4)腐敗

“加急費”或 “通融費”並不是用來獲取那種如果不支付就拿不到合同的費用，也不是用來獲取排他性利益的費用，而是為保證一家企業能從外國政府得到它應有的公平待遇所支付的費用，如果不支付有可能因某個官員的拖延而得不到。一些經濟學家提出，在一個國家，己有的政治體制扭曲或限制了市場機制的正常運行，通過黑

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市、走私和向政府官員支付公關費等方式， “加速 政府批准商業投資，有可能促進福利。相反，另一些經濟學家認為，腐敗降低了商業投資的回報，導致較低的經濟增長。因此，加急費的合理性導致了一個倫理困境。

(5)道德義務

有些倫理專家認為，與權力相伴的是社會責任。社會責任這個概念表達了這樣一種思想，即商人在作商務決策時應考慮其經濟行為可能導致的社會後果，應該盡力做到經濟和社會雙贏。

第Ill篇全球貿易與投資環境

06 國際貿易理論

6.1 複習筆記

一、貿易理論綜述經

16～17世紀盛行的重商主義主張國家應當鼓勵出口，同時限制進口。亞當－斯密的絕對優勢理論第一次解釋了為什麼不受限制的自由貿易（一國政府不打算通過配額或關稅來影響它的公民從別國進口什麼商品或生產什麼產品出口給別國)對一個國家是有利的。斯密認為應當由市場機制這只看不見的手來決定一國進口和出口什麼商品。他的論點還表明對貿易採取的這種自由放任態度符合一國的最大利益。在斯密理論的基礎上，經19世紀英國經濟學家大衛李嘉圖提出相對優勢學說，這是現代不受限制的自由貿易論點的理論基礎。經20世紀，兩位瑞典經濟學家艾利－赫克歇爾和伯蒂爾－俄林改進了李嘉圖的理論，創立了著名的赫克歇爾一俄林理論。經

1.貿易利益

斯密、李嘉圖和赫克歇爾一俄林的理論精確地確認了國際貿易的特定利益。一國生產不了的商品通過國際貿易可以得到，絕大多數國際貿易是有利的。另外，斯密、李嘉圖和赫克歇爾一俄林的理論還解釋了為什麼一個國家通過國際貿易來獲取自己可以生產的產品仍能獲得利益。如果一國公民購買某些別國生產的產品，即使這些產品本國能生產，該國經濟仍可獲得利益。這種利益產生的原因是國際貿易允許一國在製造業中實行專業化，專門出口該國能最有效率生產的產品，而進口在別國能更有效率生產的產品。限制進口經常對國內生產者有利，而對國內消費者不利。經

2.國際貿易模式

斯密、李嘉圖和赫克歇爾一俄林的理論也解釋了在世界經濟中觀察到的國際貿易模式。

對於不能用赫克歇爾一俄林理論解釋的國際貿易模式的一種早期反應是產品生命週期論。由雷蒙德－弗農提出的這一理論認為，在產品生命週期的初期，大多數新產品由發明國生產和出口，當新產品在國際上被廣泛接受後，就開始轉到其他國家生產，該產品甚至最終可能被出口到原發明國。

沿著類似的思路，經20世紀經80年代一些經濟學家如保羅－克魯格曼提出了一種新貿易理論。該理論強調，某些情況下一些國家分工生產和出口特定產品並不是因為要素稟賦的差異，而是因為某些產業世界市場只允許少數企業存在。在這種產業內，首先進入市場的企業所建立起的一種競爭優勢很難被撼動，因此，國家之間的貿易模式可以部分歸因於企業捕捉先入者優勢的能力。在與新貿易理論相關的一部著作中，邁克爾－波特提出了一種理論

國家競爭力優勢理論。該理論試圖解釋為什麼特定國家能在特定產業取得國際上的成功。除要素稟賦外，波特指出國家要素的重要性，以解釋為何一國在生產和出口某特定產品上具有壓倒性優勢。

3.貿易理論與政府政策

雖然所有這些理論都贊同國際貿易對一國有利，但人們在向政府推薦政策方面卻存在意見分歧。重商主義主張政府採取鼓勵出口並限制進口的措施便是一種不太成熟的觀點。斯密、李嘉圖和赫克歇爾一俄林的理論分別為無限制的自由貿易提出了各自的理由。無限制自由貿易的觀點認為進口限制與出口鼓勵都是違背自身利益並浪費資源的。新貿易理論和波特的國家競爭優勢理論均能解釋政府為支持發展某出口導向型產業而採取一些有限的、有選擇性的幹預措施的理由。

二、重商主義

有關國際貿易的第一個理論產生於英國，被稱為重商主義。其主要觀點為金銀是國民財富的主要存在形式，也是保持商業活力的必需品。重商主義的主要原則就是保持貿易順差以實現一國的最大利益，即出口超過進口，這樣一國就能積累金銀，增加國民財富、聲望和權力。

重商主義理論一貫主張政府幹預以便達到對外貿易順差。重商主義者認為大量貿易不一定是好事。相反，他們建議政策目標應該是出口最大化而進口最小化。要達到此目的，可通過關稅和配額限制進口，並對出口實行補貼。

然而，一國貿易順差，金銀流入，貨幣供給增加，引發通貨膨脹，購買力上升；同時另一國產生相反效果，貨幣供給下降，購買力下降；結果導致前者貿易收支惡化，後者貿易收支改善，最終前者的貿易順差消失。從長遠看，沒有一個國家能像重商主義者所設想的那樣，可以長期維持貿易收支的順差和積累金銀。

重商主義的缺陷是將貿易看成零和博弈（指一個國家獲利導致另一個國家受損)，這就使斯密和李嘉圖有條件去證明貿易是正和博弈，即所有國家都能獲利。但重商主義理論並沒有消亡。新重商主義將政治力量等同於經

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濟力量，而經濟力量等同於貿易順差。

亞當－斯密認為各國生產不同商品的效率不同，各國應該專門生產具有絕對優勢的商品，然後用它們交換其他國家生產的商品。斯密的基本論點是一國不應該生產可以以較低成本從別國買到的商品。斯密也證明瞭各國若按絕對優勢分工生產，然後交換，則對各兩國都有利。

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如圖6-1所示，假設迦納和韓國各有200單位資源，可以用於生產大米或可哥。假設在迦納生產一噸可哥需要經10單位資源，而生產一噸大米則需經20單位資源，因此迦納可以生產的大米和可哥不同組合可用迦納的生產可能性邊界線經GG＇線表示；假設韓國生產一噸可哥需要經40單位元資源，生產一噸大米需要經10單位資源，因此韓國可以生產的大米和可哥不同組合可用韓國的生產可能性邊界線經KK＇表示。顯然，迦納生產可哥有絕對優勢，韓國生產大米有絕對優勢。

如果兩國不開展貿易，每個國家將一半資源用於生產大米，另一半資源用於生產可哥，迦納可以生產經10噸可哥和5噸大米（圖6-1上的A點)，韓國可以生產10噸大米和2.5噸可哥（圖6-1上的B點)。兩國總產出為12.5噸可哥和15噸大米。如果每個國家專門生產具有絕對優勢的商品，迦納可以生產20噸可哥，而韓國可以生產20噸大米。顯然，通過分工兩種商品的生產總量都會增加，生產的產品在兩國間進行分配，對兩國都有

利。因此，可以看到這種貿易是一種正和博弈，給所有參與者都帶來淨利益。

斯密的絕對優勢理論沒有解釋這樣一個問題，即如果其中一國在兩種商品的生產上都處於絕對劣勢，另一個

國家在兩種商品的生產上都處於絕對優勢，雙方是否還會進行國際分工、發生國際貿易並能分享國際貿易利益。李嘉圖的比較優勢理論回答了這一問題。

比較優勢的主要觀點是，一個國家在兩種產品上都具有優勢時，應專門生產優勢相對較高的產品，當一個國家在兩種產品上都具有劣勢時，應專門生產劣勢較低的產品，根據經“兩優相權取其重，兩劣相權取其輕經”的原則進行國際貿易。

假設迦納生產可哥和大米這兩種商品都具有絕對優勢。如圖6-2所示，迦納生產可能性邊界線為經GG＇線，韓國生產可能性邊界線為經KK＇線。雖然迦納生產可哥和大米都有絕對優勢，但它只有生產可哥有比較優勢，相比之下，迦納生產可哥比生產大米效率更高。

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比較優勢理論經

無貿易時，每個國家將一半資源用於生產大米，另一半資源用於生產可哥，迦納可以生產10噸可哥和7.5

噸大米（圖經6-2上的A點)，韓國可以生產5噸大米和經2.5噸可哥（圖6-2上的B點)。兩國總產出為12.5噸可哥和12.5噸大米。在分工貿易下，迦納利用相對優勢生產可哥，產量從10噸增加到15噸，大米產量降低到3.75噸（圖經6-2上的經c點)，韓國專門生產大米，產量為10噸。總產出為15噸可哥和13.75噸大米。這種安排使得兩國可以增加可哥和大米生產的總量，從而兩國消費者可以消費更多的產品。因此，分工和貿易的結果是兩國消費的可哥和大米都能夠增加。比較優勢理論提供的基本資訊是：潛在的世界生產在無限制的自由貿易下比在有限制的貿易下產量更大。李嘉圖的理論認為，如果沒有貿易限制，各國消費者可以消費更多，即使一些國家生產任何產品均無絕對優勢，這種情況也可發生。換句話說，比較優勢理論比絕對優勢理論更深入地指出，貿易是

一種正和博弈，各參與方均能獲得經濟收益。經

該簡單模型包括許多與現實不符的假設：經

(1)模型假設一個簡單世界，其中只有兩個國家和兩種商品，而現實世界中存在許多國家和多種商品。經

(2)模型假設兩國之間不存在運輸費用。經

(3)模型假設不同國家之間的資源價格沒有差異，不涉及匯率。經

(4)模型假設資源在一國國內可以自由地流動，從一種商品的生產轉到另一種商品的生產；但現實世界中

(5)模型假設不變的規模報酬率，但現實世界中專業分工存在遞減或遞增的規模報酬率，即當一國分工生

產某商品時，生產一單位元商品需要投入的資源數量可能遞增或遞減。經

(6)模型假設各國有一個固定的資源存量，自由貿易並不改變一國利用資源的效率，這種靜態假設不考慮一國資源存量的動態變化，也不考慮一國通過自由貿易產生的利用資源效率的變化。經

(7)模型假設貿易對一國收入分配沒有影響。

3.李嘉圖模型的簡單擴大

在上述簡單的比較優勢模型中放開三個假設並探索其效果：其一是資源在一國內能自由地從一種商品的生產

轉到另一種商品的生產；其二是分工後固定的規模報酬；其三是貿易並不改變一國的資源存量或資源的利用效率

(1)不能自由流動的資源

資源並不總是能輕易地從一種經濟活動轉移到另一種經濟活動，其間會產生摩擦並使人們受苦。儘管李嘉圖理論預言，自由貿易帶來的利益遠遠大於其成本，但對於承擔這些成本的人來說只是一種不起作用的安慰。因此，政治上反對採用自由貿易制度的意見，多半來自面臨失業危險的人們。推行自由貿易制度帶來的痛苦是一種暫時

現象，而一旦這種轉變得以實現，貿易中得到的利益將是巨大而持久的。經

現實中，規模報酬遞減，對應的生產可能性邊界線是凸的，如圖6-3所示。一旦存在規模報酬遞減，貿易

利益可能沒有固定規模報酬時那麼大。

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圖6-3報酬遞減時迦納的生產可能性邊界線

(3)動態效應和經濟增長開放一國經濟從事對外貿易會產生以下兩種動態利益：

①當來自國外的勞動力和資本用於國內生產成為可能時，自由貿易可能增加一國的資源存量。②自由貿易也可提高一國利用其資源的效率。資源利用效率的提高可能來源於很多因素。

一國資源存量和資源利用效率兩方面的動態利益將引起該國生產可能性邊界線（PPF)的外移。如圖 6-4所示，PPF 1移到PPF 2是自由貿易引起動態利益的結果。由於PPF的外移，圖 6-4中的國家能比引入自由貿易之前生產更多的兩種商品。該理論認為，一國經濟開放、參與自由貿易不僅可以產生前面己討論過的靜態利益，而且可以產生刺激經濟增長的動態利益。

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圖6 -4自由貿易對 PPF的影響

(4)薩繆爾森的批評

 

薩繆爾森模型指出，在自由貿易的情況下，美國消費者購買從中國進口的價格更低的商品，如果動態影響使美國的實際工資率降低，那麼可能無法產生淨收益。當外國勞動力受過更好的教育後生產率大大提升時，美國中產階級的收入就會受到影響，可能會與大量進入美國的移民的收入相似，這會降低市場的淨工資率，或許足以抵消國際貿易帶來的利益。

雖然有以上論述，薩繆爾森還是承認自由貿易曾經使發達國家獲利。而且，他還指出，存在引入貿易保護措施來防止自由貿易將來可能損害美國利益這一理論上的可能性，有可能會產生比貿易保護主義者所要防止的更糟的結果。

一些經濟學家反駁了薩繆爾森的憂慮，但他們並沒有質疑薩繆爾森的分析，他們表示，實際上，發展中國家

不可能如此迅速地提升技能水準，以達到薩繆爾森模型中的情況。換句話說，這些國家將很快進入報酬遞減的情形。

(5)貿易與經濟增長之間聯繫的實證

很多經濟研究己經著眼於貿易與經濟增長之間的關係。這些研究清楚地表明，一國如採用開放經濟和自由貿易政策，將會得到更高經濟增長速度的回報。更高速的增長將提高人們的收入和生活水準。

五、赫克歇爾一俄林理論

李嘉圖特別強調勞動生產率，並認為兩國之間勞動生產率的差異構成了比較優勢的理論基礎。瑞典經濟學家艾利－赫克歇爾和伯蒂爾－俄林對比較優勢提出了一個不同的解釋，他們認為比較優勢是由各國生產要素稟賦的差異引起的。要素稟賦是指一國具有的一些資源如土地、勞動力和資本的豐裕程度。不同國傢俱有不同的要素稟賦，而不同的要素稟賦產生了不同的要素成本，一種要素越豐富，其成本越低。赫克歇爾一俄林理論認為一國應出口密集使用本國充裕要素的產品，進口密集使用本國稀缺要素的產品，從而試圖解釋觀察到的世界經濟中的國際貿易模式。與李嘉圖理論不同的是，赫克歇爾一俄林理論認為國際貿易模式是由要素稟賦而非生產率差異決定的。

六、里昂惕夫悖論

在赫克歇爾一俄林理論的基礎上，里昂惕夫假定，由於美國相對於其他國家是一個資本相對豐富的國家，它應該出口資本密集型產品而進口勞動密集型產品。然而，里昂惕夫發現美國出口的資本密集型產品比進口的更少。因為這一結果與理論的預言相反，故被稱為里昂惕夫悖論。

對於里昂惕夫悖論的一種可能的解釋是美國在生產新產品或革新技術產品上具有特別優勢，這些產品比那些技術成熟和適合於大批量生產的產品資本密集度可能要低，因此，美國可能出口很大程度上使用熟練勞動力和創新技術生產的產品（比如電腦軟體)，而進口利用大量資本生產的產品。

赫克歇爾一俄林理論的一個關鍵的假設是技術在各國之間是無差異的，這個假設跟事實有一定出入。技術上的差異可能導致生產率的差異，而生產率會推動國際貿易模式的發展。最近的實證研究結果表明，一旦各國之間技術上的差異被控制，各國的確出口那些密集使用稟賦豐富的要素生產出的產品，而進口那些密集使用稟賦稀缺的要素生產出的產品。換句話說，一旦關於生產率的技術差異的影響被控制，赫克歇爾一俄林理論似乎就能獲得預言能力。

七、產品生命週期理論

1.產品生命週期理論概述

產品生命週期理論是由雷蒙德－弗農最初提出的。弗農認為大多數新產品最初是在美國生產的。顯然，開創性的企業認為，鑒於推出新產品時存在的固有風險和不確定性，將生產設備置於接近市場和企業決策中心的地方較佳。而且，人們對大多數新產品的需求主要依據非價格因素，結果企業能夠對新產品收取相對較高的價格，而不必在其他國家尋找低成本生產場所。

弗農進一步認為，在一典型新產品生命週期的初期，當需求在美國迅速增長時，其他發達國家的需求僅限於高收入群體，這種起初有限的需求不值得那些國家的企業生產新產品，這就必然導致美國出口新產品到那些發達國家。

隨著時間的推移，其他發達國家（如英國、法國、德國和日本)對新產品的需求開始增長。一旦出現這種情況，這些國家的生產者在本國市場生產就開始有利可圖了。另外，美國企業也可能在需求日益增長的那些發達國家建立生產設備。這樣，其他發達國家的生產開始限制美國出口的潛力。

當美國和其他發達國家的市場成熟時，產品變得更標準化，價格成為主要的競爭武器。當這種情形發生時，對成本的考慮在競爭過程中起更大的作用，結果一些勞動力成本低於美國的發達國家（如義大利、西班牙)的生產者這時可能就有能力把產品出口到美國。如果成本壓力變得更大，生產轉移的過程就不會停止。當發展中國家（如泰國)開始獲得超過發達國家的生產優勢時，美國相對其他發達國家失去競爭優勢的週期再次重複。這樣，全球生產的地點開始從美國轉移到其他發達國家，然後從其他發達國家轉移到發展中國家。貿易模式的趨勢轉變結果是：隨著時間的推移，當生產集中於低成本的外國地區時，美國從產品出口國變為產品進口國。

圖6-5顯示出美國、其他發達國家和發展中國家隨時間推移在生產和消費增長上的變化。

 

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圖6-5產品生命週期理論

2.對產品生命週期理論的評價

產品生命週期理論是國際貿易模式的一種準確解釋，該理論清楚地解釋了成熟工業從美國移出進入低成本加工地區的變遷過程。然而，近幾年，不斷增長的大量新產品同時從美國、日本和發達歐洲國家引進，全球化生產的引入可能伴隨著全球性分散生產的出現，新產品的部件將主要在要素成本和技術兩方面結合最具優勢的地區生產。總之，雖然弗農理論在美國佔有全球優勢時用於解釋國際貿易模式可能有效，但是和現代世界的關聯卻很有限。

八、新貿易理論

新貿易理論於 20世紀70年代開始出現，當時許多經濟學家指出企業達到規模經濟的能力與國際貿易有重要的聯繫。規模經濟是指大批產出使單位成本下降。規模經濟的成因有很多，包括將固定成本分散到大量產品上的能力，利用專業的人員和設備提高生產效率生產大批產品的能力。

新貿易理論有兩個重要的觀點：

(1)貿易可以通過對規模經濟的影響增加消費品的種類，降低這些商品的平均成本；（2)一些應該達到規

模經濟的產業，所生產的產品占世界總需求的比重較大，這樣全球市場就只能容納數量很少的企業了。因此，

一些產品的世界貿易可能被某些國家主導，這些國家的企業是這些產品的第一進入者。

1.增加產品種類以及降低成本

當單一國家的市場與更大的世界市場相結合，市場規模的擴展源于貿易時，一國的單個企業將能夠更好地實現規模經濟。根據新貿易理論，這意味著每個國家可能專門生產比沒有貿易時範圍更小的一系列產品，但是通過從別國購買自己不生產的商品，每個國家都能增加可供消費者選擇的商品的種類，同時降低那些商品的成本，這樣，即使各國在資源稟賦或技術方面沒有差異，貿易仍提供了一個互利的機會。

2.規模經濟、第一進入者優勢和貿易模式

新貿易理論的第二個主要觀點是，世界經濟中的貿易模式可能就是規模經濟和第一進入者優勢的結果。第一進入者優勢是指一個產業的早期進入者所具有的經濟和戰略上的優勢。在後來進入者之前抓住規模經濟，從低成本結構中獲益是一項重要的第一進入者優勢。新貿易理論認為，對於實現規模經濟至關重要，並且可能佔據世界總需求一定比例的產品來說，第一進入者可以獲得後來者無法得到的成本優勢。

3.新貿易理論的應用

新貿易理論表明各國能從貿易中獲益，即使它們在資源稟賦和技術方面都沒有差異。貿易能使一國專門生產某種產品，獲得規模經濟並降低生產成本，而從別國購買自己不生產的產品（同樣是專門生產出來的)。通過這種機制，各國消費者能夠買到的產品種類就能增加，而那些產品的平均成本和價格會下降，同時，解放的同類資源可用於生產其他的產品和提供其他的服務。

新貿易理論還表明，一個國家可能支配一種商品的出口，僅僅是因為它幸運地擁有一家或更多家最先生產這種產品的企業。由於它們能夠獲得規模經濟，一個產業的較早進入者可鎖定世界市場以阻止後繼進入者。先入者從遞增報酬中獲益的能力形成了一種進入的壁壘。由於有限的全球需求不能支援再多一家該行業的企業維持盈利，這種主導地位便進一步加強。新貿易理論與赫克歇爾一俄林理論不同，後者認為當一國生產某產品密集使用的資源特別豐富，這個國家將支配該產品的出口。

新貿易理論者們強調一家企業具有第一進入者優勢是運氣、企業家精神和創新的作用。然而，幾個新貿易理論者指出，政府幹預也有其作用。通過精心而又明智的補貼，政府就能增加國內企業成為新產業第一進入者的機會，那麼主動的貿易政策有其經濟合理性，這與一直在討論的自由貿易觀點不同。

九、國家競爭優勢：波特的鑽石理論

1990年，哈佛商學院的邁克爾－波特試圖確定在國際競爭中為什麼一些國家成功而另一些國家失敗。波特的論題是一個國家的四大特性一一要素稟賦、需求情況、相關與支援產業以及企業戰略、組織與競爭，形成了當地企業競爭的環境，這些特性促進或阻礙了競爭優勢的建立，如圖6-6所示。

企業戰略、

 

組織與競爭

 

需求情況

�素稟賦

 

 

 

相關與支援產業

 

圖6-6國家競爭優勢的確定：波特的鑽石理論模型

四個特性可構建一個鑽石理論模型，波特認為當企業處在該模型最有利的位置時，產業或產業部門最可能成功。鑽石理論模型是一個相互增強的體系，一種特性的作用是依其他特性的狀態而定的。

波特還認為兩個附加變數可以極大影響國家鑽石理論模型：機遇與政府。

1.要素稟賦

波特認識到要素的等級，將其劃分為基本要素（如自然資源、氣候、地理位置和人口統計)與高級要素（如通信基礎設施、高級熟練勞動力、研究設備和專有技術)。他認為高級要素對競爭優勢是最有意義的。與自然賦予的基本要素不同，高級要素是一種通過個人、公司和政府投資的產品。這樣，政府投資於基礎教育和高等教育，通過改進人口的總體技術和知識水準，通過促進高等教育機構的高級研究，提升一個國家的高級要素。

高級要素與基本要素之間的關係是複雜的，基本要素可能提供了初始優勢，隨後又因投資於高級要素而得以增強和擴大；相反，基本要素不利會導致投資高級要素的壓力。

2.需求情況

波特強調國內需求在提升競爭優勢中起到的作用。企業通常對與它們關係最密切的客戶的需要最敏感，因此，國內需求的特性在形成國內製品的特點以及對創新與品質產生壓力方面特別重要。波特認為一個國家如果其國內消費者層次高、需求大，則該國的企業能贏得競爭優勢。高檔次的和有需求的消費者迫使當地企業滿足產品的高品質標準，生產新穎的產品。

3.相關與支援產業

一個產業的國家優勢的第三個廣義特性是，具有國際上有競爭力的供應商或相關產業。在相關與支援產業中投資於生產的高級要素可以給該產業帶來連帶的好處，幫助它獲取較強的國際競爭地位。這一過程的一個結果是一國的成功產業周圍往往有一群相關產業，這是波特研究最深入的發現之一。這樣的產業群之所以重要是由於有價值的知識能夠在地理位置接近的產業群內的企業間流動，這有利於該產業群內的所有企業。當一個地區內雇員在企業間流動時，當國內產業協會使不同公司的雇員因定期會議或車間交流集中到一起時，技術流動就發生了。

4.企業戰略、組織與競爭

各個國家體現了不同的 “管理思想體系 ”的特徵，這將影響它們建立國家競爭優勢。

活躍的國內競爭與一個行業內競爭優勢的創造和維持之間存在較強的關聯性。活躍的國內競爭導致企業尋求各種方式來提高效率，使它們成為較好的國際競爭者。國內競爭給企業造成壓力，不得不革新、提高品質、降低成本以及投資用於提升高級要素。所有這些有助於創造世界級的競爭者。

5.對波特理論的評價

波特主張，一個國家在一個特定產業內獲得國際成功的程度是要素稟賦、國內需求情況、相關與支援產業和國內競爭四方面相互作用的結果。他認為所有四個因素的存在通常要求這個鑽石模型能正面影響競爭績效。波特還認為政府能夠從正面或負面影響鑽石模型的四個因素中的每一個。要素稟賦會受到補貼、促進資本市場的政策、有助於教育的政策等的影響；政府能夠通過地方產品標準或法規，控制或影響買方需求來形成國內需求；政府政策能夠通過規定影響相關與支持產業；通過如資本市場規定、稅收政策和反托拉斯法等手段影響企業競爭。

十、對管理者的啟示

區位影響、第一進入者影響和政策影響是對國際企業的三個主要影響。

1.區位影響

不同國家在不同的生產活動上具有特定優勢。因此，從利潤角度看，一個企業將其生產活動分散到那些按照國際貿易理論生產最有效率的國家是有意義的。按照要素稟賦、比較優勢等思考原則，結果形成一個全球生產活動的網路，不同生產活動在全球不同地點進行。如果企業不這麼做，它可能發現與這樣做的企業相比，自己相對處於競爭劣勢。

2.第一進入者優勢

按照新貿易理論，在一種新產品的生產中建立第一進入者優勢的企業可以主宰該產品的全球貿易。這一理論對全球市場僅能保證有限數目的企業獲得盈利的那些行業來說更為正確，而在較分散的產業，較早進入似乎也是重要的。對單個企業而言，投入大量的金融資源以建立第一進入者或早期進入者優勢，即使意味著企業在獲得盈利前虧損幾年也是值得的一一要搶先取得現實需求，獲得與產量相關的成本優勢，在後來的競爭者涉足之前建立持久的品牌優勢，進而建立長期穩定的競爭優勢。

3.國家政策

國際貿易理論也與國際企業有關，因為工商企業是國際貿易舞臺上的主要角色，它們生產出口產品，並進口其他國家的產品。由於它們在國際貿易中的關鍵性作用，工商企業會對政府貿易政策產生較強的影響。通過遊說政府官員，企業可以促進自由貿易或限制貿易。國際貿易理論使工商企業懂得促進自由貿易是符合母國最大利益的，許多企業認識到了這一點，因而遊說政府開放市場。

波特的國家競爭優勢理論也包含了政策影響。波特理論認為提升生產的高級要素對企業最有利。遊說政府採納對國家鑽石模型的每一個因素有利的政策，也是對企業最為有利的。這樣，按照波特的說法，工商企業應該鼓動政府增加教育、基礎設施和基礎研究的投資（因為所有這些都可以增強高級要素)，並且採取鼓勵國內市場激烈競爭的政策（這能使企業成為更強的國際競爭者)。

6.2 課後習題詳解

1.重商主義是一種沒落的理論，在現代世界中沒有市場。請討論之。

答：重商主義是歐洲國家中世紀向現代過渡這一特定歷史時期的商業資本的意識形態，是史書上一個傳統的提法。經濟學說的發展，伴隨著經濟成長的不同階段，不同階段需要不同的經濟學說。但即使處於一個更高的發展階段，過去的經濟思想體系仍然有效，不會完全過時，它會在被揚棄和吸納綜合的過程中成為一個新的環節。在經濟全球化和一體化的今天，也可以看到，重商主義並未在現代全球化的國際競爭中過時。

當時的重商主義，其目的是富國強兵，但君主們的主要目標還是黃金一一通過出口，賺取國外的黃金，有了黃金，就可以招募和雇傭士兵來進行戰爭，便能賺取更多的黃金。在十六、十七世紀，西歐重商主義主要在英國、法國和西班牙實行並發展，重商主義在這三個國家發展的不同道路，對一些國家現在的經濟發展戰略很有啟發性。

就我國經濟發展而言，可以看到，提高我國的經濟實力，並建立強大的現代化的國防，正是我國在現在和今後一段時間所追求的目標。國家發展工業化，建立本國強大的國防體系，正是在這個意義上，重商主義一一保護主義的政策至今仍然有意義。另外，重商主義所奉行的保護國內市場和民族工業的政策，為了貨幣積累而實行的

“少買”政策，為了 “富國”而 “強兵”的政策取向，對於現階段的中國經濟發展來講也有特別的現實意義。

由此可見，在我國總體上己達到小康水準的今天，只有充分重視軍事力量和經濟發展的互動關係，重視貿易平衡的問題，從國情出發、從需要出發、從目標出發，保持兩者的協調發展，才是長遠之計。

2.自由貿易是公平的嗎？請討論之。

答：貿易理論認為專業化和自由貿易使所有國家都受益。然而，使所有國家都受益並不等同於對所有國家都是公平的。在某些情況下，貿易壁壘可能會使貿易更趨於公平。儘管一個國家能使產品的生產更有效率，但是限制另一個國家發展工業基地的能力並不是公平的。例如，如果一個發展中國家正嘗試建成工業化國家，那麼短期的貿易壁壘是必要的，等到工業變得有競爭力再取消該貿易壁壘會使兩個國家站在更平等的位置上競爭。

3.發達國家的聯盟通常反對從低工資國家進口，並提倡貿易壁壘以保護本國就業免受這種它們經常形容為 “不公平 ”的進口競爭。這種競爭是不公平的嗎？在你看來，這種觀點對於哪一方最有利？工會、工會代表的人們，還是國家整體？

答：（1)這種競爭是公平的。

比較優勢理論認為一個國家應當對它所擅長的進行專業化生產，而從其他國家進口自己生產效率相對較低的產品，這樣是最有效率的。而且，比較優勢理論認為開放一個國家進行自由貿易刺激了經濟增長，創建了動態貿易利益。並且，貿易是一個正和博弈，自由貿易能使貿易雙方都獲益。對發達國家來說，自由貿易使得工人能將時間都花在自己更擅長的產品生產上，同時，進口商品的更低價格使工人們花費更少，從而增加他們的淨收入。對發展中國家來說，自由貿易增加了就業，提高了國民收入。

(2)在我看來這種觀點對工人、工會代表的人們是有利的。

如果發達國家反對從低工資國家進口，並提倡貿易壁壘保護本國就業免受來自低工資國家的進口競爭，會使得發達國家的工人維持一份較高的收入的工作，不會因為進口競爭而失去工作。

然而這些只是使得這一部分與進口形成競爭關係的工人獲利，長遠來看對整個國家造成了損失。首先，按照比較優勢理論，各國都應當出口其有比較優勢的產品，而低工資率國家的勞動力是他們具有比較優勢的資源。發達國家若取消貿易壁壘，就能以更低的價格獲得更好的商品，使得全體消費者獲利；其次，低工資的國家可以在取消壁壘的貿易中獲利，會形成貿易順差，低工資國家的貨幣積累上升從而其購買力上升，使得低工資國家可以更多的購買發達國家的技術密集型產品，這樣同時使得發達國家從貿易中獲利；最後，如果發達國家單方面採取了貿易壁壘以保護本國的就業，容易引發低工資國家的不滿，會導致貿易戰的發生，對兩國的經濟貿易發展都造成一定程度的損失。

4.採取自由貿易制度的潛在成本有哪些？你認為政府應該採取措施降低這些成本嗎？如果是，應採取什麼措施？

答：（1)採取自由貿易制度的潛在成本包括：從事某個行業的工人會失去工作；產業轉移帶來的大量失業導致一定程度上的社會動盪；新興產業得不到發展等成本。

(2)政府應該採取措施降低這些成本。採取的措施包括：政府提供再培訓的專案，幫助下崗職工找到其他工作；政府對新興產業提供政策扶持等。

5.重讀 “國家聚焦”專欄中 “中國是新重商主義國家嗎？ ”一文。

(1)你認為中國追求的政策符合重商主義的特徵嗎？

(2)美國和其他國家對此應該怎麼做？

答：（1)重商主義的主要觀點為：金銀是國民財富的主要存在形式，也是保持商業活力的必需品。重商主義的主要原則就是保持貿易順差以實現一國的最大利益，即出口超過進口，這樣一國就能積累金銀，增加國民財富、聲望和權力。重商主義理論一貫主張政府幹預以便達到對外貿易順差。重商主義者認為大量貿易不一定是好事。相反，他們建議政策目標應該是出口最大化而進口最小化。要達到此目的，可通過關稅和配額限制進口，並對出口實行補貼。重商主義將貿易看成零和博弈。

由此看來，中國並不符合重商主義的特徵。中國雖然採取了出口導向型的貿易政策，但是中國並不認為貿易是零和博弈，也不認為大量貿易不一定是好事。中國進行改革開放政策，就是要走出去，與各個國家交流合作，進行貿易。

(2)美國和其他國家應該集中國家的資源和人才發展本國具有優勢的產業，以保持在該行業的領先地位；同時加大在弱勢產業中的投入，以追趕在該行業中佔有優勢地位的國家。

6.重讀關於轉移白領工作的 “國家聚焦”專欄。

(1)技術型白領工作外包到發展中國家，誰從中受益？誰受到損失？

(2)高技能、高工資的工作轉移到中國、印度等國，像美國這樣的發達國家會受到損失嗎？

(3)諸如電腦程式設計和會計這樣的高收入白領工作轉移到發展中國家，與低收入藍領工作的轉移有區別嗎？如果有，區別在哪裡？政府是否應該採取措施防止白領工作流向印度等國？

答：（1)技術型白領工作外包到發展中國家，發達國家的生產者和消費者受益，發展中國家的工人也受益；發達國家的工人受損。

(2)薩繆爾森認為，如果工作轉移使美國的實際工資率降低，那麼可能無法產生淨收益。當外國勞動力受過更好的教育後生產率大大提升時，美國中產階級的收入就會受到影響，這會降低市場的淨工資率，或許足以抵消國際貿易帶來的利益，而使美國這樣的發達國家受到損失。然而，發展中國家不可能如此迅速地提升技能水準，以達到薩繆爾森模型中的情況。因此，即使像美國這樣的發達國家會受到損失，這也僅僅是暫時的，從長遠來看，轉移對發達國家和發展中國家都是有益的。

(3)有區別。藍領工作的轉移對一國的技術知識水準不會產生很大的影響，而白領工作的轉移則會降低發達國家知識型人才的培養動力，提升發展中國家知識型人才的培養動力。因為，發展中國家的勞動力通過接受更好的教育能夠進入發達國家的勞動力人才市場，從而影響發達國家白領的收入。

由於白領工作對於一國的未來更重要，它們仍應該留在國內，所以技術型白領工作外包是個嚴重的問題，應當引起政府的關注。（也可認為為了維持公司的發展與利潤，白領外包對公司有益，不需政府採取措施。)

7.利用新貿易理論和波特的國家競爭優勢理論，概述政府在某特定行業內建立國家競爭優勢的例子。你建議政府採用哪一種政策？這些政策與基本的自由貿易哲學相左嗎？

答：（1)新貿易理論有兩個重要的觀點。第一，貿易可以通過對規模經濟的影響增加消費品的種類，降低這些商品的平均成本；第二，一些應該達到規模經濟的產業，所生產的產品占世界總需求的比重較大，這樣全球市場只能容納數量很少的企業了。因此，一些產品的世界貿易可能被某些國家主導，這些國家的企業是這些產品的第一進入者。新貿易理論最具爭議的一個觀點是該理論對政府幹預和戰略貿易政策的肯定。例如，波音的研發經費大部分是由美國政府支付的，707客機也是政府資助軍事計畫的副產品。這些政策促使了波音公司成為商用噴氣式客機製造業的第一進入者。

(2)波特的國家競爭優勢理論認為一個國家的四大特性一一要素稟賦、需求情況、相關與支援產業以及企業戰略、組織與競爭，形成了當地企業競爭的環境，這些特性促進或阻礙了競爭優勢的建立。波特認為當企業處在該模型最有利的位置時產業或產業部門最可能成功，鑽石理論模型是一個相互增強的體系，一種特性的作用是依其他特性的狀態而定的。波特還認為兩個附加變數可以極大影響國家鑽石理論模型：機遇與政府。政府通過其政策的選擇，可以削弱或增強國家優勢。例如，政府對教育的投資可以改變要素稟賦，在日本，政府通過投資於基礎教育和高等教育，培養出大量的工程師，這對於日本在許多製造業部門的成功是至關重要的。

(3)自由貿易是指一國政府不通過配額和關稅來影響它的公民從別國進口什麼商品或生產什麼產品出口給別國。政府採取的出口補貼等政策與自由貿易哲學是相左的，而政府採取的投資教育等政策與自由貿易哲學並不相左。

8.世界上最貧窮的國家在其各個經濟部門都處於競爭劣勢。它們很少出口。它們沒有資金，土地品質低，通常在給定工作機會情況下有太多過剩勞動力，而這些勞動力沒有受過良好教育。自由貿易不可能符合這樣的國家的利益。試討論之。

答：自由貿易是一個正和博弈，參與其中的國家都能獲益。根據李嘉圖的比較優勢理論，國際貿易的基礎是生產技術的相對差別，而非絕對差別，以及由此產生的相對成本的差別。每個國家都應根據 “兩利相權取其重，

兩弊相權取其輕 ”的原則，集中生產並出口其具有 “比較優勢”的產品，進口其具有 “比較劣勢 ”的產品。這樣，兩個國家都能獲益。對於世界上最貧窮的國家來說，若不參與自由貿易，情況可能會更糟糕。

 

6.3 考研真題詳解

1.里昂惕夫之謎［武漢大學2015國際商務碩士；中央財經大學2015、20 12國際商務碩士；浙江財經大學 2015國際商務碩士；南開大學 2014國際商務碩士；上海大學 2014國際商務碩士；河南財經政法大學2014國際商務碩士］

答：里昂惕夫之謎是美國經濟學家瓦西裡－里昂惕夫針對要素稟賦論而提出的一項反論。按照要素稟賦論，一個國家應該進口密集使用該國所稀缺的生產要素的產品，出口密集使用該國所富有的生產要素的產品。一個勞動力眾多而資本缺乏國家應進口資本密集型產品，出口勞動密集型產品；而一個資本充沛而勞動力缺乏的國家應進口勞動密集型產品，出口資本密集型產品。里昂惕夫運用多商品多國家多生產要素的擴大的國際貿易模型和投入產出分析法，對1947年美國的進出口資料進行了分析，於1953年在《國內生產與對外貿易：美國地位的重新考察》一文中得出了這樣的結論，即美國這個通常被認為是富有資本而缺少勞動力的國家，並不是主要地進口勞動密集型產品，出口資本密集型產品，而是在其出口品中，勞動密集型產品所占比例大於資本密集型產品所占的比例；在其進口品中，資本密集型產品的比例大於勞動密集型產品的比例，從而正好與要素稟賦論所預言的情況相反，被稱為 “里昂惕夫之謎 ”。

2.比較優勢［暨南大學2017國際商務碩士；浙江財經大學2015國際商務碩士；南京大學2013、201 1國際商務碩士；南開大學 2011國際商務碩士］

答：比較優勢是指，如果一個國家在本國生產一種產品的機會成本（用其他產品來衡量)低於在其他國家生產該產品的機會成本的話，則這個國家在生產該種產品上就擁有比較優勢。各生產單位對資源的佔有、分配和利用等情況的差別，導致了比較優勢的產生。而比較優勢造成的差別直接導致了生產產品的專業化（即所謂的 “社會分工勺和貿易的產生。這種專業化的結果是，當每個人都能夠專門地從事自己最擅長的事情時，生產就會變得更加有效率，從而整個社會可創造的物質財富總量與其整體的經濟福利便會有所增加。專業化所帶來的總產量增量，就是貿易的好處，那麼，貿易的進行，也就由此變得順理成章。同時，更多可分享的總產量本身，同樣也促進著專業化決策的發展。

3.傳統國際貿易理論和新國際貿易理論分別適合解釋哪種類型的貿易？［對外經濟貿易大學 2015、2013國際商務碩士］

答：傳統國際貿易理論適合解釋產業間貿易，新國際貿易理論適合解釋產業內貿易。

(1)傳統國際貿易理論以H-0理論為代表，瑞典經濟學家赫克歇爾和俄林認為比較成本或比較優勢的來源是資源稟賦差異，從而提出了比較優勢說的另一種解釋，即生產要素稟賦理論（ theory of factor endowment , 常被稱為H-0理論或H-0模型)。

根據要素稟賦理論，一國的比較優勢產品是應出口的產品，是它需在生產上密集使用該國相對充裕而便宜的生產要素生產的產品，而進口的產品是它需在生產上密集使用該國相對稀缺而昂貴的生產要素生產的產品。簡言之，勞動豐富的國家出口勞動密集型商品，而進口資本密集型商品；相反，資本豐富的國家出口資本密集型商品，進口勞動密集型商品。

依據建立在相對價格差異基礎上的貿易理論，國際貿易應主要發生在供給或需求條件不同的國家之間，而且國家間的差異性越大，它們之間的貿易基礎就越雄厚。另外，貿易型態屬於產業間貿易。

(2)然而，隨著經濟與生產力的發展，傳統國際貿易理論所符合的產業間貿易模式己經漸漸不能解釋新興的貿易模式。20世紀60年代以來，國際分工格局出現了兩大傾向：其一是發達國家間的貿易量大為增加了，發達國家間的貿易成為國際貿易的主要構成部分；其二是同類產品之間的貿易量大為增加，出現了許多同一行業既出口又進口的行業（產業〉的產業內貿易模式。

新國際貿易理論認為產生國際貿易的動因與基礎發生了變化，不能再僅僅是因為技術和要素稟賦的差異帶來了貿易。

①從供給角度：揭示了規模經濟性和不完全競爭市場結構下的企業的壟斷競爭行為成為貿易產生的重要動因與基礎。新國際貿易理論從供給角度分析，認為在不完全競爭市場結構下，規模經濟就成了引起專業化與國際貿易的重要原因。即使各國的偏好、技術和要素稟賦都一致的情況下，也會產生差異產品之間的產業內貿易，並且國家間的差異越大，產業間的貿易量就越大，而國家間越相似，產業內的貿易量就越大。

②從需求角度：新國際貿易理論還強調需求因素對貿易產生和貿易結構的影響。從需求角度進行探索，填補了貿易動因研究視角上的一大空白。瑞典經濟學家林德提出的代表性需求理論，將需求與產品差異結合起來解釋了產業內貿易產生的原因。該貿易理論表明，規模經濟容易在各國代表性需求的產品上產生，因此收入水準越相似，國家之間的產業內貿易越多。

③從技術差距角度：技術差距論以不同國家之間的技術差距為分析前提，認為技術差距和模仿時滯決定了現實的貿易格局。1959年，美國經濟學家波斯納運用技術創新理論修正了赫克歇爾一俄林模型，提出了技術差距理論。該理論解釋了發達國家之間的產業內貿易。

4.簡述傳統貿易理論與新貿易理論的聯繫與區別。［西南財經大學 2016國際商務碩士］

答：(1)傳統貿易理論與新貿易理論

①傳統貿易理論包括亞當·斯密的絕對優勢學說、大衛·李嘉圖的相對優勢學說以及赫克歇爾一俄林的要素稟賦論。它以完全競爭市場為假設前提，主要分析產業間貿易，屬於靜態或比較靜態的國際貿易模型。

②新貿易理論是指一系列關於國際貿易的原因、國際分工的決定因素、貿易保護主義的效果以及最優貿易政策的思想和觀點。它以不完全競爭市場為假設前提，開始分析產業內貿易，模型力求動態化。

(2)傳統貿易理論與新貿易理論的聯繫

①傳統貿易理論與新貿易理論都是用於解釋為何一國從事國際貿易是有利的這一觀點。

②二者都不涉及企業的邊界問題，僅限於部分均衡分析而沒有考慮公司內貿易的國際維度。

(3)傳統貿易理論與新貿易理論的區別

①貿易政策不同

傳統的貿易理論是建立在完全競爭的市場結構框架下，完全競爭市場是最具效率的市場，任何幹預只會帶來效率損失。因此傳統貿易理論強調自由貿易的重要性。

新貿易理論則認為現實中市場的有效性值得懷疑。因此提出了兩個幹預貿易的論點：利潤轉移論和外部經濟論，在此基礎上提出戰略性貿易政策理論，即政府為支持發展某出口導向型產業，應採取一些有限的、有選擇性的幹預措施。

②研究物件不同

傳統國際貿易理論主要研究的是產業間貿易。大多數研究都假定規模報酬不變，市場是完全競爭的，並且傳統的國際貿易理論將貿易與投資問題孤立地進行研究。

新貿易理論主要研究的是規模報酬遞增和不完全競爭條件下的產業內貿易，並且開始注重國際貿易理論與國際直接投資理論的融合。

③貿易的福利效應不同

傳統貿易理論並未對國際貿易的福利效應作專門分析，因為其理論的結論是按比較優勢進行分工對各國都有利益，貿易利益來源於專業化生產效率的提高。

新貿易理論認為貿易利益不僅來自比較優勢，還來自於規模經濟性、增加了不完全競爭產業的競爭程度、增加了產品的差異性等。同時，新貿易理論指出，儘管存在著潛在貿易得益，但不完全競爭市場同時也產生了風險，使一國經濟有可能不僅無法利用潛在的貿易得益而且實際上遭受損失。當貿易使得本國以遞增規模生產的行業和高度壟斷的行業收縮，而帶來的其他利益不足以彌補這種收縮帶來的損失時，貿易使本國受損，這說明，參加貿易並不是總能得到利益。

5.新貿易理論下，規模經濟和產品差異化的矛盾以及解決措施。［南開大學 2015國際商務碩士］答：（1)新貿易理論的內容

新貿易理論是指20世紀80年代初以來，以保羅 ·克魯格曼為代表的一批經濟學家提出的一系列關於國際貿易的原因、國際分工的決定因素、貿易保護主義的效果以及最優貿易政策的思想和觀點，它以規模經濟不變和不完全競爭為前提，主要研究產業內貿易。產業內貿易的發生可以用產品差異化、需求相似、規模經濟等理論來解釋。

新貿易理論認為，在完全競爭市場結構中，傳統意義上的要素稟賦比率差異理論，解釋部門間貿易模式，特別是對貿易流量中的要素含量差異，始終是有效的。在不完全競爭市場狀態下，生產要素價格偏離邊際價值；商品價格大於邊際成本和平均成本，不能如實反映一國的比較成本優勢和劣勢，從而引起貿易福利的不均衡分配。因此，在不完全競爭市場結構條件下，規模經濟是獨立于比較成本之外的又一引發對外貿易的決定因素和經濟變數。前者屬於垂直型產業間分工模式，後者屬於水準型產業內分工模式。

(2)規模經濟和產品差異化之間的矛盾

規模經濟指某些產品的生產具有規模報酬遞增的特點，即擴大生產規模，每單位生產要素的投入會有更多的產出，產品的平均成本會下降。其主要優勢在於企業實行大批量生產方式，提高產品品質，降低能耗和原材料消耗等各種物耗，能夠實現產品規格的統一和標準化。產品差異化指企業以某種方式改變那些基本相同的產品，以使消費者相信這些產品存在差異而產生不同的偏好。這樣，在實現規模經濟時產品是同質的，而產品差異化卻要求產品是不同質的，二者之間存在著矛盾。雖然新貿易理論同時用規模經濟和產品差異化來解釋產業類貿易的發生，卻沒有解釋這二者之間的矛盾。

(3)解決措施

規模經濟和產品差異化之間的矛盾只在一國範圍記憶體在。一國在封閉的情況下，由於市場、規模的制約，同種產品異質性 “變體 ”的種類不可能很多，因為種類越多，生產規模越小，生產成本越高。在開展國際貿易後，兩國或多國市場合一，突破了市場狹小與規模的制約，各國各自分別生產幾種異質性產品，互不重合。這樣通過貿易，互相出口各自的產品，既增加了消費者的選擇餘地，又提高了福利水準，生產企業的效率也會提高。因此，要解決規模經濟和產品差異化之間的矛盾，必須開展產業內分工和國際貿易。具體到企業上，在確定企業的具體分工模式時，需注意：

①在充分市場調查的基礎上採取差異化經營策略。企業應在對目標市場進行充分調查的基礎上，根據消費者消費需求的變化，通過對產品、價格、分銷和促銷方面制定出不同於競爭對手的策略，以達到建立比較競爭優勢，取得競爭主動權的目的。這樣便將規模經濟和產品差異化的目的相結合，更好的滿足市場和企業自身的需求。

②關注企業的異質性，根據自身發展需要制定相關策略。從屬於新貿易理論的異質企業模型將國際貿易的研究範疇從傳統貿易的理論研究的產業間貿易轉變為研究同一產業內部有差異的企業在國際貿易中所作的選擇的理論，主張貿易的基礎應建立在企業層面的異質性的基礎上，即企業自身不同的生產率的基礎上。企業根據自身發展的需要在全球範圍內尋求和配置資源，進而形成一體化的生產和組織方式，根據企業在行業中生產率水準的評估，決定了企業是否有能力出口或去國外市場開展經營活動。企業雖然可以在世界範圍內組織生產要素，但這些生產要素必須與人力資本要素相結合才能形成競爭優勢，更好地發揮作用，而各種不同物質資本的投入需要相應數量的人力資本來進行管理和配置，由此才能提高企業的整體效率。

6.簡評邁克爾 ·波特的 “鑽石理論”。［中南財經政法大學 2017國際商務碩士；中山大學 2015國際商務碩

士；西南財經大學2 015國際商務碩士；寧波大學 20 15國際商務碩士；上海財經大學 2014國際商務碩士］

答：（1)鑽石理論又稱為國家競爭優勢理論，是由美國哈佛商學院著名的戰略管理學家邁克爾·波特提出的。波特的鑽石模型用於分析一個國家某種產業為什麽會在國際上有較強的競爭力。波特認為，決定一個國家的某種產業競爭力的有四個因素：①生產要素一一包括人力資源、天然資源、知識資源、資本資源、基礎設施。②需求條件一一主要是本國市場的需求。③相關產業和支援產業的表現一一這些產業和相關上游產業是否有國際競爭力。④企業的戰略、結構、競爭對手的表現。

(2)波特的國家競爭優勢理論彌補了其他國際貿易理論的不足，較圓滿地回答了理論界長期未能解答的一些問題，對國際經濟理論發展做出了貢獻。同其他貿易理論相比，國家競爭優勢理論的貢獻可以歸納為以下幾點：①提出了一個重要的分析工具。波特提出國家競爭優勢的決定因素系統，為分析各國競爭優勢的基礎，預測

它們競爭優勢的發展方向以及長遠發展潛力，提供了一個非常有用的分析工具。

②強調動態的競爭優勢。傳統的比較優勢理論強調的是比較利益，注重的是各國現有的要素稟賦，因此它無法解釋為什麼像日本和韓國這類資源稀缺的國家能在眾多領域獲得競爭優勢，而許多資源豐富的國家卻長期落後的原因。

③強調國內需求的重要性。傳統貿易理論忽視國內需求對企業競爭優勢的影響，認為國內需求對競爭優勢的影響很小。但國家競爭優勢理論明確提出了國內需求同國家競爭優勢之間的因果關係，彌補了傳統貿易理論對需求的忽略。

 

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④強調國家在決定企業競爭力方面的關鍵作用。

7.請簡述產品生命週期與產品出口的關係，並分析其對發展中國家貿易的影響。［中央財經大學2 014國際

商務碩士］

答：產品生命週期，簡稱 PLC，是指產品的市場壽命。一種產品進入市場後，它的銷售量和利潤都會隨時間推移而改變，呈現一個由少到多由多到少的過程，就如同人的生命一樣，由誕生、成長到成熟，最終走向衰亡，這就是產品的生命週期現象。所謂產品生命週期，是指產品從進入市場開始，直到最終退出市場為止所經歷的市場生命迴圈過程。產品只有經過研究開發、試銷，然後進入市場，它的市場生命週期才算開始。產品退出市場，則標誌著生命週期的結束。

(1)產品生命週期與產品出口的關係：

產品生命週期理論認為，產品和生物一樣是有生命週期的，產品的生命週期分為三個階段：新產品階段、成熟階段和標準化階段，如圖6-7所示。在產品生命週期的不同階段，產品的要素密集度會發生規律性的變化，比較優勢將隨之從一種類型的國家轉向另一種類型的國家，從而引起國際貿易中商品流向的變化。

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圖6-7產品生命週期示意圖

在新產品階段，由於新產品在收入水準高的國家需求最旺，且新產品的研究開發需要大量的資本和科技勞動投入，所以少數科學研究發達的國家擁有新產品生產的比較優勢，成為創新國。新產品在這些國家開發出來投入生產，並根據市場反映不斷改進和完善。與創新國收入水準相近的國家也會產生對該產品的需求，但由於對新技術知之不多而無法進行生產，只能從創新國進口產品。

在成熟階段，由於技術己經成熟，不確定因素減少，大量生產成為主要目標。這時所需資源是機器設備和先進的勞動技能。產品從技術知識密集型變成資本密集型或技能密集型。資本和熟練工人豐裕的國家開始擁有該產品生產的比較優勢，並逐漸取代創新國而成為主要生產和出口國。

到了標準化階段，技術已經在世界範圍內擴散，產品的技術已完成了其生命週期，許多生產技術己經被設計到機器或生產裝配線中了，生產過程己經標準化，操作也變得簡單了。另外，生產該產品的機器本身也成為標準化的產品而變得比較便宜。因此，技術和資本逐漸失去了重要性，而勞動成本成為決定產品是否有比較優勢的主要因素。此時，發展中國家成為該產品的主要生產和出口國。

(2)產品生命週期對發展中國家貿易的影響：

創新國隨著時間推移，技術的普及以及產品生產的標準化，其貿易方向從最初的出口國變為了最終的進口國。隨著產品及其生產技術的生命週期演進，比較優勢呈現出動態轉移的特點，國際貿易格局和方向也發生相應的變化，各國的貿易地位也隨之改變，創新國由出口變為進口國，而勞動成本低的發展中國家最終變成出口國。

該理論描述的是比較優勢的動態變化。在第一階段，技術處於創新階段，產品的研發需要大量的研究經費，新產品實質上是一種科技知識密集型的產品，而只有少數發達國家才擁有這方面的資源。因此這類國傢俱備生產該產品的比較優勢。第二階段當技術成熟以後，大量生產成為了主要目標，這時產品生產所需的主要是機器設備和先進的勞動技能，因此，產品從知識密集型轉變為了資本密集型，資本充分和工人充裕的國家開始擁有了此類產品生產的比較優勢。第三階段，產品的生產己經完全成熟化了，生產過程己經標準化，操作也變得簡單了。因此，在這一階段，技術和資本是去逐漸失去了重要性，而勞動力成本則成為比較優勢的主要因素。原來的發明國喪失了原來在技術和資本上的比較優勢，開始向勞動力資源豐富的發展中國家進口該產品。

創新

8.要素稟賦理論的主要內容是什麼？與比較優勢理論有什麼內在邏輯關係？［首都經濟貿易大學 20 15國際商務碩士；復旦大學 2014、201 3國際商務碩士］

答：（1)要素稟賦理論的主要內容

要素稟賦理論又稱H-0定理，最早是由兩位瑞典經濟學家一一赫克希爾和俄林師生倆提出的，後經薩繆爾森等人不斷加以完善。要素稟賦理論從要素稟賦相對差異出發，解釋國際貿易的起因與貿易形態。要素稟賦理論的主要內容如下：

①要素稟賦論的內容

根據要素稟賦論，一國的比較優勢產品是應出口的產品，是它需在生產上密集使用該國相對充裕而便宜的生產要素生產的產品，而進口的產品是它需在生產上密集使用該國相對稀缺而昂貴的生產要素生產的產品。簡言之，勞動豐富的國家出口勞動密集型商品，而進口資本密集型商品；相反，資本豐富的國家出口資本密集型商品，進口勞動密集型商品。

②要素稟賦論的理論分析

俄林認為，同種商品在不同國家的相對價格差異是國際貿易的直接基礎，而價格差異則是由各國生產要素稟賦不同，從而要素相對價格不同決定的，所以要素稟賦不同是國際貿易產生的根本原因。俄林在分析、闡述要素稟賦論時是一環扣一環，層層深入，在邏輯上比較嚴謹。

a.國家間的商品相對價格差異是國際貿易產生的主要原因。

b.國家間的生產要素相對價格的差異決定商品相對價格的差異。

c.國家間的要素相對供給不同決定要素相對價格的差異。

通過嚴密的分析，俄林得出了結論：一個國家生產和出口那些大量使用本國供給豐富的生產要素的產品，價格就低，因而有比較優勢；相反，生產那些需大量使用本國稀缺的生產要素的產品，價格便貴，出口就不利。各國應盡可能利用供給豐富、價格便宜的生產要素，生產廉價產品輸出，以交換別國價廉物美的商品。

(2)要素稟賦理論與比較優勢理論的內在邏輯關係

①在比較優勢理論裡，國家間比較優勢的國際優勢差異被歸結為勞動生產率的國際差異，但有關勞動生產率的國際差異怎樣產生以及如何發展的問題，比較優勢理論並沒有做出進一步研究，比較優勢理論只是一種假說，是外生的比較優勢理論。相反，要素稟賦理論則從相對要素充裕度與相對要素密度之間的相互關係解釋了貿易前貿易國之間相對產品價格差異的來源，從而將相對生產成本內生化，因此，要素稟賦理論是內生的比較優勢理論。

②比較優勢理論預見各國通過完全專業化，即將所有資源投入一種產品的生產，可實現貿易收益的最大化，因此給人們提供了一種利益共用的樂觀的貿易前景，但是並沒有確切地說明貿易雙方在自由貿易中獲得多少實際收益，以及一個國家內部的各階層如何分享自由貿易的實際利益的。比較優勢理論在生產成本不變的前提下推出了貿易雙方實現完全專業化的結論，但它並沒有涉及在生產成本遞增的條件下，完全的專業化是否可取的問題。這些都需要在要素稟賦理論裡尋找答案。

③要素稟賦理論是比較優勢理論的一種發展，一種完善。兩者認為國際貿易與生產要素有密切關係。但是比較優勢理論是建立在單個生產要素生產效率的國別比較基礎之上的。而要素稟賦理論認為，國際貿易的基礎是生產資源配置或要素儲備比例上的差別。要素稟賦理論認為，各國的資源條件不同，也就是生產要素的供給情況的不同，是國際貿易的基礎，從而進一步解釋了比較優勢理論，使得比較優勢理論更加完善和更加有說服力。

9.請簡述戰略性貿易政策的含義及其實施措施。［中央財經大學 201 3國際商務碩士］

答：（1)戰略性貿易政策的含義

戰略性貿易政策是指一國政府在不完全競爭和規模經濟條件下，可以憑藉生產補貼、出口補貼或保護國內市場等政策手段，扶持本國戰略性工業的成長，增強其在國際市場上的競爭能力，從而謀取規模經濟之類的額外收益，並借機劫掠他人的市場份額和工業利潤，即在不完全競爭環境下，實施這一貿易政策的國家不但無損於其經濟福利，反而有可能提高自身的福利水準。

(2)戰略性貿易政策的實施措施

戰略性貿易政策有兩大內容：利潤轉移理論和外部經濟理論。

①利潤轉移論是戰略性貿易政策的主體內容，是指在寡頭競爭的國際市場上，存在著因產品價格高於邊際成本而形成的租金或超額壟斷利潤。一國政府可以通過對出口或進口的貿易幹預，影響本國企業及其國外競爭者的行為，改變國際競爭的格局，從而從國外寡頭廠商抽取租金或向本國企業轉移利潤，達到增加本國淨福利，並促進本國企業和產業發展的目的。

利潤轉移論包括戰略性出口政策、進口政策和以進口保護促進出口的政策。

a.戰略性出口政策

核心內容是以出口補貼支援本國寡頭廠商擴大國際市場份額。在與國外寡頭廠商進行古諾雙頭競爭的國際市場上，政府通過對國內廠商提供出口補貼，可使其降低邊際成本，提高在國際市場的銷售份額和利潤，同時減少國外廠商的市場份額和利潤；由此帶來的本國廠商的利潤增加可以超過政府的補貼支出，從而使本國的國民淨福利上升。經

b.戰略性進口政策

核心內容是用關稅抽取外國寡頭廠商的壟斷利潤。經

c.以進口保護促進出口的政策

以進口保護促進出口的政策主要是指通過國內市場保護使本國廠商獲得規模優勢，進而擴大在國內外市場

（主要是沒有保護的國外市場)的份額。

②外部經濟理論是戰略性貿易政策的另一項內容。外部經濟包括技術性外部經濟和收益性外部經濟。經

a.技術性外部經濟是指廠商通過同一產業或相關產業中其他廠商的技術外溢獲得技術和知識。如果政府採取保護或補貼的政策，將能夠促進這些產業的發展，並增加國民福利；而外國政府對這些部門的支持和保護，可能使本國喪失或減少這些有益的技術外溢，因此本國必須採取對應或反擊的行動。經

b.收益性外部經濟是指廠商從同一產業或相關產業廠商的集聚中獲得市場規模效應（包括獲得便利而低價的原材料、中間產品、技術工人、專業化服務等)。如果一個國家中處於發展初期而規模小的產業屬於戰略性產業，政府可以通過保護和扶持的貿易政策，支持這些產業的廠商擴張產量，提高產業的市場規模效應和廠商的收益性外部經濟，從而促進這些產業較快地增強國際競爭力。經

10.簡述大衛·李嘉圖比較優勢理論的主要內容及其意義。［深圳大學經2012、2011國際商務碩士；河北大學經

2012國際商務碩士；雲南大學2011國際商務碩士］

答：（1)比較優勢理論認為，國際貿易的基礎並不限於勞動生產率的絕對差異。即便一個國家在兩種產品的生產方面都具有絕對優勢，另一個國家在兩種產品的生產方面都具有絕對劣勢，只要兩國之間存在著勞動生產率的相對差異，就會出現生產成本和產品價格的相對差異，從而使兩國在不同的產品上具有比較優勢，使互利的國際分工和國際貿易成為可能。並且通過交換，貿易雙方都受益。

比較優勢理論的假設有：①模型假設一個簡單世界，其中只有兩個國家和兩種商品，而現實世界中存在許多國家和多種商品；②模型假設兩國之間不存在運輸費用；③模型假設不同國家之間的資源價格沒有差異，不涉及匯率；④模型假設資源在一國國內可以自由地流動，從一種商品的生產轉到另一種商品的生產；⑤模型假設不變的規模報酬率，但現實世界中專業分工存在遞減或遞增的規模報酬率，即當一國分工生產某商品時，生產一單位元商品需要投入的資源數量可能遞增或遞減；⑥模型假設各國有一個固定的資源存量，自由貿易並不改變一國利用資源的效率，這種靜態假設不考慮一國資源存量的動態變化，也不考慮一國通過自由貿易產生的利用資源效率的變化；⑦模型假設貿易對一國收入分配沒有影響。在這些假設前提下，李嘉圖證明瞭：如果每個國家都集中生產並出口其具有比較優勢的產品，進口其具有比較劣勢的產品，則總產量可以增加，而且通過交換使貿易雙方都獲得利益。

。)比較優勢理論的意義在於更全面深刻地揭示了國際貿易產生的根源，對推動世界自由貿易起積極作用，可以作為解釋國際分工和國際貿易發生原因及結構的基礎理論。任何一個國家，不論它在經濟上強與弱，不論它處於什麼樣的發展階段，都可以確定自己具有比較優勢的產品，安排生產，進行貿易，使貿易雙方都可以用同樣的勞動耗費，得到比分工所能得到的更多產品。這個理論很好地支援了為什麼許多國家之間都可以進行貿易，無論是發展中國家之間，還是發達國家與發展中國家之間。經

11.請簡述要素稟賦學說的四個定理。［中央財經大學2013國際商務碩士］

答：要素稟賦學說由赫克歇爾首先提出基本論點，由俄林系統創立。它主要通過對相互依存的價格體系的分析，用生產要素的豐缺來解釋國際貿易的產生和進出口類型。

要素稟賦學說的四個定理是：H-0定理（赫克歇爾一俄林理論)、經s-s定理（斯托爾淚一薩繆爾森定理)、

H-O-S定理（要素價格均等化定理)、R定理（羅伯津斯基定理)。經

(1) H-0定理

H-0定理以要素分佈為客觀基礎，強調各個國家和地區不同要素稟賦和不同商品的不同生產函數對貿易產生的決定性作用。其內容是要素相對富裕度和要素相對價格的差異導致了生產成本的差異，而生產成本的差異又是導致了不同國家貿易前相對價格不同的原因。這種商品相對價格之間的差異可以轉化為兩國商品絕對價格的差異，而商品的絕對差異才是兩國間發生貿易的直接原因。各國都傾向於生產其要素相對富裕的產品並且出口，並且進口其國內要素相對稀缺的產品。

(2) s-s定理（斯托爾泊一薩繆爾森定理)經

s-s定理可表述為：如果一種商品的相對價格提高，將提高這種商品密集使用的生產要素的價格，降低其他商品密集使用的生產要素的價格（即長期影響)。該定理是關於關稅對國內生產要素價格或國內收入分配影響的一種西方經濟學理論，被稱之為斯托爾跑一薩繆爾森定理，該定理證明瞭實行保護主義會提高一國相對稀缺要素的實際報酬。

(3) H-O-S定理（要素價格均等化定理)

要素價格均等化定理（赫一俄一薩定理)可表述為：在滿足要素稟賦論的全部假設條件下，自由的國際貿易通過商品相對價格的均等化，將使同種要素的絕對和相對報酬趨於均等。

國際貿易可能導致要素價格均等化的論點是由赫克歇爾首先提出的。俄林則認為，雖然各國要素缺乏流動性是世界範圍內要素價格相等的理想狀態不能實現，但商品貿易可以部分替代要素流動，彌補缺乏流動性的不足，所以，國際貿易是要素價格呈現均等化趨勢。薩繆爾遜論證了自由貿易將導致要素價格均等化，這一理論被稱為H-O-S理論，它研究國際貿易對要素價格的影響。經

(4)羅伯津斯基定理

羅伯津斯基定理是指在商品相對價格不變的前提下，某一要素的增加會導緻密集使用該要素部門的生產增加，而另一部門的生產則下降。生產可進口商品生產要素的增加，將會減少對進口商品的需求，從而使其貿易條件得到改善；而生產出口商品所需的生產要素的增加，將會增加出口商品的供給，從而導致其貿易條件惡化。關於這一點對出口導向型企業顯得尤為重要。在增加出口的同時，更要關注可能對貿易條件產生的負面影響，要做到趨利避害。經

12.什麼是里昂惕夫之謎？給出4種解釋。如何理解其理論意義？［首都經濟貿易大學2經014國際商務碩士；

暨南大學2013、2011國際商務碩士；寧波大學經2011國際商務碩士］

答：（1)里昂惕夫之謎

按要素稟賦理論，在國際分工中，一國應出口密集使用本國相對豐裕要素生產的產品，進口密集使用本國相對稀缺要素生產的產品。在這樣的觀點下，一般認為，美國是一個資本充足，但勞動力相對不足（高工資率)的國家，因此，美國在生產、出口機器設備等資本密集型產品方面應具有相對優勢，進口的則應是勞動密集型產品。美國經濟學家里昂惕夫利用投入一產出分析法對美國的對外貿易進行經驗檢驗，得出資本資源充裕的美國出口的勞動密集型產品多於進口的勞動密集型產品，進口的資本密集型產品又大於出口的資本密集型產品。這個結論嚴重違背了要素稟賦理論，因此被稱為里昂惕夫之謎。經

(2)里昂惕夫之謎的四種解釋

①人力資本

1956年，里昂惕夫在一篇論文中對於自己做出的經“反論”給予了理論說明，提出了勞動力非同質的結論，即複雜勞動是簡單勞動的倍加，從而指出了H-0模型前提中的缺陷。在此基礎上，美國經濟學家基辛對這個問題進一步加以研究。他將美國企業職工區分為熟練勞動和非熟練勞動（指不熟練和半熟練工人)。他根據這兩大分類對經14個國家的進出口商品結構進行了分析，得出了以下結論：資本較豐裕的國家傾向於出口熟練勞動密集型商品，資本較缺乏的國家傾向於出口非熟練勞動密集型商品。美國經濟學家凱恩發現美國的出口以物質資本加人力資本密集型商品為主，該發現支援了經H-0定理。

②自然資源

該解釋認為，里昂惕夫在計算時只考慮了勞動和成本兩種生產要素，而忽略了自然資源這一要素在國際貿易中的作用。一些自然資源密集型的產品，如能源，往往也是資本密集型的。考慮到美國的某些自然資源如石油是相對稀缺的，從自然資源角度看，如果剔除美國進口的稀缺的自然資源，就可以解釋美國為什麼進口的是資本密集型商品。

③要素密度逆轉

要素密度逆轉是指同一種產品中要素的比例在不同的國家會有重大不同，如某些產品在落後國家屬勞動密集型產品，而在一些發達國家卻屬於資本密集型產品。要素密集度逆轉原因在於當要素價格發生變化時，某種產品比另一種產品更容易進行要素替代。

④需求逆轉

在要素稟賦理論中，兩國消費者偏好被假設完全相同。事實上，兩國消費者偏好是不可能完全相同的，存在一定的需求差異。基於需求逆轉，里昂惕夫之謎可以這樣解釋：雖然美國的資本比較充裕，但如果美國消費者的消費結構中資本密集型商品（以製成品為主)佔據絕大部分比重，那麼美國則有可能出口勞動密集型產品，進口資本密集型產品。

(3)對理論意義的理解里昂惕夫之謎的提出及解釋完善了要素稟賦理論，體現了理論的與時俱進性，把世界其他國家與美國對照及加入其他一些里昂惕夫未曾考慮的因素進行了謎外解釋。

里昂惕夫反論是對赫一俄模型的國際分工和貿易模式應用於實際的大挑戰。從他對這個原理的驗證結果，表明這個理論是脫離資本主義國際分工和國際貿易的實際情況，並引起了對 “謎”的各種各樣解釋和有關理論的發展。同時，里昂惕夫首次運用投入產出的方法，把經濟理論、數學方法和統計三者結合起來，對國際分工和國際貿易商品結構進行了定量分析，這種研究方法具有一定的科學意義和現實意義。

這些對 “謎”的解釋和有關的大部分學說，是在繼承傳統的西方國際分工和國際貿易理論的基礎上，進行整修補綴的論述。

里昂惕夫之謎所引起的解釋和所產生的大部分新學說，不是對比較成本說和赫克歇爾一俄林學說的全盤否定，也不是對這些傳統理論的全盤繼承，而是針對戰後國際分工和國際貿易的新變化，在繼承這些傳統理論的基礎上，有所創新，有所擴展，對這些理論做了一些整修補充的工作。從理論上，他們繼承了西方傳統國際分工和國際貿易理論中最基本的東西，即比較利益理論，把兩個國家、兩種商品、兩種要素的模式分析，代之以多數國家、多種商品以及天然資源、勞動效率、人力資本、技術差距、需求因素和規模經濟等多種因素的分析；從方法上，他們把定性分析和定量分析結合起來，把理論研究和實踐論證結合起來，把比較利益的靜態分析和動態轉移過程結合起來，特別是在產品週期說中動態地考察了比較利益的轉移過程，使比較利益理論動態化。這些都是他們與西方傳統理論不同之處和起到了對傳統理論的修改補充的作用。

07 國際貿易申的政治經濟

7.1 複習筆記

一、貿易政策措施

貿易政策有七種主要措施：關稅、補貼、進口配額、自願出口限制、國產化規定和行政管理政策以及反傾銷政策。近幾十年來，關稅壁壘下降，非關稅壁壘如補貼、配額、自願出口限制和反傾銷政策呈現上升趨勢。

1.關稅

關稅是對進口（或出口)商品徵收的一種稅。關稅分從量稅和從價稅。從量稅是按進口商品每單位徵收一個固定的稅額。從價稅是按進口商品價值的一定比例徵收的。在大多數情況下，向進口品收取關稅以提高進口品的價格，是為了保護國內生產商免受國外的競爭。

徵收關稅，政府得益，因為關稅增加了政府收入；國內生產者得益，因為關稅通過增加進口商品的成本給他們以某種保護，使其免遭來自外國的競爭；消費者受損，因為他們必須為某些進口品支付高價。政府和生產者獲得的利益是否超過消費者的損失取決於各種因素。

總而言之，從經濟角度分析進口關稅的影響可以得出以下兩個結論：經

(1)關稅無疑是保護生產者而損害消費者的，當它們保護生產者免遭外國競爭時，對供給的限制也提高了國內價格。經

(2)關稅降低了世界經濟的總體效率。這是由於保護性的關稅鼓勵國內企業，把理論上在國外生產效率更高的那些產品放在國內生產，其結果是資源不能得到有效利用。

總的來說，出口關稅有兩個目的：經

(1)提高政府收入．

(2)通常是因為政治原因減少一個部門的出口。

2.補貼

補貼是由政府對國內生產者的一種支付。補貼有很多形式，包括現金補貼、低利率貸款、減稅和政府參股國內企業。通過降低生產成本，補貼有助於生產商與國外進口品競爭，也有助於生產商贏得出口市場。補貼的主要好處是幫助國內生產商自然成長，增強它們的國際競爭力。戰略貿易政策的宣導者主張用補貼幫助國內企業在某些產業內獲取優勢地位，在這些產業中規模經濟十分重要，世界市場的規模只允許少數企業從中獲利。按照該論點，補貼可以幫助企業在新興產業內取得第一進入者優勢，如果能做到這一點，國內經濟能獲得的進一步的好處是就業和稅收上升，並可能產生一個全球性的大公司。然而，政府支付的補貼來自個人和企業的稅收。

關於補貼給國家帶來的利益是否超過成本是有爭議的。事實上，許多補貼並沒有使國內生產者成功地增強其國際競爭力，而是傾向於保護低效率和促進過量生產。

3.進口配額和自願出口限制

進口配額是對進入一個國家某種商品數量的直接限制，這種限制通常是通過對個人組成的團體或企業發放進口許可證強制進行的。關稅和配額的結合產生了關稅配額。在關稅配額下，向超過配額的進口品徵收的關稅超過配額內的。

與進口配額不同的是自願出口限制。自願出口限制是由出口國政府（通常是在進口國政府的要求下)對貿易強制採取的一種配額。

與實行關稅和補貼一樣，進口配額和自願出口限制通過限制進口競爭有利於國內生產商，不利於消費者。當通過進口配額或自願出口限制把進口數量限制在市場份額的一個很低的比例時，價格將由於有限的外國供給而被哄抬上漲。當供給受到人為的進口配額限制時，生產者得到的這種額外利潤被稱為配額租金。

如果國內某一產業缺少滿足市場需求的能力，進口配額會同時提高國產商品和進口商品的價格。

4.國產化規定

國產化規定要求某一商品的某特定部分必須在國內生產，可表述為實物條款或價值條款。國產化規定在發展中國家己作為一種手段被廣泛採用，以便使它們的製造業基地從簡單裝配其他地方製造的部件產品轉變為裝配當地製造的部件產品。為試圖保護當地就業和產業免受外國競爭，發達國家也一直使用這一方法。從零部件的國內生產商的角度看，國產化規定提供了與進口配額同樣方式的保護：限制外國競爭。總的效果也是相同的：國內生產商得益，但進口的限制提高了進口部件的價格。反過來，較高的進口部件價格又通過較高成品價格的形式轉嫁到消費者身上。與所有貿易政策一樣，國產化規定傾向於對生產者有利而對消費者不利。經

5.行政管理政策

除了正式的貿易政策措施，所有國家的政府有時利用廣泛的非正式或行政管理政策來限制進口和促進出口。行政管理的貿易政策是指通過繁瑣的政府規章來增加進口品進入一個國家的難度。與所有貿易政策措施一樣，行政管理措施有利於生產商而有損於消費者，使消費者難以獲得高品質的外國產品。

6.反傾銷政策

傾銷有不同的定義，如在外國市場上以低於生產成本的價格出售商品，或在外國市場上低於 “公平 ”市場價值銷售。這兩個定義之間存在一個差異，因為對一種商品的 “公平”市場價值的正常判斷是大於它的生產成本（因為前者包括一個 “公平”的邊際利潤)。傾銷被看作企業在外國市場上消化過剩產品的方式。有些傾銷可能是掠奪行為的結果，生產商利用國內市場的大量利潤補貼國外市場的低價，以便把外國市場上的競爭者擠出市場，一旦成功，掠奪性企業可以抬高價格並賺取大量利潤。

反傾銷政策旨在懲罰從事傾銷的外國企業，其根本目標是保護國內企業擺脫不公平的國外競爭。

二、政府幹預的情況

總的來說，政府幹預有兩種理由一一政治的和經濟的。幹預的政治理由是保護一國國內特定群體的利益（通常是生產商)，但通常是以損害其他群體（通常是消費者)的利益為代價的；幹預的經濟理由通常是關注增加一國的總財富（對生產商和消費者都有利)。

1.幹預的政治理由

(1)保護就業和產業

政府幹預最普遍的政治理由是保護就業和產業免遭外國不公平的競爭。

(2)國家安全

有時候國家認為必須保護某些產業，因為這些產業對國家安全至關重要，預防有關的產業經常得到這種優待（如航空、先進的電子、半導體等產業)。

(3)報復

有些人認為政府應該利用幹預貿易政策的威脅作為討價還價的工具，以此來扣開外國市場，迫使交易夥伴 “按照遊戲規則 ”行事。

(4)保護消費者

許多國家的政府一直規定保護消費者免遭不安全產品的危害，這種規定的間接作用經常是限制或禁止這種產品的進口。

(5)推動對外政策目標

各國政府有時利用貿易政策來支援它們的對外政策目標。政府可以同意對一個國家的優惠貿易條件以加強兩國關係。貿易政策也曾多次用作一種施壓手段或用來懲罰不遵守國際法規或準則的 “流氓國家 ”。

(6)保護人權

保護和促進人權是許多民主國家對外政策的重要因素，許多政府有時試圖利用貿易政策去改進交易夥伴的人權政策。

2.幹預的經濟理由

(1)幼稚工業論

幼稚工業論是最早支持政府幹預的經濟觀點。按照該理論，許多發展中國家在製造業領域有一個潛在的比較優勢，但其新興製造業最初無法與發達國家已形成氣候的製造業競爭。為了讓新興製造業有一個立足點，政府應該暫時支持新興產業（通過關稅、進口配額和補貼)，直至它們發展壯大到足以參與國際競爭。

這一主張深受發展中國家政府的歡迎，幼稚工業論也被《關貿總協定》認為是保護主義的一個合法理由。不過，仍有許多經濟學家強烈批評這個主張，他們提出兩個要點：第一，免遭外國競爭的保護不是好事，除非保護能有助於提高工業效率。第二，幼稚工業論依賴這樣一個假設，即企業無法通過在國內外資本市場上借入資本而進行有效的長期投資，需要政府資助以進行長期投資。

(2)戰略貿易政策

戰略貿易政策有兩個組成部分。第一，如果政府採取適當的行動，能夠保證本國企業在一個產業內贏得第一進入者優勢，就有助於提高國民收入。因此，按照戰略貿易政策觀，一國政府應該利用補貼支持有前途的企業進入新興產業。第二，如果政府要幫助企業克服障礙進入由外國企業獲得第一進入者優勢的產業，則要對該產業加以幹預。在這種情況下，國內市場保護和出口補貼的結合可能是值得提倡的。

三、對自由貿易的修正情況

戰略貿易政策為政府幹預國際貿易提出一個經濟方面的正當理由。然而，克魯格曼指出，雖然戰略貿易政策在理論上似乎是好的，但在實踐中可能行不通。

1.報復與貿易戰

戰略貿易政策目標是在一個全球產業中建立國內企業的支配地位，這是一種以鄰為擎的政策，是在損害他國利益的基礎上增加國民收入。企圖利用這種政策的國家可能招致報復。在許多情況下，結果是兩個或多個實行幹預的政府之間的貿易戰使所有相關國家都受到傷害，這比採取不幹預方式更糟。

2.國內政治

當政府幹預經濟時，並不總是從國家利益出發，有時也受政治上重要利益集團的影響。因此，按照克魯格曼的說法，不接受戰略貿易政策的一個深層次理由是，這種政策幾乎肯定為國民經濟內特定利益集團所青睞，這些利益集團使政策偏向於它們。

四、世界貿易體系的發展

有許多強有力的經濟論據支持不受限制的自由貿易，許多政府己認識到這些論據的價值，但它們不願意單方面降低貿易壁壘，因為害怕其他國家可能不這麼做。如果兩國協商制定一套規則來管理跨越邊界的貿易，並降低貿易壁壘，這種死結就可以被解開。一個具有這些特徵的國際貿易框架己發展形成，它的前 50年就是《關貿總協定》，自 1995年以來就是世界貿易組織。

1.從斯密到大蕭條

自由貿易作為政府政策最早是在1846年被英國政府所採用，當時英國議會廢除了《穀物法》。然而到 20世紀30年代，英國促進自由貿易的嘗試在經濟大蕭條中失敗了。

2. 1947～ 1979年：《關貿總協定》、貿易自由化與經濟增長

經濟上的損害是由以鄰為擎的貿易政策引起的。大蕭條災難後，美國國會輿論強烈傾向于贊同自由貿易，結果，在美國主導下，《關貿總協定》於 1947年簽訂。《關貿總協定》是一個多邊協定，其目標是通過消除關稅、補貼、進口配額等手段來促使貿易自由化。從 1947年成立直至被世界貿易組織替代，《關貿總協定》的成員國從 19個增加到 120多個。《關貿總協定》不打算一下子解除貿易限制，它通過八個回合談判來逐步削減關稅及其他貿易壁壘。在《關貿總協定》的早期，大多數措施很成功。

3. 1980～ 1993年：保護主義趨勢

20世紀80年代和90年代初期，由於世界上巨大的保護主義勢力抬頭，由《關貿總協定》建立的世界貿易體系開始遇到麻煩。 20世紀80年代以下三個主要原因導致了這種壓力的上升：

(1)日本經濟的成功增加了世界貿易體系的壓力。

(2)世界貿易體系由於世界第一經濟大國美國的持續貿易逆差而備感壓力。

(3)許多國家找到了規避《關貿總協定》規則的方法。

4.烏拉圭回合與世界貿易組織

在反對保護主義壓力上升的背景下， 1986年《關貿總協定》的成員國開始了關於減讓關稅的第八輪談判，即烏拉圭回合。在烏拉圭回合中，各成員國尋求將《關貿總協定》擴展到服務貿易領域，並試圖保護智慧財產權，減少農業補貼，以及加強《關貿總協定》的監督和執行機制。烏拉圭回合持續了 7年，直到 1993年 12月 15日達成協議。協議於 1995年7月 1日生效。

(1)服務貿易與智慧財產權

長期來看，將《關貿總協定》規則擴展到服務貿易和智慧財產權可能具有重大意義。《關貿總協定》規則適用於智慧財產權將使高技術企業在發展中國家從事商務活動變得更容易。

(2)世界貿易組織

世界貿易組織就像一個傘狀組織，環繞著《關貿總協定》以及兩個新姊妹實體，一個是服務貿易，另一個是智慧財產權。

5.世界貿易組織：從始至今的歷程

截至2015年，世界貿易組織擁有 162個成員國，包括 2001年底加入的中國。

(1)世界貿易組織作為全球員警

1995～2007年間，有 360多起貿易爭端被帶到世界貿易組織尋求解決。

(2)擴大的貿易協定

《關貿總協定》烏拉圭回合的談判將全球貿易規則擴展到服務貿易領域，世界貿易組織發揮了開放全球服務貿易未來協定中間人的作用，世界貿易組織也受到鼓勵將其法規擴大到有關控制外國直接投資的規定。首當其衝的兩個產業是全球電信業和金融服務業。

(3)西雅圖的世界貿易組織：是一個分水嶺嗎？

1999年11月末，世界貿易組織各成員國的代表集聚華盛頓的西雅圖。此次會議的目標是發起新一輪會談一一號稱經“千年回合經”，旨在進一步降低跨國貿易與投資的壁壘。議程中的顯著特點是，試圖使參會國家同意致力於降低農產品跨國貿易以及服務業跨國貿易與投資的壁壘。會議主要的障礙是美國與歐盟之間對是否認可最終撤銷對農業出口的補貼這一目標的摩擦。在場外，環境保護論者、人權激進主義分子和工會代表湧上街道，提出抗議。西雅圖事件說明圍繞自由貿易全球化趨勢的諸多問題己進入公眾意識的中心舞臺，關於自由貿易價值和全球化的爭論己成為主流。經

6.世界貿易組織的未來：懸而未決的問題與杜哈回合

在世界貿易組織現在的日程中最急需解決的四個問題是：反傾銷訴訟的增加，對農業的高度保護主義，在很多國家對智慧財產權缺乏強有力的保護以及非農產品和服務的持續高關稅。2001年底，世界貿易組織再次試圖發起成員國之間的新一輪會談一一多晗回合，旨在實現全球貿易與投資框架的進一步自由化。

五、對管理者的啟示經

1.貿易壁壘與企業戰略

對企業來說，將其生產活動分散到能最有效率地從事該活動的國家是最有意義的。顯然，貿易壁壘限制了企業以這種方式分散生產活動的能力，主要體現在以下方面：經

(1)關稅壁壘提高了出口產品到一個國家的成本（或兩國之間出口半成品的成本)，這可能將企業置於一個與該國當地競爭者相比不利的地位。作為應對的辦法，企業可能發現生產設備安置在那個國家是經濟的，因此它可以以此為基礎與當地競爭者競爭。經

(2)配額可能限制一個企業在國外為該國服務的能力，企業的反應可能是在該國建立生產基地，即使可能產生較高的生產成本。經

(3)遵守國產化規定。一個企業可能不得不把更多的生產活動放在一個特定的市場。從企業角度看，結果可能是使成本超過各生產活動分散到最佳區位進行所能達到的成本水準。經

(4)即使不存在貿易壁壘，企業仍可將一些生產活動安置在一個特定的國家，以減少將來可能出現的貿易

壁壘的威脅。

所有上面的影響均可能使企業的成本超過世界上沒有貿易壁壘時的水準。然而，如果各國對所有外國企業的

進口產品，不論來自哪個國家，均實行貿易壁壘，則較高的成本不一定轉化為重大的競爭劣勢。但當貿易壁壘的目標是一個特定國家的出口產品時，該特定國家企業相對其他國家企業則處於競爭劣勢，企業對付有針對性的貿易壁壘的戰略往往是將生產轉移到實行該壁壘的國家，另一種戰略是將生產轉移到其他不受特定貿易壁壘影響的國家。

最後，反傾銷訴訟的威脅限制了公司運用積極定價獲取一國的市場份額。一國的公司也可有策略地利用反傾銷措施來限制來自低成本的外國生產商的侵略性競爭。經

2.政策意義

與戰略貿易政策一致，政府會採用關稅、配額、反傾銷和補貼等若干形式進行幹預，幫助企業和產業在世界經濟中建立比較優勢。然而，一般而言，政府幹預政策有以下三個缺陷：經

(1)幹預可能弄巧成拙，因為它傾向於保護低效率而不是幫助企業變成有效的全球競爭者。經

(2)幹預是危險的，因為它可能遭到報復並引發貿易戰。經

(3)倘若特定利益團體有機會獲取這樣一項政策，幹預不一定能被很好地執行。

國際企業的最大利益來自自由貿易的姿態，而不是自由放任的態度。鼓勵政府積極地推進更大的自由貿易，可能最符合企業的長期利益。政府努力對進口和對外直接投資開放市場，比政府宣導戰略貿易政策的方式以支援某些國內產業可能使企業獲益更大。經

7.2 課後習題詳解經

1.你認為一國政府在給予他國貿易最惠國待遇時，應將人權狀況考慮進去嗎？贊成或反對的理由是什麼？

答：一國政府在給予他國貿易最惠國待遇時，是否應將人權狀況考慮進去，這個話題可展開討論。經

(1)贊成者的理由

隨著戰略貿易政策的發展，一些經濟學家開始認為政府幹預有一定的好處。其中，政府幹預的政治理由就包括保護人權。在中美最惠國待遇中，對於是否應該將人權狀況考慮進去這一問題，贊成者認為美國應該拒絕給予中國最惠國待遇，直至中國確實顯示了人權狀況的改善。他們認為貿易政策應該被用來作為一件政治武器，迫使中國改變它的國內人權政策。而且，與美國的貿易對中國來說很重要，因為美國是中國出口的重要市場，生產一些重要產品的資源也來自美國。這樣，美國對中國人權政策的制定就有了話語權，能夠影響中國改善它的人權。經

(2)反對者的理由

反對者認為，限制與中國這樣的國家進行貿易通常會使事情更糟，而不是更好。他們認為，改變一個國家國內人權狀況最好的方式是使它從事國際貿易。理由很簡單：增長的雙邊貿易會提高兩國的收入水準，當一個國家變得更富裕時國民會開始要求（通常也會得到)更好的人權待遇。而且，由於政策影響深遠，若其他對於中國重要的國家未採取相似的政策，中國將僅選擇與其他國家合作，那麼這將對美國的消費者和生產者產生消極的影響。經

2.政府貿易政策應該首先關心誰的利益一一生產者（企業及其雇員)還是消費者？

答：消費者的長期利益應當成為政府最基本的考慮因素。可是，相對於生產者，消費者遊說政府的可能性較少，能夠產生的影響也較小。然而在某些情況下，如果世界一流的國內生產者被培育，而且在國際市場上獲得第一優勢，國內消費者也將更富裕。如果有更多十分有力的外國競爭者，一些雇傭者可能會丟掉工作，政府的作用應當是幫助這些雇傭者在更有效率的工作崗位工作，而不是繼續在己經沒有效率的崗位上。

3.倘若給出有關新貿易理論和戰略貿易政策的理由，企業應採取哪種貿易政策對政府施加壓力？

答：（1)戰略性貿易政策是指一國政府在不完全競爭和規模經濟條件下，可以憑藉生產補貼、出口補貼或保護國內市場等政策手段，扶持本國戰略性產業的成長，增強其在國際市場上的競爭能力，從而謀取規模經濟之類的額外收益，並借機劫掠他人的市場份額和產業利潤，即在不完全競爭環境下，實施這一貿易政策的國家不但無損於其經濟福利，反而有可能提高自身的福利水準。經

(2)新貿易理論有兩個重要的觀點：①貿易可以通過對規模經濟的影響增加消費品的種類，降低這些商品的平均成本；②一些應該達到規模經濟的產業，所生產的產品占世界總需求的比重較大，這樣全球市場就只能容納數量很少的企業了。經

(3)因此，在這些理由下，企業應該遊說和督促政府關注於未來重要的技術，並採用補貼來支援那些使技術商業化的發展工作，直到國內公司達到規模經濟或者在世界市場上建立了第一進入者優勢。政府如果可以幫助國內企業克服外國競爭者獲得第一進入者優勢，並在世界市場上成為有力的競爭者，那麼本國的福利將得到提升。在這種情況下，國內市場保護與鼓勵出口補貼要相結合。經

4.假設你是設在泰國生產個人電腦的一家美國公司的雇員，公司出口電腦到美國和其他國家銷售。個人電腦原先在泰國生產，這樣可以利用相對低廉的勞動力成本和一支熟練的勞動力大軍。同時考慮的其他可能地點是馬來西亞與中國香港。美國政府決定對從泰國進口的電腦徵收經100%的懲罰性從價關稅，以懲罰該國採取行政性貿易壁壘限制美國對泰國的出口。你認為你所在的企業應該做何反應？有針對性的貿易壁壘的運用告訴了你什麼？

答：（1)只要美國對該公司的產品需求沒有顯著下降，那麼公司會將生產轉移到馬來西亞或香港，將生產的個人電腦從馬來西亞或香港出口到美國銷售。經

(2)當特定國家受到有針對性的貿易壁壘時，即當貿易壁壘目標是一個特定國家的出口產品時，該特定國家企業相對其他國家企業則處於競爭劣勢，企業對付有針對性的貿易壁壘的戰略往往是將生產轉移到實行該壁壘的國家，另一種戰略是將生產轉移到其他不受特定貿易壁壘影響的國家。由於美國政府對從泰國進口的電腦徵收懲罰性關稅，企業可以將生產轉移到馬來西亞或香港，它們不受貿易壁壘影響且相對美國具有較低的成本優勢，而不需要將生產安放在像美國這樣生產成本高的國家。經

5.重讀經“管理聚焦經”專欄經“美國續業尋求保護經”一文，美國對來自中國和俄羅斯的進口鎮徵收反傾銷稅，誰是最大的受益者？誰是最大的受損者？這些稅收對美國的利益最有益嗎？

答：美國的鎮生產商和政府是最大的受益者；美國的鎮消費者是最大的受損者。

如果這些稅收能夠幫助美國國內生產商自然成長，增強它們的國際競爭力，那麼對美國的利益是有益的；如果這些稅收只是傾向於保護美國續生產商的低效率和促進過量生產，那麼對美國的利益是無益的。經

7.3 考研真題詳解經

1.自願出口限制［中南財經政法大學經2017國際商務碩士；南開大學2015、2014國際商務碩士；天津商業大學2012國際商務碩士；武漢大學經2012國際商務碩士］

答：自願出口限制又稱自動出口限制，是指在進口國的要求和壓力下，出口國在一定時期內（一般為5年)對本國的某種商品出口限制在一定的配額內，超過配額自動停止出口的一種非關稅壁壘措施。自願出口限制可分為：①協定出口配額，由進、出口國雙方協商簽訂 “自限協定”，規定出口配額；②非協定出口配額，由出口國自行規定出口配額。二次大戰後，自願出口限制日益盛行，採用較多的形式是 “自限協定”。這種協定一般包括配額水準、自願出口限制的商品分類和細目、 “配額”餘額的調節額度和數限、保護性條款等內容。

2.技術性貿易壁壘［對外經濟貿易大學2014國際商務碩士；東北財經大學2014國際商務碩士；中央財經大學2011國際商務碩士］

答：技術性貿易壁壘又稱技術性貿易措施，是以國家或地區的技術法規、協定、標準和認證體系（合格評定程式)等形式出現，涉及的內容廣泛，涵蓋科學技術、衛生、檢疫、安全、環保、產品品質和認證等諸多技術性指標體系，運用於國際貿易當中，呈現出靈活多變、名目繁多的規定。由於這類壁壘大量的以技術面目出現，因此常常會披上合法外衣，成為當前國際貿易中最為隱蔽、最難對付的非關稅壁壘。WTO關於技術性貿易壁壘的

”

文件有兩個，分別是 “技術性貿易壁壘協定”（TBT協定)和 “實施衛生與動植物衛生措施協定 。PS協定)。

3.進口配額［山東大學2015國際商務碩士；南開大學2013國際商務碩士；江西財經大學2012、2011國際商務碩士］

答：進口配額指一國為保護本國某些行業的生產，在一定時期內對某些商品的進口數量或金額加以限制，在規定限額內允許進口，超過限額則不准進口，或雖不完全禁止進口，但同時徵收較高關稅或罰金的一種非關稅壁壘措施。

按一國政府採取的限制措施為標準，可將進口配額分為禁止性配額和非禁止性配額（關稅配額)；以指向區域為標準，可將其分為全球配額和國別配額；以貿易國間的相互關係為標準，可將其分為單邊配額、雙邊協定配額、多邊配額和某種商品的國際組織配額。

4.傾銷［中山大學2015國際商務碩士；上海大學2014國際商務碩士；四川大學2012國際商務碩士；南京大學2011國際商務碩士；武漢大學2011國際商務碩士；廈門大學 2011國際商務碩士］

答：傾銷指一國企業以低於國內市場的價格甚至低於商品生產成本的價格向國外大規模拋售商品並給國外競爭者帶來嚴重影響的行為。根據傾銷商品的具體目的和時間的不同，傾銷分為偶然性傾銷、間歇性或掠奪性傾銷以及長期性傾銷三種。

確定出口商是否傾銷產品的標準是，該產品是否以低於本國國內市場價格或成本的價格在國外市場上銷售。傾銷的構成要素有：①產品以低於正常價值或公平價值的價格銷售；②這種低價銷售的行為給進口國產業造成損害，包括實質性損害、實質性威脅和實質性阻礙；③損害是由低價銷售造成的，二者之間存在因果關係。

5.出口補貼［中南財經政法大學 2017國際商務碩士］

答：出口補貼又稱出口津貼或出口獎勵金，是一國政府或同業公會或國際壟斷組織，為了降低出口商品價格，以加強在國際市場上的競爭能力，對某種出口商品向出口商或生產者提供的現金補貼或財政上的優惠待遇。方式有兩種：一種是直接補貼，即直接付給出口商的現金補貼；另一種是間接補貼，即對某些出口商品生產者或出口商提供財政上的優惠，如退還或減免出口商品的國內稅、減免出口稅等。出口補貼是一種古老的鼓勵出口措施，從重商主義時期開始一直沿用至今。二戰後成為壟斷資本爭奪國際市場、進行商品傾銷的重要手段。目前，發展中國家為發展民族經濟，也通過出口補貼扶植某些產業。

6.關稅配額［南京大學2016國際商務碩士；河北工業大學2012國際商務碩士；東北財經大學2011國際商

務碩士；浙江工商大學2011國際商務碩士］

答：關稅配額亦稱 “關稅限額 ”，是徵收關稅與進口配額結合運用的一種限制進口的非關稅壁壘措施。即預先規定有關商品在一定時期內的進口配額，在配額以內進口的實行優惠稅率或給予免稅待遇，對超過配額的進口商品則實行普通稅率或徵收進口附加稅，這樣就可限制進口。

關稅配額可分為全球配額和國別配額。全球配額是指將某商品進口制定一個總額度，但沒有具體的國家地區限制，可從全球進口，採取先來先得配額的辦法，一旦配額申請完畢，就不再進口。國別配額則是在總配額下，又將配額分配給具體的國家或地區，當該國該地區配額用完，就不得進口。

7.綠色貿易壁壘［中央財經大學2017、2013國際商務碩士；四川大學2012國際商務碩士；河北大學2011國際商務碩士］

答：綠色貿易壁壘也稱綠色壁壘，是指在國際貿易活動中，進口國以保護自然資源、生態環境和人類健康為由，通過制定嚴格的環保技術標準或採用綠色環境標誌、綠色包裝制度、綠色衛生檢疫制度和綠色補貼制度等，使得外國產品無法進口或進口時受到一定限制，從而達到保護本國產品和市場的貿易保護措施。

綠色貿易壁壘具有兩重性：從形式上看，是適應環境保護的要求，對貿易自由的限制；從實質而言，是貿易保護與環境保護的契合，是貿易保護中一種新型的非關稅壁壘形式。

8.非關稅壁壘的主要類型和特點有哪些？［中央財經大學 2015國際商務碩士］

答：非關稅壁壘是指由政府設置的除進口關稅以外的各種限制外國商品進口的法律上和行政上的人為障礙，分為直接和間接兩大類。

(1)非關稅壁壘的主要類型

①直接的非關稅壁壘

a.進口配額：指政府在一定時期內對某些產品的進口數量或金額加以直接限制。

b.“自願出口限制 ”：指出口國家或地區在進口國的要求和壓力之下，“自願 ”規定某一時期內，某些商品對該國出口數量或金額的限制，在限定的額度內自行控制出口，超過限額即禁止出口。

c.進口許可證制：指進口國家規定某些商品進口必須事先領取許可證才可進口，否則一律不准進口。這種措施可控制進口貨物的品種和數量，達到保護國內生產的目的。

②間接的非關稅壁壘

a.反傾銷壁壘：指進口國以產品存在傾銷為由，為削弱產品在進口國市場的競爭力而採取的限制進口的手段。

b.技術性貿易壁壘：指一國政府通過所規定的複雜苛刻的工業產品的技術標準，衛生檢疫規定以及商品包裝和標籤規定來提高進口產品技術要求，增加進口難度，最終達到限制進口的目的。

c.綠色貿易壁壘：指在國際貿易中一些國家以保護生態資源、環境和人類健康為藉口，通過制定苛刻的環境技術標準或採用綠色包裝、綠色環境標誌、綠色補貼等對外國商品進口採取的准入限制或禁止措施。

d.歧視性政府採購政策。通常做法為：①通過制定法令，規定政府機構要優先購買本國產品；②強調產品與服務中的國產化程度。對於一些政府不得不使用的外國產品和服務，有時會有一些其他的要求，如零部件國產化程度、當地產品含量或本國提供服務的比例等。③偏向國內企業的招標，在政府出資的工程招標中採用偏向國內企業的標準或程式；④直接授標，有的政府工程不通過招標而直接將標授予一家特定企業（一般都是本國企業)。

e.其他常見的還有外匯管制、對外貿易國家壟斷、各種國內稅、進口最低限價制、進口押金制等。

(2)非關稅壁壘的特點

非關稅壁壘除了具有關稅所具有的貿易壁壘的一些共性之外，還具有很多獨特的性質與特點，主要包括以下幾個方面。①具有更大的靈活性和針對性

一般來說，各國關稅稅率的制定必須通過嚴格的立法程式並辦理必要的手續，具有一定的延續性。因此，關稅制度在調整或更改時往往存在時滯，不能適應需要緊急限制進口的情況。同時，關稅還要受到最惠國待遇條款的約束，從那些簽有協議的國家進口商品時較難在稅率方面進行靈活的調整。而非關稅壁壘的制定和實施通常通過行政手續，制定過程較為迅速，手續也較為簡便，能夠隨時針對某個國家的某種商品設置或更換相應的進口限制措施，從而達到限制進口的目的。

②具有更強的隱蔽性和歧視性

一般來說，關稅稅率確定之後，往往以法律形式公佈於眾，並依法執行，出口商通常比較容易獲取關稅的相關資訊。但非關稅壁壘的資訊往往不公開，或者規定較為繁瑣複雜的標準或手續，使得出口商難以適應和應付。

③具有更強更大的複雜性和廣泛性

20世紀60年代以來，發達資本主義國家所採取的非關稅壁壘日益複雜，數目多達上千種。此外，非關稅壁壘的使用範圍也日益廣泛，被限制進口的商品範圍不僅包括汽車、鋼鐵等，還延伸到服務行業、軟體等領域。

④具有更明顯的有效性

關稅壁壘是通過徵收高額關稅，提高進口商品的成本和價格，削弱其競爭力，間接達到限制進口的目的。但如果出口商寧願多繳納關稅也要將商品出口，或者出口國採取補貼的形式支援該種商品的出口，或者出口商採取傾銷形式，那麼關稅往往不能起到有效限制商品進口的作用。但諸如配額、自動出口限制、進口許可證等形式的非關稅壁壘，由於它們一般直接規定進口商品的數量或金額，超過限額就禁止進口，這樣能夠有效保證限制進口作用的發揮。

 

 

6.一個國家對進口商品徵稅會產生哪些經濟影響？大國和小國徵收關稅的經濟影響有什麼不同？［中南財經政法大學 2017國際商務碩士；西南財經大學 2015國際商務碩士；首都經濟貿易大學 2015國際商務碩士；武漢大學20 14國際商務碩士；］

答：進口關稅是一國政府通過海關向進口商品或服務徵收的稅賦。總的來說，徵收進口關稅會提高進口品的國內價格，使進口國生產增加，進口減少，消費縮減。下麵對大國和小國的關稅經濟效應及進口關稅對大國和小國所造成的影響進行具體分析。(1)貿易小國的關稅經濟效應

如果一國某商品的進口額占世界總額的比重很小，其進口量的改變不足以影響世界市場價格，這個國家就只能是世界價格的接受者，就稱該國為貿易小國。貿易小國在徵收關稅後，進口商品國內價格上漲的幅度將等於關稅稅率，關稅全部由進口國消費者負擔。貿易小國的關稅經濟效應如圖7-1所示，圖中D為小國的國內需求曲線，S為國內供給曲線。 Pw <:free)為自由貿易條件下的國際價格，Q 1Q2為此條件下的進口； Pt為徵收關稅時的國內價格，Q 3Q4為徵收關稅後的進口。

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圖7-1貿易小國的關稅經濟效應

(2)貿易大國的關稅經濟效應

如果一個國家是某種商品的貿易大國，那麼其進口量的變化會引起國際價格的改變。貿易大國對某種商品徵收關稅後，其經濟效應如圖7-2所示，圖中 DH為大國的國內需求曲線， SH為國內供給曲線。 Pw＜如)為自由貿易條件下的國際價格，Q 1Q2為此條件下的進口； PH為iE4交關稅時的國內價格，Q 3Q4為徵收關稅後的進口。p w <tariff) 為徵收關稅後的世界價格，貿易大國對進口徵收關稅，使進口產品價格提高，該國的進口量隨之減少。由於該國是貿易大國，其進口需求的下降會使國際市場上該種產品的價格下降，在圖7-2中， pw Ctari:ID位於Pw < :free)之下。

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貿易大國的關稅經濟效應

(3)進口關稅對大國和小國所造成影響的不同

①對世界價格的影響不同。小國是世界價格的接受者，不能夠改變世界價格。大國可以影響國際市場的價格。

②對關稅的分擔不同。小國的進口關稅全部由國內消費者承擔；大國的進口關稅不是由進口國的消費者單獨承擔的，而是由進口國消費者和出口國生產者共同負擔。大國向出口國轉嫁了部分關稅。③消費效應不同。小國情形中，關稅使消費者損失 a+b+c+d的面積的福利，大國的消費者損失在圖 7-2中也為a+b+c+d，但此時這部分面積比小國的情況小。

④貿易效應不同。小國的商品進口由Q 1Q2減少為Q 3氈，貿易條件惡化。大國進口價格降低，貿易條件改善，其利益為e的面積。相對小國而言，大國徵收關稅對生產者的保護作用比較小，因為其關稅的上升被進口價格的下降抵消了一部分。

⑤財政收入效應不同。小國徵收關稅給國家帶來了財政收入，只要關稅沒有提高到禁止關稅的水準，就會給進口國帶來關稅收入，在圖 7-1中用c的面積表示。大國的關稅收入大小為 c+e。

⑥淨福利效應不同。小國的福利效應淨值為一（b+d)，說明小國對進口徵稅使福利水準降低。這部分損失也稱為保護成本，其中 b為生產扭曲，是因為資源配置效率下降引起的損失； d為消費扭曲，是消費者剩餘的淨損失。而大國的關稅淨福利效應＝生產者福利增加一消費者福利損失＋政府財政收入＝＝ a-Ca+b+c+d) + Cc +e) ==e一（b+d)。所以，大國徵收關稅，福利增加還是減少是不確定的。大國徵收進口關稅有可能提高國民收益，主要是因為大國在國際市場上有左右價格的能力，通過減少進口，大國可以迫使出口國降低價格。這實際上是迫使出口國也承擔一部分稅賦。圖 7-2中的e部分是由出口國間接支付的。對進口國來說，則是一筆額外的收入，如果這筆收入大於因關稅造成的經濟損失的話，進口國就可能在總體上得益。

7.簡述與關稅措施相比，非關稅措施有那些明顯的特點？［中央財經大學2015國際商務碩士；首都經濟貿

易大學 2014國際商務碩士（複試)；河北工業大學2012國際商務碩士］

答：非關稅壁壘指關稅以外的一切限制外國商品進口的各種措施。相對於關稅壁壘而言，非關稅壁壘種類繁多，並具有更大的靈活性和針對性，隱蔽性和歧視性也更強，更有利於達到限制進口的目的。非關稅壁壘除了具有關稅所具有的貿易壁壘的一些共性之外，還具有很多獨特的性質與特點，主要有：

(1)具有更大的靈活性和針對性

一般來說，各國關稅稅率的制定必須通過嚴格的立法程式並辦理必要的手續，並且具有一定的延續性。因此，關稅制度在調整或更改時往往存在時滯，不能適應需要緊急限制進口的情況。同時，關稅還要受到最惠國待遇條款的約束，從那些簽有協議的國家進口商品時較難在稅率方面進行靈活的調整。而非關稅壁壘的制定和實施通常通過行政手續，制定過程較為迅速，手續也較為簡便，能夠隨時針對某個國家的某種商品設置或更換相應的進口限制措施，從而達到限制進口的目的。

(2)具有更強的隱蔽性和歧視性

一般來說，關稅稅率確定之後，往往以法律形式公佈於眾，並依法執行，出口商通常比較容易獲取關稅的相關資訊。但非關稅壁壘的資訊往往不公開，或者規定較為繁瑣複雜的標準或手續，使得出口商難以適應和應付。

(3)具有更強更大的複雜性和廣泛性

20世紀60年代以來，發達資本主義國家所採取的非關稅壁壘日益複雜，數目多達上千種。此外，非關稅壁壘的使用範圍也日益廣泛，被限制進口的商品範圍不僅包括汽車、鋼鐵等，還延伸到服務行業、軟體等領域。 (4)具有更明顯的有效性

關稅壁壘是通過徵收高額關稅，提高進口商品的成本和價格，削弱其競爭力，間接達到限制進口的目的。但如果出口商寧願多繳納關稅也要將商品出口，或者出口國採取補貼的形式支援該種商品的出口，或者出口商採取傾銷形式，那麼關稅往往不能起到有效限制商品進口的作用。但諸如配額、自動出口限制、進口許可證等形式的非關稅壁壘，由於它們一般直接規定進口商品的數量或金額，超過限額就禁止進口，這樣能夠有效保證限制進口作用的發揮。

8.論述關稅和非關稅措施的主要類別及其對貿易的影響。［北京航空航太大學 2014國際商務碩士］

答：（1)關稅和非關稅措施是衡量一個國家市場開放度的主要標誌。關稅是世界各國普遍徵收的一個稅種，是指一國海關對進出境的貨物或者物品徵收的一種稅。

關稅的主要類別：

①按商品流向分，可以分為進口關稅、出口關稅和過境關稅。

②按徵稅目的分，關稅分為財政關稅和保護關稅。財政關稅又稱收入關稅，是指以增加國家的財政收入為主要目的而徵收的關稅。保護關稅是指以保護本國工業或農業發展為主要目的而徵收的關稅。

③按徵稅待遇，關稅可分為普通關稅、優惠關稅和差別關稅三種，它們主要適用於進口關稅。經

(2)非關稅措施包括數量限制措施和其他對貿易造成障礙的非關稅措施。數量限制措施表現為配額、進口許可證、自動出口限制和數量性外匯管制等；其他非關稅措施包括技術性貿易壁壘、動植物檢驗檢疫措施、海關估價、原產地規則，以及當地含量要求、貿易平衡要求、國內銷售要求等投資管理措施等等。主要類別有：

①進口配額制：就是一國政府在一定時期以內，對於某些商品的進口數量或金額加以直接限制，在規定時間內，超過配額的商品不許進口，或者需被徵收較高的關稅或罰款才能進口。經

②經“自動”出口配額制：經“自動經”出口配額制（飛bluntary經” Restriction經of Export)，是出口國家或地區在進口國的要求或壓力下，經“自動”規定某一時期內，某些商品對該國的出口限制，在限定的配額內自行控制出口，超過配額即禁止出口。

③進口許可證制：進口許可證制是指商品的進口，事先要由進口商向國家有關機構提出申請，經過審查批准並發給進口許可證後，方能進口，沒有許可證，一律不准進口。

④進口押金制：進口押金制度又稱進口存款制。它要求進口商在進口商品時，必須預先按進口金額的一定比率和規定的時間，在指定的銀行無息存放一筆現金。這樣就增加了進口商品的資金負擔，從而起到限制進口的作用。

⑤外匯管制：外匯管制是指國家根據法令，對外匯買賣所實行的限制性措施。

⑥最低限價制：最低限價是指進口國對某一商品規定最低價格，進口價格如低於這一價格就徵收附加稅。例如，規定鋼材每噸最低限價為經320美元，若進口時每噸為經300美元，則進口國要徵收經20美元的附加稅，以抵消出口國可能的補貼或傾銷。

⑦海關估價制：海關為徵收關稅，確定進口商品價格的制度稱為海關估價制。有些國家的海關根據某些特殊規定，提高進口商品的海關估價，從而增加進口商品的關稅負擔，達到限制進口的目的。

③苛刻的技術、衛生、檢驗標準：一些國家為了限制進口，規定複雜、苛刻的工業產品技術標準、衛生檢疫規定以及商品包裝和標籤規定，這些標準和規定往往以維護消費者安全和人民健康的理由來制定。但有些規定十分複雜，經常變化，使外國產品難以適應，從而起到限制進口的目的。我國出口的農產品存在農藥殘留量超標的問題，出口紡織品也存在有害物質超標現象，而且一些國家還在提高這些含量標準。這些將是我國在今後很長一段時期內面臨的主要的非關稅壁壘。經

(3)關稅對貿易的影響：

①作為政府增加財政收入的一種方式，抬高進口商品的價格，降低其市場競爭力，減少在市場上對本國產品的不良影響，保護本國生產業。

②許多國家通過制定和調整關稅稅率來調節進出口貿易。在出口方面，通過低稅、免稅和退稅來鼓勵商品出口；在進口方面，通過稅率的高低和減免來調節和控制商品的進口。

③調節生產領域的發展方向。在生產領域，應對不同產業進出口貨物給予不同的關稅待遇，調節生產要素的流動方向，實現合理的產業佈局。在商品流通領域，運用關稅調節進出口商品的流量。在分配領域，通過關稅的徵收與使用，實現國民收入的再分配。在消費領域，通過關稅調整進口與出口貨物的類別，以滿足國內不同階層的需要。

④在一個國家對外關係中，關稅可以起到如下的作用：第一，關稅設置直接影響到國家之間政治與經濟關係。如一國隨意設置不合理的關稅，容易導致國家之間發生貿易戰，如設置合理，則能改善國家之間的經貿和政治關係。第二，合理的關稅設置有利於國家之間比較優勢的發揮，形成相互有利的國際分工。第三，關稅的高低影響經貿集團之間的貿易創造、貿易轉移、市場的統一和資源的流向與配置。經

(4)非關稅措施對國際貿易的影響主要體現在：

①對世界貿易的發展起著重大的阻礙作用。

②非關稅壁壘保護作用強於關稅壁壘，更能直接達到限制進口的目的對進口國的同類產品起著保護作用。

③使出口國的出口商品增長率下降或出口價格下跌。經

9.請簡述補貼的定義和經WTO反補貼的規則。［中央財經大學2013國際商務碩士］

答：（1)補貼是指一成員方政府或任何公共機構向某些企業提供的財政捐助以及對價格或收入的支援，以直接或間接增加從其領土輸出某種產品或減少向其領土內輸入某種產品，或者對其他成員方利益形成損害的政府性措施。WTO的《反補貼協議》把補貼分為三類：

①禁止性補貼，即紅燈補貼，是各成員都禁止使用的補貼。紅燈補貼主要是指出口補貼。

②可申訴補貼，即黃燈補貼。黃燈補貼包括絕大多數由政府給予特定企業的補貼，一般具有專項性的特點。

③不可申訴補貼，即綠燈補貼，即政府出於經濟發展的需要而採取的、並對國際貿易不會直接造成消極影響的補貼。

(2) WTO反補貼的規則

①反補貼是指一國反補貼調查機關實施與執行反補貼法規的行為與過程。其內涵包括：

a.出口國對進口產品的補貼實際存在；

b.出口國的補貼行為對進口國的同類產品產業造成了實質性損害或實質損害威脅或阻礙了國內產業的新建；

c.出口國的補貼與進口國的產業損害之間存在因果關係。

②反補貼措施的種類與實施

a.臨時措施。臨時措施是為順利進行繼續調查而採取的預防性措施，也是進口國調查機關決定是否最終徵收反補貼稅的前序性非正式措施。調查機關採取臨時性措施，表明其對補貼的存在和補貼進口產品給國內產業造成的損害己經有了初步肯定性的結論，但採取臨時措施並不表明一定要採取最終的反補貼措施。

b.承諾。承諾主體包括產品的原產國政府或出口國政府，自願承諾的情形一旦出現，則可以中止或終止調查，而不採取臨時措施或徵收反補貼稅。反補貼調查中承諾的形式不僅限於價格上的承諾，還包括補貼的取消或限制等情況。

c.反補貼稅徵收。反補貼稅徵收是指調查機關在仲裁時最終確定徵收反補貼稅。如果反補貼調查最終裁定存在補貼和產業損害，調查機關便可決定對於補貼進口產品徵收反補貼稅，反補貼稅不得超過經確認而存在的補貼額。反補貼稅的執行期限只能以抵消補貼所造成的損害所必需的時間為准，執行期限不得長於5年。如調查機關通過調查確認有 “充分理由”，可適當延長期限。

10.進口配額與關稅有何區別？一國政府大致可採用哪幾種方式分配進口配額？［北京航太航空大學 2015國

際商務碩士；暨南大學 2015、2011國際商務碩士］

答：（ 1)進口配額與關稅的區別主要體現在如下幾個方面：

①實施保護而引起的國內價格上漲的收入歸屬的區別。進口關稅引起的國內價格上漲的收入歸政府財政，而進口配額引起的國內價格上漲的收入不一定歸政府所有。

②價格上漲幅度不同。

③調節機制的區別。進口關稅是通過調節價格從而調節進口數量的，所以是一種價格調節；而進口配額是直接調節進口數量，所以是一種數量調節，它的附帶結果是對價格的調節。

④對國內生產企業壟斷程度影響的區別。關稅由於不能完全隔絕來自國際市場的競爭，從而限制了生產者對本國市場的壟斷權力，生產者不可能無限制地提高價格。在進口配額的情況下，國內廠商可取得壟斷地位。

⑤對保護確定性的區別。進口關稅的貿易效應是不確定的，從而對生產者的保護是不確定的；而進口配額是由政府確定的，對進口數量的限制也是明確的，因而對國內生產者提供了確定的保護。

⑥進口配額和進口關稅的一個重要區別，就是管理方法的差異。在實行市場經濟體制的情況下，關稅的管理在一定程度上是自動進行的，因為關稅並沒有排除價格機制的作用。徵收進口關稅，帶動進口價格的變動，出口國的供給和進口國的需求相應地得到調節，關稅收入則流進了國庫；而配額則牽涉到進口許可證的分配。如果政府不在競爭性市場上拍賣這些許可證，接受這些許可證的廠商將獲得壟斷利潤。在這種情況下，政府官員將選擇一個基期年份以各進口商的進口配額為標準進行分配，而不考慮進口商經營效率的變化。

(2)政府分配進口配額的方式

一般來說，政府有以下幾種方式分配進口配額，而每一種方式所產生的福利變動都是不同的。

①政府直接頒發進口許可證給進口商

進口許可證頒發給誰由政府決定，而許可證是免費的，誰拿到就可以從進口中獲利。進口商在進口時只需要支付國際市場的價格，轉手就能在國內市場按國內的高價出售，其所得的利潤正好等於徵收稅收情況下政府的稅收部分。在這種情況下，進口國的社會總利益變動與徵收關稅時一樣，只不過稅收部分從政府轉到了國內的進口商或一部分消費者手裡。

②政府根據進口商或消費者的申請頒發許可證

這種方式與前一種略有不同的是，誰都可以申請許可證，政府在申請的基礎上審批頒發，其過程比前者複雜。為得到許可征，進口商或消費者必須詳細說明為什麼需要進口，互相之間還要競爭，得到許可證的過程不像前一種那麼容易，其申請過程中（被稱為 “尋租”行為)必然付出一定代價。最後歸於拿到許可證的進口商或消費者的利益，減去所用花費，會小於徵收進口關稅情況下的利益。由於這些在申請過程中所耗費的人力物力是額外的，因此，整個社會的利益少於徵收關稅下的情況。

③政府公開拍賣許可證

誰願出高價誰就可以拿到許可證。作為進口商，願出的最高價不會超過進口所能獲得的利潤，即不超過徵稅的收益部分。一般來說，拍賣中的競爭會把價格最終抬到最高，從而使許可證的價值等於稅收收益。但不管進口商最終出什麼價，他們所付的正好等於政府所收的。稅收收益部分即由政府和進口商共分。這種情況下各集團間的利益分配與徵收關稅的情況更為相似，整個社會的利益變動也與徵收關稅時的一樣。

④政府在設置限額以後，將許可權交給出口國，由出口國自行分配

這種情況相當於將進口許可證免費交給了外國的出口商，出口商將他們的商品按進口國國內市場的高價出售而獲得本來屬於進口國政府或進口商的利益。稅收收益部分到了外國出口商手中，對進口國來說，是一種額外損失，整個社會的淨損失擴大了，大於徵收關稅時的淨損失。經

11.配額與關稅的政策效應有何區別？［武漢大學2015、2011國際商務碩士；首都經濟貿易大學2013國際

商務碩士；寧波大學經2012、2011國際商務碩士；南京大學經2012國際商務碩士］

答：（1)小國徵收進口關稅的經濟效應經

 

 

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小國徵收進口關稅的經濟效應經

①關稅的生產效應

關稅的生產效應是指徵收關稅後，國內進口替代部門的生產廠商面對的國內市場價格提高，從而能夠補償因產出增加而提高的邊際成本，於是國內生產增加。如圖7-3所示，在自由貿易下，對應於世界價格凡，國內生

產為Ql；徵收關稅之後，國內價格由原來的凡上升至R，此時，國內生產提高到怠，即徵收關稅後，國內生產

。生產者剩餘增加面積為經α。

②關稅的消費效應

圖7-3中，徵收關稅後，國內消費量為經Q4’與徵收關稅前的消費量經Q2相比，消費量減少了經Q4怠。消費者剩餘減少面積為（α＋b+c+d)。

③關稅的稅收效應

關稅的稅收效應是指政府由於徵收關稅而獲得的財政收入。徵收關稅所獲得的收入＝進口量經×關稅率。圖7-3中，關稅收入為經Q3Q4 × t，即矩形面積經c。

由圖經7-3可知，關稅的淨福利效應＝生產者福利增加一消費者福利損失＋政府財政收入

一

＝ α－（α＋ b+c+d)+c＝（b+d) < 0。所以，對於小國而言，關稅會降低社會福利水準，社會福利的淨損失為經b+d。

(2)小國實施進口配額的經濟效應

如圖經7-4所示，在自由貿易條件下，國內外價格均為凡，國內生產和消費分別為經Ql、息，進口為經Q1 Q2

現實施配額管理，假定配額為經Q3白，而且經Q3 Q4 < Q1 Q2 ’於是國內價格由原來的凡上漲為經PQ，國內生產增加至怠，

國內消費減少至經4。

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圖7-4配額的福利效應

此時，生產者剩餘增加部分為。，消費者剩餘減少部分為。＋b+c+d。與關稅不同的是，實施配額不會給政府帶來任何財政收入。綜合起來，配額的淨福利效應＝生產者剩餘增加一消費者剩餘損失＝

α－（α＋b+c+d)＝一（ b+c+d)。其中，b、d分別為生產扭曲和消費扭曲， b+d為配額的淨損失。c被稱為配額

收益或自己額租金，實際上是一種壟斷利潤，它的去向視政府分配配額的方式而定。

通過以上分析可以看到，與關稅相比，進口配額可能給本國的經濟福利造成更大的損失，也更容易導致經濟效率的損失，且其分配機制還易於在政府官員中滋長腐敗習氣，因而進口配額是一種劣於關稅的貿易保護措施。但也要看到，進口配額作為一種純粹的行政幹預手段，在進口限制方面比關稅手段更準確、更有效。

12.根據《反傾銷協定》，實施反傾銷措施必須具備哪些基本要件？應如何確定 “正常價值”？［上海財經大

學2017國際商務碩士；寧波大學 2015國際商務碩士；東北財經大學2012、20 11國際商務碩士；深圳大學 2012國際商務碩士；南開大學2011國際商務碩士；中央財經大學 2011國際商務碩士］

答：（1)根據《反傾銷協定》，實施反傾銷措施必須具備的三個基本要件是傾銷、損害、傾銷與損害之間的因果關係。

①傾銷的確定

傾銷是指一項產品的出口價格，低於其在正常貿易中出口國提供其國內消費的同類產品的可比價格，即以低於正常價值的價格進入另一國市場。

②損害的確定

《反傾銷協議》中的損害可分為以下三種情況：①進口方生產同類產品的產業受到實質損害；②進口方生產同類產品的產業受到實質損害威脅；③進口方建立生產同類產品的產業受到實質阻礙。

③傾銷與損害之間因果關係的認定

進口方主管機構必須對傾銷與損害之間的因果關係進行認定。在認定傾銷與損害之間的因果關係時，進口方主管機構應審查除進口傾銷產品以外的、其他可能使國內產業受到損害的己知因素，包括未以傾銷價格產生的進口產品的價格及數量；需求萎縮或消費模式的改變；外國與國內生產商之間的競爭與限制性貿易做法；技術發展、國內產業的出口真實業績及生產率等。

(2)根據《反傾銷協定》的規定，產品正常價值的確定方法有三種：一是按正常貿易過程中出口國國內銷售價格，二是按出口國與第三國正常貿易中的出口價格，三是按結構價格。

①正常貿易過程中出口國國內銷售價格，一般指被指控出口產品的同類產品在調查期內（通常是1年或1年半)，國內市場正常貿易中的成交價（包括批發價)，或銷售牌價，或一段時間內的加權平均價。以出口國國內銷售價格確定正常價格，下列情況例外：

第一，出口國國內市場的正常貿易中，不存在被指控產品的同類產品的銷售。

第二，雖然被指控產品的同類產品在出口國國內市場有銷售，但由於特殊的市場情形（如某種情況下關聯企業之間銷售或低於成本銷售)不允許作適當的價格比較。

第三，雖然被指控產品的同類產品在出口國國內市場有銷售，但如果 “銷售量低”（一般是被調查產品的同類產品在出口國供消費的數量，不足該產品向進口方銷售的 5%)，也不允許作適當比較。

②出口國向第三國正常貿易中的出口價格，是指出口到適當的第三國的可比價格。選用向第三國的出口價應考慮如下因素：產品具有可比性；向所有第三國銷售的同類產品價格中的較高價格；向第三國的銷售做法與向反傾銷調查國銷售此類產品的做法相類似；向第三國的銷售價格不能低於產品成本；向第三國的出口量一般不低於出口到反傾銷調查國市場總量的 5%。

③結構價格是根據同類產品在原產國的生產成本，加上合理的管理費、銷售費、一般費用和利潤確定的。

13.請描述政府幹預貿易的政治、經濟以及文化動機。［廈門大學 2011國際商務碩士］

答：（1)政府幹預貿易的政治動機

政府幹預的政治動機包括保護就業、維護國家安全、對其他國家的不公平貿易行為做出反應、獲得對他國的影響力。①當國際貿易威脅到國內就業時，幾乎所有的政府都會對國際貿易進行幹預。②不論進口還是出口，政府常常會對涉及國家安全的基礎工業進行保護。對某些進口產品的限制往往是在保護國家安全的名義下進行的。③如果其他國家都積極地保護本國工業，那麼僅僅某個國家允許自由貿易就是沒有意義的。如果他國不在一些不公平貿易問題上進行讓步的話，一些國家往往會威脅不允許該國船隻進入本國港口，或者對來自該國的進口商品徵收極高的關稅。換句話說，如果一國政府認為另一個國家沒有進行 “公平貿易”，它就會威脅將對該國實行 “不公平 ”待遇，除非雙方能達成某些共識。④獲得影響力。世界上的超級大國為了獲得對其他小國的控制力也會幹預貿易。

(2)政府幹預貿易的經濟動機

市場本身自我調節失效了，經濟過熱或者衰退了，通脹，失業等等問題出現的時候，政府就要幹預了，初衷是彌補市場的不足以達到資源的最優配置。經濟動機主要包括：在競爭中保護新生工業和促進具有戰略意義的貿易政策的實施。根據幼稚產業保護論，一國的新興產業在發展階段需要得到保護以免受國際競爭的壓力，一直到該產業具有足夠的國際競爭力為止，這是以陡峭的學習曲線為理論依據的。換句話說，只有當一個產業成長並成熟時，它才能獲得所需的知識，從而變得更具創新、高效以及競爭的能力。新貿易理論者認為政府的幹預可以説明企業在規模經濟上取得優勢，並成為行業中的先行者。先行者優勢的產生是由於生產上的規模經濟限制了該行業可承受的企業數量。

(3)政府幹預貿易的文化動機

國家經常通過限制商品和服務的貿易來達到一些文化目的，其中最常見的便是保護民族特性。文化和貿易緊密聯繫，並且相互之間會產生深刻的影響。隨著來自其他文化的人民和產品的進入，本國的文化也會逐漸改變。各種商品和服務的貿易使人們瞭解到世界各地的新語言、思想、產品和生活方式，不良文化的影響可能會給一國帶來極大的危機。但是，隨著國際貿易的不斷擴大，許多國家的政府都在盡力控制其對本國文化和經濟的不利影響。

14.分析貿易摩擦產生的原因。結合中國的實際情況，分析我國如何應對貿易摩擦。［南開大學 2015國際商

務碩士］

答：貿易摩擦是指在國際貿易中，國與國之間在進行貿易往來的過程中，在貿易平衡上所產生的、一般是一國的持續順差、另一國的逆差，或一國的貿易活動觸及或傷害另一國的產業。

(1)貿易摩擦產生的主要原因

①貿易摩擦是經濟全球化高速發展的必然產物。由於參與經濟全球化的國家和地區越來越多，各國之間在社會制度、歷史背景、宗教信仰、文化習俗、消費偏好、生活水準、環保要求、關稅水準、技術標準、檢驗檢疫制度等方面存在很大的差異。因此，各國的貿易往來產生摩擦與爭端是不可避免的。

②世界經濟的衰退導致貿易保護主義重新抬頭是貿易摩擦增多的根本原因。

③世貿組織相關條款的模糊性增加了貿易摩擦產生的機會。為了協調締約國之間的利益，避免貿易自由化對國內經濟的過分衝擊，世貿組織中規定了一些例外條款，通過這些例外條款，締約國允許以維護國際收支平衡、促進特定工業的建立、維護國家安全、保護環境等理由暫停、修改或撤銷世貿組織的各項義務。這種世貿組織個別條款在例外規定上存在模糊性，使之被貿易保護主義所利用成為其實行進口限制的藉口，導致貿易摩擦更加頻繁。④對外貿易科技含量不高是貿易摩擦頻繁發生的又一客觀原因。我國出口商品大多為勞動密集型產品，受環

保因素影響較大，國外對華實施的技術性貿易壁壘，使我國出口的農產品、食品、紡織品、建築材料等都受到不同程度影響。我國是發展中國家，在技術標準研製、環境保護、品質控制、檢驗及檢疫和認證等方面遠落後於歐

美等發達國家，與國際標準有一定差距，因而不可能快速滿足市場和技術發展的需要。

(2)我國貿易摩擦的應對措施

①加快與貿易摩擦相關的產業損害預警機制的建設，健全應對貿易摩擦的快速反應機制，完善我國政府實施反傾銷、反補貼、保障措施以及技術性貿易壁壘的法規體系，建立起符合國際慣例的貿易救濟體系。

②儘快建立與國際接軌的標準體系。我國的技術標準水準偏低，與國際標準差距很大，我國自主智慧財產權制定的標準少，貿易中有關標準、法規的資訊不暢通。因此，應當加強對國際標準的研究，加快將國際標準轉化為我國的國家標準；同時，根據我國國情，制定我國特有的國家標準。

③完善技術法規體系，建立統一規範的產品認證體系。健全我國的技術法規體系，要理順技術法規和技術標準的關係。各行業分別制定自己的技術法規，先制定有關國家安全、防止欺詐行為、保護人類健康和安全，保護動植物生命和健康、保護環境等方面的技術法規，以防止國外那些不符合技術法規的商品大量流入我國市場。在產品認證方面，須加強對全國認證工作的協調和管理，通過整合和有效協調職能，建立運轉靈活、高校快捷、統一的認證體系。

④加強行業協會在產業救濟體系中的作用，組建專門的仲介組織、諮詢企業或機構，提供全面的國際貿易諮詢服務。我國在完善市場經濟體制的過程中，雖然也陸續建立了行業協會和商會，但目前我國的行業協會還不能滿足保護國內產業的需要，在國內市場中的反傾銷訴訟申請方面，有相當一部分反傾銷申請案件是企業獨自提出的，大大降低了我國企業針對外國來華商品在國內市場傾銷案件的立案申請的效果和應有的影響。如果由行業協會代表企業、產業的利益向政府提出申訴，就能提高反傾銷申訴案件實施的效率和成功的可能性。政府需要在法律制度上、體制上確立行業協會一定的權力和職責，確保行業協會自律作用的充分發揮。

⑤培育和保護我國的自主智慧財產權。無論是高新技術領域還是傳統產業領域，發達國家以智慧財產權為手段打擊競爭對手，爭奪國際市場的做法己司空見慣，智慧財產權摩擦己經對我國的產業發展和經濟安全造成了嚴重的損害。培育發展我國的自主智慧財產權，首先需要制定適應我國國情的國家智慧財產權戰略，注重對我國自身智慧財產權和國外智慧財產權的保護，同時重視智慧財產權的創造；其次要逐步完善我國的智慧財產權法律制度。

⑥深入、細緻地貫徹市場多元化戰略。我國出口市場過於集中，使我國對外貿易發展的迴旋餘地受到限制，一旦發生貿易摩擦，將會對我國的產業發展構成威脅。因此，需要進一步深入、細緻地貫徹市場多元化戰略，使其成為規避貿易摩擦的一個有力武器。

08 國際直接投資

一、國際直接投資的概念

在討論國際直接投資時，區別國際直接投資的流量和存量很重要。國際直接投資的流量是指在一段時期裡（通常是一年)發生的國際直接投資的數量。國際直接投資的存量則是指在某個時點上外國持有的資產的累計總量。一國國際直接投資的流出稱作對外直接投資，而國際直接投資的流入稱作外來直接投資。

二、國際直接投資的趨勢

在過去的30年裡，世界經濟中的國際直接投資的流量和存量都呈現了急劇的增長，且增長速度超過了世界貿易和產出的增長速度。出現這一現象的原因是：

(1)儘管30年來貿易壁壘在總體上呈下降態勢，企業界依然對保護主義者施加的壓力感到擔憂。企業管理層把國際直接投資看作回避未來的貿易壁壘的方法。經

(2)近年來，許多發展中國家的政治和經濟變革對國際直接投資的增長起到了重要的促進作用。經

(3)世界經濟的全球化也對國際直接投資的數額增加具有積極影響。許多企業現在深信，在靠近主要客戶的地方建造生產設施十分重要。這也成為促進國際直接投資的動力。

三、國際直接投資的方向

在歷史上，隨著發達國家的企業在其他發達國家投資，大部分國際直接投資都流向了發達國家。儘管發達國家仍然吸引了最多的外來直接投資，但流向發展中國家的國際直接投資也迅速上升。

衡量外來直接投資的重要性的一種方法是觀察其與固定資本形成總額的比例。固定資本形成總額是投資於工廠、商店、辦公樓等的資本相加後的總額。在其他因素不變的情況下，一國的資本投資越多，其未來發展前景越光明。根據這種觀點，外來直接投資可以看作資本投資的重要領域和未來經濟增長率的決定因素。

四、國際直接投資的方式經

1.國際直接投資的兩種方式經

(1)新設投資，即在外國開設新的企業。經

(2)在外國並購一家現成的企業。收購有三種情況：第一種是收購少數股權，即外國企業獲得某國企業經10%～49%具有投票權的股份；第二種是絕對控股，即外國企業持有經50%～99%的股權；第三種是收購全部股份，即獲得經100%的股權。

2.大多數企業偏向於收購的原因經

(1)並購比進行新設投資更快。經

(2)收購外國企業是因為這些企業擁有有價值的戰略資產，購買這些資產要比新設投資從頭開始打造這些資產更容易，而且風險也許更小。經

(3)企業採取收購方式是因為它們認為能夠通過轉移資本、技術或管理技能的方式來提高被收購企業的效

五、國際直接投資向服務業轉變

國際直接投資的行業結構從資源開發行業和製造業迅速向服務業轉變。跨國並購的行業結構也呈現同樣的趨勢，服務業在其中的地位有了極大的提升。服務業的國際直接投資結構也出現了變化，目前主要集中在貿易和金融服務領域。然而，電力、供水、電信和商務服務（如資訊技術諮詢服務)領域的國際直接投資也正在迅速上升。向服務業的轉變主要由以下四個因素促成，而且這四個因素在一段時間裡還可能繼續發揮重要作用：經

(1)這種轉變反映了許多發達國家從製造業向服務業轉變的總體趨勢。經

(2)許多服務方式無法參與國際貿易。這些服務需要在消費的地方予以提供。國際直接投資是向國外市場提供服務的主要方法。經

(3)許多國家放寬了對服務業的國際直接投資的管制措施。經

(4)基於網際網路的全球電信網路的興起使得一些服務業企業能夠將其創造價值的工作安排在不同的國家進

行，以降低要素成本。

率

六、國際直接投資的成因

出口涉及在國內生產貨物然後運送到購買這些貨物的國家。技術授權則是賦予外國公司（接受方)生產和銷售其產品的權利，並對其銷售的每一個產品收取轉讓費。與出口和技術授權相比，對外直接投資不僅成本高，而且風險大。對外直接投資的高成本是因為企業必須承擔在國外建造生產設施或收購外國企業的費用。對外直接投資的風險來自在 “遊戲規則 ”也許與母國迥然相異的國家從事商務活動時由於文化差異而產生的問題。而在出口時，企業就不需要承擔與對外直接投資有關的成本，並能夠借助當地的銷售代理商降低在國外銷售產品的風險。同樣，當企業允許其他企業通過技術授權生產產品時，成本和風險就由接受方承擔。但是，出口和技術授權有時滿足不了企業的需要。

1.出口的局限性

出口戰略的可行性經常受到運輸成本和貿易壁壘的制約。

在生產成本的基礎上再加上運輸費用，某些產品經過長途運輸後就變得無利可圖。對於那些分量重而價值低的產品以及幾乎在任何地方都能生產的產品（如水泥和軟飲料等)尤其如此。

除了運輸成本，有些企業進行國際直接投資是對現有的和未來可能的諸如進口關稅和配額之類的貿易壁壘所作出的反應。政府通過對進口商品徵收關稅使得出口成本與企業實行對外直接投資和技術授權時的成本相比相應上升。同樣，政府通過配額限制進口，提高了國際直接投資和技術授權的吸引力。

2.技術授權的局限性

內部化理論又稱作市場不完善理論，試圖解釋企業為何經常偏好國際直接投資而不是技術授權作為進入外國市場的戰略。根據內部化理論，以技術授權作為利用外國市場的戰略具有三個主要缺陷： (1)技術授權可能導致一家公司將寶貴的技術和技能轉讓給潛在的外國競爭對手。

(2)技術授權並不能使企業牢牢掌握利潤最大化所需要的對外的製造、行銷和戰略控制權。試圖對外國公司享有控制權的依據有：①企業也許希望其外國的子公司能在價格和市場方面積極進取，以遏制國外的競爭對手；②企業希望從不同國家要素成本的差異中得到好處，僅在某個特定國家生產最終產品的一部分，並從生產成本更低的其他地方進口產品的其他部分。

(3)如果企業的比較優勢並非在於產品，而是在於生產這些產品的管理、行銷和製造能力，這種能力並不是單靠技術授權所能擁有的。

所有這些表明，如果出現以下一種或更多情況，技術轉讓的機制就會失效，國際直接投資就會比技術授權更

加有利：

(1)企業擁有寶貴的技術，而轉讓協議無法對這種技術提供恰當的保護；

(2)企業需要嚴密控制外國公司，以便在這個國家的市場份額和利潤能夠實現最大化；

(3)企業的技術和技能無法通過轉讓協議而得到明確表述。

3.國際直接投資的好處

如果運輸成本或貿易壁壘使得出口喪失吸引力，企業就會偏好對外直接投資。此外，如果企業希望保持對技術和技能或業務運作和商務戰略的控制，或者企業的能力根本不能通過轉讓協議明確說明，那麼，與技術授權相比，企業就會偏好對外直接投資。

七、國際直接投資的模式的理論

1.戰略行為

尼克博克理論的依據是，國際直接投資體現了世界市場上企業相互競爭的戰略。寡頭壟斷行業是由少數幾家公司組成的行業。這些行業的一個重要競爭特點是幾家大公司之間相互依賴，即一家公司的行為會立即影響到其主要的競爭對手，迫使其作出同樣的反應。於是，寡頭壟斷行業中企業的相互依賴導致了共同的模仿行為，一家公司的決策常常會引起競爭對手迅速作出模仿。

寡頭壟斷行業的模仿行為可以採取許多形式。當兩個或更多的企業在不同區域、不同國家或不同行業的市場相遇時，就形成了多點競爭。經濟理論表明，企業力圖在不同市場採取相對應的行動，以便相互牽制。這種做法的出發點是使競爭對手不能在一個市場上獲得支配地位，然後用在該市場賺取的利潤補貼其在其他市場發動的競爭攻勢。

雖然該理論可以解釋寡頭壟斷行業中企業在國際直接投資方面的模仿行為，但不能解釋處於寡頭壟斷行業的企業為什麼會率先進行國際直接投資而不是實行出口或技術授權。對這種現象，內部化理論卻能作出解釋。而且，模仿理論也沒有說明在國外拓展業務方面，國際直接投資是否比出口或技術授權效率更高。內部化理論對效率問題也能作出解釋。因此，許多經濟學家更喜歡用內部化理論來解釋國際直接投資，儘管大部分人都承認模仿理論能對部分國際直接投資現象作出重要解釋。

2.產品生命週期

弗農認為，在本國市場開發了一種產品的企業常常會進行國際直接投資，進而在外國市場也生產這種產品以供消費。弗農的觀點是，企業會在其開發的產品處於生命週期的某個特定階段時進行國際直接投資。當其他發達國家的需求很大，足以支持當地的生產時，公司就會在這些國家投資。當產品的標準化和市場的充分供應引發了價格競爭和成本壓力時，公司就會將生產轉移到發展中國家。發展中國家的勞動力成本較低，因而降低成本的最好方法是在那裡投資。

弗農的理論有一些優勢。當外國的需求能夠支援當地生產時，企業確實在這個國家投資，而且當成本壓力上升時企業確實在低成本地區投資。然而弗農的理論不能解釋為什麼在這樣的階段，企業進行國際直接投資更有利可圖，而不是繼續從本國出口或向外國公司實行技術授權來生產這種產品。僅僅根據外國的需求足以支援當地生產並不能必然得出在當地生產是最有利可圖的結論。在國內生產，然後出口到外國仍然可能更有利可圖（這樣可以在一個地方生產，滿足整個世界市場，以實現規模經濟)。此外，向外國公司實行技術授權以生產這種產品，並在該國銷售，也可能更有利可圖。產品生命週期理論沒有考慮到這些選擇，而是簡單地認為一旦外國市場的規模足以支援當地生產，國際直接投資就會發生。該理論沒有明確什麼時候在國外投資更有利可圖，這就使其解釋力和對企業的適用性受到了局限。

3.折中範式

英國經濟學家約翰 ·鄧甯創立了折中範式。鄧寧認為，除了以上討論的各種因素，區位優勢也是解釋國際直接投資的原理和方向的重要因素。鄧甯把區位優勢定義為企業利用在國外的特定地區的資源稟賦或資產，並將其與自身獨有的資產（例如企業的技術、行銷或管理能力)結合在一起所獲得的優勢。鄧寧贊同內部化理論提出的依據，即企業在以技術授權方式轉讓其自身獨有的能力和技術方面存在困難。因此他認為，將地區性的資產或資源稟賦與企業自身獨有的能力結合在一起，常常需要通過國際直接投資才能實現。換言之，這需要企業在具有這些外國資產或資源稟賦的地區建立生產設施。

鄧寧理論的含義不限於礦產和勞動力這樣的基礎資源。若一個地區的知識和能力高度集中，擁有使得企業通過相互間的知識形成而獲益的非正式接觸的網路，則這個地區也將具有區位優勢。經濟學家把這種知識 “外溢”稱作外部性，一種很完善的理論表明，企業的地點靠近這些來源就可以通過這種外部性獲益。

八、意識形態與國際直接投資

從歷史上看，一個國家對於國際直接投資的意識形態的範圍中的一個極端是對所有的外來直接投資都存有敵意的激進觀點，另一個極端是信奉自由市場經濟學原理的自由市場觀點。在這兩個極端之間，有一種態度被稱作實用民族主義。

1.激進觀點

激進派人士認為跨國公司是帝國主義統治的工具。他們把跨國公司看作只為資本主義和帝國主義母國帶來利益的剝削東道國的工具。他們認為，跨國公司從東道國榨取利潤並返還母國，沒有給予東道國任何有價值的東西作為交換。根據激進觀點，先進資本主義國家通過跨國公司對外直接投資使世界上的不發達國家相對落後，並使之對先進資本主義國家的投資、就業機會和技術具有依賴性。因此，按照這種極端觀點，任何國家都不應該允許外國公司在本國從事國際直接投資活動，因為它們絕不會促進本國的經濟發展，只能成為本國經濟的主宰。如果一國己經存在跨國公司，該國就應該立即將其國有化。

到20世紀80年代末，這種激進觀點在幾乎所有地區全面消退。究其原因有三個：

(1)東歐國家的制度劇變；

(2)持有這種激進觀點的國家的經濟普遍衰退，許多國家越來越相信外來直接投資是技術和就業的重要源泉，能夠刺激經濟增長；

(3)一些奉行資本主義而不是激進觀點的發展中國家和地區的經濟取得長足進步。

2.自由市場觀點

自由市場觀點認為，國際化的生產應該根據比較優勢的原理在各國之間進行分工。各個國家應該專門從事生產某種它能以最高效率進行生產的產品或服務。在這個框架中，跨國公司是在全球範圍內將產品和服務分配到最有效率的生產地點的工具。從這個角度來說，跨國公司的國際直接投資提高了世界經濟的整體效率。

自由市場觀點在全球範圍內的影響力呈上升趨勢，促使全球對待國際直接投資的態度向解除對內對外兩方面的限制轉變。然而，實際上沒有一個國家會採納純粹的自由市場觀點。英國和美國等一些國家對待國際直接投資持有最開放的態度，但是這兩個國家的政府也都保留了幹預的權力。

3.實用民族主義

實用民族主義者認為，國際直接投資利弊兼有。國際直接投資可以為東道國帶來資金、技能、技術和就業機會，但是這些利益的獲取須付出一定的代價。如果某種產品是由外國公司而不是本國公司所製造，那麼這項投資的利潤將流往境外。許多國家還擔心，那些外資工廠會從其母國進口許多零部件，這對於東道國的國際收支有負面影響。

由於意識到這種情況，採納實用主義立場的國家就採取一套旨在使其國家利益達到最大而成本降到最低的政策。根據這一觀點，只有當效益大於成本時，才能允許國際直接投資。實用民族主義的另一個方面是，在外來直接投資對本國有利的情況下傾向於積極地吸引外來直接投資。

4.意識形態的轉變近年來，堅持激進觀點的國家急劇減少。雖然採取完全的自由市場立場的國家極為罕見，但轉向自由市場觀點並放鬆對國際直接投資的管制的國家越來越多。

一種相反的情況是，最近開始出現了對國際直接投資更加敵視的現象。迄今為止，這些不利於國際直接投資的事件還只是孤立的個案，但如果進一步蔓延， 30年來減少跨境投資壁壘的變化趨勢和努力可能遭到破壞。

九、國際直接投資的收益和成本

在國際直接投資方面，許多國家的政府多多少少都可以看作實用民族主義者。因此，它們的政策是根據對國際直接投資的成本和收益的考慮而制定的。

1.東道國的收益

(1)資源轉移效應

國際直接投資可以提供東道國所缺乏的資本、技術和管理經驗，從而提高該國的經濟增長速度。

在資本方面，許多跨國公司由於擁有巨大的規模和資金實力，因而具有東道國企業所無法獲得的融資管道。

在技術方面，技術能夠促進經濟開發和工業化。這可以有兩種很有價值的形式。技術可以滲透到生產過程之中，或者是轉化成為商品。然而，許多國家缺乏開發本國產品和生產技術所必需的研究和開發的資源與技能。對於發展中國家來說則更是如此。這些國家必須依靠先進的工業化國家獲得促進經濟增長所需的許多技術，而國際直接投資就能提供這種技術。研究結果證明，跨國公司在外國投資時常常也會同時轉移重要的技術。

在管理技能方面，通過國際直接投資獲得的外國的管理技能對於東道國來說也能帶來重要的收益。無論是收購企業還是建立新的投資專案，受過最新管理技能培訓的外國經理常常有助於提高東道國的經營效率。一個曾經在外國跨國公司的子公司受過培訓，擔任管理、財務或者技術職位的本地人員離開了該公司，並幫助建立本地企業，這就會產生有益的附加效應。如果外國跨國公司的先進管理技術促進了當地的供應商、分銷商以及競爭對手提高其自身的管理技術，由此也會形成類似的收益。

(2)就業效應

就業效應是指其能為東道國帶來原先沒有的就業機會。國際直接投資的就業效應可以是直接的，也可以是間接的。外國跨國公司雇用了一定數量的東道國居民，這就形成了直接效應。而作為這項投資的結果，當地供應商創造的就業機會以及跨國公司員工在當地增加消費所創造的就業機會則是間接效應。

當國際直接投資採取收購一家東道國的現有企業的方式，而不是新設投資，其直接影響可能是減少就業，因為跨國公司試圖調整所收購企業的營運結構，以提高經營效率。不過即使在這種情況下，一旦最初的調整過程結束，外國公司收購的企業就會以比國內的競爭對手更快的速度增加就業。

(3)國際收支效應

一國的國際收支帳戶記錄了該國與其他國家之間的支付與收入。經常專案記錄了商品和服務的出口和進口。當一國的商品和服務的進口超過其出口時，就形成了經常項目逆差，即貿易逆差。政府一般都偏好經常專案順差而不是逆差。國際直接投資可以從兩方面有助於一國實現這一目標。首先，如果國際直接投資取代了商品和服務的進口，它就可以改善東道國國際收支的經常項目。當跨國公司利用其國外子公司向其他國家出口商品和服務時，就形成了第二個潛在的收益。

(4)對競爭和經濟增長的影響

市場的高效運行有賴於生產商之間的充分競爭。當國際直接投資採取新設投資的方式時，其結果就是設立一家新的企業，市場參與者的數量增加，提高了國內市場的競爭水準，從而降低價格，提高消費者的經濟福利。競爭的加劇往往能夠刺激企業在工廠、設備以及研發方面加大資本投入，以求在與對於的競爭中佔據優勢地位。由此導致的長期結果包括勞動生產率的提高、產品和生產過程的革新以及更快的經濟增長速度。

2.東道國的成本

(1)競爭的負面效應

如果跨國公司子公司是一個巨大的國際機構的一部分，那麼外國跨國公司就可以從其他部分調撥資金對東道

國子公司的成本提供補貼，最終將東道國本國的企業趕出市場，從而壟斷該市場。外國跨國公司一旦在該市場獲得壟斷地位，就會提高價格，使之高於競爭市場條件下的價格，對於東道國的經濟福利產生不利影響。 (2)國際收支的負面效應

國際直接投資對於東道國國際收支可能產生兩個方面的負面效應。

①國際直接投資帶來的最初的資本流入會導致隨後的國外子公司向母公司的利潤流出。這種流出將表現為國際收支帳戶的資本流出。一些國家對這種流出的反應是限制國外子公司流向母國的利潤數額。

②若國外子公司從國外進口大量用於投入的產品，結果就會增大貿易逆差。

(3)國家主權與獨立

一些東道國政府擔心外來直接投資會使其喪失部分經濟獨立性。這種憂慮是，對東道國並沒有作出實際承諾的外國母公司作出的重大決策會影響東道國的經濟，而東道國政府對此卻沒有實際的控制能力。然而，大部分經濟學家則認為這種憂慮缺乏根據和理性，因為它沒有考慮到世界經濟不斷增長的相互依存性。在一個來自所有發達國家的企業相互在對方的市場上不斷增加投資的世界上，一個國家不可能控制另一國索要 “經濟贖金”而不損害其自身的利益。

3.母國的收益

國際直接投資對母國（投資國)有以下三方面的好處：

(1)國際收支。母國的國際收支因國外子公司收益的回流得到改善。如果在國外的子公司形成對母國的生產設備、中間產品和輔助產品等類似產品的需求，國際直接投資也能夠改善母國的國際收支。

(2)就業效應。國際直接投資對母國的收益還來自就業效應。與國際收支一樣，當國外的子公司形成對母

國的出口需求時，就會產生有利的就業效應。

(3)逆向的資源轉移效應。當母國的跨國公司因為身處外國市場學到了有價值的技能之後，就可以將這種技能轉移回母國。這就相當於逆向的資源轉移效應。通過接觸外國市場，跨國公司能夠學到更先進的管理技術和更先進的產品與流程工藝。這些資源都可能轉移到母國，有利於提高母國的經濟增長速度。

4.母國的成本

最重要的問題集中在對外直接投資的國際收支和就業效應。母國的國際收支可能會從以下三個方面受到損害： (1)在最初為國際直接投資提供資金從而導致資本流出時，母國的國際收支會受到損害。然而，這個效應通常要小於後來對外投資收益流入的數額。

到損害。 (2)如果對外直接投資的目的是為母國市場尋找一個低成本的生產地點，那麼國際收支的經常項目也會受

(3)在對外直接投資替代直接出口的情況下，國際收支的經常項目也會受到損害。

關於就業效應，當對外直接投資成為國內生產的替代品時，就會產生最嚴重的問題。這種國際直接投資的一個明顯的結果是減少了母國的就業崗位。

5.國際貿易理論和國際直接投資

國際貿易理論認為，母國對離岸生產的負面經濟效應的擔憂可能是多餘的。離岸生產是指滿足國內市場需求的對外直接投資。這種國際直接投資不僅不會減少母國的就業，實際上會促進母國的經濟增長（因此還會促進就業)，原因在於母國的資源得到釋放，可以集中用於母國具有比較優勢的生產活動。除此之外，如果國際直接投資造成某種特定商品的價格下降，母國的消費者會因此而受益。同理，如果以不利於就業為由而禁止一家公司的對外投資，而它的國際競爭對手獲得了低成本生產地點的好處，該國無疑會喪失市場份額。在這種情況下，一國面臨的長期負面經濟效應將可能超過與離岸生產相關的相對較小的國際收支和就業效應。

十、政府的政策工具與國際直接投資

1.母國的政策

(1)鼓勵對外直接投資

①風險保險：許多投資國現在都有政府支持的保險計畫，用於涵蓋各種主要的對外投資風險。這些計畫中可投保的風險類型包括徵用（國有化)、戰爭損失以及無法將利潤轉移回國。

②資金支持：一些發達國家還設有專項基金和銀行向願意在發展中國家投資的企業提供政府貸款。

③稅收優惠：為了進一步鼓勵國內企業從事國際直接投資，許多國家已經取消了對國外收入的雙重徵稅（即在東道國和母國對收入都徵稅)。

④政治壓力：有些投資國利用其政治影響力說服東道國對外來直接投資放鬆管制。

(2)限制對外直接投資

所有投資國對於對外直接投資都曾不時實施一定的限制。這些限制對外直接投資的原因有：

①為了本國的國際收支而限制資本的流出。

②政府有時會操縱稅收政策以鼓勵企業在本國投資，這種政策的目的是在本國而不是在其他國家創造就業機會。③有些國家出於政治上的原因而限制本國企業投資於某些特定的國家。這種限制可以採取正式的方式，也可以是非正式的。

2.東道國的政策

(1)鼓勵外來直接投資

政府鼓勵外國企業在本國投資己成為普遍現象。最常見的形式是稅收減免、低息貸款、資助或補貼。這種鼓勵的動機是希望從外來直接投資的資源轉移和就業效應中得到好處，另一個動機是希望將國際直接投資從其他潛在的東道國那裡爭奪過來。

(2)限制外來直接投資

最常見的兩種方式是所有權限制和運作限制。所有權限制的理由有兩點：①出於國家安全和競爭的考慮，外國企業經常被排除在某些特定的部門之外。

②所有權限制的依據是，當地資本的參與有助於對東道國的直接投資所帶來的資源轉移和就業效應最大化。運作限制是對跨國公司在東道國的子公司的行為的控制。最常見的運作限制涉及產品的國產化程度、出口量、

技術轉移以及當地居民參與高層管理等方面。運作限制背後的邏輯是，這些措施能夠幫助東道國實現國際直接投資效益的最大化和成本的最小化。

十一、對管理者的啟示

1.國際直接投資的理論

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圖8-1國際生產方式的選擇

根據內部化理論的基本原理，企業在進入國外市場的方式的選擇上受制于成本最低的原則。事實上，這種權衡，決定了企業在出口、國際直接投資與技術授權之間進行選擇。如圖8-1所示，企業要綜合眾多因素，從而選擇最合適的方式進入國外市場。

對某些企業而言，技術授權不是一種很好的選擇。這些企業通常集中在以下三種行業：

(1)高新技術行業，在這些行業內對企業特有的專業知識的保護至關重要，技術授權是不利的。

(2)全球性的寡頭壟斷行業，在這些行業內相互依賴的競爭格局需要跨國公司保持其對國外業務活動的嚴密控制，以便能夠應對其全球競爭對手的進攻。

(3)成本壓力很大的行業，這些行業內的跨國公司需要保持其對國外業務活動的嚴密控制（以便能在全球範圍內成本因素最有利的地方進行生產，從而降低成本)。對有些行業的企業而言，技術授權是一種很好的選擇。這些企業的狀況與上述情況相反。在業務很分散、技

術含量較低的行業，技術授權更為普遍，也更有利。

東道國政府對待國際直接投資的態度是決定國外生產和直接投資的地點的一個重要變數。由於許多國家對待

國際直接投資採取實用主義的立場，因此考慮從事國際直接投資的企業通常必須與該國政府就投資的具體條件展開談判。

(1)談判的主題

談判的內容往往圍繞兩個主題：①如果東道國政府試圖吸引外來直接投資，中心問題就可能是東道國政府準備向跨國公司提供的優惠措施的類型和作為交換條件的跨國公司應該承諾的義務；②如果東道國政府對外來直接投資的收益並不確定，並有可能限制外來投資，中心議題則可能是跨國公司所作出的讓步，以便計畫中的投資專案能取得進展。

(2)談判實力取決的因素

任何談判的結果都在很大程度上取決於雙方討價還價的相對實力。從與東道國政府就投資條件進行談判的企業來看，當東道國政府對企業必須作出的貢獻寄予厚望，企業的選擇餘地較大，企業進行這一談判的時間較充裕時，其談判實力就會增強。反之，如果東道國政府對企業作出的貢獻評價較低，可供企業選擇的餘地較小，企業在談判方面所能花費的時間較短，則其談判實力將會削弱。

 

8.2 課後習題詳解

1. 2004年，愛爾蘭的外來直接投資占固定資本形成總額的大約 24%，而日本的這一比例僅為 0.6%。你如何解釋這兩個國家外來直接投資的這種差異？

答：固定資本形成總額是指投入在工廠、商店、辦公大樓等的資本相加後的總額。在其他因素不變的情況下，一個國家的資本投資越高，其未來發展前景越光明。愛爾蘭和日本外來直接投資占固定資本形成總額的比例不同，意味著外來直接投資己經成為愛爾蘭經濟增長的重要因素，而日本則不是。這種差異的出現有以下幾點原因：

(1)由於日本的規章複雜，投資者會更謹慎；

(2)日本政府出於對本國企業的照顧，設置了較高的貿易投資壁壘；

(3)在愛爾蘭建立營運部比在日本更容易；

(4)公司可能認為愛爾蘭作為資本投資目標更有吸引力；

(5)愛爾蘭是歐元區唯一講英語的國家，而且是歐洲歐盟市場的理想之選；

(6)愛爾蘭稅務簡單、透明；

(7)愛爾蘭的運營人才多。

2.試比較以下解釋國際直接投資的理論：內部化理論，弗農的產品生命週期理論，尼克博克的國際直接投資理論。你認為哪個理論最好地解釋了國際直接投資的歷史模式？為什麼？

答：（1)三種國際直接投資理論

①內部化理論解釋了企業為何經常偏好國際直接投資而不是技術授權來進入外國市場。根據內部化理論，以技術授權作為利用外國市場的戰略具有三個主要缺陷：①技術授權可能導致一家公司將寶貴的技術和技能轉讓給潛在的外國競爭對手；②技術授權並不能使企業牢牢掌握利潤最大化所需要的在國外的製造、行銷和戰略控制權；③如果企業的比較優勢並非在於產品，而是在於生產這些產品的管理、行銷和製造能力，這種能力並不是單靠技術授權所能擁有的。

②弗農的產品生命週期理論認為，企業會在其開發的產品處於生命週期的某個特定階段時進行國際直接投資。當其他發達國家的需求很大，足以支持當地的生產時，公司就會在這些國家投資。當產品的標準化和市場的充分供應引發了價格競爭和成本壓力時，公司就會將生產轉移到發展中國家。發展中國家的勞動力成本較低，因而降低成本的最好方法是在那裡投資。

③尼克博克這種理論的依據是，國際直接投資體現了世界市場上企業相互競爭的戰略。寡頭壟斷行業是由少數幾家公司組成的行業。這些行業的一個重要競爭特點是幾家大公司之間相互依賴，即一家公司的行為會立即影響到主要的競爭對手，迫使其作出同樣的反應。於是，寡頭壟斷行業中企業的相互依賴導致了共同的模仿行為，一家公司的決策常常會引起競爭對手迅速作出模仿。

(2)內部化理論最好地解釋了國際直接投資的歷史模式。這是因為：

①弗農的理論有一些優勢。當外國的需求能夠支援當地生產時，企業確實在這個國家投資，而且當成本壓力上升時企業確實在低成本地區（如發展中國家)投資。然而弗農的理論不能解釋為什麼在這樣的階段，企業進行國際直接投資更有利可圖，而不是通過繼續從本國出口或向外國公司實行技術授權來生產這種產品。這就使其解釋力和對企業的適用性受到了限制。

②雖然尼克博克的理論以及對這種理論進行的拓展可以解釋寡頭壟斷行業中企業在國際直接投資方面的模仿行為，但不能解釋處於寡頭壟斷行業的企業為什麼會率先進行國際直接投資而不是實行出口或技術授權。

③內部化理論對處於寡頭壟斷行業的企業為什麼會率先進行國際直接投資而不是實行出口或技術授權現象能作出解釋。而且，內部化理論對效率問題也能作出解釋。因此，許多經濟學家更喜歡用內部化理論來解釋國際直接投資，儘管大部分人都承認模仿理論能對部分國際直接投資現象作出重要解釋。

3.閱讀經“管理聚焦經”專欄中西麥克斯的案例，然後回答以下問題：經

(1)哪些國際直接投資理論能夠解釋西麥克斯的對外直接投資行為？經

(2)西麥克斯給東道國的經濟帶來了什麼收益？你能看到西麥克斯的對外直接投資給東道國經濟帶來的潛在缺陷嗎？經

(3)為什麼西麥克斯強烈偏好將收購而不是新設投資作為進入其他國家的模式？

答：（1)壟斷優勢理論解釋了一個外國企業的分支機搆為什麼能夠與當地企業經行競爭，並能長期生存和發展下去，壟斷優勢包括知識資產優勢、規模經濟優勢，西麥克斯正是具有獨特技術優勢比如開發萬曾資訊系統，精准的掌握交貨時間，這是其他競爭對手無法超越的，而且通過集中化的研究與開發，大規模的銷售管理體系獲得規模經濟的優勢，大大降低成本，使得西麥克斯在其他國家的市場上能夠立足。同時市場導向型的投資動機也可以解釋這一行為，西麥克斯認識到許多發展中國家對水泥的需求極大，那裡需要建造大量的建築物，於是進行國際擴張。經

(2)西麥克斯給東道國的經濟帶來的收益：

①對於消費者來說，西麥克斯在東道國建廠提供優質水泥，滿足了當時市場的需求：

②對於當地企業來說，西麥克斯通過在其他市場收購低效率的水泥公司，並把客戶服務技術、行銷、資訊技

術和生產管理轉移到這些公司，從而創造極大的價值；

③對於當地政府而言，西麥克斯創造巨大的經濟效益，為政府提供了稅收等政府收入。

④對於當地公民來說，西麥克斯增加了大量的就業機會。

西麥克斯給東道國的潛在缺陷：

①西麥克斯己經成為水泥行業最大的跨國公司，他足以將東道國本國的企業趕出市場，從而壟斷該市場。

②國外子公司向母公司的利潤流出，給東道國的國際收支帶來負面影響

③在一些東道國小國家，公司作出的重大決策會影響其經濟，而東道國政府對此卻沒有實際的控制能力。經

(3)麥克斯強烈偏好將收購而不是新設投資作為進人其他國家的模式原因有：

①並購比進行新設投資更快。

②收購外國企業是因為這些企業擁有有價值的戰略資產，購買這些資產要比新設投資從頭開始打造這些資產更容易，而且風險也許更小。

③企業採取收購方式是因為它們認為能夠通過轉移資本、技術或管理技能的方式來提高被收購企業的效率。

4.假如你現在是某美國公司的國際業務經理，該公司剛開發了一種革命性的新的個人電腦，其功能與現有的電腦相同，但製造成本可以降低一半。

該公司有幾項專利可以為這種電腦的獨特設計提供保護。你的首席執行官要求你就在西歐地區的業務擴張提出建議。你的選擇是：（1)從美國出口；（2)許可歐洲企業進行生產，並在歐洲銷售電腦；（3)在歐洲建立一個全資子公司。請對這些選擇分別分析其利弊，並向你的首席執行宮提出行動方案。

答：將業務擴展到歐洲地區，有三個選擇可以考慮：國際直接投資、技術授權和出口。經

(1)假設沒有貿易壁壘，出口主要考慮的因素可能就是運輸成本和本土化。經

(2)對於像電腦這樣又輕價值又高的商品來說，運輸成本與其他成本相比通常較低，而當地化卻有一些困難。電源要求、鍵盤和型號的偏好因國別而不同。但要解決當地化問題也並非不可能。既然在歐洲｜有許多電腦生產商和分銷商，那麼可以選擇其中的一些進行技術授權。但是通過簽訂技術授權協定，核心技術可能會洩露，資訊的傳播會使公司的比較優勢喪失。經

(3)國際直接投資是最耗成本和時間的方法，但卻是最能保證關鍵知識不洩露、本土化有效實施的方法。但由於個人電腦行業的速度變化快，很難確定這種革命性的新的電腦的競爭優勢會持續多長時間。如果公司能將這種優勢維持一段時間，國際直接投資是值得的，並且保證了核心技術不會洩露。然而，如果其他公司可以很容易地複製技術或者開發出比通過技術授權獲得的更好的產品，那麼，加速知識傳播、以盡可能大的規模快速進入歐洲市場將會使公司在優勢喪失之前獲得成功。經

8.3 考研真題詳解

1.說明對外直接投資的東道國經濟效應。［首都經濟與貿易大學2015國際商務碩士］

答：國際直接投資，又稱外國直接投資（ FDI)，是指投資者以獲得國外公司的控制權為目的而購買該公司資產，或者在外國設立全資子公司而發生的資本流動。FDI分為兩種：一種是FDI流入，指外國人獲取本國資產或外國投資者對本國的投資；另一種稱為FDI流出，指本國投資者獲取外國資產或對外國的投資，又稱對外直接投資。將投資者所在國稱為投資國，將投資流入的國家稱為東道國。

(1)東道國的收益

對東道國來說，外來直接投資主要的收益是資源轉移效應、就業效應、國際收支效應以及對競爭和經濟增長的影響。

①資源轉移效應

國際直接投資對東道國的經濟有積極的貢獻，它可以提供東道國所缺乏的資本、技術和管理經驗，從而提高該國的經濟增長速度。

在資本方面，許多跨國公司由於擁有巨大的規模和資金實力，因而具有東道國企業所無法獲得的融資管道。這些資金可能來源於公司內部，也可能憑藉其良好的信譽從資本市場獲得，大型跨國公司比東道國企業更容易從資本市場籌措資金。

研究結果證明，跨國公司在外國投資時常常也會同時轉移重要的技術。此外，經合組織的一項關於國際直接投資的研究還發現，外國投資者在所投資的國家投入了大量資金用於研發，這表明他們不僅向這些國家轉移了技術，還提高了這些國家原有的技術，或形成了新的技術。

通過國際直接投資獲得的外國的管理技能也能給東道國帶來重要的收益。無論是收購企業還是建立新的投資專案，受過最新管理技能培訓的外國經理常常有助於提高東道國的經營效率。一個曾經在外國跨國公司的子公司受過培訓，擔任管理、財務或者技術職位的本地人員離開了該公司，並幫助建立本地企業，這就會產生有益的附加效應。如果外國跨國公司的先進管理技術促進當地的供應商、分銷商以及競爭對手提高其自身的管理技術，由此也會形成類似的收益。

②就業效應

就業效應是指外來直接投資能為東道國帶來原先沒有的就業機會。國際直接投資的就業效應可以是直接的，也可以是間接的。外國跨國公司雇用了東道國居民，這就形成了直接效應。而作為這項投資的結果，當地供應商創造的就業機會以及跨國公司員工在當地增加消費所創造的就業機會則是間接效應。間接效應即使不比直接效應更大，至少也與直接效應相當。

③國際收支效應

對於大多數東道國政府來說，國際直接投資對一國國際收支的影響是一個重要的政策課題。政府一般都偏好經常專案順差而不是逆差。國際直接投資可以從兩方面來説明實現這一目標。

首先，如果國際直接投資取代了商品和服務的進口，它就可以改善東道國國際收支的經常項目。

其次，當跨國公司利用其國外子公司向其他國家出口商品和服務時，就形成了第二個潛在的收益。根據聯合國的一份報告，來自外國跨國公司的直接投資己成為一些發展中國家和發達國家在過去十年裡以出口帶動經濟增長的主要動力。

④對競爭和經濟增長的影響

市場的高效運行依賴于生產商之間的充分競爭。當國際直接投資採取新設投資的方式時，其結果就是設立一家新的企業，這樣市場參與者的數量增加了，消費者的選擇也增加了。這又轉而提高了國內市場的競爭水準，從而降低了價格，提高了消費者的經濟福利。競爭的加劇往往能夠刺激企業在工廠、設備以及研發方面加大資本投入，以求在與對手的競爭中佔據優勢地位。

(2)東道國的成本

東道國在吸引外來直接投資方面面臨三種成本，分別是對東道國國內競爭的負面效應、對國際收支的負面效應以及國家主權與獨立性的喪失。①對競爭的負面效應

東道國政府有時也會擔心外國跨國公司子公司的經濟實力要強於國內的競爭者。如果該子公司是一個巨大的國際機構的一部分，那麼外國跨國公司就可以從其他部分調撥資金對東道國子公司提供補貼，最終將東道國本國的企業趕出市場，從而壟斷該市場。外國跨國公司一旦在該市場獲得壟斷地位，就會提高價格，使之高於競爭市場條件下的價格，這將對東道國的經濟福利產生不利影響。

②對國際收支的負面效應

國際直接投資對於東道國國際收支可能產生兩個方面的負面效應。首先，國際直接投資帶來的最初的資本流入會導致隨後的國外子公司向母公司的利潤流出。這種流出表現為國際收支帳戶的資本流出。其次，若國外子公司從國外進口大量用於投入的產品，結果就須記入東道國國際收支經常項目的借方。因而，國際直接投資對國際收支經常項目的有利影響可能沒有最初想像的那樣大。

③對國家主權與獨立的影響

對東道國並沒有作出實際承諾的外國母公司作出的重大決策會影響東道國的經濟，而東道國政府對此卻沒有實際的控制能力。經

2.國際直接投資給母國帶來的積極和消極影響。［南開大學2016、2015國際商務碩士］

答：國際直接投資，又稱外國直接投資（foreigndirect investment, FDI)，是指投資者以獲得國外公司的控制權為目的而購買該公司資產，或者在外國設立全資子公司而發生的資本流動。

國際直接投資給母國帶來的影響如下：經(1)積極影響

①母國國際收支的經常項目將因對外直接投資收益的流入得到改善。除此之外，如果在國外的子公司形成對母國的生產設備、中間產品和輔助產品等類似產品的需求，可導致母國出口的增加，從而改善母國國際收支的經常項目。

②與國際收支一樣，當在國外的子公司形成對母國的生產設備、中間產品和輔助產品等類似產品的需求時，就會產生有利的就業效應。除此之外，對外的直接投資也會產生對投資諮詢和國家化管理人才的需求。

③通過對外直接投資從海外業務中學習。當母國的跨國公司因為身處外國市場學到了有價值的技能之後，就可以將這種技能轉移回母國。這就相當於逆向的資源轉移效應。通過接觸外國市場，跨國公司能夠學習到更先進的管理技術和更先進的產品和流程工藝，這些資源都可能流回母國，有利於母國的經濟增長。經

(2)消極影響

對外直接投資對母國最重要的不利影響集中在國際收支和就業效應。①母國的國際收支可能從以下三個方面受到損害。經

a.國際收支的資本項目在最初為對外直接投資提供資金從而導致資本流出時受到損害。然而，這個效應通常要小於後來對外投資收益流入的數額。b.如果對外直接投資的目的是為母國市場尋找一個低成本的生產地點，那麼國際收支的經常專案也會因為產品對母國的返銷而受到損害。

c.在對外直接投資替代直接出口的情況下，國際收支的經常項目也會受到損害。②潛在的失業問題。

當對外直接投資成為國內生產的替代品時，這種對外直接投資的一個明顯的結果是減少了母國的就業崗位。

如果母國的勞動力已經非常緊俏，幾乎沒有失業，那麼這個問題還不嚴重。但是，如果母國正承受著高失業的困擾，人們就會對就業崗位的外流產生憂慮。經

3.東道國鼓勵或限制對外直接投資的措施有哪些？［南開大學2014國際商務碩士；河南財經政法大學2014國際商務碩士；首都經濟貿易大學經2012國際商務碩士］答：（1)東道國鼓勵對外直接投資的措施有：

①財政激勵，主要表現在各種稅收規定上，例如降低所得稅率、提供免稅期、加速折舊、投資與再投資補貼以及進口稅減免等，總體目標是降低外國投資者的稅收負擔。②金融激勵，涉及優惠信貸和金融市場，主要包括東道國政府對外國投資專案提供貨幣贈與、以低於競爭性市場利率提供貸款、提供貸款擔保以及股權參與等政策。經

(2)東道國限制對外直接投資的措施有：①審批管理，大多數國家設立了專門機構負責外國投資專案的審批管理，依據相關規定對投資專案進行事先逐項審查和批准，例如澳大利亞曾建立的外國投資委員會。

②外資進入部門和參股比例限制，世界上大多數國家均對外資進入部門有一定限制，它們為了維護本國利益，限制或禁止外資進入某些戰略性和敏感性部門。有的發展中國家還規定，在合資經營企業中，外國資本最高只能占499毛。

③對外國資本和利潤匯回的限制投資於發達國家的外國投資者普遍享有國民待遇，有權將公司資金和利潤等自由匯出國境，但金額超出一定數額時要向東道國銀行部門申報。經

4.國際生產折衷理論［寧波大學2015、2014國際商務碩士；南開大學2014國際商務碩士；廈門大學2012

國際商務碩士］

答：國際生產折衷理論是綜合企業所擁有的所有權、區位及內部化優勢來解釋國際直接投資的一種理論。其創始人是英國經濟學家鄧甯。企業以對外直接投資方式在國際範圍內從事生產經營活動主要取決於三種因素或優勢：①所有權優勢，即企業擁有（或能以更有利的條件獲得)競爭者所無法擁有的某些財產或投入品。所有權優勢有多種形式，如法律保護權、商業壟斷、企業的技術特性等。②區位優勢，即企業因在一個特定國家從事生產而擁有的優勢。這種優勢起源於特定的地方，且只能在特定的地方運用。它不僅包括李嘉圖意義上的稟賦，如自然資源、通訊運輸費用、各種類型的勞動力以及靠近市場；而且還包括運用這些稟賦的法律與商業環境，如市場結構、政府的法規與政策。③內部化優勢，即企業在其內部運用專有財產的優勢。在資源配置中，存在兩種市場或價格機制與政府幹預這兩種外部機制。當市場機制不完善時，交易成本很高。為降低交易成本，企業會開發內部化優勢。同時政府的專利制度、稅收、匯率政策等都會影響資源的分配效率，因此利用或躲避政府幹預也會促進企業開發其內部化優勢。上述三種因素的相互作用決定著國際直接投資的模式。

5.試述產品生命週期理論的主要內容［東北財經大學經2014國際商務碩士］

答：美國經濟學家雷蒙德－弗農在論文《生產週期中的國際投資與國際貿易》中產品生命週期理論，認為技

術變化在國際貿易中起到非常重要的作用。

產品生命週期理論認為，產品和生物一樣是有生命週期的，產品的生命週期分為三個階段：新產品階段、成熟階段和標準化階段，如圖8-2所示。在產品生命週期的不同階段，產品的要素密集度會發生規律性的變化，比較優勢將隨之從一種類型的國家轉向另一種類型的國家，從而引起國際貿易中商品流向的變化。

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圖8-2產品生命週期示意圖

在新產品階段，由於新產品在收入水準高的國家需求最旺，且新產品的研究開發需要大量的資本和科技勞動投入，所以少數科學研究發達的國家擁有新產品生產的比較優勢，成為創新國。新產品在這些國家開發出來投入生產，並根據市場反映不斷改進和完善。與創新國收入水準相近的國家也會產生對該產品的需求，但由於對新技術知之不多而無法進行生產，只能從創新國進口產品。

在成熟階段，由於技術己經成熟，不確定因素減少，大量生產成為主要目標。這時所需資源是機器設備和先進的勞動技能。產品從技術知識密集型變成資本密集型或技能密集型。資本和熟練工人豐裕的國家開始擁有該產品生產的比較優勢，並逐漸取代創新國而成為主要生產和出口國。

到了標準化階段，技術己經在世界範圍內擴散，產品的技術已完成了其生命週期，許多生產技術己經被設計到機器或生產裝配線中了，生產過程己經標準化，操作也變得簡單了。另外，生產該產品的機器本身也成為標準化的產品而變得比較便宜。因此，技術和資本逐漸失去了重要性，而勞動成本成為決定產品是否有比較優勢的主要因素。此時，發展中國家成為該產品的主要生產和出口國。經

6.內部化理論［上海財經大學2015國際商務碩士；浙江財經大學2015國際商務碩士；中山大學2014國際商務碩士；河北大學經2011國際商務碩士

答：（1)內部化理論的涵義

內部化理論又稱市場內部化理論，是由英國學者巴克利和卡森提出，由加拿大學者拉格曼進一步加以發展。

該理論認為，中間產品（指知識、資訊、技術、商譽、零部件、原材料等〉市場是不完全的。這種不完全是由某些市場失效及中間產品的特殊性質所致，如資訊具有公共物品性質，在外部市場上轉讓容易擴散。中間產品的這種特性導致買方或交易及價格的不確定性，使企業正常經營活動所需要的中間產品市場是不完全的，導致企

業市場交易成本增加。為追求最大限度利潤，企業必須建立內部市場，使外部市場內部化，利用管理手段協調企業內部資源流動與配置，避免市場不完全對企業經營效率的影響。當企業內部化超越國界時，就成為企業對外直接投資的過程。因此，企業內部化的因素就成為決定企業對外直接投資的因素，也就是說，企業對外直接投資是為了克服外部市場不完全性給企業經營效率帶來的不利影響。

內部化理論是西方跨國公司研究者為了建立跨國公司理論時提出和形成的理論觀點，是當前解釋對外直接投資的一種比較流行的理論。它強調企業通過內部組織體系以較低成本，在內部轉移該優勢的能力，並把這種能力當作企業對外直接投資的真正動因。在市場不完全的情況下，企業為了謀求整體利潤的最大化，傾向於將中間產品、特別是知識產品在企業內部轉讓，以內部市場來代替外部市場。由於市場的不完全，若將企業所擁有的科技和行銷知識等中間產品通過外部市場來組織交易，則難以保證廠商實現利潤最大化目標；若企業建立內部市場，可利用企業管理手段協調企業內部資源的配置，避免市場不完全對企業經營效率的影響。企業對外直接投資的實質是基於所有權之上的企業管理與控制權的擴張，而不在於資本的轉移。其結果是用企業內部的管理機制代替外部市場機制，以便降低交易成本，擁有跨國經營的內部化優勢。

(2)內部化理論的意義

內部化理論是西方學者跨國公司理論研究的一個重要轉折。以前的理論主要研究發達國家（主要是美國)企業海外投資的動機與決定因素，而內部化理論則研究各國（主要是發達國家)企業之間的產品交換形式與企業國際分工與生產的組織形式，認為跨國公司正是企業國際分工的組織形式。

與其他理論相比，內部化理論屬於一般理論，能解釋大部分對外直接投資的動因。而其他國際直接投資理論僅從產品或生產要素等某個側面來分析跨國公司對外直接投資的原因，因此內部化理論不同程度地包含了其他理論。因而有助於對跨國公司的成因及其對外投資行為的進一步深入理解。

7.國際直接投資［山東大學 2017國際商務碩士；天津商業大學 2012國際商務碩士；中國海洋大學 2011國際商務碩士；寧波大學 2011國際商務碩士］

答：國際直接投資是指投資者在國外創辦企業或與當地資本合營企業，涉及生產要素諸如資本貨品、管理技術的直接捲入，投資者對所投入的生產要素的使用和生產過程的管理擁有直接控制的權力。

國際直接投資和國際間接投資相區別的特徵在於投資者直接與企業的控制權或經營管理權相聯繫。國際直接投資主要有以下三種形式：①在國外創辦新企業，包括建立合資企業、獨資企業和跨國公司；②購買外國企業股權達到控制的比例；③以利潤進行再投資，即投資者把通過直接投資所獲得利潤的一部分或全部用於對原企業的追加投資。

8.簡述國際直接投資理論中的壟斷優勢理論的基本內容。［上海財經大學 2015國際商務碩士；河北大學 2014、

2012國際商務碩士；蘇州大學 2014國際商務碩士］

答：（1)壟斷優勢理論提出的背景

壟斷優勢理論突破了國際資本流動中完全競爭的假定。海默認為，市場競爭是不完全競爭，而傳統的解釋國際資本流動的理論是要素稟賦理論，該理論認為各國的產品和生產要素市場是完全競爭的：資本從 “資本過剩”的國家流向 “資本稀缺”的國家，國際資本流動的根本原因在於各國間利率的差異，對外投資的主要動機是追求較高的利率。海默等認為，這種理論己不能科學地揭示戰後迅速發展的國際直接投資的現實。

(2)壟斷優勢理論的基本內容

市場不完全體現在以下四個方面：

①商品市場不完全，即商品的特異化、商標、特殊的市場技能以及價格聯盟等；

②要素市場不完全，表現為獲得資本的不同難易程度以及技術水準差異等；

③規模經濟引起的市場不完全，即企業由於大幅度增加產量而獲得規模收益遞增；

④政府幹預形成的市場不完全，如關稅、稅收、利率與匯率等政策。

海默認為，市場不完全是企業對外直接投資的基礎，因為在完全競爭市場條件下，企業不具備支配市場的力量，它們生產同樣的產品，同樣地獲得生產要素，因此對外直接投資不會給企業帶來任何特別利益，而在市場不完全條件下，企業則有可能在國內獲得壟斷優勢，並通過對外直接投資在國外生產並加以利用。

壟斷優勢主要包括：

①市場壟斷優勢。如產品 ’性能差別、特殊銷售技巧、控制市場價格的能力等。②生產壟斷優勢。如經營管理技能、融通資金的能力優勢、掌握的技術專利與專有技術。

③規模經濟優勢。即通過橫向一體化或縱向一體化，在供、產、銷各環節的銜接上提高效率。

④政府的課稅、關稅等貿易限制措施產生的市場進入或退出障礙，導致跨國公司通過對外直接投資利用其壟斷優勢。

⑤資訊與網路優勢。

對於跨國公司的壟斷優勢還包括：①知識優勢；②產品差異優勢；③規模優勢；④管理優勢；⑤資本優勢。

壟斷優勢論從理論上開創了以國際直接投資為物件的新研究領域，使國際直接投資的理論研究開始成為獨立學科。這一理論既解釋了跨國公司為了在更大範圍內發揮壟斷優勢而進行橫向投資，也解釋了跨國公司為了維護壟斷地位而將部分工序，尤其勞動密集型工序，轉移到國外生產的縱向投資，因而對跨國公司對外直接投資理論發展產生很大影響。

該理論的最大貢獻在於將研究從流通領域轉入生產領域，擺脫了新古典貿易和金融理論的思想束縛，為後來者的研究開闢了廣闊的天地。

09 區域經濟－體化

9.1 複習筆記

一、區域經濟一體化

區域經濟一體化是指一個地理區域內各國一致同意減少並最終消除關稅和非關稅壁壘，以便商品、服務和生產要素在區域內自由流動。

二、經濟一體化的層次理論

一體化的層次由低到高來劃分，可分為自由貿易區、關稅同盟、共同市場、經濟聯盟和完全的政治聯盟。經

1.自由貿易區

在一個自由貿易區裡，各成員國之間商品和服務貿易的所有壁壘都被取消。在一個理論上理想的自由貿易區裡，不允許有任何扭曲成員國之間貿易的歧視性關稅、配額、補貼或者行政幹預。然而，各個國家可以自行決定與非成員國之間的貿易政策。自由貿易區是區域經濟一體化的最普及形式。經

2.關稅同盟

關稅同盟消除了成員國之間的貿易壁壘，並採用統一的對外貿易政策。為了建立統一的對外貿易政策，就需要強有力的管理機器來監管與非成員國之間的貿易關係。歐盟最初就是一個關稅同盟，現在已經超越了這個階段。世界上其他的關稅同盟還包括新的安第斯共同體等。經

3.共同市場

共同市場即成員國之間沒有任何的貿易壁壘，並實行統一的對外貿易政策，允許生產要素在成員國之間自由流動。勞動力和資本也可以自由流動，因為對居民的移入和移出，以及資本的跨國流動不存在任何限制。建立一個共同市場需要在財政政策、貨幣政策和就業政策方面高度協調與合作。歐盟在很長時間裡是一個共同市場，儘管它現在已經超越了這一階段。南方集團也希望最終能夠建成一個共同市場。經

4.經濟聯盟

與共同市場一樣，一個經濟聯盟涉及成員國之間產品和生產要素的自由流動，以及採用統一的對外貿易政策，但它還需要一種統一的貨幣、成員國稅率的協調，以及統一的財政和貨幣政策。這種高度的一體化需要一個官方協調機構，各國要向這個機構作出巨大的主權方面的讓步。歐盟是一個經濟聯盟，但還不完善，因為有些歐盟成員國還沒有採用歐盟的貨幣一一歐元。經

5.政治聯盟

政治聯盟能夠對各個成員國的公民負責。在政治聯盟中，有一個中央政治機構來協調成員國的經濟、社會和對外政策。歐盟至少正在走向某種程度的政治聯盟。

經濟一體化的程度如圖經9-1所示。

 

圖9-1經濟一體化的程度

三、區域一體化的依據

1.區域一體化的經濟依據

國際貿易方面的經濟理論認為，不受限制的自由貿易可使各國專門生產其最有生產效率的商品和勞務。與貿易受到限制的情形相比，自由貿易的結果是，整個世界能生產更多的產品。一國對自由貿易的開放能夠刺激該國經濟增長，原因是從貿易中取得了動態的收益。一國對國際直接投資的開放也可能促進經濟增長。總而言之，經濟理論證明自由貿易和投資是一種正和博弈，所有的參與國都將獲益。

據此，理論上的理想狀況就是全部取消商品、服務和生產要素在各國之間自由流動的壁壘。然而，在一個有眾多國家和眾多政治理念的世界上，使所有的國家認同一套統一的準則相當困難。根據這種背景，區域經濟一體化可以看作各國從貿易和投資的自由往來中取得額外利益的一種嘗試，這種利益並不能通過諸如世界貿易組織這樣的國際協定得到。在有限的幾個相鄰國家建立一種自由貿易和投資制度，要比在整個世界範圍內建立類似的制度更加容易。因此，試圖實現區域經濟一體化的動機就是從自由貿易和投資中獲得收益。

2.區域一體化的政治依據

通過與鄰國經濟建立聯繫以及日益增進的相互依賴，相鄰國家之間就會產生政治合作的動力，各國之間暴力衝突的潛在可能性因此減少。除此之外，通過形成經濟上的國家集團，這些國家在世界上的政治實力也能得到增強。

四、區域一體化的障礙

儘管支持一體化的經濟和政治依據十分有力，但絕不是可以輕易實現或維持的。這有兩個主要的原因：

1.儘管經濟一體化能使大多數人受益，但也須付出代價。雖然一個國家在整體上也許從區域自由貿易協定中獲得巨大的利益，但某些特定的集團卻可能受到損害。建立一種自由貿易制度需要作出某些痛苦的調整。

2.出於對國家主權的關注。國家主權之所以受到關注，是因為緊密的經濟一體化要求各國在一定程度上放棄對一些關鍵政策，如貨幣政策、財政政策（如稅收政策)和貿易政策的控制。

五、反對區域一體化的依據

一些經濟學家指出，區域一體化的收益是由貿易創造的程度而不是貿易轉移決定的。當自由貿易區內低成本的生產商取代高成本的國內生產商時，就會產生貿易創造。當較高成本的外部生產商被自由貿易區內較低成本的外部生產商所取代時也會形成貿易創造。而當較高成本的外部供應商取代了自由貿易區內較低成本的外部供應商時，就會產生貿易轉移。只有當貿易創造的數額超過貿易轉移的數額時，區域自由貿易協定才會使世界受益。

從理論上講，世界貿易組織的規則將保證自由貿易協定不會導致貿易轉移。根據這些規則，只有在與以前的情況相比，各個成員國對非成員國徵收的關稅不是更高，或沒有對貿易採取更嚴格的限制措施的條件下才能建立自由貿易區。然而，由於非關稅壁壘的存在，區域經濟一體化引起貿易轉移的風險仍然存在。

六、歐洲區域經濟一體化

歐洲有兩個貿易集團一一歐盟和歐洲自由貿易聯盟。其中，歐盟是最重要的，不僅是在成員國方面（歐盟有 27個成員國，而歐洲自由貿易聯盟只有 4個)，而且表現在對世界政治和經濟的影響方面。

1.歐盟的演變

歐盟（EU)是兩種政治因素的產物：

(1)兩次世界大戰對西歐的嚴重破壞和對永久和平的嚮往；

(2)歐洲各國希望保持其在世界政治經濟舞臺上原有的地位。

歐盟的前身是成立於 195 1年的歐洲煤鋼共同體。 1957年簽訂了《羅馬條約》之後，歐洲共同體就成立了。

1994年《馬斯特裡赫特條約》批准之後，名字再次更改，由歐洲共同體改為歐洲｜聯盟。

2.歐盟的政治結構

歐盟的4個主要的機構是歐盟委員會、歐盟理事會、歐洲議會和歐洲、｜法院。

(1)歐盟委員會負責提出和執行歐盟的法律，並監督各成員國服從歐盟的法律。歐盟委員會總部設在比利時的布魯塞爾。它由各成員國任命的委員組成，任期5年，可以連任。每個國家只能任命一個委員。歐盟委員會遞交提案，有關的提案遞交到歐盟理事會，然後是歐洲議會。如果沒有委員會事先的提案，歐盟理事會不能進行立法。歐盟委員會還負責實施歐盟法律涉及的各個方面。委員會的另一個職責是監督各成員國，確保這些國家遵守歐盟的法律。

近年來，歐盟委員會在涉及商業活動的競爭政策方面的作用越來越重要。 1990年以來，該委員會正式獲得了制定競爭政策的許可權。競爭委員的作用猶如美國的反壟斷機構，該機構包括聯邦貿易委員會和司法部，其職責是制止企業運用市場力量擠壓競爭對手和壟斷市場。競爭委員們還審核企業的並購申請，以免其形成具有強大市場力量的主導企業。

(2)歐盟理事會代表了各成員國的利益。由於歐盟委員會遞交的提案只有得到歐盟理事會的同意之後才能形成歐盟法律，所以歐盟理事會顯然擁有歐盟內部最終的控制權。歐盟理事會由每個成員國政府的一名代表組成。然而，理事會中的成員根據討論議題的不同而變換。經1993年之前，所有的理事會議題必須由各個成員國一致的意見決定，後也採用了多數票決定的原則。在理事會中，每個國家的投票權取決於其規模的大小。經

(3)歐洲、｜議會是由各個成員國的公民直接選舉出來的成員組成的，它主要是一個諮詢機構而不是立法機構。它負責討論歐盟委員會遞交，並由歐盟理事會轉交的立法議案，並能夠對這種議案提出修正意見，但歐盟委員會以及享有最終決策權力的歐盟理事會並不一定要接受這種修正意見。經

(4)歐洲、｜法院由來自每個國家的一名法官組成，是關於歐盟法規的最高上訴法院。經

3.歐元的啟動和歐元帶來的好處與代價

2002年1月1日之後，歐元紙幣和硬幣開始發行，本周貨幣退出了流通。到經2002年年中，歐元區內的所有價格和常規經濟交易都己經採用歐元。經

(1)歐元帶來的好處

①從處理多種貨幣到統一貨幣，企業和個人可以節省很多開支。這些節省來自貨幣匯兌和套期保值成本的下降。

②採用統一貨幣將使歐洲國家之間的價格更容易進行比較。這將提高市場競爭度，因為消費者可以更方便地在別國購物。③降低的價格將使歐洲的製造商被迫尋找各種方法降低生產成本以維持利潤。統一貨幣的建立將最終通過提高競爭水準使歐洲企業在長期內提高經濟效率。④採用統一貨幣將極大地促進具有高流動性的泛歐洲資本市場的發展。這種資本市場的發展將會降低資金成本，並且能夠提高投資水準以及投資資金的分配效率。這一點將對向來難以從本國銀行獲得融資的小企業特別有

二且..！....／、。

ll11.

⑤以歐元計價的泛歐洲資本市場的發展將給個人和機構提供範圍更廣的投資選擇。經

(2)使用歐元的代價經

①一國的當局將失去貨幣政策的控制權。這樣，對歐盟的貨幣政策的良好管理就顯得至關重要。

②歐元的另一個缺陷是歐盟並非經濟學家所指的最優貨幣區。在最優貨幣區中，經濟活動基本結構的相似性使得推行統一貨幣並使用單一匯率作為宏觀經濟政策工具是可行的。然而，歐元區中的許多國家之間存在很大差

異。③一些批評者認為歐元把車（經濟)放在了馬（政治)的前面。在他們看來，統一貨幣應該在政治聯盟之後

而不是之前。他們認為歐元將會導致巨大的稅制協調和財政資金從中心向邊緣轉移的壓力，沒有適當的政治結構這兩項政策都無法實施。

七、對管理者的啟示

1.機遇

通過區域經濟一體化創建統一市場為企業提供了重要的機遇，因為原來備受保護的市場現在向外國競爭者開放了。其他機會來自統一市場本身商務成本的降低。商品跨國界的自由流動、統一協調的產品標準以及簡化的稅收制度，使得設在歐盟或美洲自由貿易區國家的企業，利用這個地區要素成本與技能的組合找到最優的生產地點進行集中生產，從而能夠實現巨大的以規模經濟為基礎的成本節約。當然，這個生產地點必須謹慎選擇，充分考慮當地的要素成本和技能。

2.挑戰經

(1)各個集團內部的商務環境變得更加具有競爭性。各國之間貿易和投資壁壘的減少導致整個歐盟和美洲自由貿易區價格競爭的加劇。為了在更加嚴峻的統一市場環境中生存，企業必須利用統一市場創造出的機會合理配置生產以及降低成本。否則，這些企業將處於極為不利的地位。經

(2)對於貿易區之外的企業來說，還有一個威脅來自貿易區內眾多企業的競爭地位可能在長期內得到改善。

另一個威脅則是由於經“貿易堡壘經”的出現而被關在了統一市場大門之外。區域經濟一體化可能會帶來堡壘心理，這是最經常提出的對歐盟的指控。經(3)歐盟委員會在競爭政策方面發揮的作用日益顯現表明，歐盟希望並能夠對企業的並購活動進行幹預和提出條件。這也是一種挑戰，因為這會限制企業實施其自主的公司戰略的能力。經

9.2 課後習題詳解

1.《北美自由貿易協定》為加拿大、墨西哥和美國經濟帶來很大的淨收益。試就這一問題進行討論。

答：（1)贊同這一說法的依據：

支持者認為，協定為整個地區創建一個更大範圍、更有效率的生產基礎提供了機會。他們承認，協定的影響

之一是一些美國和加拿大的公司將把工廠轉移到墨西哥，以利用當地的廉價勞動力成本。他們認為，最有可能向

墨西哥遷移的工廠是其具有比較優勢的低技能的、勞動密集型的製造產業。協定的支持者認為，許多人能從這種

趨勢中獲得好處。墨西哥因為得到了急需的外來投資和就業獲得了收益。美國和加拿大也獲得了好處，原因是墨

西哥人收入的提高，使得他們能夠進口更多的美國和加拿大產品，從而擴大了需求，對向墨西哥轉移工廠的行業

所喪失的就業崗位提供了補償。美國和加拿大的消費者將從墨西哥製造的產品的較低價格中得到好處。那些向墨

西哥轉移工廠，以利用低廉的勞動力成本優勢的美國和加拿大企業的國際競爭力將獲得提高，使其能夠更好地與

亞洲和歐洲的對手競爭。

(2)反對這一說法的依據：

反對的人聲稱，這個協定批准之後，由於雇主尋求從墨西哥低廉的工資、標準較低的工作環境和勞工法律中

牟利，這將使美國和加拿大大量的就業崗位流向墨西哥。還有人認為，貿易壁壘的減少使得墨西哥的企業暴露於

高效的美國和加拿大的競爭者面前。與一般墨西哥的企業相比，美國和加拿大的企業有更多的資本資源，有更多

接受過良好教育和培訓的勞動力，掌握更先進的技術。對於墨西哥來講，短期的結果肯定是陣痛性的經濟結構調

整和失業狀況。環境學家也表示了對《北美自由貿易協定》的關注。他們認為協定簽署後，從德克薩斯州的埃爾

帕索到墨西哥灣的河道上，化學廢物和污水量會進一步增多。墨西哥國內擔心會喪失國家主權的人也反對《北美

自由貿易協定》。他們認為他們的國家會被美國的企業所主宰，後者不會對墨西哥經濟發展作出真正的貢獻，相

反卻利用墨西哥作為低成本的裝配基地，而將高收入、高技術的工作保留在國界以北。

(3)實證結果

對《北美自由貿易協定》到目前為止的影響進行的研究表明，其初始的影響是微不足道的，無論是支持者還

是反對者都存在誇大其詞的問題。平均來看，研究結果顯示，協定的整體影響雖然很小，但卻是正面的。也許協

定的最突出的影響不在經濟方面，而是在政治方面。許多觀察家認為，協定建立了有助於促進墨西哥政治穩定的

背景。墨西哥現在己被看作經濟穩定增長和政治穩定的民主國家，這對美國也是有利的。

2.區域經濟一體化的經濟和政治依據是什麼？假設這些依據是正確的，為什麼在世界經濟中沒有看到更多

實質性的一體化現象？

答：（1)區域經濟一體化的經濟依據：國際貿易方面的經濟理論認為，不受限制的自由貿易可使各國專門生

產其最有生產效率的商品和勞務。一國對自由貿易的開放能夠刺激該國經濟增長，原因是從貿易中取得了動態的

收益。一國對國際直接投資的開放也可能促進經濟增長。總而言之，經濟理論證明自由貿易和投資是一種正和博

弈，所有的參與國都將獲益。然而，在一個有眾多國家和眾多政治理念的世界上，使所有的國家認同一套統一的

準則相當困難。根據這種背景，區域經濟一體化可以看作各國從貿易和投資的自由往來中取得額外利益的一種嘗試。因此，試圖實現區域經濟一體化的經濟動機就是從自由貿易和投資中獲得收益。

(2)區域經濟一體化的政治依據：通過與鄰國經濟建立聯繫以及日益增進的相互依賴，相鄰國家之間就會

產生政治合作的動力，各國之間暴力衝突的潛在可能性因此減少。除此之外，通過形成經濟上的國家集團，這些

國家在世界上的政治實力也能得到增強。

(3)儘管支持一體化的經濟和政治依據十分有力，但絕不是可以輕易實現或維持的。這有兩個主要的原因：

①儘管經濟一體化能使大多數人受益，但也須付出代價。雖然一個國家在整體上也許從區域自由貿易協定中

獲得巨大的利益，但某些特定的集團卻可能受到損害。建立一種自由貿易制度需要作出某些痛苦的調整。

②出於對國家主權的關注。國家主權之所以受到關注，是因為緊密的經濟一體化要求各國在一定程度上放棄

對一些關鍵政策，如貨幣政策、財政政策（如稅收政策)和貿易政策的控制。

3.在歐盟內部創建統一市場和統一貨幣可能會給歐盟內的競爭帶來什麼樣的影響？為什麼？

答：（1)正面影響：

①創建統一市場和統一貨幣，企業和個人可以節省很多開支。

②創建統一市場和統一貨幣將使歐洲國家之間的價格更容易進行比較。這將提高市場競爭力，因為消費者可

以更方便地在別國購物。

③降低的價格將使歐洲的製造商被迫尋找各種方法降低生產成本以維持利潤。統一貨幣的建立將最終通過提

高競爭水準使歐洲、｜企業在長期內提高經濟效率。

(2)負面影響：批評者認為，歐元非但不會像支持者所鼓吹的那樣能刺激經濟增長，相反還會阻礙歐洲的

經濟增長，加劇通貨膨脹。使用歐元的代價是一國的當局將失去貨幣政策的控制權。歐元的另一個缺陷是歐盟並非經濟學家所指的最優貨幣區，因為歐元區中的許多國家之間存在很大差異。

4.歐盟委員會限制在歐洲從事商務活動的美國公司之間的購並是否正確？（例如，歐盟委員會否決了兩家美國公司一一世通和Sp rint的兼併。委員會還仔細審核了美國線上和時代華納的兼併，這兩家也是美國公司。)答：歐盟委員會的這種做法是有利於實現行業的充分競爭的。

近年來，歐盟委員會在涉及商業活動的競爭政策方面的作用越來越重要。1990年以來，該委員會正式獲得了制定競爭政策的許可權，這使得歐盟負責企業競爭事務的委員作為主要的歐盟成員國的競爭政策的管理者，其影響穩步上升。競爭委員的作用猶如美國的反壟斷機構，該機構包括聯邦貿易委員會和司法部，其職責是制止企業運用市場力量擠壓競爭對手和壟斷市場。競爭委員們還審核企業的並購申請，以免其形成具有強大市場力量的主導企業。2000年，兩家音樂製作公司一一美國時代華納和英國百代唱片提出並購申請，委員會對這項並購表示了憂慮，因為這會使主要的音樂製作公司從5家減少到4家，這將降低行業的競爭水準。合併後的美國線上一一時代華納將可能主宰新興的互聯網下載音樂市場，特別是美國線上將能夠優先獲得華納和百代唱片的音樂庫資料，這很可能使其他線上服務提供者處於不利地位。所以這項申請被撤回。

5.一家現在只向東盟出口的美國企業對於統一市場的建立應該作出怎樣的反應？

答：由於東盟統一市場的建立，美國將採取措施應對挑戰：

一方面，東盟集團內部的商務環境變得更加具有競爭性，這將提高東盟內企業的競爭地位。為了在更加嚴峻的統一市場環境中生存，美國企業必須合理配置生產以及降低成本，提供更加優質的產品與服務，這樣才能在競爭中佔有優勢地位。

另一方面是由於“貿易堡壘”的出現而被關在了東盟統一市場大門之外。區域經濟一體化可能會帶來堡壘心理，而限制東盟成員國從美國進口。為應對這一威脅，美國必須放眼全球，尋找其他適合出口的國家，擴大產品市場。如果東盟的市場足夠大，企業也可以考慮在東盟建立子公司。

6.一家在東盟的幾個國家裡分別擁有自給自足的生產設備的企業，對於統一市場的建立應該作出怎樣的反應？該企業在以成本最小化的生產方式作出反應的能力方面所受到的限制因素是什麼？

答：（1)對於統一市場的建立，這家企業可以調整企業戰略，集中它在東盟的生產設備，以利用規模經濟，實現商務成本的降低。商品跨國界的自由流動、統一協調的產品標準以及簡化的稅收制度，使得設在東盟國家的這家企業能夠利用這個地區要素成本與技能的組合找到最優的生產地點進行集中生產，從而能夠實現巨大的以規模經濟為基礎的成本節約。當然，這個生產地點必須謹慎選擇，充分考慮當地的要素成本和技能。

(2)文化和競爭手段方面持續存在差異，限制了企業通過在一個主要地點集中生產，以及為統一的多國市場生產標準產品，從而利用規模經濟實現成本節約的能力。

7.在出現良好開端之後，過去的幾年裡拉美主要的貿易協定一一南方共同市場出現了停頓，自2000年起幾乎沒有取得進展。是什麼問題阻礙了南方共同市場？有哪些措施可以解決這些問題？

答：（1)南方共同市場在 1998年遇到了極大的障礙，當時，其成員國經濟出現了衰退，集團內部的貿易急劇下降。1999年，巴西出現了經濟危機，導致巴西瑞亞爾的貶值，這立即使得其他成員國的商品價格比其最大的出口市場一一巴西貴 40 %，貿易因此而進一步下降。在這種情況下，建立完全的關稅同盟的步伐出現了停頓。2001年事態進一步惡化，當時，阿根廷受到了經濟收縮的困擾，這意味著關稅同盟只能暫時擱置。阿根廷還試圖中止南方共同市場的統一關稅，以便取消資本設備的進口稅，同時把消費品的進口關稅提高到359毛（南方共同市場對這兩種商品都規定了 14%的進口稅)。巴西同意了這一要求，實際上中止了南方共同市場走向完全的關稅同盟的步伐。

(2)由於南方共同市場對某些產品徵收了過高的關稅而隔離了外部競爭，導致它的貿易轉移效應超過了它帶來的貿易創造效應。由於投資的工廠所生產的產品過於昂貴，以至除了自己不會有別的買主，結果就是一旦這個集團的對外的貿易壁壘倒塌，南方共同市場各國將無法參與全球競爭。這一政策阻礙了南方共同市場的發展。因此，南方共同市場應該加強與統一市場外的非成員國的合作與貿易，降低貿易壁壘，分散風險。

8.美洲、｜自由貿易區的建立對該半球的兩個最發達的國家一一美國和加拿大是否有利？美洲自由貿易區的建立對北美企業的戰略有什麼影響？

答：美洲自由貿易區的建立對美國和加拿大是有利的。

(1)美洲、｜自由貿易區的建立為整個地區創建一個更大範圍、更有效率的生產基礎提供了機會。建立美洲、｜自由貿易區使一些美國和加拿大的公司將把工廠轉移到欠發達國家，以利用當地的廉價勞動力成本。由於欠發達國家居民收入的提高，使得他們能夠進口更多的美國和加拿大產品，從而擴大了需求，對向欠發達國家轉移工廠的行業所喪失的就業崗位提供了補償。美國和加拿大的消費者也將從欠發達國家製造的產品的較低價格中得到好處。除此之外，那些向欠發達國家轉移工廠以利用低廉的勞動力成本優勢的美國和加拿大企業的國際競爭力將獲得提高，使其能夠更好地與亞洲和歐洲的對於競爭。經

(2)由於美洲自由貿易區的建立，北美的企業將能夠在更大的範圍內尋找低成本的生產基地，又由於取消了成員國之間的貿易壁壘，企業可以在一個地方集中生產，再出口到其他的國家。這樣既能實現區位經濟又能實現規模經濟。

9.閱讀經“管理聚焦”專欄經“歐盟委員會與媒體業的兼併經”一文，然後回答下列問題：經

(1)既然美國線上和時代華納都是設在美國的公司，你認為歐盟委員會是否有權審核並批准其兼併？經

(2)歐盟委員會要求美國線上和時代華納作出讓步是否合理？該委員會想要保護誰的利益？經

(3)在這個案例中歐盟委員會採取的行動開了什麼先例？對於在歐洲有大量業務的外國企業的經理人員，這有什麼含義？

答：（這個題目可以從支持與反對兩方面進行討論，下面以支持的觀點為例。)經

(1)歐盟委員會有權審核並批准其兼併。由於美國線上和時代華納在歐洲都擁有廣泛的業務，它們的合併不僅會在美國產生影響，也會對歐洲市場的競爭程度產生影響。經

(2)歐盟委員會要求美國線上和時代華納作出讓步是合理的。由於百代唱片與時代華納的合資將降低行業的競爭水準，且合併後的美國線上一一時代華納可能主宰新興的互聯網下載音樂市場，因此，歐盟出於制止企業運用市場力量擠壓競爭對手和壟斷市場的考慮，要求這兩家公司作出讓步是合理的。

該委員會想要保護的是該行業中其他競爭者的利益和消費者的利益。經

(3)歐盟委員會採取的行動在競爭委員會制止企業運用市場力量擠壓競爭對手和壟斷市場的事件中開了先例，這一行動也給在歐洲有大量業務的外國企業的經理人員以警醒，督促他們維持市場的正常競爭水準，不得以合併或是價格戰來獲取壟斷地位。經

9.3 考研真題詳解經

1.區域經濟一體化從低到高的層次？簡要評價中國的區域經濟一體化的現狀，應採取何種對策？［南開大

學2015國際商務碩士］

答：區域經濟一體化是指一個地理區域內各國一致同意減少並最終消除關稅和非關稅壁壘，以便商品、服務和生產要素在區域內自由流動。經

(1)區域經濟一體化的層次劃分

區域經濟一體化的層次由低到高可分為自由貿易區、關稅同盟、共同市場、經濟聯盟和完全的政治聯盟。

自由貿易區是指各成員國之間的貿易壁壘都被取消，而各個國家可以自行決定與非成員國之間的貿易政策；關稅同盟是指消除了成員國之間的貿易壁壘，並採用統一的對外貿易政策：共同市場是指成員國之間沒有任何貿易壁壘，並實行統一的對外貿易政策，允許生產要素在成員國之間自由流動；經濟聯盟與共同市場一樣，涉及成員國之間產品和生產要素的自由流動，以及採用統一的對外貿易政策，但它還需要一種統一的貨幣，統一的財政政策和貨幣政策；政治聯盟是指有一個中央政治機構來協調成員國之間的經濟、社會和對外政策。區域經濟一體化的五個層次所具有的特點可由表經9-1來說明。

表9-1經濟一體化的五個層次

．．

成員國之間自由貿易 共同對外關稅 生產要素的自由流動 備神經濟政策的協調 社會和對外政策的協調

自由貿易區 關稅同盟 J J J

共同市葫 J J J

經濟聯盟 J J J J

完全的政治聯盟 J J J J J

 

(2)中國區域經濟一體化的現狀

中國目前正在建設18個自貿區，涉及31個國家和地區。其中，己簽署12個自貿協定，包括中國與東盟、新加坡、巴基斯坦、紐西蘭、智利、秘魯、哥斯大黎加、冰島和瑞士的自貿協定，內地與香港、澳門的更緊密經貿關係安排，以及大陸與臺灣的海峽兩岸經濟合作框架協議等。總體來說，中國積極參加國際區域經濟一體化組織，在國內也有多個區域經濟體，但中國的區域經濟一體化建設由於起步晚、時間短，無論是在深度上還是在廣度上，與歐盟、北美自由貿易區等成熟的區域一體化組織相比，還存在著許多差距，表現出了諸多與眾不同但卻符合中國國情的個性化特點：

①區域經濟一體化的層次比較低。中國目前的區域經濟一體化建設還集中于優惠貿易安排、自由貿易區等比較低的層次上。

②先易後難，逐步推進。中國在經濟一體化建設中，先從自主平等參加的、非制度化的鬆散區域經濟合作開始，逐步過渡到具有法條約束的區域經濟一體化組織。在國家的選擇上，優先選擇周邊的發展中國家，再逐漸擴大到新興市場，最後才是發達國家。

③區域經濟一體化的經濟效果有限。中國區域經濟一體化建設從一開始就立足於兼顧經濟效益和調整國與國（地區)之間關係的政治需要兩個方面來考慮。這樣做的好處是能夠使自由貿易區的建設為中國外交戰略服務，從而有利於為中國的和平發展創造一個良好的國際環境，也有利於維護地區安全和促進多極世界的建立，但其負面的影響是實際的經濟效果非常有限。

(3)對策

①制定推進區域經濟一體化的總體規劃。

從目前中國區域經濟一體化決策的過程來看，往往是政治決策在前，可行性論證在後，科學依據不足。因此，中國應該在借鑒其他國家區域經濟一體化建設的經驗與教訓的基礎上對今後可能的合作方式、合作途徑、先後順序進行詳細而科學的評估，在此基礎上制訂區域經濟一體化的總體規劃，

②確定自由貿易區目標簽約國的先後順序。

作為確定區域經濟一體化目標簽約國先後順序原則，應按照由近及遠、先易後難、循序漸進的方針，有步驟、有層次、由低到高逐步推進區域經濟一體化。

③加強對區域經濟一體化的宏觀調控。

區域經濟一體化對政府的宏觀調控要求更高。一方面區域經濟一體化所涉及的貿易自由化進程一般要快於WTO規則的規定一旦參加中國的關稅減讓和非關稅壁壘拆除行動就必須同時執行不同的時間表這無疑會增加宏觀經濟管理工作的難度。另一方面WTO有一整套規範各國市場行為的國際貿易規則 wro之間出現的貿易糾紛可以通過 WTO的爭端解決機制來加以解決，而區域經濟一體化必須依賴雙方政府部門的協調與談判。因此，在推進區域經濟一體化實施過程中，政府有關部門應加強組織與協調工作，使各方面有序有效的發揮作用，以達到整體效應。

2.自由貿易區［河北大學2015國際商務碩士；中央財經大學2014、2017國際商務碩士；南開大學2013國際商務碩士；廈門大學2011國際商務碩士；東北財經大學 2011國際商務碩士］

答：自由貿易區是指兩個或兩個以上的國家或行政上獨立的經濟體之間通過達成協議，相互取消進口關稅和

與關稅具有同等效力的其他措施而形成的區域經濟一體化組織。自由貿易區的重要特徵有：

(1)在一體化組織參加者之間相互取消了商品貿易的障礙，成員經濟體內的廠商可以將商品自由地輸出和輸入，從而真正實現了商品的自由貿易。

(2)成員經濟體之間沒有共同的對外關稅。各成員經濟體之間的自由貿易，並不妨礙各成員經濟體針對非自由貿易區成員國（或第三國〉採取其他的貿易政策。

(3)為區分來自非成員國和成員國的產品，以保持各國對外關稅的有效性，通常採取 “原產地原則”，即只有產自成員經濟體內的商品才享有自由貿易或免進口稅的待遇。一般來說，所謂的原產地產品是指成品價值的50%以上是在自由貿易區內各成員國生產的產品。

3.試述20世紀80年代以來國際經濟一體化的特點。［東北財經大學2 014國際商務碩士］

答：20世紀80年代中後期以來的區域經濟一體化潮流主要呈現以下特點：

(1)區域集團內政治體制出現相融性。區域經濟一體化在政治體制和意識形態差異方面有所突破。例如，東南亞國家聯盟建立之初主要出於政治目的，為了 “遏止共產主義在東南亞的擴張 ”，但時至今日，各國都把經濟發展作為首要任務，許多國家都在進行改革，原來東盟遏制的主要對於越南己經成為東盟成員，老撾、柬埔寨也己加入東盟。

(2)經濟發展水準大致相同己不再是區域經濟一體化組織的基本特徵。不少區域性組織都在吸收經濟發展水準較低的成員國加入，即使歐盟也不例外。北美自由貿易區包括發展中國家墨西哥，而且還要繼續向南美延伸。如今的一體化己不僅僅是水準一體化，還有許多垂直一體化，即南北合作型的一體化，經濟發展水準差異較大的發達國家和發展中國家也可以共存於一個區域經濟一體化組織中。經

(3)改變了過去認為只有全球多邊貿易體系才是合理的觀點，出現了經濟貿易區域集團化是世界多邊體系的一個階段和補充的新觀念。經

(4)改變了區域經濟一體化只是防禦手段的觀點。過去，建立貿易集團是為了對付其他更強大的貿易集團的一種防禦手段。現在，在國際經貿體系中，不僅眾多較弱的中小國家積極參與區域經濟集團化，具有雄厚實力的大國美國也放棄了多年反對經濟結盟的態度而熱衷於區域經濟一體化。區域集團化既成為眾多較弱的中小國家的防禦工具，也成為實力大國以攻為守的戰略手段。經

(5)區域集團向洲和洋更大範圍擴展。從發展趨勢看，許多區域性經濟一體化組織都有意圖不斷突破原有的地域範圍，將其勢力範圍拓展到其所在的整個洲或所面臨的整個大洋。經

(6)世界將由多層次的區域性、跨區域性和次區域性的經濟一體化組織構成。

4.亞太經濟合作組織［上海財經大學2013國際商務碩士］

答：亞太經濟合作組織（Asia-Pacific Economic Cooperation，簡稱經APEC)，成立於經1989年，是世界經濟合作組織之一。亞太經濟合作組織的宗旨和任務是：相互依存，共同利益，堅持開放的多邊貿易體制和減少區域間的貿易壁壘；在促進多領域的經濟合作的同時，實現本區域的貿易和投資自由化；以平等協商、漸進的方式推進地區經濟合作。

與一般的自由貿易區相比，亞太經合組織有兩個明顯的不同，體現為如下特色：①亞太經合組織是一個開放的而非排他的區域性組織。亞太經合組織實行不歧視原則，在最惠國待遇的基礎上實現貿易投資自由化。APEC不僅在內部相互開放，對非區域內國家和地區也同樣開放。②亞太經合組織是一個自願的合作組織，不具有強制性。各國的貿易與投資的自由化都是建立在單邊的、自願的基礎上。相互之間通過協商而非談判來達成共識。經

5.為什麼發達國家實行一體化比較成功，發展中國家實行一體化卻大都不怎麼成功？［南開大學2015國際

商務碩士］

答：一體化是指多個原來相互獨立的主權實體通過某種方式逐步結合成為一個單一實體的過程。一體化過程既涉及國家間經濟，也涉及政治、法律和文化，或整個社會的融合，是政治、經濟、法律、社會、文化的一種全面互動過程。其中，區域經濟一體化是指一個地理區域內各國一致同意減少並最終消除關稅和非關稅壁壘，以便商品、服務和生產要素在區域內自由流動。在實行一體化過程中，發達國家比較成功而發展中國家大都不成功，其原因主要有：

(1)經濟一體化基礎不同。發達國家經濟發展水準較高，普遍具有較強的經濟實力，能夠通過互相投資真正達到經濟上的互幫互助，製造業內部的水準分工達到了相當高的程度，同一產品的零部件生產分散在許多國家進行，這種相互依賴的關係客觀上要求撤除國家之間的經貿障礙，形成一體化實行的客觀基礎，也有助於成員國之間凝聚力的形成；而發展中國家的製造業處於初級發展階段，水準分工並不發達，即使組成一體化組織，成員國之間的相互依賴也不深，缺乏互補性，因此，經濟一體化缺乏基礎。另外，關稅收入是大多數發展中國家財政收入的重要來源，實行一體化意味著關稅的大幅下降，管理者難免不願意承擔一體化造成的關稅損失。經

(2)貿易轉移效應不同。發達國家的技術和勞動生產率水準較高，處於成本優勢，一體化組織造成的貿易轉移效應也不會帶來太多損失；發展中國家的技術水準、勞動生產率水準與世界最低水準相差較大，處於成本劣勢，這些國家主要是與發達國家建立貿易往來關係，如果發展中國家實行一體化，那麼貿易轉移效應將帶來巨大的損失。經

(3)貿易創造效應不同。實行一體化後，由於貿易壁壘的減少或消失，商品價格會大幅下降，如果商品的需求彈性大，則需求將大幅上升，形成顯著的貿易創造效應，促進貿易的增長，同時，如果一體化組織內部的商品供給彈性高，則商品生產也會迅速增長。發達國家的供需彈性都比較高，組建一體化能給成員國帶來豐厚的福利；發展中國家的供需彈性較低，實行一體化後不會出現較大的貿易創造效應，一體化給成員國帶來的福利有限。經

(4)成員國貿易結構、經濟政策不同。區域經濟一體化一般要求成員國在相當程度上統一貿易和經濟政策。發達國家的經貿政策相對較為統一，有利於區域經濟一體化的順利實行；發展中國家彼此的經貿結構差異較大，實行一體化後成員國損益不均，對一體化組織的穩定性造成不利影響。經

(5)政治環境不同。發達國家政治環境普遍較為穩定，能夠為一體化的形成營造良好的政治環境；而發展中國家政治制度不成熟，政局動盪，不利於經濟一體化的進一步發展。經③一體化管理能力不同。發達國家的一體

化組織經驗較為豐富，有較強的管理能力，能夠制定科學合理的目標；而發展中國家一體化組織往往貪大求全，沒有科學合理的目標和方向。

6.區域經濟一體化是當前世界經濟發展的一大趨勢，你是支援還是反對區域經濟一體化？理由何在？［江

西財經大學 2011國際商務碩士］

答：個人傾向於支援區域經濟一體化。區域經濟一體化是指一個地理區域內各國一致同意減少並最終消除關

稅和非關稅壁壘，以便商品、服務和生產要素在區域內自由流動。

(1)區域一體化的依據包括經濟和政治兩方面的因素。

①區域一體化的經濟依據

區域一體化的經濟依據比較直截了當。國際貿易方面的經濟理論認為，不受限制的自由貿易可使各國專門生

產其最有生產效率的商品和勞務。與貿易受到限制的情形相比，自由貿易的結果是，整個世界能生產更多的產品。

一國對自由貿易的開放還能刺激該國經濟增長，原因是從貿易中取得了動態的收益。國際直接投資能夠向東道國

轉移技術、行銷和管理方面的知識。鑒於知識在促進經濟增長中所具有的核心作用，一國對國際直接投資的開放

也可能促進經濟增長。總而言之，經濟理論證明自由貿易和投資是一種正和博弈，所有的參與國都將獲益。

據此，理論上的理想狀況就是全部取消商品、服務和生產要素在各國之間自由流動的壁壘。然而，政府幹預

國際貿易和國際直接投資也有依據。由於許多政府己經部分或者全部接受了幹預的依據，這就使不受任何限制的自由貿易和國際直接投資只能是一種理想狀態。儘管諸如世界貿易組織之類的國際機構一直在將這個世界推向自由貿易制度，但並未取得完全成功。在一個有眾多國家和眾多政治理念的世界上，使所有的國家認同一套統一的準則相當困難。根據這種背景，區域經濟一體化可以看作各國從貿易和投資的自由往來中取得額外利益的一種嘗試，這種利益並不能通過諸如世界貿易組織這樣的國際協定得到。在有限的幾個相鄰國家建立一種自由貿易和投資制度，要比在整個世界範圍內建立類似的制度更加容易。協調和政策統一的問題在很大程度上受到尋求達成協議的國家數量的影響。參與的國家越多，需要協調的觀點就越多，達成一致的難度就越大。因此，試圖實現區域

經濟一體化的經濟動機就是從自由貿易和投資中獲得收益。

②區域一體化的政治依據

在一些建立自由貿易區、關稅同盟和類似安排的嘗試中，區域經濟一體化的政治依據也很突出。通過與鄰國

經濟建立聯繫以及日益增進的相互依賴，相鄰國家之間就會產生政治合作的動力，各國之間暴力衝突的潛在可能

性因此減少。除此之外，通過形成經濟上的國家集團，這些國家在世界上的政治實力也能得到增強。這些方面的

考慮是1957年建立歐洲共同體（歐盟的前身)的基礎。20世紀上半葉，歐洲經歷了兩次極具破壞性的戰爭，而

且都是由於某些難以控制的成為單一民族國家的野心引發的。那些曾尋求一個統一的歐洲的人們一直有一個願望，

就是使歐洲再次爆發戰爭成為不可想像的事。許多歐洲人也感到，在第二次世界大戰之後，歐洲的各個單一民族

國家己不再是一個能在世界市場和世界政治領域堅持自己獨立地位的強國。建立一個統一的歐洲以便與美國以及

政治上相左的蘇聯抗衡的想法必定紮根在許多歐共體奠基人的腦海中。

(2)然而，推動一體化的理由通常並不為一國內部的許多集團所接受，經濟一體化確實也存在著它的弊端。

①儘管支持一體化的經濟和政治依據十分有力，但絕不是可以輕易實現或維持的。這有兩個主要的原因。

第一，儘管經濟一體化能使大多數人受益，但也須付出代價。雖然一個國家在整體上也許從區域自由貿易協

定中獲得巨大的利益，但某些特定的集團卻可能受到損害。建立一種自由貿易制度需要作出某些痛苦的調整。

一體化的第二個障礙是出於對國家主權的關注。國家主權之所以受到關注，是因為緊密的經濟一體化要求各

國在一定程度上放棄對一些關鍵政策，如貨幣政策、財政政策（如稅收政策)和貿易政策的控制。這曾經是歐盟

面臨的主要絆腳石。

②有學者指出，區域一體化的收益是由貿易創造的程度而不是貿易轉移決定的。當自由貿易區內低成本的生

產商取代高成本的國內生產商時，就會產生貿易創造。當較高成本的外部生產商被自由貿易區內較低成本的外部

生產商所取代時也會形成貿易創造。而當較高成本的外部供應商取代了自由貿易區內較低成本的外部供應商時，

就會產生貿易轉移。只有當貿易創造的數額超過貿易轉移的數額時，區域自由貿易協定才會使世界受益。

然而，從理論上講，世界貿易組織的規則將保證自由貿易協定不會導致貿易轉移。根據這些規則，只有在與

以前的情況相比，各個成員國對非成員國徵收的關稅不是更高，或沒有對貿易採取更嚴格的限制措施的條件下才

能建立自由貿易區。在大多數情況下，貿易創造是大於貿易轉移的。雖然區域一體化有風險，但整體收益大於成

本，仍然值得支持。

7.區域經濟一體化是當前世界經濟發展中的一個顯著特點與趨勢，我國在近年來也明顯加快了構建自由貿易區（ FTAs)協定的步伐。請從國際商務的視角闡述生產企業和外貿公司應該如何充分利用我國已經實施的 FTAs

協定來獲得新的發展和機遇。［南開大學2011國際商務碩士］

答：中國區域經濟一體化的發展，經濟全球化與區域經濟一體化己成為當今世界經濟發展的兩大趨勢，為適應這種形勢，中國經濟發展必須衝破行政區經濟的束縛，深化國內區域經濟一體化，增強國家及地區經濟增長實力。中國的生產企業，應抓住機會，利用自由貿易區的好處來獲得更好的發展。當然，在享受自由貿易區帶來的好處時要規避它的劣勢，從而得到最大的收益。

(1)經濟一體化可以給我國帶來的好處有：

①提高談判地位，從而使國際貿易條件改善成為可能。

經貿集團對成員國經濟發展起到了一定的促進作用，其經濟實力大大增強，從而在談判中的話語權也加重，從而能使有利於我國企業發展的制度建立起來。以歐盟為例，在GATT和WTO的多邊貿易談判中，歐盟以集團身份與其他締約方和成員方談判，敢於同任何一個大國或貿易集團抗衡，維護集團成員的貿易利益。

②由於較好地開發出規模經濟的優勢，使生產水準得以提高，進而使市場規模進一步擴大成為可能。

自由貿易區建立以後，在排斥非成員國進口的同時，為成員國之間的產品的相互出口創造了良好的條件。所有成員國的國內市場組成一個統一的區域性市場，這種市場範圍的擴大促進了企業生產的發展，使生產者可以進一步增強貿易區內的企業對外，特別是對非成員國同類企業的競爭能力。因此，自由貿易區所創造的市場擴大效應引發了企業規模經濟的實現。

③強化的競爭帶來了經濟效益的調整，加強了企業的融合與競爭。

一般來說，區域經濟集團的建立加強了市場競爭，摧毀了原來各國備受保護的市場，提高了市場的透明度，從而導致資源配置效率改善，增強了比較價格作為相對稀缺性指標的可靠性。即使在寡頭壟斷的市場結構下，在產品差異和規模經濟存在的條件下，市場競爭也將閒置或削減尋租、合謀等濫用非市場力量所帶來的社會成本，並將刺激公司改組和產業合理化，推動先進技術的廣泛使用，從而提高經濟效率和增進社會利益。

④生產率的提升使按照比較優勢提高專業化的水準成為可能，從而吸引投資。

自由貿易區的建立，將引起專業化生產企業的生產規模擴大、競爭程度增強和對技術進步的迫切追求。所有這些都成為吸收投資、刺激投資的重要因素。如果成員國因為組建自由貿易區而增加國民收入，則投資又會隨著收入和儲蓄的增長而增長。自由貿易區不僅刺激國內投資增長，還存在著吸引國外投資的可能性，成員國資本將會重新配置，以提高投資回報率。

⑤技術進步提高了生產要素的利用率，改進了品質。

就一個自由貿易區內部來說，其市場趨於統一，從而人盡其才，物盡其用，提高生產率，並增加就業機會，提高勞動者素質。資源的優化配置還能促使企業家精神在自由貿易區成員方之間傳播和發揚，導致管理創新和制度創新。這些都將使生產要素配置更加合理，提高要素利用率，降低要素閒置的可能性，從而實現資源的最佳配

置。 (2)區域經濟一體化的負面效應

區域經濟一體化可能會出現貿易轉移。貿易壁壘很高的區域經濟一體化可能把來自外部國家的進口供應轉移給經貿集團內的國家，如果被排斥的外部供應廠商的商品價格低於成員內部供應的商品，這樣就可能導致生產成本提高，企業效率下降。

8.解釋關稅同盟的動態效應。 2014APEC北京峰會期間中韓兩國正式宣佈就中韓自由貿易協定談判達成一致，試分析其對中國經貿發展的動態效應。［首都經濟貿易大學2015、2014國際商務碩士；蘇州大學2014國際商務碩士］

答：關稅同盟是指成員國之間完全取消關稅和非關稅貿易壁壘，並對非成員國採取統一的貿易政策的經濟一體化形式。關稅同盟與自由貿易區最大的區別在於關稅同盟以統一的貿易政策來對待非成員國。同一關稅同盟內的成員國可以作為一個獨立的實體與世界貿易組織等其他超國家組織進行談判。

(1)關稅同盟的動態效應

關稅同盟的建立，在長期會對同盟成員國的經濟結構產生較大的影響，這些長期的結構性影響稱為動態影響。主要包括以下幾個方面：

①優化專業化分工和生產配置。關稅同盟的建立使成員國間的市場競爭加劇，專業化分工向廣度和深度拓展，使生產要素和資源得以優化配置。

②獲取規模經濟利益。關稅同盟成立後，成員國國內市場向統一的大市場轉換，自由市場擴大，從而使成員國在適當生產規模條件下，獲取專業與規模經濟利益。③刺激投資。關稅同盟的建立，市場的擴大，投資環境的大大改善，會吸引成員國廠商擴大投資，也能吸引非成員國的資本向同盟成員國轉移。對同盟成員國而言，為提高商品競爭能力、改進產品品質、降低生產成本則

需增加投資。對非成員國，為了獲得關稅消除的好處、突破同盟成員國的歧視性貿易措施，會以擴大投資方式提高自己廠商的競爭能力。④促進技術進步。關稅同盟建立後，市場擴大、競爭加強、投資增加、生產規模擴大等因素，均可使廠商增加研究與開發投資，導致技術不斷革新。

⑤提高要素的流動性。關稅同盟成立後，市場趨於統一，生產要素可在成員國間自由移動，提高了要素的流動性，促進要素的合理配置。

⑥加速經濟發展。關稅同盟建立後，由於生產要素可在成員國間自由移動，市場趨於統一並且競爭加劇，投資規模擴大，促進了研究與開發的擴大，技術進步提高，加速了各成員國經濟的發展。

(2)中韓自由貿易協定對中國經貿發展的動態效應

①建立中韓自由貿易協定能夠顯著地刺激貿易和投資。自由貿易協定建立後，將放寬投資市場准入限制、減少投資壁壘、完善貿易和投資便利化等，這一系列措施都會促進相互投資。韓國對中國投資可能出現的變化有： a.對中國製造業的投資不會出現太大增長。韓國對中國投資多集中於紡織、服裝等勞動密集型產業，建立自由貿易協定後製造業在區內市場尤其是在中國市場的增長空間不會太大。 b.以擴大市場為目的的投資會增加。由於韓國在華企業多採用進口半成品或原材料後再加工出口到第三國的加工貿易模式，因此，垂直一體化生產成本的降低將會誘使企業擴大投資，佔領市場。 c.以規避關稅為目的的投資將會減少。

②建立中韓自由貿易協定能夠優化專業化分工和生產配置。中韓兩國在資源、勞動力、資金、技術、企業管理、商品市場及產業結構等方面有很強的互補性。中國自然資源和勞動力資源豐富，同時可以為韓國提供一個巨大的潛在市場，而韓國既是中國一個重要的初級產品及原材料市場需求者，同時也是中國資本和技術的重要供給者，中國可以借鑒韓國的成功經驗，向資本和技術密集型產業轉化和發展，促進產業結構的升級。

③建立中韓自由貿易協定能夠加大雙方在服務貿易和投資領域的合作，促進兩國更緊密的經貿往來，促進市場融合，發揮競爭效應，促進規模經濟效應的發揮。

④中韓FTA將提高要素的流動性。在中韓形成的 “高水準、全面 ”的新型盯A協定中，包括電子商務等新規則，這些新規則有利於消除那些專屬於國家管轄、制約跨境貿易和服務轉移的法律和管制政策的行動，通過協調與合作來降低國內管制政策所導致的市場分割。新規則有利於貨物貿易、投資、服務貿易規則相整合，推進全球價值鏈生產模式的發展，促進生產過程的國際化，商品、投資、服務、知識及人員在區域生產網路中跨境流動。

第IV篇全球貨幣制度

10 外匯市揚

10.1 複習筆記

一、外匯市場經

1.外匯市場和匯率的定義

外匯市場是將一個國家的貨幣轉換成另一個國家的貨幣的市場。匯率是一種貨幣轉換成另一種貨幣的比率。

2.外匯市場的作用

外匯市場主要有兩個作用：一是貨幣轉換；二是針對外匯風險提供一定的保障．經(1)貨幣的轉換

貨幣的轉換即將一個國家的貨幣轉換成另一個國家的貨幣。國際企業主要有四個方面需要利用外匯市場。經①一家公司出口所收回的貨款，公司從國外投資所得的收益，或是從與國外公司簽訂的技術轉讓協定中獲得

的收益，這些可能都是外幣。公司在本國使用這些款項，就必須將它們轉換成本國貨幣。

②當國際企業在必須用外國貨幣支付外國公司的商品和服務時要利用外匯市場。③國際企業有多餘款項想在貨幣市場作短期投資時，也要利用外匯市場。

④外匯投機也要利用外匯市場。外匯投機主要涉及資金的短期運作，期望從一種貨幣轉換到另一種貨幣時通過匯率的變動獲利。經

(2)外匯風險的管理外匯風險的管理是指針對外匯風險提供一定的保障，外匯風險是不可預見的未來匯率變化對企業產生不利影響的可能性。公司回避外匯風險的行為稱作套期保值。

①即期匯率

當雙方同意交換貨幣並立即執行交易時，該交易就稱即期外匯交易。適用於這種經“就地”交易的匯率就稱即期匯率。即期匯率是外匯交易商在特定日期將一種貨幣轉換成另一種貨幣時使用的匯率。

即期匯率會不斷變化，通常每分鐘都會變動。一種貨幣的價值是由這種貨幣的供求相對於另一種貨幣的供求

的相互作用而決定的。

②遠期匯率

對國際商務而言，即期匯率的變動會帶來問題，使一筆有利可圖的交易變得無利可圖。為了避免或對沖這種風險，可採用遠期外匯交易。當雙方同意兌換貨幣並在將來某個特定日期執行交易時，就產生了遠期外匯交易。適用於這種未來交易的匯率就稱為遠期匯率。

③掉期（貨幣互換)

掉期（貨幣互換)是按兩個不同的計值日期同時買進和賣出一定數量的外匯。掉期交易可在國際企業同其銀行之間、不同的銀行之間，以及政府之間進行，以便在一個限定的時期內把一種貨幣換成另一種貨幣而不必承擔外匯風險。通常的一種掉期（貨幣互換)是即期對遠期的交易。

3.外匯市場的特性經

(1)不固定性。外匯市場並非真是固定在某一地點的市場，而是一個銀行、經紀商和外匯交易商之間通過電子通信系統連接起來的全球網路。外匯市場一直以一種相當快的步伐在發展，反映出跨國界貿易和投資總量的增長。

(2)時間連續性。外匯市場永不休眠。一天24小時裡只有3小時倫敦、紐約和東京同時關閉。而在這3個小時內，在一些次要中心，特別是三藩市和澳大利亞的悉尼，交易繼續進行。經

(3)交易中心一體化。全球交易中心之間的高速電腦的聯網有效地創建了一個統一市場。金融中心的一

體化意味著各交易中心的匯率報價不太可能有很大的差異。經

(4)美元發揮了重要作用。雖說從理論上講外匯交易可以涉及任何兩種貨幣，但大部分交易的另一種貨幣是美元。美元在眾多的外匯交易中所起的這種中心作用，使其成為了載體貨幣。

二、匯率決定的經濟理論

在最基本的層面上，匯率是由一種貨幣的供求相對另一種貨幣的供求來決定的。然而，決定匯率的因素是複雜的，不存在理論上的一致觀點。多數有關匯率變動的經濟理論都同意以下三個因素對一國貨幣匯率的未來變化有重要的影響：一國的價格水準（通貨膨脹)、利率和市場心理。

1.價格和匯率

購買力平價（PPP)理論把兩個國家之間的貨幣匯率的變化同這兩個國家的價格水準的變化聯繫在一起。

(1)一律定價

一律定價是指在沒有運輸費用和貿易壁壘的競爭性市場中，同樣的商品當其價格以同樣的貨幣表示時，在不同的國家必須以同樣的價格出售。

(2)購買力平價

絕對購買力平價。如果一價定律對所有商品和服務都適用的話，那麼就可以從任何一組價格中發現符合購買力平價的匯率。通過比較同一產品不同貨幣的價格，如果市場有效率的話，就有可能確定 “真正”的或者是符合購買力平價的匯率。（一個效率市場不存在商品和服務自由流動的障礙，如貿易壁壘。)

相對購買力平價。一種不那麼極端的購買力平價理論的看法是，在相對的效率市場（即存在很少的國際貿易

壁壘的市場)， “一籃子商品”的價格在各個國家是基本相同的。設烏為某種一籃子特定商品的美元價， Py為該

一籃子商品的日元價。購買力平價理論認為美元兌日元的匯率 E$1￥應相當於：

E$t¥ = J; I Py

由此看出，相對購買力平價可以表述為，兩個國家的貨幣之比等於兩個國家的商品價格之比。這樣，如果一籃子商品在美國花費 200美元而在日本花費20000日元，按購買力平價理論，則美元兌日元的匯率應相當於 200美元／20000日元，即 1日元＝0.01美元（即 1美元＝100日元)。

購買力平價理論接下來的結論是，如果相對價格發生變動，匯率也將變動。舉例來說，假設美國沒有通貨膨脹，而日本的價格每年上升 10%。在年初時一籃子商品在美國花費 200美元而在日本花費20000日元，按照購買力平價理論，則美元兌日元的匯率應相當於 1美元＝＝100日元。到了年末，這一籃子商品在美國依然花費 200美元，而在日本卻要花費 22000日元。購買力平價理論認為匯率將最終有所變化。更確切地說，到了年終，因為

E$1¥ =200美元／22000日元，所以， 1日元＝0.0091美元（即 1美元＝110日元)。由於 10%的通貨膨脹，日元對美

元的匯率下跌了 10%。在年末， 1美元買到的日元比年初多 10%。

(3)貨幣供應和通貨膨脹

從根本上而言，購買力平價理論認為相對價格的變化將導致匯率的變化。理論上講，一個出現瘋狂通貨膨脹的國家同另一個通脹率較低的國家相比，它的貨幣匯率會下跌。一個國家的貨幣供應增長率可能決定了其未來的通貨膨脹率。按照購買力平價理論，一個高通脹率的同家會出現貨幣匯率的下跌。因此，至少在理論上，可以用貨幣供應量增長的資訊來預測匯率的變動。

通貨膨脹是一種貨幣現象。當貨幣流通量增加到大於商品和服務的存量時，也就是說，當貨幣供應量增長超過產出增長時，就會產生這種現象。一個國家貨幣供應量增加的同時也增加了可用的貨幣量，於是就改變了外匯市場相對供求狀況。如果美國貨幣供應超過美國產出增長，與其他貨幣增長比較接近的國家的貨幣相比，美元數量將相量偏多。這種美元供應量相對增加的後果是，在外匯市場上美元對那些貨幣供應量增長相對較緩國家的貨幣的匯率就會下跌。政府的政策決定了一個國家貨幣供應量的增長率是否大於產出增長率。

(4)購買力平價理論的實證檢驗

在相對通貨膨脹率和匯率變動之間未能發現緊密聯繫的現象被稱為 “購買力平價謎團 ”。有幾個因素可以解

釋購買力平價理論為何不能更精確地預測匯率：

①購買力平價理論沒有考慮運輸成本和貿易壁壘的問題；

②政府通常會幹預國際貿易，對跨國貿易設置關稅和非關稅壁壘；

③如果許多國內市場由幾個跨國公司主宰，這些公司有足夠的市場力量對價格施加某種影響，控制銷售管道，在不同的國家採取不同的產品提供方式，那麼購買力平價也不成立；④政府也會幹預外匯市場，以期影響本國貨幣的匯率；

⑤投資者的心理活動，以及其他有關外匯購買決策和匯率變動的因素的影響。

2.利率和匯率

經濟理論認為利率反映了對可能的未來通脹率的預期。預期通脹率高的國家利率也高，因為投資者要為其貨幣價值的下降取得補償。費雪效應表明，一國的 “名義”利率（ i )是 “實際 ”利率（ r)與借出資金那一段時期的預期通脹率（ I )之和。公式的表述是：

i=r+I

當投資者在國與國之間能自由轉移資本時，各國的實際利率應是相同的。如果各國間真的出現實際利率的差異，那麼套利活動很快就會將它們扯平。根據費雪效應，假如世界各國的實際利率是相同的，那麼各國間任何利率上的差異均反映了對通貨膨脹率不同的預期。因此，假如在美國預期的通脹率高於日本，那麼美國的名義利率會高於日本的名義利率。

利率與匯率之間的聯繫被稱為國際費雪效應，國際費雪效表明，任何兩國的即期匯率應隨兩國間名義利率的不同，按相反的方向作等量的變化。以美國和日本為例，兩國貨幣即期匯率的變動更為正式的表述為：經

[(s1 -s2)1s2］×100 ＝＝烏－iy

式中，與和馬分別為在美國和日本的名義利率；s經1為期初的即期匯率；凡為期末的即期匯率。假如美國的

名義利率高於日本，反映了它更高的預期通脹率，那麼美元對日元的未來匯率將按這一利差呈等幅下降。

利率間的差異從長遠看似乎與隨後即期匯率的變化有關。但是對於相當短期的偏差的發生，國際費雪效應並不是一個預測短期即期匯率變動的良好指標。經

3.投資者心理與跟風效應

實證檢驗結果表明，無論是購買力平價理論還是國際費雪效應都不能非常有效地解釋匯率的短期波動。一個原因也許是投資者的心理活動對短期匯率變化的影響。在決定市場交易商對未來匯率的預期時，各種心理因素起著很重要的作用。預期尤其有一種自我實現的傾向。一些研究表明，投資者心理和跟風效應（即交易商像羊群一樣在同樣的時間往同樣的方向前進)在決定短期匯率波動上起主要作用。然而，這些效應很難預測。投資者心理可能受到政治因素及微觀經濟事件的影響，而且，跟風效應會由於政界人物的特異行為而引發甚至強化。

4.小結

就匯率的長期變化而言，相對貨幣增長速度、相對通貨膨脹率和名義利率差異都是較好的預測指標。然而，在預測匯率的短期變化時，可能是由於心理因素、投資者的預期以及跟風效應對短期匯率變動的影響，它們就成了不精確的預測指標。

三、匯率預測經

1.有效市場學派

有效市場學派認為，遠期匯率在預測未來即期匯率方面已經達到最佳效果，因而匯率預測方面的投資純粹是浪費金錢。許多經濟學家相信，外匯市場在確定遠期匯率方面是很有效率的。有效市場是一個價格能反映所有可得公開資訊的市場。

如果外匯市場是有效率的，遠期匯率應是未來即期匯率的無偏預測指標。這並不意味著在任何特定情況下的預測都很精確，這些不精確指標的變動是隨機的。經

2.無效市場學派

無效市場學派認為，公司在匯率預測方面的投資能改進外匯市場對（己包含在遠期匯率內的)未來匯率的估測。有的經濟學家認為外匯市場是無效率的。一個無效市場是價格並不反映所有可得資訊的市場。在一個無效市場內，遠期匯率並非未來即期匯率的最佳預測指標。經

3.預測方法

(1)基本分析

基本分析根據經濟理論建立複雜的經濟模型來預測匯率變動。這些模型中通常包含前面討論過的各種變數，諸如相對貨幣供應增長率、通貨膨脹率以及利率等。另外，它們可能也包括有關國際收支的變數。一國國際收支的經常項目出現逆差，就會對外匯市場上的該國貨幣產生下跌的壓力。該論點取決於其他國家的居民是否願意持有該國貨幣。

(2)技術分析

技術分析採用價格和數量的資料來確定以往的趨勢，並假定這種趨勢在未來得以延續。這種方法並不依賴對經濟基本面的考慮。技術分析基於這樣一個前提，即存在可用來分析的市場趨勢和波浪形態，而且先前的趨勢和波浪形態能用來預測未來的趨勢和波浪形態。

四、貨幣的可兌換性

當一國政府允許居民和非居民都可以不受數量限制用本國貨幣購買外幣時，該國的貨幣就是可以自由兌換的。

當只有非居民可以無限制用這種貨幣兌換外幣時，這種貨幣是對外可兌換的。若居民和非居民都不允許用這種貨

幣兌換外幣，這種貨幣就是不可兌換的。

貨幣的自由兌換不是一種普遍的現象。許多國家對本國居民將本國貨幣兌換成外幣加以種種限制（對外可兌換政策)。對外可兌換可以遏制國內企業對外投資，但是對於外國公司在國內的商務活動問題不大。

政府限制貨幣兌換的目的是保留外匯儲備，一個國家需要足夠的外匯儲備來準備支付外債及進口商品。當政府擔心自由兌換會使外匯儲備大量流失時通常會限制其貨幣兌換。當居民和非居民都爭先恐後將手中的本幣都換成外幣時，這種現象一般稱為資本外逃。當惡性通貨膨脹，或者其他方面的經濟前景不穩致使本國貨幣匯率急劇下跌時，最可能產生資本外逃。在這種情況下，無論是居民還是非居民都會認為，將本國貨幣換成外幣並在國外投資更有望保值。外匯儲備大量流失不僅會影響外債的償付和進口，而且隨著居民和非居民在外匯市場拋售本幣（從而大大增加市場上本國貨幣的供應量)，由此還會導致本幣匯率跳水。政府擔心因本幣匯率下跌造成的進口價格上升會引起通貨膨脹進一步加劇。這種擔心又成為另一種限制貨幣兌換的理由。

政府限制貨幣兌換的原因：

①可以遏制國內企業對外投資，為國內提供就業機會；

②保留外匯儲備，防止外匯儲備大量流失，一個國家需要足夠的外匯儲備來準備支付外債及進口商品

③防止出現資本外逃，進而引發通貨膨脹，本幣貶值等現象。

公司可以通過對等貿易來應付貨幣不可兌換的問題。對等貿易是指一系列類似以物易物的協定，即用商品和服務來交換其他商品和服務。

五、外匯風險

1.外匯風險的分類

外匯風險通常可以分為三種：交易風險、折算風險和經濟風險。

(1)交易風險

外匯匯率變動對單筆交易的收入的影響稱作交易風險。這種風險包括按以前確定的價格購買或銷售商品和服務的義務，以及用外幣借款或放貸。

(2)折算風險

折算風險是匯率變動對公司發佈的財務報告的影響。折算風險涉及以當前匯率計算以往的事項。由此造成的收益或損失是未實現的，是 “帳面”收益或損失，但仍然很重要。

(3)經濟風險

經濟風險是公司未來的國際盈利能力因匯率變動而受到的影響。經濟風險涉及匯率變動對未來價格、銷售和成本的長期影響。這與交易風險有明顯的差異。交易風險涉及匯率變動對單筆交易的影響，其中大部分是在幾周或幾個月內就須完成的短期事項。

2.降低外匯風險的方法

(1)降低折算風險和交易風險的方法

降低折算風險和交易風險的方法主要是避免匯率的不利變動對短期現金流量的影響。

①進行遠期外匯交易和掉期（貨幣互換)；

②提前策略和錯後策略，即根據匯率變動的預期對供應商的付款和客戶的收款在時間上提前錯後，使外匯風險降至最低。提前策略是試圖在預期外幣貶值時提早收取外幣應收款項（客戶的支付款)以及在預期外幣升值時提前支付應付款。錯後策略是指如果預期外幣升值就推遲收取外幣應收款，以及如果預期外幣貶值就推遲付款。提前錯後是加快弱勢貨幣國家向強勢貨幣國家的支付，推遲強勢貨幣國家向弱勢貨幣國家的貨幣流動。然而提前錯後策略很難實施。

(2)降低經濟風險的方法

在不同的地點分配企業的生產性資產，使企業的長期財務狀況不會因匯率不利變動受到嚴重影響。

(3)其他管理外匯風險的方法

企業需要建立一種機制，以便恰當地將有關的方法和策略結合在一起，使外匯風險降至最低。

①對外匯風險需要從公司最高層開始實行控制，使資源得到有效保護，並確保每個下屬單位都採取正確的方法和策略。

②企業應該把交易風險、折算風險和經濟風險區分開來。

③不能過於依賴對未來匯率變動的預測，匯率預測是一件難以把握的事情。沒有一種模型能夠比較完美地預測外匯匯率的未來變動。最多只能說，在短期裡，遠期匯率是匯率變動的最好的預測指標，而在長期裡，經濟的基本面因素，尤其是相對通貨膨脹率應該多加關注。

④公司需要建立良好的報告系統，以便最高財務管理層（或內部外匯中心)能夠經常性地監控企業的外匯風險。這種報告系統應該能夠使企業發現任何具有風險的帳戶、任何帳戶的外匯風險頭寸和期限。

⑤企業應該以通過匯率預測和自己的常規報告系統得到的資訊為基礎，編制月度外匯風險報告。這些報告應該說明匯率變動預測結果可能使現金流量和資產負債表受到怎樣的影響。然後，管理層就能夠以這些報告為基礎採取適當的方法和策略對沖未到期的外匯風險。經

10.2 課後習題詳解

1.一年期的韓國政府債券利率為經4%，而下一年的預期通貨膨脹率為經2%。一年期的美國政府債券利率為7%,而預期通貨膨脹率為經5%。目前韓元的即期匯率為經1美元＝1200韓元。試預測今日起一年後的即期匯率。同時說明你的答案的邏輯合理性。

答：國際費雪效應表明，任何兩國的即期匯率應隨兩國間名義利率的不同，按相反的方向作等量的變化。因此，既然名義利率美國比韓國高3%，美元相對於韓元應當貶值3%，套用書上的公式：經

[(s1 -S2 )/S2］×100＝烏－iy

4曰

↑籲：

[(1200-S2 )I S2 ］×100=7-4

求得：S2=1165，即一年後的即期匯率為1美元＝1165韓元。

2.英國和美國兩個國家都生產同一種產品：牛肉。假定美國牛肉的價格為每磅2.8美元，英國牛肉的價格為每磅經3.7英鎊。經

(1)按照購買力平價理論，美元和英鎊的即期匯率應該是多少？經

(2)假定預期的美國牛肉的價格會上漲到每磅經3.經1美元，英國牛肉的價格上漲到每磅經4.經65英鎊。美元對英鎊的一年期的遠期匯率應該是多少？

(3)按照你對（1)和（2)兩部分的回答，假定目前美國的利率是10%，你估計英國的利率會是多少？

解：（1)根據購買力平價理論，美元對英鎊的即期匯率應該是2經.8/3.7=0. 76$／五。

(2)根據購買力平價理論，美元對英鎊的一年期的遠期匯率應該是3.1/4.65=0.67$／五。

(3)由於美元相對於英鎊是升值的，根據國際費雪效應表明的匯率與利率之間的關係，英國一定比美國有

更高的利率。設s經1為美國期初匯率，s經2為美國一年期的遠期匯率，經i$和i五分別為在美國和英國的利率，則運用國

際費雪效應的公式有：經

一

[(S1 -S2 )/S2］× 100 = i王i$

由罰＝o.76, s2 = o.67經, i$ = 10，得出英國利率為經23.4%。

3.重讀本章關於大眾公司的經“管理聚焦經”專欄，然後回答下列問題：經

(1)為什麼大眾公司的管理層決定只對公司在2003年外匯風險的30%進行套期保值？如果他們對外匯風

險的經70%進行套期保值會發生什麼情況？

(2)美元對歐元的匯率為什麼會在經2003年出現下跌？

(3)除了在外匯市場進行套期保值，大眾公司還可以通過什麼方法減少未來美元對歐元貶值的風險？

答：（1)因為套期保值是有成本的。首先，如果歐元對美元的匯率沒有上升而是下跌，那麼大眾不做套期保值的話每輛汽車的利潤換成歐元就會更高；其次，套期保值費用很高，因為外匯交易商在賣出遠期外匯合約時會收取很高的費用。因此，大眾決定只對預計2003年在美國的銷售額的30%通過購買遠期合約進行套期保值。

若他們對外匯風險的70%進行套期保值，雖然還是會虧損，但虧損的比例大大縮小了。

(2)美元對歐元的匯率在經2003年出現下跌有以下幾個可能的原因：

①美國的通貨膨脹水準高於歐洲國家的通貨膨脹水準；

②美國的名義利率高於歐洲國家的名義利率；

③由於歐元區一些政策的刺激，投資者的心理促使大家對歐元的期望升高，大量買入歐元，導致在外匯市場上對歐元的需求增加，從而使歐元對美元升值。

(3)除了通過進行遠期外匯交易和掉期（貨幣互換)，企業還可以通過提前收付，即根據匯率變動的預期對供應商的付款和客戶的收款在時間上提前，使外匯風險降至最低。提前策略是試圖在預期美元貶值時提早收取美元應收款項。提前是加快弱勢貨幣國家向強勢貨幣國家的支付。經

4.假定你是玻璃高腳酒杯製造商。6月中旬，你接到來自日本的經10000只玻璃高腳酒杯的訂單。40萬日元的付款在12月中旬到期。你估計到經12月日元的匯率將會從目前的1美元＝130日元上升到1美元＝100日元。你可以按6%的年利率借到日元。你應該怎麼做？

答：（1)最簡單的方案是等到經12月中旬，收到貨款後將40萬日元即期兌換成美元，若1美元＝100日元，在這種情況下，將在12月中旬得到經4000美元。

(2)利用遠期合同。如果180天的遠期匯率低於1美元＝100美元，那麼遠期合同可能更有利，因為它提前將利潤鎖定並減少了風險。

(3)從一家銀行先貸款。以6%的年利率，也就是3%的半年期利率借入經400000/1.03經= ¥388350，換算成美元，按目前1美元＝130日元的匯率換算可以借到經388350/130=$2987，然後把這些錢投資在美國的帳戶。12月中旬收到貨款￥400000，換算後得到$4000。這樣可以得到經4000-2987=$1013的利息，實際年利率為（經1013/4000) ×2=519毛。比第一種方式更有利。經

5.假定你是一家美國公司的首席執行官，在墨西哥的全資子公司為你在美國的裝配線生產配件。該子公司的資金來自從美國的借款。你的一個分析師告訴你外匯市場上墨西哥比索對美元的匯率可能在下一年下跌經30%。你將採取什麼行動？

答：公司的金融和營運資本是美元，但子公司的成本一定是本國的貨幣比索。像子公司的固定資產都是以比索計量，他們的價值將會下降。另一方面，如果比索貶值，美元將會走高，那麼一美元可兌換的比索將會更多，這對公司來說能夠降低營運資本，所以什麼都不做是很好的方式。但是如果能夠確定比索將貶值，那麼公司可能會想要通過提前支付子公司進貨的外幣款項，推後收回子公司銷售的應收外幣款項。經

10.3 考研真題詳解

1.購買力平價［寧波大學2015國際商務碩士；河北大學2014國際商務碩士；浙江工商大學2012、2011國際商務碩士；對外經濟貿易大學2011國際商務碩士；廈門大學20經11國際商務碩士；南開大學2011國際商務碩士］

答：購買力平價是一種根據各國不同的價格水準計算出來的貨幣之間的等值係數。它認為貨幣如果在各國國內具有相等的購買力，那麼這時的匯率就是均衡匯率。如果2美元和1英鎊在各自的國內可以購買等量的貨物，則2美元兌換1英鎊便存在購買力平價。

購買力平價的理論基礎是一價定律，即在沒有運輸費用和貿易壁壘的競爭性市場中，同樣的商品當其價格以同樣的貨幣表示時，在不同的國家必須以同樣的價格出售，否則就會出現套利行為。根據購買力平價理論，一國的價格水準上升，該國的貨幣就會貶值，反之則升值，或者說，通貨膨脹率高的國家的貨幣會貶值，通貨膨脹率低的國家的貨幣會升值。

從歷史上看，對20世紀20年代實行浮動匯率制時的許多實證研究結果都表明，購買力平價理論運行良好；但對20世紀70年代以後的浮動匯率制時期的驗證卻顯示出對購買力平價理論不利的結果。事實上，購買力平價理論在短期內是失效的，從長期來看，購買力平價還是比較合適的。經

2.利率平價理論的基本內容。［南開大學2015國際商務碩士］答：（1)利率平價理論的含義

利率平價理論以一價定律為基礎，即在完全競爭市場上，同一產品（包括資產、貨幣等)的價格或成本，在世界範圍內用同一貨幣表示時，應該一致或趨於相同。

(2)利率平價理論的基本內容

利率平價理論的基本內容為：遠期匯率差價是由兩國利率差異決定的，並且高利率國家貨幣在期匯市場上必定貼水（貶值)，低利率國家貨幣在期匯市場上必定升水（升值)。利率平價條件的運算式為：經

Y (1+IA ) =Y •巳r Cl+IB)尼。

式中，Y為投入資產，I經A、IB分別表示a、b兩國的利率，E.o、巴T分別表示即期、遠期匯率。

將運算式整理可得：（經Er-Eo)尼。＝經(IA -IB ) I Cl+IB)。

 

價條件的點，如果不在A、B點或利率平價線上的任何一點，投機者就會通過套利活動使之恢復均衡，即回到利

圖1經不利的和 0-1利率平價j藻Ai 理論經

利率平價與

長期發展趨勢的根本原因。在經濟活動中有許多因素影響匯率變動，影響匯率變動的因素主要有以下幾個方面：經

一國國際收支差額既受匯率變化的影響，又會影響到外匯供求關係和匯率變化，其中，貿易收支差額是影響

匯的需求大於外匯供給，本幣對外貶值。經

一利率也是貨幣資產的種經增大，使本幣升值，外匯貶值。經

率差異引起資金特別是短期資金的流動而引起作用的。在開放經濟和市場經濟條件下，利率水準變化與匯率變化息息相關，主要表現在當一國提高利率水準或本國利率高於外國利率時，會引起資本流入，由此對本國貨幣需求

 

 

ρ（升水)

－

2�o

、

E

資金流入.2%

 

/I%：

 

．

A

資金流州

．．．， ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．，．．．．．．

Jo/o

,

-

l

…

B

·

鬥

 

若In很小，可認為1經+In～1，令經ρ為遠期匯率的升（貼)水（率)，則經ρ＝（巴r－＆)尼。～IA-Ino

由此可得，當I經A>ln時，巴r>Eo，說明經a國的利率高於b國的利率，則會出現經a國貨幣對b國貨幣的匯率上升，即a國貨幣要貶值，而經b國貨幣則會升值。由此證明：低利率貨幣在期匯市場上趨於匯率升水或升值，而高利率貨幣在期匯市場上則出現匯率貶值。

在外匯市場上，始終存在著一種交易者一一投機者，他們的投機活動對遠期匯率的形成起到了決定性的作用。投機者總是試圖從匯率變動中牟利，當預期的未來匯率與相應的遠期匯率不一致時，市場上就出現了套利機會，投機者就會立即購買或出售遠期外匯，這樣就將獲得這一差價所形成的利潤，同時使得遠期匯率與未來即期匯率水準之間的偏差很小而且接近於零。投機者的投機活動使得預期的遠期匯率變動率等於遠期匯率升（貼)水（率)。經

(3)利率平價理論的圖形表示

利率平價理論可用圖1來說明，圖10-1中A、B點都在利率平價線上，反映的正是上面所述的符合利率平

AY

3.請簡述影響匯率變動的因素。［中央財經大學2015、2011國際商務碩士；浙江工商大學2015國際商務碩

士；中山大學2014國際商務碩士；南開大學經2014國際商務碩士；江西財經大學經2013國際商務碩士］

答：影響匯率變動的因素是多方面的。總的來說，一國經濟實力的變化與宏觀經濟政策的選擇，是決定匯率

匯率變化最重要的因素。當一國存在較大的國際收支逆差或貿易逆差時，說明本國外匯收入比外匯支出少，對外

“特殊價格”，是借貸資本的成本和利潤。利率對匯率的影響是通過不同國家的利

降低，外匯匯率一般會下跌。經

一國政府的財政、貨幣政策對匯率變化的影響雖然是間接的，但也非常重要。

通貨膨脹率是影響匯率變化的基礎。通貨膨脹率的變動，將改變人們對貨幣的交易需求量以及對債券收益、外幣價值的預期。通貨膨脹造成國內物價上漲，在匯率不變的情況下，出口虧損，進口有利。在外匯市場上，外國貨幣需求增加，本國貨幣需要減少，從而引起外匯匯率上升，本國貨幣對外貶值。相反，如果一國通貨膨脹率

一般來說，擴張性的財政、貨

幣政策造成的巨額財政赤字和通貨膨脹，會使本國貨幣對外貶值；緊縮性的財政、貨幣政策會減少財政支出，穩定通貨，而使本國貨幣對外升值。

(5)投機資本

隨著浮動匯率制度的出現，以及西方各國對外匯管制和國際資本流動管制的放鬆，外匯市場各種投機活動己十分普遍。投機者往往擁有雄厚的實力，可以在外匯市場上推波助瀾，使匯率的變動遠遠偏離其均衡水準。過度的投機活動加劇了外匯市場的動盪，阻礙正常的外匯交易，歪曲外匯供求關係。投機資本對市場供求關係和外匯行市的影響也就不容忽略。但投機資本對匯率的作用又是複雜多樣且捉摸不定的。

(6)政府的市場幹預

當外匯市場匯率波動對一國經濟、貿易產生不良影響或政府需要通過匯率調節來達到一定政策目標時，貨幣當局便可以參與外匯買賣，在市場上大量買進或拋出本幣或外匯，以改變外匯供求關係，促使匯率發生變化，這就是作為貨幣政策之一的 “公開市場業務”。

(7)一國經濟實力

穩定的經濟增長率、低通貨膨脹水準、平衡的國際收支狀況、充足的外匯儲備以及合理的經濟結構、貿易結構等都標誌著一國較強的經濟實力，這不僅形成本幣幣值穩定和堅挺的物質基礎，也會使外匯市場對該貨幣的信心增強。

(8)市場心理預期

外匯市場的參與者和研究者每天致力於匯市走勢的研究，他們對市場的判斷及對市場交易人員心理的影響以及交易者自身對市場走勢的預測都是影響匯率短期波動的重要因素。當市場預計某種貨幣趨跌時，交易者會大量拋售該貨幣，造成該貨幣匯率下浮的事實；反之，當人們預計某種貨幣趨於堅挺時，又會大量買進該種貨幣，使其匯率上揚。由於公眾預期具有投機性和分散性的特點，加劇了匯率短期波動的振盪。

(9)國民收入

一般講，國民收入增加，促使消費水準提高，對本幣的需求也相應增加。如果貨幣供給不變，對本幣的額外需求將提高本幣價值，造成外匯貶值。國民收入的變動引起匯率是貶或升，要取決於國民收入變動的原因。如果國民收入是因增加商品供給而提高，則在一個較長時間內該國貨幣的購買力得以加強，外匯匯率就會下跌。如果國民收入因擴大政府開支或擴大總需求而提高，在供給不變的情況下，超額的需求必然要通過擴大進口來滿足，這就使外匯需求增加，外匯匯率就會上漲。

(10)其他因素

一些非經濟因素、非市場因素的變化往往也會波及外匯市場。由於資本首先具有追求安全的特性，一國政局不穩定、有關國家領導人的更替、戰爭爆發等等，都會導致匯率的暫時性或長期性變動。無論是政治因素、戰爭因素或其他因素，一旦發生變化，都會不同程度地影響有關國家的經濟政策、經濟秩序和經濟前景。

影響匯率的因素是多種多樣的，這些因素的關係錯綜複雜，有時這些因素同時起作用，有時個別因素起作用，有時甚至起互相抵消的作用，有時這個因素起主要作用，另一因素起次要作用。但是從一段長時間來觀察，匯率變化的規律是受國際收支的狀況和通貨膨脹所制約，因而是決定匯率變化的基本因素，利率因素和匯率政策只能起從屬作用，即助長或削弱基本因素所起的作用。

4.請用相關理論分析美國退出量化寬鬆政策對人民幣匯率的影響。［河南財經政法大學 2015國際商務碩士］

答：量化寬鬆政策是指在中央銀行利率為零或者接近零的條件下通過進一步的購買證券增加貨幣供應量的貨幣政策。美聯儲退出 QE標誌著全球金融市場迎來了一個新的轉捩點。美聯儲退出量化寬鬆政策，將會降低美國國內貨幣供給，提升美國債券收益率，導致美元升值進而提高美元資產吸引力，國際資本將重新流入美國，大宗商品價格下降。

(1)購買力平價理論

購買力平價理論的基本觀點是：在某一段時期內，兩國貨幣的匯率是由兩國貨幣的購買力的對比關係決定的，而兩國貨幣的購買力，又可以用兩國各自的物價水準來表示。即一國貨幣對外匯率主要是由兩國貨幣在其本國所具有的購買力所決定的，兩種貨幣購買力之比決定了兩國貨幣的兌換比率。

購買力平價理論有兩種形式，即絕對購買力平價和相對購買力平價。前者說明在某一時點上匯率的決定，後者說明在一段時間內匯率的變動規律。絕對購買力平價表明兩國貨幣的匯率決定於兩國一般物價水準之比，用公

式表示為 S =f.，其中， s為匯率，時表示的單位外幣，即直接標價法下的匯率也P和尚別表示本國

和外國的反映所有商品物價變動的綜合物價水準。相對購買力平價是絕對購買力平價的一種動態（長期化)擴展，

 

S1 -S

 

價公式表明：匯率變化率等於同期本國與外國的通貨膨脹率之差，若本國的通貨膨脹率低於外國，則本幣趨於升值。經

(2)美國退出量化寬鬆政策對人民幣匯率的影響

美聯儲退出量化寬鬆政策，將會降低美國國內貨幣供給，提升美國債券收益率，國際資本將重新流入美國，導致美元升值。經QE退出後，對美國的通貨膨脹預期將降低，按照購買力平價理論，美元升值，以美元標價的大宗商品價格下降。

QE退出後，我國經“熱錢”有所流出，可以舒緩人民幣升值壓力，甚至出現某種程度貶值。但由於人民幣釘住的一籃子貨幣中美元比重較大，人民幣在美元強勢復蘇的情況下對於其他貨幣被動升值，對美元略有貶值，但貶值幅度不大。人民幣匯率受QE退出影響較小的原因包括：①我國資本帳戶尚未完全開放；②高額的外匯儲備對沖了匯率波動風險；③我國宏觀經濟的內生增長動力對跨境資金仍有較強的吸引力。經

5. 請說明外匯市場的四項基本職能。［廈門大學2011國際商務碩士］

答：外匯市場為企業金融活動和國際交易提供便利。外匯市場具有以下四項基本職能：經

(1)實現購買力的國際轉移

國際貿易和國際資金融通至少涉及到兩種貨幣，而不同的貨幣對不同的國家形成購買力，這就要求將本國貨幣兌換成外幣來清理債權債務關係，使購買行為得以實現。而這種兌換就是在外匯市場上進行的。外匯市場所提供的就是這種購買力轉移交易得以順利進行的經濟機制，它的存在使各種潛在的外匯售出者和外匯購買者的意願能聯繫起來。當外匯市場匯率變動使外匯供應量正好等於外匯需求量時，所有潛在的出售和購買願望都得到了滿足，外匯市場處於平衡狀態之中。這樣，外匯市場提供了一種購買力國際轉移機制。同時，由於發達的通訊工具己將外匯市場在世界範圍內聯成一個整體，使得貨幣兌換和資金匯付能夠在極短時間內完成，購買力的這種轉移變得迅速和方便。經

(2)提供資金融通

外匯市場向國際間的交易者提供了資金融通的便利。外匯的存貸款業務集中了各國的社會閒置資金，從而能夠調劑餘缺，加快資本周轉。外匯市場為國際貿易的順利提供了保證，當進口商沒有足夠的現款提貨時，出口商可以向進口商開出匯票，允許延期付款，同時以貼現票據的方式將匯票出售，拿回貨款。外匯市場便利的資金融通功能也促進了國際借貸和國際投資活動的順利進行。經

(3)提供套期保值的機制

進出口商從簽訂進出口合同到實際支付或收款，通常都要經過一段時間。由於外匯市場中匯率的易變性與波動頻繁，外幣債權人和債務人都要承擔一定的風險，例如計價貨幣匯率貶值會使收款人遭受損失，而計價貨幣匯率升值則會使付款人蒙受損失。他們若不願投機，只想免受損失，那麼就需要對這些貨幣資產進行套期保值，以確保該項資產保值不受損失。具體地說，套期保值就是通過賣出或買入等值遠期外匯，軋平外匯頭寸來保值的一種外匯業務。例如，收款人可以賣出遠期外匯，而付款人則可以買入遠期外匯來進行套期保值。經

(4)提供投機交易的機制

外匯投機是指根據對匯率變動的預期，有意保持某種外匯的多頭或空頭，希望從匯率變動中賺取利潤的行為。它的主要特徵是，投機者進行外匯交易，並沒有商業或金融交易與之相對應。外匯投機利潤具有不確定性，當投機者預期準確時，可以賺取利潤，但如預期失誤則要蒙受損失。例如，若某投機商預期兩個月以後某種貨幣匯率會下跌，就在期貨市場上賣出該種貨幣的兩個月期匯。兩個月後，該貨幣匯率若果真下跌，則投機商可以利用低價補進現匯以交割期匯，獲得利潤；但如果該貨幣匯率不降反升，則要蒙受損失。

6.簡述外匯市場的特徵。［河北大學2014、2011國際商務碩士］

答：外匯市場是專門從事外匯交易的市場，它包括金融機構之間的同業外匯市場（或稱批發市場)和金融機構與客戶之間的外匯零售市場。外匯市場的主要特點有：經

(1)有市無場

外匯買賣是通過沒有統一操作市場的行商網路進行的，它不像股票交易有集中統一的地點。但是，外匯交易的網路卻是全球性的，並且形成了沒有組織的組織，市場是由大家認同的方式和先進的資訊系統所聯繫，交易商也不具有任何組織的會員資格，但必須獲得同行業的信任和認可。這種沒有統一場地的外匯交易市場被稱之為經“有市無場”。

(2)迴圈作業

由於全球各金融中心的地理位置不同，亞洲市場、歐洲市場、美洲市場因時間差的關係，連成了一個全天 24小時連續作業的全球外匯市場。這種連續作業，為投資者提供了沒有時間和空間障礙的理想投資場所，投資者可以尋找最佳時機進行交易。不管投資者本人在哪裡，他都可以參與任何市場、任何時間的買賣。因此，外匯市場可以說是一個沒有時間和空間障礙的市場。

(3)零和遊戲

在股票市場上，某種股票或者整個股市上升或者下降，那麼，某種股票的價值或者整個股票市場的股票價值也會上升或下降。然而，在外匯市場上，匯價的波動所表示的價值量的變化和股票價值量的變化完全不一樣，這是由於匯率是指兩國貨幣的交換比率，匯率的變化也就是一種貨幣價值的減少與另一種貨幣價值的增加。因此，有人形容外匯交易是 “零和遊戲”，更確切地說是財富的轉移。儘管外匯匯價變化很大，但是，任何一種貨幣都不會變為廢紙，即使某種貨幣不斷下跌，然而，它總會代表一定的價值，除非宣佈廢除該種貨幣。

(4)成交量巨大

外匯市場是世界上最大的金融交易市場，每天成交額超過 1.2萬億美元，高峰期甚至能超過 30000億美元。

其規模己經遠遠超過股票、期貨等其他金融商品市場，財富轉移的規模越來越大，速度也越來越快。

(5)交易成本低

外匯交易不收取傭金或手續費，而只設定點差作為交易成本，相對而言，成本比較低廉。

(6)政策幹預低

雖說一國中央銀行會從實現貨幣和匯率政策、匯率政策，宏觀經濟運行的整體要求等角度出發，會對外匯市場進行相應的幹預活動。不過中央銀行進行幹預的能力在這個容量巨大的外匯市場上並不突出，況且在買賣雙方陣營中隨時都有大型金融機構及為數眾多的普通交易者存在並不斷地參與交易活動，所以是沒有機構或個人能夠操縱市場。國際外匯市場與期貨或股票市場相比，是最公平的市場。

7.簡述外匯風險的主要種類。［中央財經大學2017國際商務碩士；江西財經大學2011國際商務碩士］

答：外匯風險又稱匯率風險，是指一定時期的國際經濟交易當中，以外幣計價的資產（或債權)與負債（或債務)，由於匯率的波動而引起其價值漲跌的可能性。(1)外匯風險有狹義和廣義之分。狹義的外匯風險是指匯率風險和利率風險。廣義的外匯風險既包括利率風險和匯率風險，也包括信用風險、會計風險、國家風險等。

(2)從國際商務企業的角度來看，外匯風險可以概括為三個主要類型，即交易風險、折算風險和經濟風險。

①交易風險

匯率變動對單筆交易收入的影響稱作交易風險。這種風險包括按以前確定的價格購買或銷售商品和服務的義務，以及用外幣借款或放貸。

②折算風險

折算風險是匯率變動對公司發佈的財務報告的影響。折算風險涉及以當前匯率計算以往的事項。由此造成的收益或損失是未實現的，是 “帳面”收益或損失，但仍然很重要。

③經濟風險

經濟風險是公司未來的國際盈利能力因匯率變動而受到的影響。經濟風險涉及匯率變動對未來價格、銷售和成本的長期影響。這與交易風險有明顯的差異。交易風險涉及匯率變動對單筆交易的影響，其中大部分是在幾周或幾個月內就須完成的短期事項。

(3)從一國所擁有的國家外匯儲備角度來看，外匯風險主要包括國家外匯庫存風險和國家外匯儲備投資風

險

自1973年國際社會實行浮動匯率制以來，世界各國外匯儲備都面臨同樣的一種運營環境，即儲備貨幣多元化，儲備貨幣以美元為主，包括美元在內的儲備貨幣匯率波動很大。這樣，就使各國的外匯儲備面臨極大的風險。由於外匯儲備是國際清償力的最主要構成，是一國對外資信狀況的一個重要指標，因此外匯儲備面臨的風險一旦變成現實，其造成的後果是十分嚴重的。

(4)從其產生的領域看，外匯風險大致可分為商業性匯率風險和金融性匯率風險兩大類。商業性匯率風險主要是指人們在國際貿易中因匯率變動而遭受損失的可能性，是外匯風險中最常見且最重要的風險。金融性匯率風險包括債權債務風險和儲備風險。

8.設紐約市場上年利率是8%，倫敦市場上年利率為6%，即期匯率為：GBPl=USD2.0125-2.0135, 3個月掉期率為30～50點，求：

(1) 3個月的遠期匯率。經

(2)若某投資者擁有經10萬英鎊，他應投放在哪個市場上有利？說明投資過程以及獲利情況。經

(3)若投資者採用掉期交易來規避外匯風險，應如何操作？其掉期價格為多少？［復旦大學經2011國際商務

碩士］

解：（1)由於掉期率是小點在前，大點在後，所以應為加法。經

3個月的遠期匯率為：經GBPl=USD (2.0125+0.0030) -(2.0135十 0.0050),即GBP1=USD2.0155-2.0185。

(2)若投放在倫敦市場上，則投資者3個月後，可以得到：經

10×（1十 6% ×3/12) =10.15 （萬英鎊)

若投放在紐約市場上，則投資者需要先將英鎊兌換成美元，再做3個月的掉期，則投資者3個月後，可以得

到：經

10×2.0125×（1+8% ×3/12)÷2.0185=10.17 （萬英鎊)

所以，投資者應在紐約市場投資。投資過程為，在即期將於中的英鎊兌換成美元投放到紐約市場中，同時做經3個月的掉期，將美元兌換成英鎊。經3個月後，投資者將會得到經10.17萬英鎊。經

(3)操作為：以經GBP1=USD2.0125的匯率賣即期英鎊，買即期美元；同時以經GBP1=USD2.0185的匯率賣遠期美元，買遠期英鎊。掉期成本為經10×（2.0125-2.0185) =-0.06 （萬英鎊)。經

9.假定美元對日元的即期匯率經USD I JPY=l53. 30 I 40，美元3個月定期利率為8.3125%，日元同期利率為7.25%，計算美元兌日元的遠期匯水和三個月遠期匯率。［中央財經大學2015國際商務碩士］經

F-0

解：根據利率平價理論公式經r, 二 £-i ＊，結合題中己知條件可得美元兌日元的遠期匯水為：經

153.30×（8.3125% -7.25%)×90 I 360=0.41 153.40×（8.3125% -7.25%)×90 I 360=0.41

因為美元利率高於日元利率，所以美元遠期匯率貼水，3個月美元兌日元的匯率為：經

153.30-0.41=152.89 153.40-0.41=152.99

三個月遠期匯率經USD I JPY=152.89 I 99。

11 國際貨幣體系

11.1 複習筆記

一、國際貨幣體系的相關定義

國際貨幣體系是用以管理匯率的制度安排。

浮動匯率是指一種貨幣的相對價值由外匯市場決定。

釘住匯率意味著貨幣的價值與相關的貨幣是相對固定的，於是這種貨幣與其他貨幣的匯率取決於相關貨幣的匯率。

管理浮動將貨幣與某種重要的相關貨幣之間的比價控制在某個範圍。這是一種浮動匯率，因為在理論上其貨幣的價值取決於市場力量。但（相對于自由浮動)這是管理浮動，因為如果其本國貨幣對某種重要的相關貨幣的匯率出現過快下跌，該國中央銀行會幹預外匯市場，試圖維持其貨幣的價值。

固定匯率是指一組貨幣的價值相互之間按某種共同認可的匯率固定下來。

二、國際貨幣體系的演變經

1.金本位制度

金本位制度起源于使用金幣作為交換媒介、記帳單位元和價值貯藏手段。這種做法可以追溯到古老的年代。當時國際貿易數量有限，從別國購買貨物通常是使用黃金或者白銀支付。然而，隨著工業革命之後國際貿易數額的增長，國際貿易需要一種更加便利的融資手段。將大量的黃金或自銀運到世界各地為國際貿易融資就變得不再具有可行性。解決方案是使用紙質的貨幣進行支付，政府則承諾這種紙質的貨幣可按固定的比率兌換成黃金。經

(1)金本位制度的機理

金本位制度就是貨幣釘住黃金，以保證貨幣與黃金的兌換性。購買一盎司黃金所需要的一種貨幣的數量就被稱作黃金平價。經

(2)金本位制度的優勢

金本位制度的巨大優勢在於它具有強有力的機制，能夠使所有國家實現貿易收支平衡。所謂一國的貿易收支平衡，是指該國居民從出口中獲得的收入等於其因進口須支付給其他國家居民的資金（即國際收支中經常項目處於平衡)。

在金本位制度下，當日本有貿易順差時，黃金就從美國流向日本。這種黃金的流動自動地減少了美國的貨幣供應量，增加了日本的貨幣供應量。貨幣供應量增長和通貨膨脹有密切的聯繫。貨幣供應量的增加會提高日本的價格，而美國貨幣供應量的減少將降低美國的價格。日本商品價格的上升將減少對這些商品的需求，而美國商品價格的下降將提高對這些商品的需求。因此，日本將開始從美國購買更多的商品，而美國對日本商品的購買則減少，直至達到貿易收支平衡。經

(3)金本位制度的消亡

從19世紀70年代起，金本位制度的運作相當出色，一直到經1914年第一次世界大戰爆發時，金本位制度才被放棄。戰爭期間，一些國家的政府大量印製鈔票為它們巨額的軍費開支融通部分資金，這就造成了通貨膨脹。由於各國隨意對其貨幣實行貶值，人們再也不能確定一種貨幣能夠購買多少黃金。人們不再持有任何別國的貨幣，而是立即將其兌換成黃金，以免貨幣發行國在幹預期間對其貨幣實施法定貶值。這就對各個國家的黃金儲備形成了壓力，迫使各國放棄了對黃金的兌換。到1939年第二次世界大戰爆發時，金本位制度終於消亡。

2.佈雷頓森林體系一一固定匯率制度的建立

根據在佈雷頓森林達成的協議建立了兩個多邊性的組織一一國際貨幣基金組織和世界銀行。國際貨幣基金組織的任務是維持國際貨幣體系的秩序，而世界銀行的任務則是提供中長期信貸來促進成員國經濟復蘇。佈雷頓森林協議還要求建立一個由國際貨幣基金組織監管的固定匯率制度。根據這個協定，所有的國家必須確定它們本國貨幣的黃金價格，但並不要求將該國貨幣兌換成黃金。只有美元保持對黃金的可兌換性一一價格是每盎司35美元。其他各國可自行決定本國貨幣與美元的兌換比率，然後在選好的美元匯率基礎上計算該貨幣的黃金平價。所有的參加國同意在需要的時候買進或賣出貨幣（或黃金)，以努力維持本國貨幣的價值，使其波動幅度限制在平價的1%之內。

佈雷頓森林協定的另一方面是承諾不以貨幣貶值作為貿易競爭政策的工具。然而，如果一種貨幣過於疲軟而無法維持其匯率，該國可以在經10%的範圍內貶值而不必獲得國際貨幣基金組織的正式批准。但更大幅度的貶值則需要國際貨幣基金組織的批准。經

(1)國際貨幣基金組織的作用

佈雷頓森林協定的目標是以建立國際貨幣基金組織作為主要的監管機構，通過約束和靈活性這兩方面的結合來努力避免混亂局面的重現。

①約束

固定匯率制度從兩個方面形成了約束。其一，維持固定匯率制度的要求為競相貶值配備了一個 “刹車裝置”，給世界貿易環境帶來了穩定。其二，固定匯率制度向各個國家施加了貨幣約束，從而抑制了通貨膨脹。②靈活性

佈雷頓森林協定的設計者希望避免高失業率，於是他們在該體系中構建了一些有限的靈活性。國際貨幣基金組織協定的兩個主要的特徵形成了這一靈活性：基金組織貸款機制和可調整的平價。

當一國迅速的緊縮性貨幣政策或財政政策傷害到該國的就業時，國際貨幣基金組織隨時準備向其成員國出借外幣，幫助這些國家克服短期國際收支逆差。國際貨幣基金組織成員國認繳的黃金和貨幣為這種貸款提供了資金。持續的國際收支逆差會耗盡一國的外匯儲備，迫使其貨幣貶值。國際貨幣基金組織通過向這些面臨巨額逆差的國家提供短期外幣貸款，能夠為這些國家降低通貨膨脹率和減少國際收支逆差贏得時間。這種做法所依據的信念是，這種貸款將緩解貶值的壓力，允許一國採取更有條理、陣痛更輕微的調節方案。

各國可從國際貨幣基金組織那裡借到一定數量的資金而無須事先達成任何特定的協定。然而，一國若從國際貨幣基金組織大量提款，就需要接受國際貨幣基金組織對該國宏觀經濟政策實行日趨嚴厲的監管。大量借款的國家必須接受由國際貨幣基金組織提出的貨幣和財政方面的條件，通常包括由該組織規定的國內貨幣供應量的增長速度、匯率政策、稅收政策和政府支出等。

可調整的平價制度允許一國在國際貨幣基金組織認定該國的國際收支處於 “根本性不平衡”時實施幅度可以

超過 10%的貨幣貶值。所謂根本性不平衡，在國際貨幣基金組織協定的條款中並沒有定義，但一般認為適用於那些對該國商品的需求出現長時期的不利變化的國家。如果不貶值，這樣的國家將出現高失業率和持續的貿易逆差，直到國內的價格水準大幅度下降到足以恢復國際收支平衡的程度。按照這種觀點，在這種情況下，貨幣貶值有助於回避這一痛苦的調節過程。

(2)世界銀行的作用

世界銀行的正式名稱是國際復興開發銀行（IBRD)。該銀行最初的任務是提供低息貸款為歐洲經濟的重建融通資金。但是後來的情況表明，世界銀行的這一作用被馬歇爾計畫掩蓋了，美國根據馬歇爾計畫直接向歐洲國家貸款以幫助其恢復經濟。於是世界銀行將其注意力轉向 “經濟發展”，並開始向第三世界國家提供貸款。

世界銀行根據兩種安排來提供貸款。第一種是通過國際復興開發銀行在國際資本市場上發行債券籌集資金。根據這種安排，世界銀行向那些信用等級通常較差的有風險的客戶，如欠發達國家的政府提供低息貸款。第二種安排由國際開發協會（IDA)管理。國際開發協會貸款資金的來源是經濟較發達的成員國的認繳款項。國際開發協會的貸款只面向最貧窮的國家。最貧窮國家可以獲得撥款和無息貸款。

3.固定匯率制度的崩潰

在佈雷頓森林建立的固定匯率制度一直運行良好，但是在20世紀 ω年代末，它開始出現問題。這種制度在1973年最終崩潰，由管理浮動的體系所取代。要瞭解固定匯率制度為什麼會崩潰，就必須瞭解美元在該制度中的特殊作用。美元作為唯一能夠兌換成黃金的貨幣，以及作為其他貨幣的參照點，它在佈雷頓森林體系中處於中心地位。任何對美元貶值的壓力都會嚴重破壞這個制度，然而這一切卻真的發生了。

佈雷頓森林體系有一個致命的弱點：如果關鍵貨幣一一美元受到投機性攻擊，這個體系將無法運作。佈雷頓森林體系只有在美國保持較低的通貨膨脹率和沒有國際收支逆差的情況下才能運行。一旦出現這種情況，整個體系很快就會破裂。

4.浮動匯率制度

1976年1月，國際貨幣基金組織成員國在牙買加的會議上對固定匯率制度崩潰之後形成的浮動匯率制度予以正式承認。這次會議還就國際貨幣體系的規則達成了協定，這些規則至今仍有效。

牙買加會議修改了國際貨幣基金組織協定的條款，以反映浮動匯率制度下新的現實情況。《牙買加協議》的

主要內容包括以下方面：

(1)宣佈接受浮動匯率制度；

(2)黃金不再作為儲備資產；

(3)國際貨幣基金組織總的年度份額，即成員國向基金組織的認繳數額增加到410億美元。

牙買加會議之後，國際貨幣基金組織繼續發揮著協助各國解決宏觀經濟問題和匯率問題的作用，儘管匯率制度的背景己經截然不同。

三、固定匯率與浮動匯率1.實行浮動匯率制度的理由

實行浮動匯率制度的理由主要有兩個方面：貨幣政策自主權和貿易收支的自動調節機制。

(1)貨幣政策自主權

有人認為，在固定匯率制度下，一國按其認為適當的水準實現貨幣擴張或緊縮的能力受到需要維持匯率平價的限制。浮動匯率制度的宣導者認為，消除了維持匯率平價的義務將恢復政府對貨幣的控制。如果面對失業的一國政府希望增加貨幣供應量以刺激國內需求和減少失業，就可以採取這種政策而無須顧忌維持匯率的要求。雖然貨幣擴張可能導致通貨膨脹，但也可以引起一國貨幣匯率下跌。如果購買力平價理論是正確的，外匯市場上貨幣匯率下跌的效應就能夠抵消通貨膨脹的效應。

(2)貿易收支的調節

在佈雷頓森林體系中，如果一國貿易收支出現無法通過國內政策來糾正的長久的逆差，就只能要求國際貨幣基金組織同意其貨幣貶值。這一體系的批評者認為，浮動匯率制度下的調節機制的運行更加平穩。他們認為，如果一國出現貿易逆差，該國貨幣在外匯市場上的供求不平衡（供應超過需求)會引起其匯率的下跌。由於出口商品變得便宜而進口商品價格上升，匯率的下跌轉而又糾正了貿易逆差。

2.主張固定匯率制的理由

主張固定匯率制度的依據主要在貨幣約束、投機、不確定性以及貿易收支和匯率缺乏聯繫等方面。

(1)貨幣約束

維持固定匯率平價的要求，促使這些政府不能以可能引發通貨膨脹的速度增加貨幣供應量。而浮動匯率制度的宣導者認為，應該允許每個國家選擇自己的通貨膨脹率（貨幣自主觀點)，固定匯率制度的擁護者則認為政府常常屈從於政治壓力和過快地增加貨幣供應，導致不可接受的高通脹。而固定匯率制度可防止出現這種情況。

(2)投機

浮動匯率制度的批評者還認為投機將導致匯率的波動。他們指出，不穩定性的投機會加大匯率在其長期價值上下的波動幅度，這就可能導致一國進出口價格的扭曲，損害該國的經濟。因此，固定匯率制度的擁護者認為固定匯率制度可限制投機對匯率穩定的破壞作用。

(3)不確定性

投機也加大了未來貨幣匯率變化的不確定性，這成為浮動匯率制度的一個特徵。批評者認為這種不確定性阻礙了國際貿易和投資的增長。他們認為固定匯率可以消除這種不確定性，促進國際貿易和投資的增長。浮動匯率制度的擁護者對此的回答是遠期外匯市場能消除與匯率動盪有關的風險，因此這種不確定性對國際貿易和投資的負面效應被誇大了。

(4)貿易收支調節

偏好浮動匯率的人士認為，浮動匯率有助於調節貿易收支不平衡。批評者則對匯率和貿易收支之間關係的密切程度提出質疑。他們聲稱貿易逆差由一國儲蓄和投資之間的差額決定，而不是由貨幣的對外價值決定。他們認為一種貨幣匯率的下跌將（由於進口商品價格的上升)導致通貨膨脹。通貨膨脹將抵消由於貨幣貶值帶來的成本競爭方面的任何明顯的好處。換句話說，匯率的下跌並不像浮動匯率制度的擁護者所講的那樣會促進出口減少進口，而只會推動價格的上升。

四、實際實施的匯率制度

1.釘住匯率

在釘住匯率制度下，一國將其貨幣的匯率釘在一種主要貨幣例如美元上，當美元的價值上升時，該國貨幣的價值也會隨之上升。釘住匯率在世界上許多小國中比較盛行。與完全的固定匯率制度相類似，釘住匯率制度的主要優點在於它向一國施加了貨幣約束，導致較低的通貨膨脹率。

然而，許多國家採用的僅僅是名義釘住，實際上卻寧願本國貨幣貶值而不願採用緊縮性的貨幣政策。對於一個小國來講，如果出現資本外流，外匯交易商投機性地拋售該種貨幣，那麼，要維持釘住另一國貨幣的匯率制度是很困難的。

2.貨幣局制度

採用貨幣局制度的國家有責任滿足將本國貨幣以固定的匯率兌換成另一國貨幣的要求。為使這種承諾得到信任，貨幣局持有的外匯儲備應該等於按固定匯率折算成至少 100%的本國貨幣發行數量。這並不是真正的固定匯率制度，但是它的確具有一些固定匯率制度的特徵。

在這種安排下，貨幣局只有在得到外匯儲備支援的情況下才能夠增發本國貨幣。這就限制了政府印製鈔票從而導致通貨膨脹壓力的能力。在嚴格的貨幣局制度下，利率是自動調整的。儘管有人對這種安排饒有興趣，然而批評者立刻指出了貨幣局制度的缺陷。如果本國的通貨膨脹率比貨幣釘住國的通貨膨脹率高，採用貨幣局制度的各國貨幣就會缺乏競爭力，並且出現匯率高估。而且，在貨幣局制度下，政府缺乏確定利率的能力。

五、國際貨幣基金組織的危機管理

基金組織最初的職能是提供一個匯總的貨幣庫，以便成員國能夠籌借短期資金調節其國際收支地位和維持匯率水準。一些人認為在浮動匯率制度下對短期貸款的需求將大幅度減少。貿易逆差會導致一國貨幣匯率的下降，從而有助於減少進口，促進出口，於是就不需要利用基金組織的臨時性貸款來調節其國際收支。

儘管如此，基金組織的活動依然得到了巨大的擴展。它擴張的原因是在後佈雷頓森林體系時代，金融危機頻繁地衝擊許多國家，尤其是發展中國家。基金組織不斷地向這些經受金融危機的國家提供貸款，條件是要求這些國家的政府實施一定的宏觀經濟政策。經

1.後佈雷頓森林體系時代的金融危機

貨幣危機是指一種貨幣的匯率受到投機攻擊，導致貨幣急劇貶值，或者迫使當局花費大量的外匯儲備和大幅度提高利率以維護現行匯率。

銀行危機是指由於對銀行體系喪失信心導致個人和公司大量從銀行提取存款的擠兌現象。

外債危機是指一國不能履約償還對外債務，包括私人部門的債務和政府債務。

這些危機有共同的宏觀經濟根源：相對較高的通貨膨脹率、不斷增大的經常項目逆差、國內借款的過度增長以及資產價格的猛漲。有時，貨幣危機、銀行危機和債務危機會同時爆發。經

C1) 1995年墨西哥貨幣危機經

(2)亞洲危機

出現亞洲、｜危機的因素：

①投資繁榮

出口拉動的增長帶來的財富增加有助於促進商用和民用的不動產、工業資產和基礎設施的投資繁榮。投資繁榮背後的另一個因素是東南亞各國的政府。在許多情況下，政府都曾從事大型的基礎設施建設項目。到20世紀90年代中期，東南亞普遍出現了史無前例的投資繁榮，而其中許多資金來源於借款。

②生產能力過剩

隨著經20世紀經90年代投資總額的膨脹，許多投資專案的品質嚴重下降。這些投資往往以對未來需求狀況不切實際的預測為基礎，結果是生產能力的極度過剩。這就意味著這些廠商很難按時償還為建造額外生產設施所借的貸款。

③債務爆炸

大量工業資產和房地產方面的投資造成了過剩的生產能力和價格的不斷下跌，參與投資的公司承擔著重重債務負擔，它們現在發現償還債務並不容易。

④進口膨脹

在基礎設施建設、工業設備和商用房地產方面的投資以史無前例的速度吸收外國產品。如果不能維持釘住匯率，以本幣計價的美元債務將會增加，進而引發債務償付的大規模違約現象。這種現象己經成為經濟即將迅速崩潰的前奏。經

2.對國際貨幣基金組織政策條例的評價

總的來說，基金組織要求這些與經濟和貨幣危機抗衡的國家實施一系列緊縮性的宏觀經濟政策組合，包括削減公共開支，提高利率和緊縮的貨幣政策。它也常常督促其解除原先的限制國內和國外競爭以便使某些部門受到保護的措施，實行國有資產的私有化，提高銀行的財務透明度。這些政策的目的都是通過控制通貨膨脹和減少政府支出與債務來冷卻過熱的經濟。最近，這種政策組合受到了許多觀察家的嚴厲批評。經

(1)政策不當

一種批評意見認為基金組織在宏觀經濟政策方面經“一張藥方，包治百病經”的方式對許多國家來說是不合適的。

批評者認為，基金組織在亞洲｜金融危機中強制推行的緊縮性的宏觀經濟政策並不適合那些並沒有經受政府過度支出和通貨膨脹，而是在通貨緊縮背景下出現私人部門債務危機的國家。基金組織駁斥了這些批評，認為最關鍵的任務是重塑對金融危機國家貨幣的信心。經(2)道德風險對基金組織的第二種批評認為基金組織的拯救行為正在使一種現象惡化，即經濟學家所熟知的道德風險。如果人們得知反正事情搞砸後他們照樣會獲救，因而作出一些草率的行為，這就形成了道德風險。

這種論點忽視了兩個關鍵的問題。其一，如果那些因亞洲經濟陷入困境而受到嚴重牽連的日本銀行或西方銀行由於大量的債務違約問題被迫註銷壞賬，其衝擊將是難以容忍的。其二，有些銀行將不必為其輕率的貸款政策付出代價的觀點是不正確的。

(3)缺乏責任心

對基金組織的最後一項批評認為，它作為一個機構來說具有太多的權力卻缺乏任何實際的責任機制。基金組織決定著這些國家的宏觀經濟政策，然而不足經1000名員工的基金組織，缺乏做好這一工作的專業力量。解決這一問題的方案是改革基金組織，該組織使其能夠更加充分利用外界的專家，其運作應受到更多的外部公開監督。

六、對管理者的啟示經

1.外匯管理

有關外匯管理的一個明顯的啟示是，現有的制度是一種混合的制度，政府幹預和投機行為的結合能夠驅動外匯市場。涉及大量外匯活動的公司需要明白這一點，並據此調整其外匯交易行為。

在目前的制度下，投機性的外匯買賣會造成匯率的急劇波動。既然匯率波動增加了外匯風險，對於商務活動來講就不是一個好消息。另一方面，外匯市場已經產生了一系列的工具，例如遠期市場和掉期（貨幣互換)交易，都有助於規避外匯風險。經

2.商務戰略

面對未來外匯匯率的不確定性，企業可以利用遠期外匯市場。然而，遠期外匯市場根本不是未來匯率的完美的指示器，遠期市場一般只能用來規避未來幾個月而不是幾年的匯率變動風險。有鑑於此，公司就有理由在面對不可預測的匯率變動時採取某種能夠提高戰略靈活性的策略，即採取降低企業經濟風險的策略。

保持戰略靈活性的一種方式是將生產的地點分散到全球的不同地區來規避匯率波動。

構建戰略靈活性和降低經濟風險的另一種方法是將產品的生產外包出去。這就使得一家公司可以將供應商由一國轉移到另一國，以適應由於匯率變動引起的相對成本的變化。然而，這種策略只適合於低附加值的產品，即生產這些產品的單個企業的專有技術對產品的價值即使有貢獻的話也不多。這種策略對於高附加值的產品則不適合，因為企業的專有技術和技能對產品的價值有很大的提升，相應的轉移成本也較高。對於高附加值的製造業來講，轉移供應商會導致產品價值增加值下降，從而抵消從匯率波動中贏得的任何成本節約。

在現行的國際貨幣體系中，基金組織和世界銀行的作用也會對商務戰略產生影響。在那些申請巨額貸款國家銷售或生產的國際企業需要瞭解這一點並據此作出計畫。在長期內，基金組織施加的這種政策能夠促進經濟增長和需求的擴張，從而為國際商務創造機會。

3.公司一政府關係

工商企業作為國際貿易和投資環境中的主要參與者，能夠影響政府針對國際貨幣體系的政策。因此，工商企業能夠而且應該利用自己的影響來改進國際貨幣體系，使其促進國際貿易和投資的增長。改善國際貨幣體系，使匯率變動幅度，尤其是那些與長期的經濟基本面因素無關的匯率變動的幅度降到最低限度，是符合國際商務界的利益的。經

11.2 課後習題詳解

1.金本位制度為什麼會崩潰？是否有理由恢復某種形式的金本位制度？理由是什麼？

答：（1)由於各國競相用匯率作為貿易政策的工具，將貨幣的黃金價格提高，使貨幣貶值，試圖通過這種方式來降低出口商品的價格、提高進口商品的價格，從而促進生產，增加就業。如此惡性循環，沒有一個國家能從中受益。最後的結果只能是擊碎了大家對這個體系尚存的一點信心。由於各國隨意對其貨幣實行貶值，人們再也不能確定一種貨幣能夠購買多少黃金。人們不再持有任何別國的貨幣，而是立即將其兌換成黃金，以免貨幣發行國在幹預期間對其貨幣實施法定貶值。而這就對各個國家的黃金儲備形成了壓力，迫使各國放棄了對黃金的兌換。到1939年第二次世界大戰爆發時，金本位制度終於消亡。

(2)有理由恢復經改良的金本位制度。經2010年，當時的世界銀行行長佐利克向全球主要經濟體大膽呼籲，考慮重新採用經改良的金本位制來引導匯市走勢。佐利克可能想推動一種制度，讓世界銀行自己的貨幣一一特別提款權（SDR)一一反映美元、歐元、英鎊、日圓和人民幣價值，並以某種方式體現黃金。

(3)想要恢復金本位制度的理由有：①歷史經驗表明，實施金本位制可以長期保持較低的通脹率，維持國內價格水準穩定；②實施金本位制有效限制了政府濫發紙幣以收取經“鑄幣稅”的權利；③由於國內實施金本位制帶來各國貨幣幣值的相對穩定，使金本位制的國際貨幣體系成為可能；④金本位制能夠有效遏制政府的長期赤字財政，政府無法製造通脹來逃避或減輕償債責任。經

2.現行的基金組織對發展中國家的貸款政策可能為國際商務創造什麼機遇？這些政策又會形成哪些挑戰？答：（1)當一國迅速的緊縮性貨幣政策或財政政策傷害到該國的就業時，國際貨幣基金組織隨時準備向其成

員國出借外幣，幫助這些國家克服短期國際收支逆差。此時，發展中國家希望運用這些資金，發展生產，擴大出口來改善逆差，這對企業進行國際商務將是一個很好的機遇。某些行業的企業可能會受到政策的扶持，從而在全球市場上佔據優勢地位，獲取利潤。在長期內，基金組織施加的政策能夠促進經濟增長和需求的擴展，從而為國際商務創造機會。

(2)大量借款的國家通常需要接受由國際貨幣基金組織對該國宏觀經濟政策日趨嚴厲的監管，且要接受該組織規定的國內貨幣供應量的增長速度、匯率政策、稅收政策和政府支出等。在短期內，這種政策常會導致需求的迅速萎縮。在這些國家從事國際商務的國際企業需要瞭解這一點並據此作出計畫。

3.你認為基金組織對經受貨幣危機的發展中國家開出的緊縮性的貨幣政策和削減政府支出的標準藥方是否總是恰當的？基金組織會怎樣改變方法？這對國際商務有什麼影響？

答：（1)基金組織對經受貨幣危機的發展中國家開出的緊縮性的貨幣政策和削減政府支出的標準藥方並不總是恰當的，這張藥方並不適合那些並沒有經受政府過度支出和通貨膨脹、而是在通貨緊縮背景下出現私人部門債務危機的國家。

(2)基金組織可以進行改革，更加充分地利用外界的專家，對每個國家進行深入瞭解，對每個國家不同的情況制定適宜的實施方案。

(3)對於從事國際商務的企業來說，由於基金組織實施的方案不確定性增大，那麼由此給商務活動帶來的不確定性和風險也會增大。

4.試對固定匯率制度和浮動匯率制度各自的優點展開辯論。從國際商務的角度來看，在這二者之間進行選擇的最重要的標準是什麼？哪種制度對國際商務更有利？

答：（1)固定匯率制度的優點有：①固定匯率制度維持固定匯率平價的要求，使政府不能以可能引發通貨膨脹的速度增加貨幣供應量；②固定匯率制度可限制投機對匯率穩定的破壞作用；③固定匯率制度可以消除投機給未來貨幣匯率變化帶來的不確定性，促進國際貿易和投資的增長。

浮動匯率制度的優點有：①浮動匯率制度消除了維持匯率平價的義務，這將恢復政府對貨幣的控制；②浮動匯率制度下，貿易收支調節機制的運行更加平穩。如果一國出現貿易逆差，該國貨幣在外匯市場上的供求不平衡（供應超過需求)會引起其匯率的下跌。由於出口商品變得便宜而進口商品價格上升，匯率的下跌轉而又糾正了貿易逆差。

(2)從國際商務的角度看固定匯率和浮動匯率制度，主要是基於匯率風險來考慮的。由於在浮動匯率制度中，匯率是變化的，而從事國際商務的企業很難準確地判斷匯率接下來的變動，這將加劇進口、出口和國際投資的風險，可能使本來有利可圖的商務行為變得無利可圖。而在固定匯率制度下，各國之間的匯率比例是不變的，而且，固定匯率制度能限制投機對匯率穩定的破壞作用。因此，固定匯率制度對國際商務更有利。

5.假設加拿大、美國和墨西哥決定採取一種固定匯率制度。這種制度對國際商務和這三國之間的貿易和投資往來可能產生什麼影響？

答：若加拿大、美國和墨西哥決定採取固定匯率制度，這將推動三國之間國際貿易和投資的更快增長。由於在現行的匯率制度下，一些風險厭惡型企業可能出於匯率風險的考慮，對跨國貿易和投資躊躇不前，而在固定匯率制度下，從事國際商務的成本和未來的收益都是可以預測到的，之前徘徊的企業很有可能會改變戰略，到國外進行投資活動。

6.重讀關於美元匯率、石油價格和石油美元回流的 “國家聚焦”專欄，然後回答以下問題：

(1)如果石油生產國決定將大部分石油出口收入投資於本國的基礎設施專案，美元匯率會發生什麼樣的變

化？

(2)對持有大量石油美元的石油出口國而言，什麼因素決定了以美元、歐元和日元計價的資產的相對吸引力？什麼因素會促使它們將更多的資金轉向非美元計價的資產？

(3)如果 OPEC成員國決定將更多的石油美元投資于非美元資產，如以歐元計價的股票和債券，美元匯率會發生什麼樣的變化？

(4)除了石油生產國以外，中國也積累了大量美元，目前估計總量為1.4萬億美元。如果中國和石油生產國都在將以美元計價的資產轉換為其他貨幣資產，美元匯率會發生什麼樣的變化？這對美國經濟會產生什麼結果？答：（1)美國大量進口石油，導致其經常專案逆差不斷擴大，而由於石油美元回流的發生，美國的資本與金融專案能得到一定的改善，有助於其國際貿易收支的調整。如果石油生產國決定將大部分石油出口收入資本用於

本國的基礎設施專案，則該部分數額巨大的資本由流向美國轉而流向產油國國內，美國就很難依託石油美元來改善其資本與金融專案，從而美國的經常專案逆差會進一步發生，使美元貶值壓力加大。經

(2)對於持有大量石油美元的產油國而言，資產的流動性、安全性與盈利性是其在資金配置中考慮的首要問題。若非美元資產的流動性、盈利性與安全性更高，則會促使石油出口國將更多石油美元投向非美元資產，實現巨額資金的保值增值。

(3)若經OPEC成員國將更多的石油美元投向非美元資產，在經常項目赤字加劇與外匯市場美元拋售增多的雙重壓力下，美元將進一步貶值。經

(4)若中國和石油產出國都將以美元計價的資產轉換為其他貨幣資產，則會引起國際外匯市場上拋美元買

入非美元貨幣，美元供大於求，美元貶值壓力增大；

美元貶值會使美國商品的出口價格競爭優勢上升，出口增加，但同時其進口成本增高，進口減少，因此在一定程度上會對其當下的經常項目巨額赤字有所改善；同時美元作為美國本身的貨幣，美元增多會造成美國通脹加劇。經

11.3 考研真題詳解

1.金本位制度［南開大學2015國際商務碩士；中央財經大學2013國際商務碩士；江西財經大學2012國際商務碩士；雲南大學2012國際商務碩士；］

答：金本位制度是以一定重量和成色的黃金作為法定價格標準，規定流通中的貨幣或價值符號按其面額與所代表的黃金保持等值關係的一種貨幣制度。其特點是各國貨幣之間的匯率由各自的含金量比例決定，黃金可以在各國間自由輸入輸出，國際收支具有自動調節機制。英國於經1816年率先實行金本位制度，19世紀70年代以後歐美各國和日本等國相繼效仿，金本位制度由國內制度演變為國際制度。國際金本位制按其貨幣與黃金的聯繫程度，可以分為：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。經

2. “特裡芬”難題［中央財經大學經20經15國際商務碩士］

答：經“特裡芬”難題是指由美國經濟學家羅伯特經·特裡芬提出的著名論斷：任何一個國家的貨幣作為國際儲備資產都不會適應國際清償能力的客觀需要，最終導致國際貨幣體系崩潰。特裡芬難題是佈雷頓森林體系難以克服的局限。佈雷頓森林體系以美元作為主要儲備資產，具有內在的不穩定性，因為只有靠美國的長期貿易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他國家獲得美元供應，但這樣一來必然會影響人們對美元的信心，引起美元危機；而美國如果保持國際收支平衡，就會斷絕國際儲備的供應，引起國際清償能力的不足，這是一個不可克服的矛盾。20世紀經60～70年代初的經10次美元危機及佈雷頓森林體系的最終崩潰，證實了特裡芬論斷的正確性。經

3.匯率制度［上海財經大學2014國際商務碩士；河北大學經2012國際商務碩士；］

答：匯率制度又稱經“匯率安排經”，指一國貨幣當局對本國匯率變動的基本方式所做的一系列安排或規定。匯率制度的具體內容包括：本國貨幣的對外價值，外匯的波動幅度，本國貨幣與其他貨幣的匯率關係以及影響和幹預匯率變動的方式等等。按照匯率變動的幅度，匯率制度被分為兩大類型：固定匯率制和浮動匯率制。

4.特別提款權與普通提款權［中央財經大學2015國際商務碩士；南京理工大學2011國際商務碩士］

答：特別提款權，也稱經“紙黃金”，是國際貨幣基金組織創設的一種儲備資產和記帳單位，代表會員國在普通提款權之外一種使用資金的權利。特別提款權按照成員國上年底對基金組織繳納的份額比例分配。會員國在發生國際收支逆差時，可用特別提款權向基金組織指定的其它會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充作國際儲備。但是，由於特別提款權只是一種記帳單位，不是真正的貨幣，使用時必須先換成其他貨幣，不能直接使用於貿易或非貿易的支付。

普通提款權指國際貨幣基金組織向其成員國提供的普通貸款。普通提款權的最高額度為該成員國股金的125%，並分為五檔：第一檔（即第一個25%)稱為經“儲備貸款”，成員國可以不經過批准即可使用；第二檔到第五檔（即第二個經25%到第五個25%)稱為經“信貸部分”，使用時必須經過批准。成員國借款時以本國貸幣向國際貨幣基金組織購買自由外匯或特別提款權（SDRs)，還款時以外匯換回本國貨幣。普通提款權的借用期限一般為經3～5年。

5.最優貨幣區［南京大學2015國際商務碩士］

答：最優貨幣區是指一種經“最優”的地理區域，在此區域內，支付手段或是單一的共同貨幣，或是幾種貨幣，這幾種貨幣之間具有無限的可兌換性，其匯率在進行經常交易和資本交易時互相釘住，保持不變；但是區域內的國家與區域以外的國家之間的匯率保持浮動。最優意味著內部平衡與外部平衡同時得以實現。最優貨幣區理論最早由羅伯特·蒙代爾於 1961年提出，其後麥金農、德拉姆、哈伯勒和弗萊明等經濟學家對其理論從不同側面修正補充和完善，但在關於最優貨幣區的標準上仍缺乏一個強有力的解釋，主要的衡量標準有要素流動性標準、經濟開放性標準、產品多樣化標準、國際金融一體化標準、通貨膨脹相似性標準等。

6.簡述固定匯率制和浮動匯率制的優缺點。［中央財經大學20 15國際商務碩士；南開大學2013國際商務碩士；湖南大學 2012國際商務碩士；］

答：固定匯率是指一國貨幣與另一國家貨幣的兌換比率基本固定的匯率，固定匯率並非匯率完全固定不動，而是圍繞一個相對固定的平價的上下限範圍波動，該範圍最高點為 “上限”，最低點為 “下限”。浮動匯率是固定匯率的對稱，是根據市場供求關係而自由漲跌，貨幣當局不進行干涉的匯率。

(1)固定匯率制的優缺點

①優點

a.固定匯率的最大優點就是消除了個人和廠商從事對外經濟交往時可能面對的匯率風險。

b.微觀經濟主體不必投入大量資金進行套期保值活動，可獲得數目可觀的資金節約，以及更多的收益機會。

c.以匯率固定承諾作為政府政策行為的一種外部約束機制，可以有效地防止各國通過匯率戰、貨幣戰等惡性競爭破壞正常的國際經濟秩序。

②缺點

a.固定匯率制下的匯率調整往往要在問題積累到相當程度時才進行一次性的大幅度調整，而這種匯率調整對經濟的震動與傷害通常也比較劇烈。

b.僵化的匯率安排可能被認為是暗含的匯率擔保，從而鼓勵短期資本流入和沒有套期保值的對外借債，損害本地金融體系的健康。在固定匯率制度下，一國必須要麼犧牲本國貨幣政策的獨立性，要麼限制資本的自由流動，否則易引發貨幣和金融危機。

(2)浮動匯率制的優缺點

①優點

a.防止外匯儲備大量流失，節省國際儲備。

在浮動匯率制度下，各國貨幣當局沒有義務維持貨幣的固定比價。當本幣匯率下跌時，不必動用外匯儲備去購進被拋售的本幣，這樣可以避免國家外匯儲備的大量流失。而且，在浮動匯率制度下，匯率隨著外匯供求的漲落而自動達到平衡，政府在很大程度上聽任匯率由外匯市場支配，減少幹預行動，國家需要的外匯儲備的需求量自然可以減少。這就有助於節省國際儲備，使更多的外匯能用於本國的經濟建設。

b.自動調節國際收支。

根據市場供求，匯率不斷調整，可以使一國的國際收支自動達到均衡，從而免除長期不平衡的嚴重後果。當一國國際收支逆差，本國通貨就會開始貶值，這樣就會促進本國產品的出口，從而改善國際收支。

c.有利於國內經濟政策的獨立性。

浮動匯率制度使各國可以獨立地實行貨幣政策、財政政策和匯率政策。在固定匯率制度下，各國政府為了維持匯率的上下限，必須盡力保持其外部的平衡。如一國的國際收支出現逆差時，往往採取緊縮性政策措施，減少進口和國內開支，使生產下降，失業增加。這樣國內經濟有時還要服從於國外的平衡。在浮動匯率制度下，通過匯率杠杆對國際收支進行自動調節，在一國發生暫時性或週期性失衡時，一定時期內的匯率波動不會立即影響國內的貨幣流通，一國政府不必急於使用破壞國內經濟平衡的貨幣政策和財政政策來調節國際收支。

d.使經濟週期和通貨膨脹的國際傳遞減少到最小限度。

在貿易上有密切聯繫的國家間容易通過固定匯率傳播經濟週期或通貨膨脹。在1971年至1972年發生的國際性的通貨膨脹，就是同固定匯率制密切相關的。在浮動匯率制度下，若一國國內物價普遍上升，通貨膨脹嚴重，則會造成該國貨幣對外幣匯率貶值，該國出口商品的本幣價格上漲便會被匯率抵消，出口商品折成外幣的價格因而變化不大，從而交易夥伴國就少受國外物價的上漲壓力。但在固定匯率制度下，為了維持固定匯率，各國不得不經受相同的通貨膨脹。

e.可緩解國際遊資的衝擊。

在固定匯率制度下，由於要維持貨幣的固定比價，會使匯率與貨幣幣值嚴重背離，各種國際遊資競相追逐可以用來保值或用來謀求匯率變動利潤的硬貨幣，這會導致國際遊資的大規模單方面轉移。在浮動匯率制下，匯率因國際收支、幣值的變動等頻繁調整，不會使幣值與匯率嚴重背離，某些硬通貨受到巨大衝擊的可能性減少。

②缺點

a.浮動匯率制的內在不穩定性將會阻礙國際貿易和國際投資的發展。

匯率波動導致國際市場價格波動，使人們普遍產生不安全感。外貿成本和對外投資損益的不確定性加大，風險加大，使人們不願意締結長期貿易契約和進行長期國際投資，使國際商品流通和資金借貸受到嚴重影響。

b.助長投機，加劇外匯市場的動盪。

在浮動匯率制度下，匯率變動頻繁且幅度大，為低買高拋的外匯投機提供了可乘之機。不僅一般投機者參與投機活動，連銀行和企業也加入了這一行列。為牟取投機暴利而進行的巨額的、頻繁的投機活動，加劇了國際金融市場的動盪。

c.易引發貨幣戰，增加國際協調難度。

浮動匯率可能導致競爭性貶值，各國都以貨幣貶值為手段，輸出本國失業，或以他國經濟利益為代價擴大本國就業和產出，即採取以鄰為擎的政策。一般情況下，實行匯率貶值政策的主要目的是為了刺激出口，減少進口，改善貿易收支，進而擴張國內經濟，增加生產和就業。而實行匯率升值政策，則主要是為了減少國際收支順差，減少國內通貨膨脹壓力。當然，高匯率也不利於一國的出口，這又迫使該國加強貿易保護措施，使其與其他國家的矛盾和摩擦加劇，引發貿易戰、貨幣戰。浮動匯率制度助長各國在匯率上的利己主義或各自為政，削弱金融領域的國際合作，加劇國際經濟關係的矛盾。

d.具有通貨膨脹傾向。

浮動匯率有其內在的通貨膨脹傾向，可使一國長期推行通貨膨脹政策，而不必擔心國際收支問題，因為其匯率的貶值可一定程度上自動調節國際收支。 e.對發展中國家不利。

當外匯匯率上升時，廣大發展中國家進口工業製成品的價格上漲，而這些產品又是發展中國家經濟建設所必需，故進口成本上升。當外匯匯率下跌時，出口初級產品的價格下跌，而初級產品需求彈性小，不會在價格下跌時使外貿收入增加，貿易收支得不到改善。浮動匯率還加劇了外債管理的難度，增大了風險。

7.佈雷頓森林體系與金匯兌本位制的異同。［上海財經大學2015國際商務碩士］

答：（1)佈雷頓森林體系與金匯兌本位制的含義

金本位制度是以黃金為基礎，對貨幣的含金量、貨幣的單位、貨幣的發行和貨幣的支付等一系列事務所作出的法律規範，從而形成法定的貨幣制度。根據貨幣與黃金的聯繫程度，金本位制度可細分為金幣本位制度、金塊本位制度和金匯兌本位制度三種類型。其中，金匯兌本位制度是一種虛金本位制度，在這種制度下貨幣與黃金己沒有直接的聯繫，而是以實行金幣或金塊本位制的國家的貨幣。

佈雷頓森林體系是指二戰後以美元為中心的國際貨幣體系。1944年7月，西方主要國家的代表在聯合國國際貨幣金融會議上確立了該體系，因為此次會議是在美國新罕布希爾州佈雷頓森林舉行的，所以稱之為 “佈雷頓森林體系。”

(2)佈雷頓森林體系與金匯兌本位的區別

①佈雷頓森林體系下，國際準備金中是黃金與美元並重，而佈雷頓森林體系下，國際準備金只有黃金；

②金匯兌本位制下，處於統治地位的儲備貨幣，除英鎊外，還有美元和法郎，而佈雷頓森林體系下，美元是唯一的主要儲備貨幣；

③金匯兌本位制下，英、美、法三國都允許居民兌換黃金，而佈雷頓森林體系下，美國只同意外國政府向美國兌換黃金；

④金匯兌本位制下沒有一個國際機構維持著國際貨幣秩序，而佈雷頓森林體系下，國際貨幣基金組織作為國際貨幣體系正常運轉的中心。

(3)佈雷頓森林體系與金匯兌本位制的相似之處

①佈雷頓森林體系下，會員國的貨幣平價與金匯兌本位制下的金平價相似；

②佈雷頓森林體系下，會員國貨幣匯率的變動不超過平價上下1%的範圍與金匯兌本位制下的黃金輸送點相｛以；

③佈雷頓森林體系下，對經常專案在原則上不實施外匯管制，與金匯兌本位制下的自由貿易和自由兌換類似。

8.請評論：歐洲主權債務危機的本質原因是歐元區有單一的貨幣政策，而沒有單一的財政政策。［南京大學2015國際商務碩士］

答： “歐洲國權債務危機的本質原因是歐元區有單一的貨幣政策而沒有單一的財政政策”，這句話是正確的。

歐元區的貨幣政策是統一的，掌握在歐洲中央銀行手中；而財政政策卻是分散的，取決於各成員國政府。統一的貨幣政策與分散的財政政策，成為歐元區區域貨幣制度內在的矛盾。儘管歐元區為解決此矛盾已經做出了諸

多努力，但依然無法改變其不斷加劇的經濟不平衡的現實。這在相當程度上，成為主權債務危機的深層次原因。

首先，歐元區成員國沒有獨立的貨幣政策，宏觀調控主要依賴於單一的財政政策工具。財政一旦出現赤字，成員國只能依靠發行國債籌措資金。加入歐元區後，成員國貨幣政策制定權統一上交歐洲中央銀行，對國內經濟進行宏觀調控的迴旋餘地大大縮小。

其次，歐元區成員國存在 “道德風險 ”，不必擔憂積極的財政政策所帶來的通脹以及匯率上漲對出口的影響，可轉嫁給鄰國。

再次，歐元區缺乏統一的財政政策協調機構，財政紀律鬆散，政府普遍傾向於寬鬆的財政政策。債務長期不斷積累，當融資成本上升而無法處置公共債務時，各個主權國家相繼爆發債務危機也就不足為奇了。

根據有效市場分配原則，貨幣政策應當服務於外部目標，而財政政策則應服務於內部目標，如此一來，才能夠實現內外均衡。對於歐元區經濟調節而言，統一的貨幣政策，離不開統一的財政政策的配合。一方面，歐元區統一貨幣政策本身需要各成員國協調立場，從而達成一致。另一方面，協調並統一分散的財政政策，存在較大難度。歐洲中央銀行作為歐元區貨幣政策制定者，在具體制定和實施貨幣政策的時候，不能不考慮平衡各成員國的利益矛盾，從而導致利率政策的調整總是難以到位。

9.什麼是佈雷頓森林體系？請描述該體系產生的背景是什麼？達成的協議主要內容是什麼？［中山大學 2015國際商務碩士］

答：（1)佈雷頓森林體系的定義

佈雷頓森林體系是指二戰後以美元為中心的國際貨幣體系。1944年7月，44個國家或政府的經濟特使聚集在美國新罕布希爾州的佈雷頓森林，舉行了 “聯合國貨幣金融會議 ”，商討戰後的供給貨幣制度和世界經濟秩序等問題。會議通過了《國際貨幣基金組織協定》和《國際復興開發銀行協定》，決定成立國際貨幣基金組織和國際復興開發銀行，後者即世界銀行，以及一個全球性的國際貿易組織。

佈雷頓森林體系以黃金為基礎，以美元作為最主要的國際儲備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國貨幣則與美元掛鉤，並可按35美元一盎司的官價向美國兌換黃金。

在佈雷頓森林體系下，美元可以兌換黃金和各國實行可調節的釘住匯率制，是構成這一貨幣體系的兩大支柱，國際貨幣基金組織則是維持這一體系正常運轉的中心機構，它有監督國際匯率、提供國際信貸、協調國際貨幣關係三大職能。

(2)佈雷頓森林體系產生的背景

在佈雷頓森林體系以前兩次世界大戰之間的20年中，國際貨幣體系分裂成幾個相互競爭的貨幣集團，各國貨幣競相貶值，動盪不定，因為每一經濟集團都想以犧牲他人利益為代價，解決自身的國際收支和就業問題，呈現出一種無政府狀態。

20世紀30年代世界經濟危機和第二次世界大戰後，各國的經濟政治實力發生了重大變化，美國登上了資本主義世界盟主地位，美元的國際地位因其國際黃金儲備的巨大實力（占資本主義世界的3／的而空前穩固。這就使建立一個以美元為支柱的有利於美國對外經濟擴張的國際貨幣體系成為可能。

(3)佈雷頓森林體系的主要內容佈雷頓森林體系的實質是建立一種以美元為中心的國際貨幣體系。其基本內容是美元與黃金掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤，實行固定匯率制度。

①本位制度與固定匯率制度

a.美元與黃金掛鉤。各國確認美國規定的35美元一盎司的黃金官價，每一美元的含金量為0.888671克純金。各國政府或中央銀行可按官價用美元向美國兌換黃金。為使黃金官價不受自由市場金價衝擊，各國政府需協同美國政府在國際金融市場上維持這一黃金官價。

b.其他國家貨幣與美元掛鉤。其他國家政府規定各自貨幣的含金量，通過含金量的比例確定同美元的匯率。

c.實行可調整的固定匯率。《國際貨幣基金協定》規定，各國貨幣對美元的匯率，一般只能在法定匯率上下各似的幅度內波動。若市場匯率超過法定匯率 1%的波動幅度，各國政府有義務在外匯市場上進行於預，以維

持匯率的穩定。若會員國法定匯率的變動超過10%，就必須得到國際貨幣基金組織的批准。1971年12月，這種即期匯率變動的幅度擴大為上下2.25%的範圍，而決定 “平價”的標準，也由黃金改為特別提款權。佈雷頓森林體系的這種匯率制度被稱為 “可調整的釘住匯率制度 ”。

②國際儲備資產

《國際貨幣基金組織協定》中關於貨幣平價的規定，使美元處於 “等同”黃金的地位，成為各國外匯儲備中最主要的國際儲備貨幣。

③國際收支的調節

國際貨幣基金組織會員國份額的 25%以黃金或可兌換成黃金的貨幣繳納，其餘則以本國貨幣繳納。會員國發生國際收支逆差時，可用本國貨幣向國際貨幣基金組織按規定程式購買（即借貸)一定數額的外匯，並在規定時間內以購回本國貨幣的方式償還借款。會員國所認繳的份額越大，得到的貸款也越多。貸款只限於會員國用於彌補國際收支赤字，即用於經常項目的支付。《國際貨幣基金組織協定》還規定，會員國未經國際貨幣基金組織同意，不得對國際收支經常專案的支付或清算加以限制。

④組織保障一一成立國際貨幣基金組織和世界銀行

國際貨幣基金組織和世界銀行是佈雷頓森林體系的一大特色。《國際貨幣基金組織協定》確定了國際貨幣基

金組織的宗旨：

a.建立國際貨幣基金組織機構，促進國際貨幣合作；

b.促進國際貿易和投資的均衡發展，提高會員國的就業和實際收入水準，擴大生產能力；

c.促進匯率穩定，維護正常匯兌關係，避免競爭性貨幣貶值；

d.建立多邊支付體系，設法消除外匯管制；

e.為會員國提供資金融通，糾正國際收支失衡；

f.縮小或減少國際收支赤字或盈餘的擴大。

1945年12月世界銀行建立，對廣大發展中國家用於生產目的的投資提供和組織長期貸款和融資，並鼓勵發展中國家生產與資源的開發，通過保證或參與私人貸款和私人投資的方式，促進私人對外投資，用鼓勵國際投資以開發會員國生產資源的方法，促進國際貿易的長期平衡發展，維持國際收支平衡。這都不同程度地解決了會員國和廣大發展中國家戰後恢復和發展經濟的資金需要。

10.當前國際貨幣體系存在著哪些問題？您認為應該如何改革現行國際貨幣體系？［雲南大學 2012國際商務

碩士］

答：（1)當前國際貨幣體系存在的問題：

①國際儲備多元化，國際貨幣格局不穩定、管理調節複雜性強、難度高。

②浮動匯率制加劇了國際金融市場和體系的動盪和混亂，套匯、套利等短線投機活動大量氾濫，先後引發多次金融危機。匯率變化難以預測也不利於國際貿易和投資。

③調解機制多樣化不能根本上改變國際收支失衡的矛盾。在開放經濟條件下，任何一個國家的宏觀經濟政策都具有溢出效應，由於國際協調不充分，各國的宏觀經濟政策經常互相抵觸，不僅對彼此實體經濟造成負面衝擊，也影響了匯率的穩定。

④國際金融組織缺乏獨立性和權威性。11\在F作為現行國際貨幣體系的重要載體之一，未發揮出其應有的作用。

(2)改革現行國際貨幣體系需要：

①穩定的匯率體系，新金本位制度並不依賴於實際存在的黃金儲備，而是以中央銀行發行保證本國貨幣按固定比率購回黃金的遠期合約的意願為基礎。這樣一來，根據對未來的預期，金融市場力量便可被用來擴張或收縮一國的貨幣供應量。新金本位制不再像佈雷頓森林體系那樣，美元與黃金掛鉤、其他貨幣與美元掛購、美元極易與黃金脫鉤而是主要國際貨幣，以世界主要經濟體發行的美元、歐元、國際化了的人民幣、日元為主要國際貨幣，與黃金掛鉤具有一定的含金量。

②堅固的國際支付體系，四方貨幣聯盟。當前世界實體經濟格局正在呈現多極化趨勢，包括中國、巴西、印度、俄羅斯、南非的 “金磚五國”在內的新興國家迅速發展，歐盟、日本的強勢競爭，美國一方獨霸的經濟體地位逐漸下降。人們可以考慮一下美聯儲、歐洲央行、日本銀行和中國中央銀行形成一個貨幣聯盟即四方貨幣聯盟的可能性。這四個地區從經濟方面的現實情況來看，其相似程度遠勝於現在組成歐洲貨幣聯盟的那些國家。

③加強國際貨幣金融的合作和協調。新的國際金融秩序在很大程度上是用於協調各方關係的。從國別上看，首先是發達國家與發展中國家的關係，要在支持發達國家經濟增長的同時，更多地考慮如何保護和支援發展中國家和地區；其次是發達國家之間的協調；三是加強地區間的國際金融合作和協調。另外，從加強合作的領域看，則包括國際金融經營環境、國際金融內部控制、國際金融市場約束以及國際金融監管等方面的合作和協調。

④進一步改革I陽體制功能。 IMF作為現行貨幣體系重要的載體，理應發揮更重要的作用，但現行國際貨幣體系的演變，使IMF的職能被弱化和異化。因此有必要對IMF進行廣泛的改革：一是改革不合理的份額制，更多地考慮根據一國國際收支狀態而不是經濟規模來調整份額，降低美國對IMF絕對控制。二是增加IMF的基金份額，擴大其資金實力，以便在某國家或地區爆發危機時，增強I陽可動用資金的規模。三是擴大I陽提供援助的範圍，增強其應付國際貨幣危機的職能。

11.人民幣國際化對我國企業的影響。［南開大學2015國際商務碩士］

答：人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認可的計價、結算及儲備貨幣的過程。具體來說，人民幣國際化就是隨著中國商品貿易和服務貿易在國外市場逐步擴展，跨越國界，在境外市場履行流通手段、支付手段、儲藏手段和價值尺度的職能，從而由主權國家貨幣走向區域貨幣，再走向世界貨幣的過程。人民幣國際化對我國企業有著積極和消極兩方面的影響，具體如下：

(1)積極影響

①有利於減少匯率風險。我國是世界經貿大國，但在現有貿易結算體制下，外貿企業的進出口業務都採用外幣進行結算，無論匯率升降，風險都集中在中國貿易企業，而自次貸危機發生後，企業的風險也大大增加了。跨境貿易使用人民幣結算，可以簡化企業的跨境貿易手續、降低企業的交易成本，有利於中國出口企業在貿易中規避匯率風險。

②有利於減少交易成本。外貿企業在用美元結算時不僅手續比較繁瑣，還要向銀行支付一定的手續費，這些成本對於微利的企業是很大的負擔。人民幣結算則可以減少匯率變化帶來的定價成本，可以在貿易談判中一次性鎖定價格，有利於企業的快速發展。

③有利於推動我國企業與周邊國家的貿易往來。與中國有經貿合作關係的周邊國家，特別是對中國的貿易為順差的國家，普遍存在著國際貿易結算手段不足和外匯短缺的現象，這在一定程度上限制了這些國家的貿易發展，而人民幣國際化有助於緩解雙邊交往中結算手段的不足，推動和擴大雙邊經貿往來。

④有利於促進邊境貿易的發展。中國的周邊國家較多是自然資源豐富但市場供應短缺的國家，這與中國形成了互補的經濟發展模式，因此邊境貿易發展很快。邊境貿易和旅遊等實體經濟的發生，人民幣現金的跨境流動，在一定程度上緩解了雙邊交往中結算手段的不足，推動和擴大了雙邊經貿往來，加快了邊境少數民族地區經濟發展。

(2)消極影響

人民幣國際化進程中人民幣匯率有長期升值的壓力。人民幣匯率取決於外匯市場對人民幣的需求和供給狀況。

在人民幣國際化進程中，對人民幣的需求不僅有境內需求，還有境外需求。而境外需求在人民幣國際化進程中是不斷增加的，這種不斷增加的需求會促使人民幣升值。人民幣升值將給出口企業帶來消極影響。

①人民幣升值將導致出口企業的產品競爭力下降。人民幣升值導致出口價格相對提高，降低中國產品在國外的價格競爭力，而價格優勢正是中國製造的真正生命力，因而出口企業將遭受出口收入轉化為人民幣時的匯兌損失，以及由於出口量減少造成的總額損失。

②人民幣升值將增加出口導向型企業的成本。人民幣升值會導致人工費用等生產成本增長，故對出口貿易依存度大的行業的短期內的衝擊將難以避免，尤其將嚴重影響那些以低價取勝，科技含量較低的產品的出口。

③人民幣國際化削弱了中國經濟金融的穩定性，使中國企業面臨更多的風險。在享有人民幣國際化帶來的好處的同時，中國的外貿也會不可避免地受到外部的衝擊，國際金融市場的任何風吹草動都會對中國經濟金融產生一定的影響。

總體來說，人民幣國際化對企業的影響是利大於弊的。人民幣順應經濟發展需要升值，這有利於改善我國的貿易條件，推動企業加快技術進步，體現了轉變外貿增長方式的要求，並非難以承受之重。相關企業最重要的是要提高產品的技術含量和附加值，增強產業競爭力，找到最適合自身的應對策略。

12 全球資本市揚

12.1 複習筆記

一、全球資本市場的益處

1.一般資本市場的功能

資本市場將希望投資的群體和希望借款的群體連接在了一起（見圖 12-1)。希望投資的群體包括擁有盈餘現金的公司、個人以及非銀行金融機構。希望借款的群體則包括個人、公司和政府。在這兩個群體之間的是做市商。做市商是直接或間接地連接投資者和借款者的金融服務公司，包括商業銀行和投資銀行。

做市商：

向業銀行

投資銀行

圖12-1一般資本市場的主要參與者

商業銀行具有間接的連接功能。它們從公司和私人那裡獲得現金存款，以支付利息作為回報，然後以一個較高的利率為借款者提供貸款，從利息率差額（通常稱為利差)中牟利。投資銀行發揮了直接的連接功能。它將投資者和借款者撮合在一起，並收取傭金。

資本市場向公司提供的資金無非是股權融資和債權融資。當一家公司向投資者出售股票時，就形成了股權融資。公司出售股票獲得的資金可以用來購買工廠和設備，為研發專案融資，支付工資等。一股股份實際上給予了持有者對企業利潤的一份要求權。公司通過向股東支付股息承認這種權利。

債權融資要求借款公司按固定的時間間隔償還事先確定的一部分貸款數額（本金加上規定的利息之和)，而不管公司盈利多少。管理層對支付給投資者的這種數額沒有決定權。債權融資包括來自銀行的現金貸款和向投資者出售公司債券籌集的資金。當一個投資者購買了一家公司的債券，他就購買了在規定的年份裡從該公司按固定的數額獲取收入流量的權利。

2.全球資本市場的吸引力

全球資本市場既有利於借款者，也有利於投資者。對借款者來說，全球資本市場增加了可借貸的資金供應量，降低了資金成本。對投資者而言則是提供了更廣泛的投資機會，從而使投資者得以建立分散投資風險的國際性的投資組合。

(1)借款者的視角：較低的資金成本

在一個純粹的國內資本市場中，投資者群體限於本國居民。這就為借款者可獲得的資金供應量設定了一個上限。換句話說，市場的流動性受到了限制。而一個全球資本市場，則擁有大得多的投資者群體，為借款者提供了更多的資金供應量。

純粹的國內市場流動性不足的最大缺陷，也許是其資金成本高於國際市場。資金成本是借入資金的價格，即借款者必須向投資者支付的收益率，也就是債權融資中的利率和股權融資中的股息收入與預期股票差價。在純粹的國內市場中，有限的投資者群體意味著借款者必須支付更高的代價，以吸引投資者貸給他們資金。而在國際市場中，更廣泛的投資者群體意味著借款者可以付出較低的代價來獲得資金。

(2)投資者的視角：分散投資組合

投資者通過全球資本市場就可擁有比純粹的國內資本市場更廣泛的投資機會。這種選擇最重要的結果就是，投資者可以在國際範圍內分散投資組合，與純粹的國內資本市場相比，其投資風險可得到降低。

當一個投資者在其投資組合中增加股票的種類時，投資組合的風險就下降了。最初這種下降是迅速的。然而，不久之後下降的速度就會減緩，然後逐漸接近於市場系統風險。系統風險是指，由於影響一國所有企業的宏觀經濟因素，而不是影響某個企業的特定因素，導致一個股票投資組合的價值發生變動的風險。系統風險是一個經濟體中無法分散的風險水準。

通過國際性的分散投資組合，投資者就能進一步降低風險水準，因為各國之間股票市場價格的變動不是完全相關的。不同國家股票市場變動之間相對較低的相關性反映了兩個基本的情況。第一，由於各國推行不同的宏觀

經濟政策以及面對不同的經濟問題，因此它們的股票市場反映了不同的影響因素，並按不同的方向變動。第二，由於受到資本管制，即限制跨國資本流動（儘管這種限制正在迅速減少)，不同的股票市場之間仍然或多或少地

存在分割現象。由此可得到的啟示是，一個投資者通過包括外國股票在內的分散化的投資組合，就能夠使風險水準低於僅僅持有國內股票時的風險水準。

如果不是由於現有的浮動匯率制度下匯率的劇烈波動，國際投資組合分散化的降低風險的作用將會更顯著。

二、全球資本市場蓬勃發展的原因

1.資訊技術的發展

金融服務業是資訊密集型產業。它吸收了關於市場、風險、匯率、利率、資信等大量的資訊。正是由於這種資訊密集度，20世紀70年代以來資訊技術的發展使金融服務業受到的影響程度要超過其他任何行業。國際通信技術的發展促進了世界上任何兩個地方之間的即時聯繫。同時，資料處理能力的迅速發展也使得做市商能吸收和處理來自世界各地的大量資訊。

這種發展促進了一體化的國際資本市場的形成。現在對於金融服務公司來說，從事一天24小時交易在技術上已經是可行的，無論是股票、債券、外匯，還是任何其他金融資產。由於通信和資料處理技術的發展，國際資本市場已經無眠。

這種由技術推動的一體化也有不利的一面。在一個金融中心出現的震盪現在能夠很快蔓延到全世界。然而，一體化的全球資本市場帶來的利益遠遠超過了任何潛在的成本。儘管事實上各國金融市場的衝擊確實擴散到了其他國家的市場，但平均而言，各國股市波動之間的相關性依然較低，這表明這種衝擊對其他國家市場的長期影響較小。

2.放鬆管制

世界各國的金融服務業都曾經是所有行業中受到最嚴格管制的行業。 80年代初以來，許多限制被取消。部分原因是歐洲貨幣市場的發展，該市場從一開始就處於國家管制之外。另一部分原因來自金融服務公司的壓力，這些公司長期以來一直希望在一個管制較松的環境下經營。社會日益接受與個人主義政治哲學相關的自由市場理念，這也對全球金融市場放鬆管制的趨勢起了重要作用。無論是什麼原因，一些主要國家放鬆管制毫無疑問促進了國際資本市場的發展。

除了對金融服務業放鬆管制，許多國家在20世紀70年代初開始解除資本管制，放寬了外國投資者對國內投資的限制和本國居民及公司對外投資的限制。鑒於資本全球化能帶來利益，全球資本市場的發展在可預見的未來仍然有望持續。

三、全球資本市場的風險

由於對跨國資本流動管制的放鬆，單個國家面對投機性的資本流動的衝擊變得更加脆弱。他們認為這將對一國經濟產生不穩定的影響。大多數的國際性資本流動是在追求短期收益，一旦情況發生變化，資本將迅速流入或流出。短期資本即 “遊資”和支持長期跨國資本流動的 “耐心貨幣”是有區別的。耐心貨幣非常稀少，主要原因在於儘管資本能夠在國際上自由流動，它的所有者和管理者仍然傾向於將大部分資金保留在國內。

有關國際投資基本狀況的資訊不足，可能會促進全球資本市場中投機性資金的流動。由於缺乏高品質的資訊，投資者可能會對外國重大的新聞事件作出反應，並迅速撤出其資金。這種資訊差距在不同的國家由於受不同會計慣例的影響而加大了，這就使得幾乎是最精明的投資者，在跨國投資機會之間進行直接比較也很困難。

四、歐洲貨幣市場

歐洲貨幣是指存放在發行國境外的銀行的任何一種貨幣。對於國際商務來說，歐洲貨幣市場是一個重要的、成本相對較低的資金來源。

1.歐洲貨幣市場的吸引力

歐洲貨幣市場之所以如此吸引存款人和借款人，一個主要的因素是缺乏政府管制。這就使得各銀行能對歐洲貨幣存款提供比國內貨幣存款更高的利率，使得歐洲｜貨幣存款對那些擁有可作存款的現金的人來說更有吸引力。缺乏管制同時也使得銀行能夠向歐洲貨幣的借款者收取比本幣借款更低的利息，使得歐洲貨幣貸款對那些希望借款的人來說更有吸引力。換句話說，歐洲貨幣存款利率和貸款利率之間的利差比國內存款和貸款利率之間的利差要小。

2.歐洲貨幣市場的缺陷

歐洲貨幣市場有兩個缺陷：

(1)當存款者使用一個受監管的銀行業體系時，銀行倒閉從而導致其存款損失的可能性是很小的。政府監管維持著銀行系統的流動性。而在一個歐洲貨幣市場那樣的無監管的體系中，銀行倒閉導致存款者存款損失的可能性就較大。因此，接受本國存款的較低利率反映了確保銀行不會倒閉的代價。

(2)借入國際貸款會使一家公司暴露於外匯風險之下。因此，許多公司以本幣借入資金以避免外匯風險，儘管歐洲貨’幣市場可以提供更加有吸引力的利率。

五、全球債券市場

債券是許多公司的一種重要的融資手段。最普通的一種債券是固定利率債券。購買固定利率債券的投資者可獲得固定的現金支付。在債券到期前的每年裡，投資者將得到一筆利息收入，在到期日將按債券的面值收回本金。

1.國際債券的形式

國際債券有兩種形式：外國債券和歐洲債券。

外國債券是在借款者的國外發行並以發行地所在國的貨幣標價的債券。許多外國債券都有綽號：在美國發售的外國債券被稱作揚基債券，在日本發售的外國債券被稱作武士債券，而在英國出售的外國債券被稱作鬥牛犬債券。在能夠降低資金成本的情況下，公司就會發行國際債券。

歐洲債券通常由國際銀團承銷，在標價貨幣國之外的其他國家發行。歐洲債券的發行人、發行地以及面值貨幣分別屬於三個不同的國家。

2.歐洲債券市場的吸引力

歐洲｜債券市場的三個主要特徵使其與大多數主要的國內債券市場相比，是一個極具吸引力的選擇。具體如下：

(1)沒有法規的限制

各國政府經常對以本幣標價，並在本國境內發售的本國和外國的債券發行者施加嚴格的管制。這些管制會提高發行債券的成本。然而，對於以外幣標價和向這些外幣持有者發售的證券，政府的限制通常較為寬鬆。歐洲債券處於任何單一國家監管領域的範圍之外。這樣，這些債券對於發行者來講，發行的成本通常較低。

(2)資訊披露要求寬鬆

歐洲債券市場對資訊披露的要求與一些國家的政府要求相比更加寬鬆。許多企業發現，發行歐洲｜債券，包括以美元標價的歐洲債券，其成本要比在美國境內發行以美元標價的債券更低。

(3)稅收優惠

1984年，美國的法令免除了持有美國公司發行的債券的外國投資者任何代扣的稅負。美國法令的取消使得其他政府，包括法國、德國和日本的政府也放寬了類似的稅收法規，避免資金從本國市場流出，結果引起了希望能夠利用這種稅收優勢的投資者對歐洲債券需求的猛增。

六、全球股票市場

嚴格來講，在某種意義上並不存在國際外匯市場和國際債券市場那樣的國際股票市場，但這個世界上的股票市場正在朝著國際化的方向發展。投資者正大力投資於外國股票市場以分散其投資組合。

國際股票投資的趨勢帶來的一個後果是公司所有權的國際化。美國居民正在購買越來越多在國外註冊的公司的股票，而外國投資者也越來越多地購買在美國註冊的公司的股票。

世界股票市場第二個國際化的發展是，歷史上植根於一國的公司正在通過在其他國家的股票市場上市，以拓寬股票所有者的範圍。這主要有三個原因：

第一，在國外股票市場上市，通常是在這個市場上發行股票籌集資金的前奏，目的是利用外國市場的流動性，從而增加投資資金來源，降低企業的資金成本。

第二，通過在國外股票市場上市以便將來收購外國公司。

第三，公司的股票和股票期權可以用作當地管理人員和雇員報酬的補償，滿足了當地人對所有權的要求。

第四，增加了公司在當地員工、顧客、供應商和銀行中露面的機會。

七、外匯風險和資金成本

企業在全球資本市場上籌集資金，比在國內資本市場上籌資的成本要低，然而我們也提到，在浮動匯率制度下外匯風險使得這一圖景變得更加複雜。匯率的不利變動會大大提高外幣債務的成本。

匯率不可預測的變動會給外幣借款帶來風險，使那些最初看來代價較低的交易最終變得更加昂貴。借款人可以通過簽訂一個遠期合約規避這種可能性，即以一個事先確定的貸款到期時的匯率購買所需數量的用作借款貨幣的外幣。儘管這會增加借款者的資金成本，但保險度的提高可限制這類交易中所包含的風險。

當一家企業從全球資本市場中籌借資金時，它必須在低利率帶來的收益和由於匯率的不利變動引起實際資金成本增加帶來的風險之間進行權衡。儘管利用遠期外匯市場可以降低短期借款的外匯風險，但並不能消除這種風險。更為重要的是，遠期外匯市場不能為長期借款提供足夠的保障。

八、對管理者的啟示

全球資本市場的發展為國際商務活動中的借款和投資創造了機會。

在借款方面，企業通過利用全球資本市場，通常能夠以比在純粹的國內資本市場更低的成本借到資金。無論企業採取何種籌資形式一一股票、債券還是現金貸款一一這個結論始終成立。全球資本市場上較低的資金成本反映了其更好的流動性和總體上寬鬆的政府管制。在大部分國內資本市場上，政府的管制會提高資金成本。跨國性的全球市場可免於政府管制。然而，與這一點相平衡的，是借入外幣所帶來的外匯風險。

從投資方面看，全球資本市場的發展為企業、機構和個人提供了分散投資、降低風險的機會。與純粹的國內市場相比，通過持有一個分散化的分屬不同國家的股票和債券的投資組合，投資者能夠將整體風險降至一個更低的水準。然而，外匯風險再次成為一個複雜的因素。經

12.2 課後習題詳解

1.在最近幾十年中，為什麼全球資本市場發展如此迅速？你認為在未來的十年這一發展能否持續？為什麼？

答：（1)全球資本市場在近幾十年中蓬勃發展的原因主要有兩點：

①資訊技術的發展

金融服務業是資訊密集型產業，它吸收了關於市場、風險、匯率、利率、資信等大量的資訊。正是由於這種資訊密集度，20世紀70年代以來資訊技術的發展使金融服務業受到的影響程度要超過其他任何行業。國際通信技術的發展促進了世界上任何兩個地方之間的即時聯繫。同時，資料處理能力的迅速發展也使得做市商能吸收和處理來自世界各地的大量資訊。這種發展促進了一體化的國際資本市場的形成。現在對於金融服務公司來說，從事一天24小時交易在技術上己經是可行的，無論是股票、債券、外匯，還是任何其他金融資產。由於通信和資料處理技術的發展，國際資本市場已經無眠。

②放鬆管制

世界各國的金融服務業都曾經是所有行業中受到最嚴格管制的行業。20世紀80年代初以來，許多限制被取消。部分原因是歐洲貨幣市場的發展，該市場從一開始就處於國家管制之外。另一部分原因來自金融服務公司的壓力，這些公司長期以來一直希望在一個管制較松的環境下經營。社會日益接受與個人主義政治哲學相關的自由市場理念，這也有利於全球金融市場放鬆管制的趨勢。除了對金融服務業放鬆管制，許多國家在70年代初開始解除資本管制，放寬了外國投資者對國內投資的限制和本國居民及公司對外投資的限制。經

(2)全球資本市場給借款者提供了更低成本的借款平臺，給投資者提供了更能分散風險的融資平臺。鑒於資本全球化能帶來利益，全球資本市場的發展在可預見的未來仍然有望持續。經

2. 2008～2009年間，世界經濟在全球危機的衝擊下出現收縮。資本市場的國際化是否強化了危機？如果是這樣，未來如何做才能遏制金融危機在全球的蔓延？

答：資本市場的國際化在一定程度上的確強化了危機。資本市場的全球化，由於其較低的資本成本與分散化的投資管道，從而比一般的國內資本市場具有更大的吸引力。然而，這種全球化和自由化，在一定程度上得益於國際資本市場的監管不足和資本產品的不斷創新。當金融危機席捲全球，這種監管不足和過度創新則會強化風險，具體而言可以分為以下幾個方面：經

(1)監管寬鬆。由於對跨國資本流動管制的放鬆，單個國家面對投機性的資本流動的衝擊變得更加脆弱。當經濟危機發生，一國基本面承受巨大打擊，內部經濟失衡，這時往往需要加大投資來刺激經濟，此時國際遊資出於避險需要也大量撤離，無疑會進一步衝擊該國的外部經濟，使其面臨外匯儲備短缺，國內經濟蕭條的巨大衝擊；經

(2)道德風險。在危機傳播的過程中，有些投機資本會挺而走險，利用國際資本市場中的資訊不對稱，承受更大的風險來進行投機活動，甚至發起對經濟危機國家的惡意投機攻擊。這種過激的甚至是惡意的投機活動會加劇國際資本市場的波動，使國際資本市場的不穩定性大大增加，進而強化危機的負面影響；經

(3)過度創新。國際資本市場將世界範圍內的借款者與投資者聯繫起來，通過不斷創新的金融工具與不斷虛擬的金融產品，形成了複雜的投資關係網絡。由於金融產品的層層虛擬，不同市場主體之間的債務關係也越發複雜。因此，一旦危機發生，從最初波及的資本市場開始，通過債務關係的複雜網路，這種影響會通過金融產品網路得以迅速擴大。事實上，2008-2009年由美國次貸危機引發的全球經濟危機，在很大程度上就是通過層層虛擬化的金融產品網路而迅速波及全球的。

要遏制金融危機在全球的蔓延，從全球資本市場的角度而言，就要從以下三個角度加以完善；經

(1)由國際金融監管機構完善現有的資本市場監管檔，加強對國際資本市場參與主體的資本結構、資信審核等方面的監管；經

(2)各國協同採取相關經濟政策來遏制惡意資本的投機活動，防止遊資加劇經濟危機的發生：

(3)加強全球資本產品特別是金融衍生產品的監管，防止全球資本金融產品的過度創新。

3.重讀關於在捷克共和國尋求資本的 “國家聚焦”專欄。捷克企業在倫敦股票交易所上市的好處是什麼？你是否發現有什麼壞處？

答：（1)由於捷克共和國在宏觀經濟方面存在著通貨膨脹率上升、政府赤字增長以及對捷克貨幣投機性攻擊等不利因素，外國資本都撤離了這個國家。並且布拉格股票交易所聲譽差，內部人員操縱股票，對小企業缺乏保護，這些因素綜合在一起，就增加了單個捷克企業的籌資成本。而捷克企業在倫敦股票交易所上市，可以避免這些問題，以更低的成本籌得資金。

(2)雖然在倫敦股票交易所上市能夠以更低的成本籌到資金，但是，捷克企業也不可避免地暴露於外匯風險之下。特別是在現在，投機資本盛行，外匯風險更加不能忽視。

4.一家建在墨西哥的企業發現它的發展受到了墨西哥資本市場流動性不足的限制。試列出這家企業可在全球資本市場籌集資金的各種選擇。討論每種選擇的利弊，並提出建議。如果墨西哥比索在以後兩年中在外匯市場上急劇貶值，你所推薦的做法會受怎樣的影響？

答：（1)這家企業可在全球資本市場通過三種方式籌集資金：股票、債券和現金貸款。

①這家墨西哥企業可以在全球股票市場中尋找某個國家的股票市場上市，通過發行股票來籌集資金，此方式帶來的好處是：降低企業的資金成本；為將來收購外國公司做鋪墊；滿足了當地人對所有權的要求；增加了公司在當地員工、顧客、供應商和銀行中露面的機會。缺點是公司所有權的國際化和麵臨匯率的風險。

②這家墨西哥企業也可以在全球債券市場中發行債券來籌集資金，可以發行外國債券，也可以發行歐洲債券。

這樣做的好處是：降低發行債券的成本，降低籌資的成本，可以通過在不同的國家發行債券來規避外匯的風險。缺點是不能對外匯匯率進行很好的預測，到時還本付息的壓力也比較大。③這家墨西哥企業還可以在全球貨幣市場上通過貸款籌集資金。此方式帶來的好處是降低籌資成本。缺點有兩個：銀行倒閉的風險和外匯風險相對國內銀行來說比較大。

(2)若墨西哥比索兩年後貶值，則對於發行債券和現金貸款兩種方式來說，會增加還本付息的資金；而對於發行股票籌集資金的方式來說，可能不會給公司帶來損失，反而還能將外幣兌換成更多的本幣。

5.喜樂（出ppy)公司想通過債權融資籌集 200萬美元，以用作營運資金。該企業將在一年之內還本付息。

喜樂公司的財務總監考慮以下三個選擇：

(1)以

8%的利率從安太銀行（ Security Pacific Bank)借入美元；

 

(2)以

14%的利率從米德蘭銀行（ Midland Bank)借入英鎊；

 

(3)以

5%的利率從三和銀行（ Sanwa Bank)借入日元。

 

 

如果喜樂公司借入了外幣，它將不採取對沖外匯風險的措施。也就是說，它只是按今天的即期匯率將外幣兌換成美元，一年之後再以當時實際的即期匯率購入同樣的外幣。喜樂公司預測下一年中英鎊對美元的匯率將下跌 5%，而日元對美元的匯率將上升 5%。喜樂公司應該從哪家銀行借款？

答：（1)以8%的利率從安太銀行借入美元

一年後還本付息總額為：200×（1+8%) =216 （萬美元)。

(2)以14%的利率從米德蘭銀行借入英鎊

設現在英鎊對美元的匯率為E1’則一年後英鎊對美元的匯率為：E1-E1 ×5%=0.95日，

公司現在需要借入的英鎊為： 2000000／醜，

一年後將要歸還的英鎊為：（ 1+ 149毛)×2000000/Ei,

兌換成美元，即 0.95E1×（1+14%)×2000000尼1=0.95×（1+14%)×2000000=216.6（萬美元)。

(3)以5%的利率從三和銀行借入日元

設現在日元對美元的匯率為Bi，則一年後日元對美元的匯率為：巳＋Bi×5%=1.05Ei,

公司現在需要借入的日元為： 2000000厄2,

一年後將要歸還的日元為：（ 1+5%)×2000000厄2’

兌換成美元，即 1.05:Ei×（1+5%)×2000000厄2=1.05×（1+5%)×2000000=220.5（萬美元)。

因此，喜樂公司應該從安太銀行借款。

12.3 考研真題詳解

1.國際企業在考慮使用債務融資還是權益融資的問題時，需要考慮哪些因素？［中央財經大學2015國際商務碩士］

答：債務融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支；而權益融資是通過擴大企業的所有權益，如吸引新的投資者，發行新股，追加投資等來實現，而不是出讓所有權益或出賣股票。權益融資的後果是稀釋了原有投資者對企業的控制權。國際企業在考慮使用何種方式融資時需要注重以下因素：

①企業當前的償債能力與運營狀況。債務融資籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還，且企業還具有還本付息的義務，所以需要企業具有相應的償債能力；而股權融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。

②企業能夠承擔的融資風險。股權融資方式預期收益較高，需要承擔較高的融資成本，經營風險較大；而債務融資方式經營風險比較小，預期收益也較小。

③企業的融資規模與期限。若企業擬融資規模較大、期限較長，則可選擇債務融資中的發行企業債，此種方式比銀行貸款更具優勢，因為企業債券融資的規模大、期限長而且可以鎖定成本，為公司拓展一條嶄新的融資管道，改善財務結構，避免單純依賴銀行貸款所帶來的財務風險。

2.何為歐洲債券。［南京大學 2017國際商務碩士；復旦大學 2014國際商務碩士；廈門大學 2011國際商務

碩士；浙江工商大學 2011國際商務碩士］

答：歐洲債券是票面金額貨幣並非發行國家當地貨幣的債券，是指以外在通貨為單位，在本國外在通貨市場進行買賣的債券。歐洲｜債券是一國政府、金融機構、工商企業或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發行的債券。

歐洲債券通常由國際銀團承銷，在標價貨幣國之外的其他國家發行。歐洲債券的發行人、發行地以及面值貨幣分別屬於三個不同的國家。歐洲債券一般由跨國公司、大型的國內公司、享有主權的政府以及國際機構等發行。它們通常在幾個國家的資本市場上同時發售，而不是在標價貨幣國的資本市場上發售，對象也不是標價貨幣國的投資者。在歷史上，歐洲｜債券的發行量在國際債券市場上佔有最大的比重，但這種地位正在被外國債券所取代。

3.試述資本國際流動的動因。［東北財經大學2013國際商務碩士］

答：國際資本流動是指一個國家或地區的政府、企業或個人與另一個國家或地區的政府、企業或個人之間以及與國際金融組織之間資本的流出和流入。資本在國標間進行流動主要有以下幾方面的原因：

(1)追逐高額利潤

追逐高額利潤是國際資本流動的內在動力和根本原因。追逐高額利潤，包括追逐高的資本預期收益率和降低成本。第一，追逐高的資本預期收益率。資本的預期收益作為資本追逐的目標，成為影響資本流動的最基本的因素之一，資本的本性是追求利潤最大化，它驅使著資本從收益率低的國家流向收益率高的國家。第二，降低成本。由於各國所得稅率不同，企業可以在低稅率的國家投資設立子公司，與在高稅率的國家設立的子公司或母公司以轉移價格進行交易，減少在高稅率國家的所得，達到減輕稅負增加利潤的目的。

(2)規避各種風險

國際資本流動在可以獲得較高的資本預期收益率的情況下，一般要考慮與每項具體投資相聯繫的經濟風險和政治風險的大小。在風險一定的情況下，資本將流向收益率高的地方；在收益既定的情況下，資本則會流向風險較小的地方，因此風險與收益呈正相關的關係。另外，任何一國的經濟活動都是在一定的資源限制條件下進行的，而自然資源的短缺與不均衡的地理分佈，將是制約一國經濟發展的重要因素。對於那些來源管道單一、供應量不足、需求量大、價格波動大的商品，可以通過對外投資的方式，在東道國創辦資源開髮型企業，建立穩定的進口貨源，降低生產中的風險。

(3)爭奪國際市場

一國企業的產品進入另一國市場時，往往會與進口國該行業已經存在的企業進行競爭。為了避免競爭和可能導致的損失，該企業可以通過對外投資的方式兼併主要的競爭對手。

(4)獲取先進的技術和經濟資訊

各國為保持本國產業的競爭力和保護國家安全，往往限制甚至禁止某些先進技術的輸出，但不禁止技術在國內的傳播。通過向先進國家進行直接投資設立企業，該企業可以比較便利地獲得先進技術，有利於推動本國經濟的發展。

當今社會己進入資訊時代，及時獲得資訊，意味著獲得優勢、機遇或財富。通過對外投資設立分支機搆，企業可以更及時、準確地瞭解有關經濟資訊。

4.短期資本流動對經濟的影響。［南京大學 2014國際商務碩士］

答：短期資本流動是指期限為1年或1年以內的資本流動。大多表現為國際間的短期資金融通和信用活動。

由於流動期限短、變化速度快，它對經濟所產生的影響是多方面的，而且比較複雜。短期資本流動對經濟的影響主要有：

(1)對國際貿易的影響

國際間的短期資本流動，如預付貨款、延期付款、票據貼現和短期信貸等，有利於貿易雙方獲得必要資金和進行債權債務的結算，從而保證國際貿易的順利進行。但是，資本在短期內大規模的轉移，很可能使利率和匯率出現頻繁變動，從而增加國際貿易中的風險。

(2)對國際收支的影響

當一國的國際收支出現暫時性逆差時，該國貨幣的匯率會下跌，如果投機者認為這種下跌只是暫時的，他們買進該國貨幣，等待匯率上升後再賣出該國貨幣，這樣就形成了短期資本內流，從而有利於減少國際收支逆差；反之亦如此。由此可見，短期資本流動能夠調節暫時性國際收支不平衡。

但是，當一國出現持續性國際收支不平衡時，短期資本流動則會加劇這種國際收支不平衡。例如，一國出現持續性逆差，該國貨幣的匯率便會持續下跌，如果投機者認為匯率還將進一步下跌，他們就賣出該國貨幣，買入外國貨幣，從而造成資本外流，擴大該國的國際收支逆差；同理，一國出現持續性順差，投機者的買賣貨幣行為將擴大該國的國際收支順差。

(3)對貨幣政策的影響

短期資本的流動性強，而且對貨幣政策的變化十分敏感。當一國政府企圖實行貨幣緊縮政策時，從其他國家抽調而來的短期資本就會降低貨幣緊縮政策的力度；當一國政府企圖實行貨幣膨脹政策時．從本國抽逃出去的短期資本又會削弱貨幣膨脹政策效果。一般說來，短期資本的頻繁流動不利於維護各國貨幣政策的獨立性和有效性。

(4)對國際金融市場的影響

短期資本流動有利於資金融通，同時還可以轉化為長期資本流動，它對國際金融市場的發育和成長有積極的作用。但是．短期資本特別是投機資本在國際間迅速和大規模地流動，會使利率與匯率大起大落，造成國際金融市場的動盪局面。目前，在國際金融市場上存在著數萬億美元的遊資，它脫離生產領域，在國際間遊來遊去，有可能對資金市場、證券市場、外匯市場和黃金市場形成強大的衝擊。

5.簡述進入2 1世紀後全球資本市場發展的新特點。［南開大學 2011國際商務碩士］

答：進入21世紀後，全球資本市場發展取得了突破性進展，並顯示出以下幾個特徵：

(1)國際資本市場的參與者和產品己經大大豐富，從組成模式來看當前的國際資本市場呈現出一種部分之間相互聯繫緊密的格局，即網路化格局。在這種日益凸現的網路化趨勢中，一個重要的現象引起人們的高度警惕，這就是一些傳統的風險監測和管理手段受到嚴峻的挑戰。

(2)資本流量增大。進入21世紀後，隨著東西方冷戰的結束，各國之間的競爭轉變為以經濟實力為核心的綜合國力的競爭。各國為適應新的形勢不斷調整對外政策，國家之間的相互依賴日益加深，國際資本市場全面復興。

(3)資本結構改變。雖然各種形式的資本流量在21世紀都有所增加，但由於直接投資的增長速度明顯慢於其它形式的資本流動，所以直接投資在國際資本流動中的地位相對下降。

(4)資本流向仍以發達國家為主，但發展中國家地位有顯著上升。在國際融資中發達國家仍處於絕對壟斷地位。對發展中國家投資掀起新高潮的原因在於世界經濟的復蘇和這些國家經濟持續增長、經濟自由化和私營化繼續發展。但是，流向發展中國家的資本地區分佈很不平衡且起伏較大。

(5)跨國公司成為國際資本流動的重要載體。跨國公司是 19世紀六、七十年代產生的一種以全球市場為投資和經營目標的集團企業形態，是資本主義高度發展及其進行海外投資的產物。跨國公司己成為集貿易、投資、金融和技術於一身的 “無國籍 ”巨型經營主體，成為進行國際貿易和技術轉讓、擴大國際直接投資的主要力量，在國際經濟生活中發揮著重要的作用。可以預料，跨國公司憑藉雄厚的實力，在進入跨世紀發展的世界經濟中，必將成為國際資本尤其是生產資本在全球範圍運動的主要載體和主導力量。

(6)資本行業分佈變化。資本投向產業結構的轉變是世界產業結構和國際分工深化等內力合成的必然趨勢。近年來，各國第三產業發展迅速，其產值在國民生產總值中所占比重不斷上升。與此相適應，國際投資也逐漸向該產業傾斜。當然，這種傾向主要發生在發達國家之間的相互投資及發達國家對新興工業化國家的投資，對於大多數發展中國家而言，外資流向仍偏重於勞動密集型產業。

(7)投資主體多元化。從國際經濟關係來考察，國際資本的投資主體是指把各種資本投向海外的國家和地區。21世紀後，各國經濟得到不同程度的發展，國際市場競爭不斷加劇，對外投資在涉外經濟中的地位逐步提高，國際投資的主體明顯地呈現出多元化趨勢。越來越多的國家和地區參與對外投資活動，打破了戰後由少數幾

個發達國家壟斷對外投資領域的局面。

6.請比較外國債券、歐洲債券和全球債券的區別。［北京工業大學 2011國際商務碩士］

答：（1)外國債券、歐洲債券和全球債券的內涵

①外國債券是指外國借款人（政府、私人公司或國際金融機構)所在國與發行市場所在國具有不同的國籍並以發行市場所在國的貨幣為面值貨幣發行的債券。對於發行方式，現在有兩種，其一是公募，另一種就是私募。公募指向社會上不特別指定的廣大投資者進行募集資金。

②歐洲、｜債券是票面金額貨幣並非發行國家當地貨幣的債券是指以外在通貨為單位，在本國外在通貨市場進行買賣的債券。歐洲｜債券不受任何國家資本市場的限制，免扣繳稅，其面額可以發行者當地的通貨或其他通貨為計算單位。對多國公司集團及第三世界政府而言，歐洲債券是他們籌措資金的重要管道。歐洲、｜債券並不是指在歐洲發行的債券，它並非局限於地理概念上的歐洲範圍。

③全球債券是指在全世界的主要國際金融市場（主要是美、日、歐)上同時發行，並在全球多個證交所上市，進行24小時交易的債券。全球債券在美國證券交易委員會登記，以記名形式發行。這種新型債券為歐洲｜借款人接近美國投資者提供了工具，同時其全球 24小時交易也使全球債券具有了高度流動性。世界銀行目前己將全球債券作為其主要的融資手段。投資者對全球債券也極為歡迎，這不僅是因為其具有很高的流動性，而且因為全球債券降低了交易成本。

(2)外國債券和歐洲｜債券的區別

①主要是發行債券的計價貨幣不同。外國債券是市場所在地的非居民在一國債券市場上以該國貨幣為面值發行的國際債券。歐洲｜債券與傳統的外國債券不同，是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個市場同時發行的國際債券。

②外國債券一般由市場所在地國家的金融機構為主承銷商組成承銷辛迪加承銷，而歐洲｜債券則由來自多個國家金融機構組成的國際性承銷辛迪加承銷。

③外國債券受市場所在地國家證券主管機構的監管，公募發行管理比較嚴格，需要向證券主管機構註冊登記，發行後可申請在證券交易所上市；私募發行無須註冊登記，但不能上市掛牌交易。歐洲債券以行時不必向債券面值貨幣國或發行市場所在地的證券主管機構登記，不受任何一國的管制，通常採用公募發行方式，發行扣可申請在某一證券交易所上市。

④外國債券的發行和交易必須受當地市場有關金融法律法規的管制和約束；而歐洲｜債券不受面值貨幣國或發行市場所在地的法律的限制，因此債券發行協議中心須注明一旦發生糾紛應依據的法律標準。

⑤外國債券投資者必須根據市場所在地的法規交納稅金；而歐洲債券採取不記名債券形式，投資者的利息收入是免稅的。

⑥外國債券付息方式一般與當地國內債券相同，如揚基債券一般每半年付息一次；而歐洲債券通常都是每年付息一次，以減少投資者國際分散化給付息帶來的不便。

7.論述歐洲貨幣市場對國際金融市場的影響。［中央財經大學2017國際商務碩士］

答：歐洲貨幣市場是對離岸金融市場的概括和總稱，是當今國際金融市場的核心。歐洲貨幣又稱境外貨幣、離岸貨幣，是在貨幣發行國境外被存儲和借貸的各種貨幣的總稱。之所以稱為歐洲貨幣市場，是因為它是由歐洲美元市場發展而來的。歐洲貨幣市場對國際金融市場的影響闡述如下。

(1)積極影響

①推動了國際金融市場的一體化，促進了國際資本的流動。歐洲貨幣市場的產生和發展，打破了傳統國際金融市場因國界限制而形成的相互隔絕狀態，全球的離岸金融市場通過現代化通訊設備與網路相互聯繫起來，促進了國際問資金的流動和國際金融市場的一體化。

②歐洲貨幣市場推動了金融創新的發展。歐洲貨幣市場本身就是 20世紀最重要的金融市場創新，同時歐洲貨幣市場由於管制較少，交易自由，為金融工具創新提供了良好的外部環境。如歐洲定期存單、歐洲債券、浮動利率票據、票據發行便利、遠期利率協議等都出現在歐洲貨幣市場。

(2)消極影響

①使國際金融體系變得更加脆弱。歐洲貨幣市場上國際信貸的主要方式是借短貸長，作為歐洲銀行業的主要資金來源，歐洲貨幣存款絕大部分是一年以下的短期資金。然而 20世紀70年代以來，歐洲＼11是幣貸款多半是中長期的，金融市場一旦有任何不利消息傳出，儲戶就有可能提存，銀行就會面臨流動性危機。同時，歐洲貨幣通過歐洲銀行的多次轉存，形成複雜的連鎖借貸關係，若個別銀行發生清償困難或倒閉時，就會引起連鎖反應。因為歐洲貨幣市場沒有一個中央銀行作為最後貸款人，所以這對國際銀行體系的安全埋下了隱患。

②歐洲貨幣市場的外匯投機活動加劇了匯率波動。由於歐洲貨幣市場資金流動不受限制，有大量短期資金用於套匯、套利活動，導致大規模資金在幾種貨幣之間頻繁移動，從而加劇了有關匯率的波動，影響了國際金融市場和各國貨幣金融的穩定。

③加大了國際金融市場的信貸風險。歐洲貨幣市場的資金來源中，短期資金和同業拆借資金佔有相當大的比重，而歐洲貨幣市場中的很多貸款是中長期的。這種短借長貸的運作方式加大了國際金融市場的信貸風險。

第V篇國際企業的戰略與組織結梅

13 國際企業的戰略

13.1 複習筆記

一、戰略與企業

一個企業的戰略可定義為管理人員為達成企業的目標所採取的行動。對於多數企業而言，首要的目標是為公司所有者及股東創造最高的企業價值。最大化企業價值表現為追求企業長期盈利能力最大化及利潤率的增長。

將盈利能力定義為公司投資資本收益率低OIC)，可以通過淨利潤除以公司總投資資本獲得。利潤增長可以通過不同時期淨利潤的增長百分比加以衡量。通常情況下，盈利能力越高，利潤增長比例越大，公司的價值增加也越多，從而公司所有者及股東的收益也越高。

企業管理層可以通過各種戰略方式來提高公司的盈利能力，如降低成本，增加產品價值，這些都有利於提高公司產品的價格。企業管理層也同樣可以通過各種戰略方式來提高公司的利潤增長率，如擴大現有市場的銷量，或者開發新市場。經

1.價值創造

企業可以通過提高企業的盈利能力來創造更多的價值。企業創造的價值可以通過消費者對產品的感知價值與產品的生產成本之差進行衡量。通常情況下，使用者對企業產品價值評估得越高，企業對那些產品的要價也能定得更高。但是，需要注意的是，企業對其產品或服務的要價通常得低於使用者對該產品或服務評估的價值。之所以如此是因為用戶獲得了某種價值，經濟學家把它稱為消費者剩餘。

另外，企業也無法把市場細分到一人一價的程度，即反映每個人對一種產品的評估價格，經濟學家稱之為用

戶的保留價格。由於這些原因，產品的定價往往要低於許多使用者對該產品評估的價值。

企業的價值創造可用V和經c之間的差（V-C)來衡量。一公司可以通過以下方法來創造更多的價值（ V-C):

①降低成本C；

②借助於更佳的設計、功能、特色和品質等使產品更具吸引力，以使消費者認為該產品具有了更高的價值（V增加)，結果他們願意支付更高的價格（ p增加)。

將重點強調降低生產成本的戰略稱為低成本戰略；而將重點強調增加產品吸引力的戰略稱為差異化戰略。邁克爾經·波特認為低成本和差異化是創造價值以及在一個產業中獲得競爭優勢的兩個基本戰略。經

2.戰略定位

邁克爾經·波特強調企業明確其選擇的戰略很重要，即明確重點是放在價值創造上還是低成本上，以及如何構造出它的內部營運機制來支援其戰略重點。作為管理當局，必須確定公司有關價值（V)和成本Cc)的定位，並以此為依據構造相應的營運機制和管理模式，以確保公司處於效率邊界上。但是，並非所有處在效率邊界上的位置都是可達到的。

最大盈利能力是戰略管理中的核心原則。作為一個企業，必須做到以下三點：經

(1)在效率邊界上選擇一個可能實現的點，並確保在該點上擁有足夠的顧客需求：

(2)在生產、市場、物流、資訊系統以及人力資源等方面進行內部運營調整，以實現先前的戰略選擇；

(3)確保企業的組織結構處於最佳的戰略實施狀態：戰略、營運以及公司的組織結構都必須保持一致，以確保企業獲得競爭優勢及最大可能的盈利能力。至於營運，在這裡指的是企業所採取的各種價值創造活動。

3.營運：企業作為一條價值鏈

企業的營運可以被看作由一系列諸如生產、行銷和銷售、原材料管理、研發、人力資源、資訊系統以及企業基礎結構等性質截然不同的價值創造活動所組成。這些價值創造活動或營運分為基本的活動和支持性活動。經

(1)基本的活動

基本的活動必然涉及產品的設計、創造和交貨，它的行銷，以及其輔助和售後服務。價值鏈把基本的活動分為四個職能：研發、生產、行銷和銷售以及顧客服務。如表13-1所示。

冒n ι包

I鬥川自己

研發（R&D)

生產

行銷和銷售

服務活動

表 13-1基本的活動的四個職能

說明

①通過優秀的設計 p R&D能增加產品的功能性 p從而使它們對消費者更具吸引為〈提高飛？〉；

②R&D可導致更高效的生產流程F從而削減了生產成本〈降低C)。通過這兩種為式 p R& D職能都能創造價值企業的生產活動通過提高運營效率來降低運營戚本〈較低的C)＇或者通過生產高品質的產品〈官導致更高的＼＂)采創造價值

 

①通過品牌定位和廣告來增加消費者感覺到的企業產品所包含的價值

(\Y );

②通過發現消費者的需求來創造價值p這些需求回饋給公司 R&D職能部門p然後使設計的產品更滿足這些需求

提供售後服務和支援p通過解決消費者的問題以及在他們購買產品後的支援能大大提升企業在消費者心目申的價值

(2)支援性活動價值鏈的支援性活動為基本活動的發生提供了投入。對於企業而言，為了獲得競爭優勢，支持性活動至少與基本的活動同樣重要，支持性活動的具體分類如表 13-2所示。

表 13-2支持性活動的具體職能分類

支援性活動資訊系統

物流系統

人力資源職能

基礎結構

內奮與作用

實施庫存管理、銷售跟蹤、產品定價、產品銷售、消費者服務諮詢等的電子系統。資訊系統再加上互聯網的通信特徵 p企業就能在管理其他價值創造活動時用它來改變效率和效果

控制價值鏈上物質材料的傳遞 p從採購經生產並進入分銷p其實施的效率能極大地降低成本刊交低的C)＇因而創造了更多的價值

①確保公司把有技能的人加以正確組合來從享有效的價值創造活動；

②保證人們受到適當的培訓、激勵和報償來完成他們的價值創造任務

基礎結構包括組織結構、控制系統和企業文化。由於高匡管理部門對企業這些為面的形成能施加很大的影響 p所以高層管理部門也應被看作企業基礎結構的一部分。通過強有力的領導 p高層管理部門能有意識地塑造企業的基礎結構並通過基礎機構使其所有的價值創造活動取得績效

二、全球擴張、盈利能力以及利潤增長

1.市場擴張：充分利用產品和能力

一個公司可以通過在國內生產產品或服務，然後以將產品或服務銷往國外的方式來提高其增長率。它依靠的不僅僅是它們在海外市場銷售的產品或服務，而是在整個產品研發、生產，以及銷售過程中的核心能力。

核心能力指的是企業具有的而其競爭者又難以匹敵與模仿的技能。這些技能可以存在於企業的各項增值活動中。這些技能典型地表現在所提供的產品之中，而其他企業不易匹敵或模仿，因此核心能力是企業競爭優勢的基礎。它們不僅能降低企業創造價值的成本，而且能以高定價來創造看得到的價值。企業除了利用產品並將其在海外市場進行銷售，還需要將它們的核心能力傳播到缺乏該能力的海外市場中。該觀點同樣適用於服務行業。

2.區位經濟

各個國家在許多方面都是不同的，包括經濟、政治、法律和文化，而且這些差異既可能提高一國商務活動的成本也可能降低其成本。

要想在一個充滿競爭的全球市場中獲得生存，意味著只要貿易壁壘和運輸成本許可，將其從事的各項價值創造活動置於經濟、政治和文化條件，包括相對的要素成本都最有助於該活動績效的地方，企業就能從中獲益。企業採取這一戰略就能實現所謂的區位經濟，把一項價值創造活動置於從事該活動的最佳區位是經濟的，不管該區位位於世界何處。把價值創造活動置於最佳區位，是因為該活動具備了兩種效應中的一種。它能降低價值創造的成本以及幫助企業取得低成本地位，或者它能讓企業提供那些競爭對手沒有的差異化產品。

然而，在引入運輸成本與貿易壁壘的條件後將使上述情境複雜化。3.經驗效應

經驗曲線指的是在產品生命週期內所觀察到的生產成本有規律的下降。如圖13-1所示，解釋這一現象的要點是學習效應與規模經濟。

 

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圖13-1經驗曲線(1)學習效應學習效應指的是成本的節省源於在實踐中學習。生產成本最終因勞動生產率和管理效率的提高而得以下降，從而提高了公司的盈利能力。

當一項技術複雜的任務一再重複時，學習效應更為顯著，因為該項任務有更多的學習內容。但是，學習效應在一段時間過後會典型地消失。過了這一點後，經驗曲線的任何下傾都是由規模經濟引起的。

(2)規模經濟

規模經濟這一術語是指通過大量生產以實現產品單位成本的下降，這將有助於降低企業的單位成本，從而提

高其盈利能力。理解規模經濟要注意以下幾點：

①導致規模經濟的因素很多，其中最為重要的一個因素是，它能將固定成本分攤到更大的數量之上；②如果沒有全球市場的存在，一個企業很難達到有效率的規模產量；

③全球經營在擴大企業規模的同時，也在不斷增強其與原料供應商之間的談判能力，從而達到採購的規模經濟，壓低關鍵投入的採購成本，提高企業的盈利能力。

(3)戰略意義

經驗曲線的戰略意義是明顯的。隨著經驗曲線的下移，企業創造價值的成本降低，從而提高了企業的盈利能力。經驗曲線下降最快的企業相對其競爭對手而言將具有成本優勢。因此，要實現經驗效應，就要做到以下幾點：

①儘快降低經驗曲線的關鍵是儘快擴大一個工廠的產量。由於全球市場要比國內市場大得多，因而一個公司如由一個單一的區位為全球市場服務，則顯然比僅服務於國內市場或由多個生產點向多個市場服務的企業能更快地擴大累積生產量。這樣，由單一區位為全球市場服務的企業能持續地降低其經驗曲線並建立一個低成本的地位；

②在定價與行銷方面，一個企業要快速降低其經驗曲線必須在定價與行銷上努力進取以迅速擴大其需求：③企業需要創造足夠的生產能力以便服務於一個全球市場。如果那個區位對所從事的創造價值的活動是最佳區位的話，則由單一區位向全球市場提供服務的成本優勢將更大。企業一旦建立起一個低的成本地位，它就能以此設置新的競爭壁壘。這樣的企業處於經驗曲線很低的位置，而新的行業進入者則處於曲線的較高處，會遭受虧損

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4.充分利用子公司的技能

技術創新有助於降低生產成本或增加可感知價值並支援較高的產品定價，它並不是公司總部的專利，利用子公司內部的創新技術並將它們應用到公司全球網路中的其他營運點可以創造價值。

對於多國公司的管理者，這一現象引發了重要的新挑戰：①管理者必須虛心承認，在公司全球網路中的任何地方都能產生有價值的新技術，而並非局限於公司中心；②管理者必須建立一個激勵機制以鼓勵當地雇員獲取新技術；

③管理者對何時子公司創造了有價值的新技術必須有一個確認的過程；④管理者需要作為一個促進者，支持在公司內部轉移有價值的技術。

5.全球擴張問題一一小結

通過以上討論，總結出企業可以通過以下方式進行擴張，從而達到提高盈利能力及利潤增長的目的：①進入新市場，而該市場中原有的競爭對手不具備該企業所具備的能力；

②通過區位經濟達到降低成本、增加產品附加價值的目的；

③利用經驗曲線效應；

④將有價值的技術在全球網路中進行傳播。

⑤另外，逐漸提高的盈利能力同樣有利於公司業務的擴張，從而獲得更高的利潤增長。

三、成本壓力與地區調適壓力

在全球市場上競爭的企業面臨著降低成本的壓力與地區調適的壓力，這些競爭壓力對企業提出了相衝突的要求。對降低成本的壓力作出反應要求企業盡力將其單位成本最小化。相反，對地區調適的壓力作出反應則要求企業對不同的國家提供差異化的產品與行銷策略，以滿足各國不同的消費者興趣與偏好、企業實踐、分銷管道、競爭條件以及政府政策而產生的多樣化需求。由於滿足不同國家要求的定制產品可能涉及大量的重複勞動以及產品缺少標準化，其結果將會抬高成本。

1.降低成本的壓力

在競爭激烈的全球市場，國際企業常常面臨降低成本的壓力。應對這一壓力要求一個公司努力去降低其價值創造的成本。例如，通過選擇世界上的最佳區位，無論它在何處，製造商可能大量生產一種標準化的產品，以實現規模經濟、學習效應和區位經濟。另外，企業可能會將一些業務外包給低成本的國外供應商，試圖降低成本。

2.地區調適的壓力

地區調適壓力的來源是多方面的，包括：消費者在興趣與偏好上的差異：基礎設施與傳統實踐的差異；分銷管道的差異；東道國政府的要求，地區調適壓力的來源如表13-3所示。

表13 -3地區調適壓力的來源

地區調適壓力

消費者在興趣與偏好差異

基礎設施與傳統實踐差異

分銷管道的差異

東道國政府要求

解釋

當不同國家的消費者在興趣與偏好上有重大差異時 p就會出現強大的地區調適壓力，這些國到差異可能是由歷史的或文化的諸多原因造成的。多國公司的產品與行銷的資訊必須專門製作 p使之迎合當地消費者的興趣與偏好。這就必然產生將生產與行銷職能授權給當

地的子公司的壓力要求

當吾國間在基礎設施或傳統賣踐上有有差異時 p地區調適的壓力隨之產寶。在這種情況下 p就可能需要授予國外子公司在製造與生產職能上的許可權 p以便針對不同國家差異化的基礎設施和實踐定制特殊的產品

一個公司的言銷策略可能要根據備國分銷管道的差異而作出調整 p這就需要向備國的子公司授予行銷職能的許可權

東道國政府在經濟和政治窮面提出要求可能使國際企業不得不作出一定程度的地區調適。保護主義、經濟上的民族主義 p以及地為

性管制的威脅都表明國際企業的生產制適應本土化

對地區調適的壓力作出反應要求企業對不同的國家提供差異化的產品和行銷策略，以滿足這些因素，最終改善企業的成本結構。

四、戰略選擇

根據地區調適的壓力和降低成本的壓力之間的強度差異，企業的戰略選擇可分成四種：全球標準化戰略、跨國戰略、國際戰略和本土化戰略。圖13-2說明瞭每種戰略何時最為適合。

 

 

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採取全球標準化戰略的企業強調的是增加盈利能力，通過規模經濟、學習效應及區位經濟以實現成本的降低，即低成本戰略。實施全球標準化戰略的企業有以下特徵：

①運用全球標準化戰略的企業，其生產、行銷和研發活動都集中于若干個有利的區位；②全球企業往往不隨地區條件而改變其供應的產品和行銷策略，而是在全世界銷售標準化的產品，以便基於規模經濟和學習曲線獲取最大的效益；③企業利用其成本優勢在世界市場上使用進攻性的定價策略。當成本降低的壓力強烈而地區調適的要求最低時，這一戰略最為有效。.

本土化戰略強調的是通過改變企業的產品或服務來增加利潤，所以企業在不同國家的市場上提供與其消費者興趣與偏好相適應的產品。

當各國消費者的興趣和偏好差異較大，而且降低成本的壓力不太高時，本土化是最合適的戰略。按當地的需

求改變其供應的產品，企業可以在當地市場上增加其產品的價值。.

當企業同時面臨強烈的降低成本的壓力和很高的地區調適要求時，應當採用跨國戰略。跨國戰略試圖同時取得低成本優勢、產品差異化優勢和技術的擴大效應。跨國戰略主要包含以下三個方面：②通過區位經濟、規模經濟和學習效應獲得低成本；②通過區域市場解決地方差異問題以實現產品差異化；③通過在公司全球營運網路的子公司間實行技術流動促進技術的擴大效應。這一理論昕起來很有吸引力，實際上採取這一戰略並非易事。實現產品差異化以適應不同市場的需求將會抬

當跨國公司處於成本壓力低並且地區調適壓力也低的有利情形時，大多數追求的是國際戰略，先為國內市場生產產品，再根據其他地區情況稍作改變，將產品銷往世界各地。這些企業的特點在於，其產品滿足普遍需求，不同於追求全球標準化戰略的公司，它們沒有強大的競爭者，沒有降低成本的壓力。追求國際戰略的企業往往把產品開發職能集中於母國。然而，它們往往又會在各個有業務的主要國家設立製造與行銷職能。.

國際戰略的致命弱點是，隨著時間的推移，出現了大量的競爭者，如果管理者不採取積極的行動去降低公司成本，將很快被高效的全球競爭者超越。因此，國際戰略在長期來看未必可行。企業為了生存，應該比競爭者提前轉向全球標準化戰略或者跨國戰略，高成本，違背了降低成本的目標。.5.4.戰略演國際戰略化如圖13-3所示。

 

 

 

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隨精競爭者的出現，這些戰略變得不太可行

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本土化戰略也是如此。本土化可能給企業帶來競爭優勢，但如果公司同時面臨著強大的競爭對手，就不得不降低其成本，唯一的辦法就是轉向跨國戰略。因此，隨著競爭加劇，國際戰略和本土化戰略變得不太可行，管理者應該將他們的公司定位於全球標準化戰略或者跨國戰略上。經

課後習題詳解13.2

一1.在個不計運輸成本，沒有貿易壁壘，以及各國有關的要素條件不存在任何差異的世界上，企業如要求

得生存，就必須進行國際擴張。試討論之。

答：假設各國要素稟賦有差異，比較優勢理論認為不同的活動應該在能夠最好地運用要素的國家發生。如果沒有貿易壁壘和運輸成本，許多工業企業很可能把基地建到國外要素稟賦最豐富的地方。對於一個建立在次優化地方的公司，它可以向國外擴張，也可以轉向一個要素稟賦最有利的行業。然而，對於己經擁有最佳要素稟賦的公司，可能沒有向國外擴張的必要。首先，公司可能只願意關注國內市場。但如果公司的確想擴張到國外，可以通過許可經營或者出口的方式，而不需要採用國際直接投資。經

2.請把下列企業在圖中作出定位：寶潔、IBM、諾基亞、可口可樂、陶氏化學公司、美國鋼鐵公司、麥當勞。試論證你的答案。

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答：（1)寶潔位於右側中間，有高的地區調試壓力和中等的成本壓力。寶潔賣個人和家用護理產品，面對很

大的地區調適壓力。儘管這些產品並非都是價值很大的，但是與寶潔同行的競爭對手很多，所以也面臨中等的降低成本的壓力。經

(2) IBM位於上方中間，有高的降低成本壓力和適中的地區調適壓力。有適中的地區調適壓力是因為語言

不同，電子產品的電壓不同。IBM處於高速競爭的行業，所以降低成本的壓力很大。經

(3)諾基亞生產無線設備和開關這樣的基礎設施。它必須通過技術上的領先優勢使產品商品化。應該位於下方右側，即面臨較高的地區調適壓力和較低的降低成本壓力。經

(4)可口可樂是商品類產品，它位於上方左側，面對較低的地區調適壓力和較高的降低成本壓力。經

(5)陶氏化學公司、美國鋼鐵公司都位於上方左側。它們都銷售商品類產品，所以面對較低的地區調適壓

力和較高的降低成本壓力。經

(6)麥當勞位於左側中部。地區調試壓力低，降低成本壓力適中。麥當勞賣半商品化的產品，程度不如陶氏化學公司和美國鋼鐵公司。

3.在什麼樣的行業中本土化戰略是有意義的？全球標準化戰略適合什麼樣的情況？

答：本土化戰略強調的是通過改變企業的產品或服務來增加利潤，所以企業在不同國家的市場上提供與其消費者興趣與偏好相適應的產品。當各國消費者的興趣和偏好差異較大，而且降低成本的壓力不太高時，本土化是最合適的戰略。因此，對諸如文化教育、影視娛樂等地區消費者偏好差異較大的產業，應根據消費者群體的不同需求，推行本土化戰略。

採取全球標準化戰略的企業強調的是增加盈利能力，通過規模經濟、學習效應及區位經濟以實現成本的降低。運用全球標準化戰略的企業，其生產、行銷和研發活動都集中于若干個有利的區位，往往不隨地區條件而改變其供應的產品和行銷策略，因為這樣會提高成本；相反，全球企業喜歡在全世界銷售標準化的產品，以便基於規模經濟和學習曲線獲取最大的效益。因此，當企業所在的產業成本降低的壓力強烈，同時地區調適的要求很低時，消費需求的地區差異化很小時，採取全球標準化戰略更為合適。

4.重讀經“管理聚焦”專欄中的寶潔公司一文，回答下列問題：經

(1) 20世紀80年代以前，當寶潔公司初次進入國外市場時，它採取了什麼樣的戰略？

(2)你認為為什麼這個戰略在經90年代不再管用？經

(3)寶潔公司轉向了什麼戰略？這種戰略的好處是什麼？與之相關的風險又有哪些？

答：（1)從寶潔初次進入國外市場直到20世紀90年代初期間，它採取的是國際戰略。寶潔從1915年進入加拿大時開始了最初的國際擴張。然而，即使在20世紀60年代和70年代將業務擴張到歐洲和亞洲之後，公司仍然將所有產品的開發設在總部俄亥俄州的辛辛那提，由每個子公司負責當地市場的產品製造、行銷和分銷。

(2)到了經20世紀90年代，一些原因使得寶潔重新考慮國際戰略。首先，全球增加貿易成本的壁壘在迅速減少，原本分隔的國際市場正合併為一個大的區域或全球化市場。其次，為公司分銷產品的零售商也在增多，並且更加全球化，它們要求寶潔公司給予他們一定的折扣。經

(3)現在該公司似乎是邁向跨國戰略中，有七個獨立的業務單位，每個單位負責完成一代產品的製造、銷售、開發，從中獲取利潤。跨國戰略是複雜的，該公司必須平衡好滿足當地市場的需求和同時達到節約成本這兩者之間的關係。

5.你認為實施跨國戰略時最主要的組織問題可能有哪些？

答：實施跨國戰略最主要的組織問題有以下兩方面：經

(1)集權和分權

選擇集權還是分權並不是絕對的。通常有些決策適合集權，而另一些則適合分權，這取決於決策的類型和公司的戰略。奉行全球標準化戰略的公司。它們必須抉擇如何在全球分佈各種創造價值的活動，以實現區位和經驗曲線經濟。總部必須決定把研發、生產、行銷等部門設在何處。此外，必須協調那些價值創造活動的全球分佈網，使它們有助於實現全球戰略。所有這些會產生壓力要求集中某些經營決策權。相反，實施本土化戰略的公司強調地區的調適，把經營決策權下放到國外子公司就顯得極為重要。

實施跨國戰略的公司的情況複雜。為了實現區位和經驗曲線經濟，就要在一定程度上集中控制全球生產中心（就像全球公司一樣)。但是，對地區調適的需要，又使它必須把許多經營決策權，特別是行銷決策權下放給國外子公司。於是，在這樣的公司中，某些經營決策權相對集中，而另一些則相對分散。經

(2)組織結構設計

國際組織結構階段模型包括：世界範圍的地區結構、世界範圍的產品分部結構、矩陣結構、非正式整合機制。

新和開發能力上有怎樣的競爭優勢以及在產品生命週期的哪個階段通過跨國經營方式轉移到國外。

①產品多樣化程度低且國內組織結構以職能為基礎的公司適合採用世界範圍的地區結構。這種結構有助於促進地區調適。由於決策權下放了，因此每個區域都能針對當地情況提供特定的產品，制定相應的行銷策略和業務戰略。但是，這種結構的缺點是容易把組織分割成一個個高度自治的實體。這會使地區間的核心競爭力和技術難以轉移，也很難實現區位和經驗曲線經濟。

②產品相當多樣化和原先在國內的組織結構是以產品劃分部門的企業傾向於採用世界範圍的產品分部結構。

這種組織結構提供了一種組織環境，在此環境中更容易把價值創造活動集中在關鍵區位，這對於實現區位和經驗曲線經濟來說是必不可少的。這種組織結構還有助於分部內部在全球營運過程中轉移核心競爭力，有利於新產品在全球同步上市。但這種組織結構的主要問題是地區或各國經理的話語權受到了限制，因為他們被視為產品分部經理的下屬。結果，可能會導致缺乏地區調適。

③．世界範圍的地區結構和世界範圍的產品分部結構各有利弊。世界範圍的地區結構有助於地區調適，但不利於實現區位和經驗曲線經濟，也有礙於地區間核心競爭力的轉移。世界範圍的產品分部結構為實現區位、經驗曲線經濟以及核心競爭力的轉移提供了更好的構架，但其地區調適能力很低。因此，許多企業試著採用矩陣結構來解決跨國戰略的衝突性要求。使企業同時實現區位、經驗曲線經濟和地區調適，以及實現內部核心競爭力的轉移。遺憾的是，全球矩陣結構通常並不像理論預示的那樣奏效。在實踐中，矩陣往往顯得笨拙而官僚化。這種組織結構導致會議不斷，很難解決任何問題。

④為了減少和避免通常由正式的整合機制，特別是矩陣結構所產生的問題，整合協作要求高的跨國公司正試著採用一種非正式的整合機制一知識網路，它由提倡團隊協作和跨部門合作價值觀的組織文化所支援。知識網路是一種在組織內部傳送資訊的網路，它不是基於正式組織結構，而是基於企業內各經理之間的非正式聯繫，以及分散式資訊系統。網路的強大力量在於它能在多國企業中被當作知識流動的非官方管道。要建立一個網路，組織中不同地區的經理至少須間接地彼此聯繫。

考研真題詳解

1.企業可以採用4種基本戰略在國際環境中參與競爭：國際戰略、多國戰略、全球戰略、跨國戰略。請闡述這四種基本戰略的含義，比較它們之間的異同，並說明每一種戰略的利弊。［中山大學 2015國際商務碩士］

答：全球化背景下的戰略可以分為國際戰略、多國戰略、全球戰略和跨國戰略4種模式。每種戰略各有其優缺點，各種戰略的適用性取決於降低成本和地區調適壓力的程度大小。圖13-4為這四種基本戰略的對比。

 

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(1)國際戰略義①含

 

跨國經營的4種基本戰略

國際戰略指向國外市場轉讓當地競爭者缺少的技能和產品，利用母國的創新來提高海外子公司的競爭地位。

國際化進程主要依靠母國開發的新產品、程式和戰略轉移到海外欠發達市場，其核心內容是確定母公司在技術創

國際戰略的優點是集中管理，可以節約大量的成本支出；缺點是產品對東道國當地市場的需求適應能力差。

所以如果一個跨國公司選擇國際戰略，需要具備核心競爭力，並且對於不具備這種能力，同時企業面臨的本土化和降低成本壓力都相對較弱。

(2)多國戰略

①含義

多國戰略是根據不同國家的不同市場，提供能滿足當地市場需要的產品和服務。採用多國戰略的企業尋求的是地區調適最大化。多國戰略把重點放在最大限度地顧及東道國的差異上，以廣泛地改造其提供的產品和行銷策略以適應不同國別條件。多國戰略的核心內容是確定各個東道國市場的需求特徵，生產什麼樣的產品才能滿足東道國市場的需求，這樣就能從組織結構、決策機構、人力資源、經營方式等方面提高子公司對東道國經營環境的適應能力。

②利弊

多國戰略的優點在於跨國公司對東道國的市場需求適應能力強，市場反應速度快，可以彈性地適應當地消費者需求和競爭等方面的要求，容易被當地社會所接納。

其缺點表現在：首先，資源分散造成的成本上升，跨國公司需要在各主要市場建立不同的行銷和生產方式，增加管理成本；其次，子公司的自主性強，可能會影響各子公司在價值活動方面的協同，影響它們之間的知識共用，可能會損害形象的統一性。此戰略的適用情境是當地語系化反應壓力較大。

(3)全球戰略

①含義

全球戰略指跨國公司從全球角度出發，利用不同國家和地區的區位比較優勢，把價值鏈的各個環節和職能加以分散和配置，有機地結合，實現綜合一體化的經營，努力降低成本，獲得長期利益。因此，採取全球戰略的企業強調的是增加盈利能力。全球戰略的核心是確定什麼樣的產品是全球產品；怎樣在全球範圍內合理配置有限的生產資源，實現全球產品的大規模生產經營；如何通過集權管理和決策，有效協調和控制全球範圍內的生產活動，從而提高企業的經營效率。

②利弊

全球戰略的優點在於能夠集中力量建立規模經濟優勢，將製造活動轉移至低成本國家、增強靈活性，可以有效地降低成本。

全球戰略的弊端在於：a.全球化需要增強協調、加強報告甚至增加員工，這將會明顯引發管理成本；b.過度集中化會損害當地公司的動力和士氣；c.產品標準化可能會導致一個產品不能滿足任何客戶的結果；d.活動集中化可能會降低反應速度和靈活性。

(4)跨國戰略

①含義

企業採取跨國戰略是為了同時取得低成本優勢、產品差異化優勢和技術的擴大效應。通過區位經濟、規模經濟和學習效應獲得低成本；通過區域市場解決地方差異問題以實現產品差異化；通過在公司全球營運網路的子公司間實行技術流動促進技術的擴大效應。

②利弊

跨國戰略的優勢在於通過建立內部依賴能夠使全球的資源融為一個整體，母子公司之間、子公司之間可以建立價值鏈條上的垂直和水準聯繫。但跨國戰略雖然理論上是最佳的選擇，實踐中卻難以實施。

(5)四種基本戰略的異同

①相同點

四種戰略都是企業在全球化背景下進入國際環境和在國際環境中參與競爭的形式，企業無論採取哪種戰略形勢，其最顯然的目標都是股東利益最大化。

②不同

四種戰略形式的不同具體如表 13-4所示。跨國經營四種基本戰略的比較

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2.國際經營戰略［上海財經大學 2 015國際商務碩士］

答：國際經營戰略是指企業從國內經營走向跨國經營，從國內市場進入國外市場，在國外設立多種形式的組織，對國內外的生產要素進行配置，在一個或若干個經濟領域進行經營活動的戰略。按照戰略實施的重點，企業

國際化經營戰略可以分為四種類型，即國際戰略、多國戰略、全球戰略與跨國戰略。

3.全球戰略［中山大學20 14國際商務碩士；廈門大學201 1國際商務碩士］

答：全球戰略又稱全球化戰略，是跨國公司從全球角度出發，合理安排有限資源，抓住全球性機遇，進行全球性選擇和部署，確定全球性戰略目標。決策者不受民族、國家的限制，考慮在全球範圍內實行資源的最優化配置，取得最佳的長期總體效益：換言之，它是跨國公司在變動的國際經營環境中，為求得長期生存和發展而做出的總體的長遠的謀略，而不是孤立地考慮一個國家的市場和資源。全球戰略要求在多國基礎上取得最大經濟收益，而不是斤斤計較於國際業務活動中一時一地的損失。從歷史角度看，全球戰略是跨國公司大發展階段的產物。

4.跨國公司實施本土化戰略的動機有哪些？［南開大學 2 014國際商務碩士］

答：（1)本土化戰略的含義

本土化戰略強調的是通過改變企業的產品或服務來增加利潤，所有企業在不同國家的市場上提供與其消費者興趣與偏好相適應的產品的一種戰略。

(2)跨國公司實施本土化戰略的動機

①本土化意味著企業高度融入了當地社會，對東道國的資金、技術、原材料、人力資源的應用更加得心應手。這樣跨國公司就可以憑藉其內部化優勢在全球範圍內對各類資源進行調配，通過優化資源配置以提高企業競爭力，從而實現物盡其用和利潤最大化的目標。

②跨國公司本土化的過程就是企業行銷創新的過程。行銷創新是指企業根據不同的市場環境狀況而採取相應的市場行銷策略的過程，持續的創新能力是企業長期發展的原動力。而實施本土化戰略有助於提升企業持續的行銷創新能力。

③按當地的需求改變其供應的產品，企業可以在當地市場上增加其產品的價值，一旦地區客戶定制服務實現的價值增加有助於更高的定價，就能夠讓企業收回其高成本。同時，本土化戰略有助於帶來當地需求的持續增加，能夠讓企業通過在當地市場上獲得一定程度的規模經濟來減少成本。

5.簡述影響對外直接投資區位選擇的因素。［武漢大學2013國際商務碩士］

答：影響對外直接投資區位選擇的因素分為主觀與客觀兩大類。主觀因素包括：市場因素、成本因素、集聚效應和政策因素；客觀因素包括：地理區位、資源稟賦、基礎設施以及社會文化因素。(1)對外直接投資區位選擇的主觀因素分析①市場因素

一個區域的市場因素是受到多方面的因素影響和決定的，包括區域的市場規模、經濟發展速度、發展階段、人口多寡、貿易壁壘等等。一般說來，一個地區的市場規模大小既包括現實的市場容量，也包括將來的市場潛力。如果外資企業把製造業工廠選擇在市場規模較大的地區，將可以接近消費者和要素市場，從而減少運輸成本，及時瞭解市場需求的變化，並獲取聚集規模經濟效益。

②成本因素

外商通常會選擇最低成本的生產區位，這種成本通常是指生產成本，包括勞動力成本、土地使用成本、原料價格和交通運輸成本等。其中，最重要的是勞動力工資成本。

③集聚效應

經濟活動聚集的規模和結構都會對外商投資的區位選擇產生影響。一個強大的產業基地必將是外商投資垂青的區位，因為這裡有由前向、後向以及水準產業聯繫組成的產業聯繫網路，容易雇用到熟悉勞動力，同時還有城市化經濟等外在經濟。大量的研究表明，集聚經濟對外資製造業工廠的區位選擇有著重要的正的影響。這種集聚經濟不僅體現在城市規模經濟效益方面，而且也體現在行業規模經濟效益方面。

④政策因素

優惠政策不僅會提升外資企業的盈利空間，更重要的是表明當地政府對外資的態度，增強政策的透明度。

(2)對外直接投資區位選擇的客觀因素分析

①地理區位

地理位置區位聯繫是國際直接投資的直接催化劑和粘合劑，在一定程度上影響著國際直接投資的區位選擇及投資的效果。

②資源稟賦

人力資本存量是影響對外直接投資區域性選擇和投資規模的重要因素

③基礎設施

雖然基礎設施並不直接構成外商投資的動機，但也是外商考慮的重要因素。

④社會文化

東道主區域的社會文化因素對對外直接投資區域選擇決策和生產經營管理具有十分重大的意義。這些具體因素包括語言、民族、宗教、風俗、傳統價值觀、道德準則、教育水準、人口素質和衛生條件等方面。

6.國際企業的戰略類型及其演進規律是什麼？［對外經濟貿易大學2012國際商務碩士］

答：（1)根據地區調適的壓力和降低成本的壓力之間的強度差異，企業的戰略選擇可分成四種：全球標準化戰略、跨國戰略、國際戰略和本土化戰略。

①全球標準化戰略

採取全球標準化戰略的企業強調的是增加盈利能力，通過規模經濟、學習效應及區位經濟以實現成本的降低。也就是說，它們採用的是低成本戰略。運用全球標準化戰略的企業，其生產、行銷和研發活動都集中于若干個有利的區位。全球企業往往不隨地區條件而改變其供應的產品和行銷策略，因為這樣會提高成本；相反，全球企業喜歡在全世界銷售標準化的產品，以便基於規模經濟和學習曲線獲取最大的效益。它們也往往利用其成本優勢在世界市場上使用其進攻性的定價策略。當成本降低的壓力強烈而地區調適的要求最低時，這一戰略最為有效。

 

②本士化戰略

本土化戰略強調的是通過改變企業的產品或服務來增加利潤，所以企業在不同國家的市場上提供與其消費者興趣與偏好相適應的產品。當各國消費者的興趣和偏好差異較大，而且降低成本的壓力不太高時，本土化是最合適的戰略。按當地的需求改變其供應的產品，企業可以在當地市場上增加其產品的價值。如果價值下滑，是因為涉及職能上的重複和縮小生產批量；降低成本與大量生產標準化產品滿足全球消費有關，而客戶定制服務限制了企業降低成本的能力。然而，這一戰略可能是有意義的。一旦地區客戶定制服務實現的價值增加有助於更高的定價，能夠讓企業收回其高成本，或者說，如果它帶來了地區需求的持續性增加，也能夠讓企業通過在當地市場上獲得一定程度的規模經濟從而減少成本。

③跨國戰略

當成本降低的壓力強烈而地區調適的要求最低時，全球標準化戰略最為有效。相反，當地區調適的壓力高而降低成本的壓力一般或較低時，採取本土化戰略最為有效。然而，當企業同時面臨強烈的降低成本的壓力和很高的地區調適要求時，應當採用跨國戰略。

跨國戰略試圖同時取得低成本優勢、產品差異化優勢和技術的擴大效應。通過區位經濟、規模經濟和學習效應獲得低成本；通過區域市場解決地方差異問題以實現產品差異化；通過在公司全球營運網路的子公司間實行技術流動促進技術的擴大效應。這一理論聽起來很有吸引力，實際上採取這一戰略並非易事。實現產品差異化以適應不同市場的需求將會抬高成本，違背了降低成本的目標。

④國際戰略

當跨國公司處於成本壓力低並且地區調適壓力也低的有利情形時，大多數追求的是國際戰略，先為國內市場

生產產品，再根據其他地區情況稍作改變，將產品銷往世界各地。這些企業的特點在於，其產品滿足普遍需求，不同於追求全球標準化戰略的公司，它們沒有強大的競爭者，沒有降低成本的壓力。追求國際戰略的企業往往把產品開發職能集中於母國。然而，它們往往又會在各個有業務的主要國家設立製造與行銷職能。

(2)國際企業的戰略演變

隨著大量競爭者的出現，競爭的加劇使企業降低成本的壓力增大，最初實行國際戰略和本土化戰略的企業很可能會被更高效的全球競爭者超越。因此，在長期來看，隨著競爭加劇，國際戰略和本土化戰略變得不太可行。所以企業為了生存，必須比競爭者提前將國際戰略向全球標準化戰略或跨國戰略轉移，將本土化戰略向跨國戰略

14 國際企業的組織

14.1 複習筆記

一、組織構架

組織構架是指公司組織的全部，包括正式組織結構、控制系統和獎勵、組織文化、流程以及人員。圖14-1解釋了這些不同的要素。經

 

組織結構

 

 

控制系統

 

、•b工口

1JI L JI'王

和獎勵

人員

 

 

 

組織文化

圖14-1組織構架

1.組織結構

就組織結構而言，它意味著三件事：第一，把組織正式劃分為各子單位，諸如產品分部、在各國的營運點以及各職能部門；第二，在組織結構中決策職責的落實（如集權和分權)；第三，建立整合機制以協調各子單位的活動，包括跨職能的團隊和整個地區的委員會。經

2.控制系統和獎勵

控制系統是用以衡量分支單位元績效的尺度，同時也是判斷管理人員對那些分支單位元經營得如何的標準。獎勵是用以獎賞適當管理行為的手段。獎勵是與績效標準緊密相連的。經

3.流程

流程是組織中做決策和工作的方式。流程在概念上區別於組織中決策責任的定位，雖然兩者都涉及決策。CEO對企業應採取什麼戰略負有最終決定職責（即決策職責是集中的)，他採用的決策流程可能包括徵求較低層管理人員的想法和意見。

4.組織文化

組織文化是組織中員工共用的準則和價值體系。組織是由個人組成的社會，人們來到一起完成集體的任務，他們有自身形式獨特的文化和子文化。組織文化對一個企業如何表現能產生深刻的影響。

5.人員

人員不僅指組織的員工，還包括招聘員工，給員工以適當的薪酬和留住員工的策略，以及按他們的技能、價值觀和傾向性劃分的類型。組織構架中的各組成部分並非是互相獨立的，它們相互影響。

二、組織結構

組織結構意味著：在組織結構中決策職責的定位，即垂直差異化；把組織正式劃分為各子單位，即水準差異化；建立整合機制，以協調分支單位元。經

1.垂直差異化：集權與分權

(1)贊成集權的論點

贊成集權的理由主要有四條：①集權有助於協調；

②集權能保證決策與組織目標相一致；

③把權力集中於某人或某個高層管理班子，能使高層管理者採取措施作出必要的重大組織變革；

④當組織中各子單位在進行類似的活動時，集權能避免這些活動的重複進行。

(2)贊成分權的論點

贊成分權的論點主要有五條：

①當對決策採取集權時，高層管理者可能會不堪重負，從而導致決策失誤。分權通過把一些日常事宜下放給下層管理者，使得高層管理者能把時間集中在關鍵問題上；

②分權能激勵人的工作積極性；

③分權具有更大的靈活性，能對環境變化作出更好的反應，因為決策不必層層上報；

④分權能使員工作出更好的決策：

⑤分權能加強控制。

(3)國際企業的戰略和集權

選擇集權還是分權並不是絕對的，這取決於決策的類型和公司的戰略。有關公司的整個戰略、重要的財務支出、財務目標等諸如此類的決策權通常集中於公司總部。而經營決策權，如生產、行銷、研發和人力資源管理，則既可能集中，也可能下放，取決於公司的戰略。

奉行全球標準化戰略的公司必須抉擇如何在全球分佈各種創造價值的活動，以實現區位和經驗曲線經濟。總部必須決定把研發、生產、行銷等部門設在何處，此外，必須協調那些價值創造活動的全球分佈網，使它們有助於全球戰略。所有這些會產生壓力要求集中某些經營決策權。

相反，實施本土化戰略的公司強調地區的調適，把經營決策權下放到國外子公司就顯得極為重要。

實施國際戰略的公司傾向于集中控制其核心競爭能力，而把其他決策權分給國外的子公司。通常，在母國集中控制研發和行銷，或二者取其一，而把營運決策權下放到國外子公司。

實施跨國戰略的公司為了實現區位和經驗曲線經濟，就要在一定程度上集中控制全球生產中心。但是，對地區調適的需要，又使它必須把許多經營決策權，特別是行銷決策權下放給國外子公司。於是，在這樣的公司中，某些經營決策權相對集中，而另一些則相對分散。此外，全球範圍內的學習是實行跨國戰略的公司的核心特徵。這種學習建立在子公司之間以及子公司與母公司之間多方位技術轉讓的基礎上。子公司要有這樣做的自由，就必須充分分權。同理，實行跨國戰略的公司也需要很大程度上的分權。

2.水準差異化：組織結構的設計

水準差異化指有關公司如何決定把自身分成子單位。這種劃分通常以職能、業務類型或地理區域為基礎。

(1)國內公司的結構

組織通常被分成各個職能部門，來反映公司的價值創造活動（如生產、行銷、研發、銷售)。這些職能部門通常由一個高級管理層協調和控制（見圖14-2)。在這種職能結構中，決策權趨於集中。

高級管理層

米購部製造部市場部財務部

 

會計部

工廠

 

圖14-2典型的職能結構

如果公司想使其產品明顯多樣化，使其產品進入不同的商業領域，就要進一步實行水準差異化。在這種情況下，職能結構框架中管理不同的業務領域就會產生協調和控制的麻煩。一方面，很難確認每一獨立業務領域的盈利能力；另一方面，如果它要監管多個業務領域的價值創造活動，就很難管理一個職能部門。

為瞭解決協調與控制的問題，多數企業在該階段改用產品分部結構（見圖 14-3)。在產品分部結構中，每一分部負責一個產品系列（一個業務領域)。A產品系列分部

B產品系列分部C產品系列分部

米購部製造部市場部

採購單位

廠工

銷售分支單位元

圖14-3典型的產品分部結構

當公司剛開始擴展到國外時，它們通常把所有的國際活動集中在一個國際分部。不管公司國內的組織結構怎

樣，其國際分部往往按地理區域來組織。圖14-4顯示了這種結構，這家公司的國內組織是以產品分部為基礎的。

總部

｜

國內分部理總經C列產品系

同內分部總經理系列B產品

國內分部總經理A列品系產

理嶇經或 匡’總，域區（

’W

UU

中甜

I I I I

總經理〈產品A,BC)成

總經理（產品A,BC)成

甲國乙國

I I I I I I I I

職能單位

某公司的國際分部結構

 

問題：儘管這種組織結構很流行，但是問題也隨之產生。這種雙重結構存在著國內與國外經營間潛在的衝突與協調

①國外子公司的負責人在組織中的話語權沒有國內職能部門負責人或國內產品部門負責人多。然而，國際分部的負責人卻被認為要向總公司負責在各國的所有利益和業務。這樣就把各國分公司經理降為公司等級組織結構中的二級層次。這與發展國際化和建立一個真正的多國組織的戰略不符。

②國內運營與國外運營之間所隱含的缺乏協調。在組織結構層次中的各部門相互分隔。這將阻撓在全球範圍

內引入新產品，阻撓國內和國外營運點之間核心能力的轉移，以及將全球生產合併於關鍵的區位以實現區位和經

鑒於上述這些問題，大多數繼續擴展國際化的公司都摒棄了這一結構，而選擇採用世界範圍的組織結構：一

個是世界範圍的產品分部結構，另一個是世界範圍的地區結構。

(3)世界範圍的地區結構

產品多樣化程度低且國內組織結構以職能為基礎的公司適合採用世界範圍的地區結構（見圖 14-5)。這一結構把整個世界分為若干區域。每個區域往往都小而全，並在很大程度上是獨立自治的實體。它們有自己的一套價值創造活動。經營領導權和與每項價值創造活動有關的戰略決策權通常都下放到各個地區。總部則掌握公司總的戰略方向和財務控制權。

 

圖14-5世界範圍的地區結構

這種結構有助於促進地區調適。由於決策權下放了，因此每個區域都能針對當地情況提供特定的產品，制定相應的行銷策略和業務戰略。但是，這種結構的缺點是容易把組織分割成一個個高度自治的實體。這會使地區間的核心競爭力被削弱和技術轉移發生困難，也很難實現區位和經驗曲線經濟。

(4)世界範圍的產品分部結構

產品相當多樣化和原先在國內的組織結構是以產品劃分部門的企業傾向於採用世界範圍的產品分部結構。對於國內產品分部結構，每一分部都是一個自給自足、大體上自治的實體，並對其價值創造活動負全部責任。總部負責公司的整體戰略發展和財務控制，如圖14-6所示。

總部

世界範圍的產品世界範圍的產品世界範罔的產品集團或分部A集團或分部B集團或分部C

地區甲地區乙

（罔內)（國際〉

｜｜ I I

職能單位職能單位

圖14-6世界範圍的產品分部結構支援這種組織結構的觀點認為，每個產品分部的各項價值創造活動都應由該分部在全球範圍內協調。因此，設計出世界範圍的產品分部結構是為了克服由國際部和世界地區結構所產生的協調問題，其作用有以下幾點：①這種組織結構提供了一種組織環境，在此環境中更容易把價值創造活動集中在關鍵地區，這對於實現區位和經驗曲線經濟來說是必不可少的；

②這種組織結構還有助於分部內部在全球營運過程中轉移核心競爭能力，有利於新產品在全球同步上市。

但這種組織結構的主要問題是地區或各國經理的話語權受到了限制，因為他們被視為產品分部經理的下屬。結果，可能會導致缺乏對地區的調適。

(5)全球矩陣結構

世界範圍的地區結構和世界範圍的產品分部結構各有利弊。世界範圍的地區結構有助於地區調適，但不利於實現區位和經驗曲線經濟，也有礙於地區間核心競爭力的轉移。世界範圍的產品分部結構為實現區位、經驗曲線經濟以及核心競爭力的轉移提供了更好的構架，但地區調適能力很低。在其他條件相同的情況下，世界範圍的地區結構更適合採取本土化戰略的公司，而世界範圍的產品分部結構更適合採取全球標準化或國際戰略的公司。

許多企業試著採用矩陣結構來解決跨國戰略的矛盾衝突。在經典的全球矩陣結構中（如圖14-7所示)，水準差異化沿二維方向發展：產品分部和地理區域。其基本原理是，有關某一特定產品的經營決策權應由產品分部與公司的各個區域部門分享。

 

 

這裡的管理人員／既屬於分部B也

屬於區域2

圖14-7全球矩陣結構

全球矩陣結構通常並不像理論預示的那樣奏效。在實踐中，矩陣往往顯得笨拙而官僚化。這種雙重組織結構還會在區域和產品部門間產生衝突和不斷的權力鬥爭，涉及許多中層管理者。更糟糕的是，在這種組織中責任很難明確。

基於這些問題，許多跨國公司現在開始創建 “靈活機動”的矩陣結構。它不以呆板的等級組織為基礎，而是以跨國公司網路、共用的文化和願景作為組織結構的基礎。在這些公司裡，非正式的組織結構比正式的組織結構起的作用要大。

3.整合機制

協調的一種方法就是集權。但如果協調任務很複雜，集權就可能不那麼有效了。在這種情形下，公司可以以正式和非正式的整合機制進行協調。

(1)國際企業的戰略與協調實施本土化戰略的公司對協調的需求最低，其次是國際公司，再次是全球公司。協調需求最高的是跨國公司。

(2)協調中的障礙

各子單位的經理有著不同的行動方向，部分是因為他們的任務不一樣，另外也因為各子單位目標上存在差異。

(3)正式的整合機制把子單位整合起來的正式機制依其複雜程度而不同，可以從簡單的直接聯繫或設置聯絡員角色到組建一個團隊，甚至一個矩陣結構。總之，協調的需求越大，正式整合機制的複雜程度就越高，正式整合機制的分類如表

14-1所示。

表14-1正式整合機制的分類

整合為式整合程度解釋子單位經理通過這種 “機制氣備子單位的經理就能在產生共同關心的間的直接聯最簡單問題時相豆聯繫。但是 F如果經理們有看不同的行動窮向阻礙協

系作的話 p直接聯繫就不那麼有效了

當子單位間聯繫的次數增多時 p每一子單位設一聯絡員專門負責與其他子單位間的協調工作 p這樣有助於子單位間的合作。聯絡員角色較簡單通過這些聯絡員p相關人員間就建豆起了永久關係 p這有助於減

少商面所提到的協作中的障礙

組建臨時或其成員自需取得協調的子單位申的人員組成。當經營或決策

永久性的班較複雜

子〈團隊〉為面需要兩個或更多的子單位合作時 p它們十分管用

該結構的設計目的在於取得子單位間最大的整體協調。多國公司中最常見的矩陣以地理區域和世界範圍的產品分部為基礎。建立炬陣結這樣p在產品分部和地區分部間就取得了高度的整合和協作。公

構複雜司既能密切關注地區調適 p又能取得區位和經驗曲線經濟。

但是p炬陣結構奮易官僚化p不靈活p而且衝突特性多於希望的合作。這樣的結構需要靈活機動坐 p這就需要非正式的整合機制來支持

(4)非正式的整合機制：知識網路

為了減少和避免通常由正式的整合機制，特別是矩陣結構所產生的問題，整合協作要求高的公司正試著採用一種非正式的整合機制一知識網路，它由提倡團隊協作和跨部門合作價值觀的組織文化所支援。知識網路是一種在組織內部傳送資訊的網路，它不是基於正式組織結構，而是基於企業內各經理之間的非正式聯繫，以及分散式資訊系統。網路的強大力量在於它能在多國企業中被當作知識流動的非官方管道。要建立一個網路，組織中不同地區的經理至少須間接地彼此聯繫。

三、控制系統和獎勵

企業領導的主要任務就是控制各子單位，保證它們的行動與企業整體戰略和財務目標相一致。企業通過各種

多國公司使用四種主要的控制系統：個人控制、行政組織控制、產出控制和文化控制。大多數企業同時使用這四種控制，但它們的側重點隨公司的戰略而不同。控制系統的類型如表14-2所示。表14-2控制系統的類型

一控制和獎勵系統來實現這點。.控1制系統的類型

型一制類一控制一人控一個

解霖

個人控制是通過與下屬個剔接觸而進行的控制。小公司大多使用這類控制 p良n上級直接監控下屬的行動行政組織控制通過一系列規則和童程來指引子單位的行動。多國公司的子單位申最重要的行政組織控制是預算和資金使用規則：①預算基本上是一組分配公司財務資源的規則。一個子單位的預算規定了

行政組織

它可花費資金的相對準確數字 p總部用預算來影響備子單位的行動；

j空制

②資金使用規則是指當子單位的花費超過一定金額時要得到總部的批准。預算使總部能規定子單位在一年申的資金花費額 p而資金使用規則使總部有更多的控制權 p即對如何花費資金進行控制

產出控制包括為子單位設主目標 F並以諸如盈利能力、生產率、增長率、市場份額和原量等相對客觀的標準來使這些目標具體化 p而子單位經理人員的

產出控制

績效是根據他們達成目標的能力來判斷的。如果目標達到或超出了 F子單位的經理將受到獎勵

當企業的準則與價值觀體系 “深入＇＇職工人心時p文化控制就形成了。文

文化控制 化控制形成後p雇員能自行控制其行為 p減少了直接監控的需要。當企業文化很強時 p自我控制甚至能減少其他控制系統

獎勵是用以鼓勵員工良好表現的手段。獎勵通常與用於產出控制的績效衡量標準緊密相關。

(1)獎勵的類型因員工以及他們的任務而不同。基本原則是要保證員工的獎勵機制與員工所能控制和影響的產出目標相聯繫。

(2)多國公司戰略的成功實施通常要求不同子單位經理之間的密切配合。而要鼓勵經理們這麼做，就要把獎勵機制與組織內部更高層次的業績表現相結合。

(3)多國公司所用的獎勵機制，通常必須適應不同國家的制度與文化差異。

(4)獎勵機制可能產生意料之外的結果，讓經理們意識到這一點很重要。經理們必須仔細想清楚，一些獎勵會鼓勵怎樣的行為。

3.國際企業中的控制系統、獎勵與戰略

當導致子單位業績不盡如人意的原因模糊不清時，就存在績效模糊問題。當分部業績一定程度上取決於其他

子單位的成果時，即組織的分部間相互依賴程度很高時，這種現象就很普遍。

(2)戰略、相互依賴性和模糊性在實施本土化戰略的公司裡，每一個國家中的經營點都是獨立的實體，靠自身的業績來進行評判。因此，績效模糊的程度較低。

在國際公司中，相互依賴的程度相對較高。要實現核心競爭力的轉移就需要一體化。由於國外公司的成功部分取決於母國轉移的競爭力的品質，績效模糊就可能發生。

實施全球標準化戰略的公司的情況更為複雜。一個純粹的全球公司追求區位和經驗曲線經濟，從而形成了全球的價值創造活動網。全球公司的許多活動都彼此依賴。因此，全球公司的相互依賴性和績效模糊性很高。

但績效模糊性最高的是跨國公司。存在於全球公司中的績效模糊問題也同樣存在於跨國公司中。此外，由於跨國公司還強調多方位核心競爭力的轉移，所以奉行國際戰略的公司所遇到的問題在跨國公司中也會遇到。跨國公司中的高度一體化意味著共同決策的程度高，由此產生的相互依賴性為較差的業績提供了許多藉口。

(3)對控制和獎勵的影響

表14-3總結了前面的論述及其對控制成本的影響。控制成本可定義為高層管理者用於監控和評估子部門業績表現的時間量。當績效模糊程度很高時，控制成本也很高。當績效模糊程度很低時，管理者就能使用產出控制和例外管理系統。如果模糊性高，管理者就不能實施產出控制和例外管理。當一個子公司的表現取決於組織中另一子公司時，產出控制就不能清晰地反映該子公司的經營效率。這樣一來，管理者只能花時間解決由績效模糊引發的問題，從而導致控制成本的增加。這裡就涉及控制系統和獎勵問題。

表14-3四種國際經營戰略的相互依賴性、績效模糊和控制成本

戰略 相互依賴性 揍效模糊 控制成本

本土化戰略 低 低 低

國際戰略 申等 申等 申等

全球標準化戰略 、南1 、C:I陌1 陌3

跨國戰略 很高 很高 很高

 

在研究各公司對其子單位實施的控制機制時，我們發現不管實行何種戰略，它們都使用產出和行政組織控制。但在實行全球標準化或跨國戰略的公司中，大量的模糊業績限制了產出控制的作用。因而，這些公司更強調文化控制。文化控制，即通過鼓勵經理們主動融入組織的價值準則體系，對彼此關聯的部門經理設法解決發生在他們之間的問題給予獎勵。其結果是避免相互指責，也就是減少控制成本。開展文化控制是跨國戰略以及全球標準化戰略取得成功的先決條件。至於獎勵，如果把獎勵機制和層級組織中較高層次的某些方面聯繫起來，不同子單位的衝突就能減少，並大大加強了其合作的可能。當因績效模糊而無法將子單位作為獨立的實體來判斷其績效時，將各子單位負責人的獎勵和他們共同上級部門的績效聯繫在一起就能減少矛盾的發生。

四、流程

流程是組織內部進行決策和工作的方式。公司的核心競爭力或者寶貴技術經驗通常都體現在流程中。高效率

且有效果的流程可以降低價值創造成本，增加產品的額外價值。

一個組織的流程可以用流程圖來表示，流程圖用來說明工作進展的各個步驟和決策點。許多流程橫跨不同職能部門、分部，要求不同子單位個人之間的相互配合。因為這些流程跨越組織邊界，所以有效地實踐這些流程通常需要建立正式的整合機制，以及跨單元合作的獎勵機制。

有關流程管理有兩個基本點很重要一一特別是在國際商務背景下。首先，在多國企業中，許多流程不僅跨組織界限，囊括幾個不同的子單位，而且還跨越國界。如果使用該流程的企業宣導一種不同子單位和國家之間相互合作的企業文化，組織的獎勵機制明確褒獎這種配合，正式和非正式的整合機制被用來推動子單位之間的合作，成功的幾率就會大大提高。

其次，尤為重要的是多國企業應意識到，可以帶來競爭優勢的有價值的新流程能在組織內部全球經營網路的任何地方建立起來。創造有價值流程的能力固然很重要，但如何運用那些流程也很重要。這要求有正式和非正式的整合機制，諸如知識網路等

五、組織文化

文化是指人們共同分享的一個價值觀和規範準則體系。價值觀是一個抽象的概念，它指一個群體對於什麼是好的、正確的、自己想要的東西的界定，而規範準則是指社會規則以及在特定情況下指導人們適當行為的標準。一個組織的文化很少會停滯不變，相對來說，它總是在慢慢地改變。

1.創建和保持組織文化

一家企業的文化有很多不同的來源：

(1)創始人或重要的領導人可以對企業的文化起到深刻影響；

(2)企業所在國的社會文化，這個文化內涵更廣；

(3)企業的歷史可以左右企業的價值觀；

(4)成果卓越的決策也可以成為一種制度融入企業的價值觀。文化靠許多不同的機制，如企業的聘用和晉升制度、獎勵策略、社會化過程和溝通策略等，得以維持。

2.國際商務中的組織文化和績效

在一個強勢文化中，幾乎所有的管理人員都持有一套相對一致的價值觀和準則，而這套價值觀和準則對日常工作的操作模式影響重大。

然而，強勢並不一定就是好事。一個強勢的文化也可以是壞文化。另外，一個強勢文化可能在某一時期有益，為公司帶來高績效，而在另一時期卻變得不合時宜。能夠長期保持高績效的公司，不僅具有強勢文化，而且它的文化必須具有很強的靈活性。公司的文化必須和企業整個的組織構架、戰略以及當時的競爭環境相符，只有這樣才能取得最高績效。

六、綜合：戰略與組織構架

1.本土化戰略

實行本土化戰略的公司關注地區調適。如表14-4所示，這樣的公司傾向於採用世界範圍的地區結構。在此結構中，經營決策權下放到獨立運行的國外子公司中。各子單位間的協調需求低。這說明這種公司對整合機制將不同的各國營運點結合在一起的需求並不十分強烈。各部門彼此獨立也就意味著公司中的績效模糊問題並不嚴重，因而控制成本也低。

表14-4戰略、結構和控制系統的綜合

戰略

組織結構與控制

跨國

國際

本土化

全球標準化

核心靈爭力集申；其

某種程度的集權

分權

集權與分權相結合

垂直差異化

他分散

世界範圍的

世界範圍的產品分佈

世界範圍的產品分佈

非正式炬陣

水準差異化

地區結構

、

罔

CJ

協調骨求

•1

”3

低

申等

很高

整合機制

無

少

多、

很多

績效模糊

低

申等

很高

‘

c::J

陌1

低

甲等

文化控制的需要

很高

2.國際戰略

實行國際戰略的公司通過把核心競爭力從母國轉向國外子公司來創造價值。如果它們的產品多樣化，公司就採用世界範圍的產品分部結構。總部通常集中控制公司的核心競爭力資源，這些資源多數來自研發部門和行銷職能部門。其他經營決策權則下放到各國分支單位元中。這些公司的協調需求處於中等水準，反映了公司核心競爭力轉移的需求。因此，儘管這些公司使用一些整合機制，但並不廣泛。由於部門間的依賴程度相對較低，績效模糊性也相對較低，因此，這些公司通常可採用產出控制和行政組織控制，獎勵重點針對子公司層面的績效水準。它對共同的組織文化和共同流程的需求並不很大。一個重要的例外是當公司的核心技能或競爭能力根植于流程和文化時，公司就需密切關注將那些流程和有關的文化從公司中心轉到各國子公司。總體上說，這些公司的組織雖然要比實施本土化戰略的公司複雜，但其複雜的程度並不高。

3.全球標準化戰略

實行全球標準化戰略的公司力求實現區位和經驗曲線經濟。由於多數這樣的公司為產品多樣化公司，它們採用世界範圍的產品分部結構。為了協調公司分散在全球的價值創造活動網，總部通常保留大多數經營決策的最終控制權。總之，這些公司的集權程度比多數其他類型的公司要強。由於要協調公司全球價值鏈的各個環節，公司的整合要求也較高。因而這些公司通常採用一整套正式和非正式的整合機制，由此產生的部門間的依賴性導致較高的績效模糊性。除了產出控制和行政組織控制，這些公司還強調建設一個強大的組織文化，以促進協調與合作。它們也常使用與公司層面的績效相聯繫的獎勵機制，給不同部門的管理人員一個強大的誘因來相互配合，以提高整個公司的績效。一般來說，這些公司的組織結構要比實施本土化戰略和國際戰略的公司更複雜。

4.跨國戰略

實行跨國戰略的公司同時追求區位和經驗曲線經濟、地區調適和全球學習效應。這些公司趨向於採用矩陣結構，其中產品分部和地區部門都有重大影響力。為了協調全球分佈的價值鏈，實現核心競爭力轉移，就會有壓力要求集中某些經營決策權（特別是生產和研發)；與此同時，地區調適的需要又產生了向各國營運點（尤其是行銷)分散其他經營決策權的壓力。結果，這些公司相對地既要高度集中某些經營決策權，又要高度分散某些經營決策權。跨國公司的協調需求特別高，表現為廣泛採用一系列正式和非正式的整合機制，包括正式的矩陣結構和非正式的管理網路。這種整合機製錶明各部門間的依賴程度很高，從而導致顯著的績效模糊，增加了控制成本。

為了避免這種情況，跨國公司除了採用產出控制和行政組織控制外，還需要培養強大的組織文化和建設獎勵機制，以促進各子單位間的合作。

5.環境、戰略、構架和績效

表14-4表明，公司要取得高績效必須使其戰略和組織構架相經“適應”。公司要獲得成功，必須滿足兩個條件。首先，公司的戰略必須與公司的經營環境相一致。其次，公司的組織構架必須與其戰略相一致。

如果戰略與環境不相適應，公司業績就有可能遭遇重大的問題。如果組織構架與戰略不相適應，公司業績也會遇到問題。因此，要生存，公司必須努力使其環境、戰略和組織構架相適應。

七、組織變革

1.組織惰性

組織變革很難實現。在多數組織中，都有很強的組織惰性力量，組織惰性的來源有：經(1)組織內部現有權力和影響力的分配。那些因組織變革而失去權力和影響力的人會抵制變革，他們大多爭辯說這種變革不會起作用。如果某種程度上他們成功了，就形成減緩或阻擋變革的組織惰性的來源；經

(2)現有的文化。如果組織內部正式或非正式的社會化機制長期以來一直強調統一的價值觀，且倘若招聘、提拔和獎勵機制都進一步深化這種價值觀，那麼突然間宣稱那些價值觀不再適用，需要改變，就會引起抵制和員工之間的不協調；經

(3)高級經理們對恰當的企業模式或範式先入為主的看法。當某一現存範式很管用時，經理可能難以接受它不再適用的事實；

(4)制度限制。國家制度包括當地有關裁員的法規、政策，這可能使多國企業難以改變它的全球價值鏈。經

2.實施組織變革

隨著跨邊界貿易和投資壁壘在一個接一個的行業中減少，競爭環境的本質發生了變化。要在這樣一個競爭環境中生存，多國企業不僅需要改變戰略，而且必須改變其組織構架，以不同的方式適應戰略。組織變革成功的基本原則可以歸納為：（1)通過休克療法來為組織解凍；（2)通過組織構架的積極能動變革，使組織進入一個新的狀態；（3)把組織重新凍結在新的狀態中經

(1)為組織解凍

大手筆理論提倡有效的變革需要及早採取大膽行動，來為組織己成形的文化經“解凍”，改變權力與影響力的分配。要實現變革，只有讓高級經理投身其中。高級經理必須清楚闡明變革的必要性，讓員工理解變革的原因和成功變革後將帶來的利益。高級經理同時必須身體力行，採取必要的大膽行動。經

(2)邁向新狀態

組織一旦被解凍，就必須邁向一個新的狀態。邁向新狀態要求多國企業的組織構架發生實實在在的變化，以符合想要達到的新戰略高度。要使這種躍進獲得成功，就必須全速前進。讓員工投身於變革是一種極好的方法，這樣能讓他們體會並慢慢認識到變革的必要性，從而加快前進的步伐。經

(3)重新凍結組織

它可能要求建立一種新的文化，而舊的文化正在瓦解。因此，這要求員工逐漸習慣新的處事方法，公司通常用管理教育課程來做到這一點。企業的招聘政策必須改變，以反映新的現狀，即強調被錄用人員的價值觀應與公司試圖建立的新文化相一致。同樣，控制和獎勵機制必須與組織的新現狀相符，否則變革永遠不會發生。高級經理必須意識到組織文化的改變要花很長時間，任何變革的鬆懈都會讓舊文化重新抬頭，員工則倒退為採用原先熟悉的方法做事。因此，高級經理面臨的溝通任務將是長期的，它要求經理們在改革的道路上不屈不撓、堅持不懈。經

14.2 課後習題詳解

1.經“多國企業在選擇戰略時必須比較戰略的效益（以價值創造來衡量)和實施這種戰略所需的成本（由實施戰略所需的組織構架來界定)。基於此，有些公司適合實行本土化戰略，有些適合全球標準化或國際戰略，還有些則適合跨國戰略。經”這種說法是否正確？

答：這種說法是正確的。

利潤最大化是每個企業追求的首要目標。當戰略的效益與實施這種戰略所需的成本之間的差額最大時，則是最符合企業的戰略。一般來說，地區調適壓力大，而降低成本壓力小的企業適合實行本土化戰略；地區調適壓力小，而降低成本壓力大的企業適合實行全球標準化戰略；地區調適壓力和降低成本壓力都小的企業適合實行國際戰略；地區調適壓力和降低成本壓力都大的企業適合實行跨國戰略。通過選擇合適的戰略，企業能將效益和成本之間的差額最大化，實現最大盈利。

2.討論下麵這種說法： “瞭解績效模糊的起因和後果是多國企業組織設計的關鍵問題。”答：這種說法是正確的。

當導致子單位業績不盡如人意的原因模糊不清時，就存在績效模糊問題。而績效模糊的後果是增加了控制的成本。當分部業績一定程度上取決於其他子單位的成果時，即組織的分部間相互依賴程度很高時，這種現象就很普遍。若績效模糊的後果很嚴重，多國企業可以讓子公司充分自治，採用世界範圍的地區結構；若績效模糊的後果能夠承受，多國企業則可以採用世界範圍的產品分佈結構。

3.描述一跨國公司可能採取的用來減少控制成本的組織構架。

答：一跨國公司可能採取的用來減少控制成本的組織結構為世界範圍的地區結構。

產品多樣化程度低且國內組織結構以職能為基礎的公司適合採用世界範圍的地區結構。這一結構把整個世界分為若干區域。每一區域可以是一個國家（如果該市場足夠大)或一組國家。每個區域往往都小而全，並在很大程度上是獨立自治的實體。它們有自己的一套價值創造活動（如它們自己的生產、行銷、研發、人力資源和財務職能)。經營領導權和與每項價值創造活動有關的戰略決策權通常都下放到各個地區。總部則掌握公司總的戰略方向和財務控制權。

這種結構有助於促進地區調適。由於決策權下放了，因此每個區域都能針對當地情況提供特定的產品，制定相應的行銷策略和業務戰略。但是，這種結構的缺點是容易把組織分割成一個個高度自治的實體。這會使地區間的核心競爭力和技術轉移發生困難，也很難實現區位和經驗曲線經濟。換言之，這種結構與本土化戰略相一致，但也僅此而己。因此，在此結構基礎上建立起來的公司，如果其地區調適不如降低成本或為建立競爭優勢而轉移核心競爭力來得重要的話，那麼這些公司將會遇到嚴重的問題。

4.對於在全球標準化戰略是最適合的行業中競爭的公司而言，採取怎樣的組織構架最為合適？

答：對於在全球標準化戰略是最適合的行業中競爭的公司而言，採取世界範圍的產品分部結構的組織構架最為合適。因為實行全球標準化戰略的公司力求實現區位和經驗由線經濟。由於多數這樣的公司為產品多樣化公司，為了協調公司分散在全球的價值創造活動網，總部通常保留大多數經營決策的最終控制權。總之，這些公司的集權程度比多數其他類型的公司要強。由於要協調公司全球價值鏈的各個環節，公司的整合要求也較高。而採用世界範圍的產品分部結構，每個產品分部的各項價值創造活動都應由該分部在全球範圍內協調。因此，設計出世界範圍的產品分部結構是為了克服由國際部和世界地區結構所產生的協調問題。這種組織結構提供了一種組織環境，在此環境中更容易把價值創造活動集中在關鍵地區，這對於實現區位和經驗曲線經濟來說是必不可少的。這種組織結構還有助於分部內部在全球營運過程中轉移核心競爭能力，有利於新產品在全球同步上市。

5.假如一公司將其戰略從國際改為跨國戰略，在貫徹這一變革時，面臨的最重要的挑戰是什麼？公司怎樣才能戰勝這些挑戰？

答：（1)當一個公司打算改變其戰略和組織構架時，會面臨組織中強大的惰性力量。這些力量有許多來源：①組織內部現有權力和影響力的分配；②現有的文化；③高級經理們對恰當的企業模式或範式先入為主的看法；④制度限制。

(2)由於惰性力量，漸進的變革通常就等於沒有變革。這便引入了變革的大手筆理論，它提倡有效的變革需要及早採取大膽行動，公司可以宣佈大幅度結構重組。其次，要讓高級經理投身其中。高級經理必須清楚闡明變革的必要性，讓員工理解變革的原因和成功變革後將帶來的利益。高級經理同時必須身體力行，採取必要的大膽行動。

組織變革成功的基本原則可以歸納為：①通過休克療法來為組織解凍；②通過組織構架的積極能動變革，把組織推進到一個新的狀態；③把組織結構重新凍結在新的狀態中。

6.重讀 “管理聚焦”專欄中 “沃爾瑪的國際分部”一文，回答如下問題：

(1)設在總部的沃爾瑪國際分部實行集中決策，而這為各個國家子公司的運營帶來了問題，這是為什麼？沃爾瑪對此作出的反應能有效解決問題嗎？

(2)你認為設立一個國際分部對管理沃爾瑪國外公司來說是最好的結構嗎？這種結構可能會引起哪些問題？還有哪些其他結構可以採用？

答：（1)由於實行集中決策，靈活性不強，各個國家的管理負責人在改變策略和運作方式前需要從公司總部的上司那邊得到批准，這樣會貽誤決策時機。此外，也會讓高層管理者不堪重負，而做出不好的決策。

現在沃爾瑪國際分部己經實行了分權決策，這能有效解決之前集權所帶來的問題。分權通過把一些日常事宜下放給下層管理者，使得高層管理者能把時間和精力集中在關鍵問題上。此外，分權具有更大的靈活性，能對環境變化作出更快的反應，因為決策不必層層上報。更重要的是，在分權組織結構中，決策者更接近問題所在地，更瞭解情況，從而能作出更好的決策。

(2)設立一個國際分部對管理沃爾瑪國外公司並不是最好的結構。

這種雙重結構存在著國內與國外經營間潛在的衝突與協調問題：

①國外子公司的負責人在組織中的話語權沒有國內職能部門負責人或國內產品部門負責人多，然而國際分部的負責人卻被認為要向總公司負責在各國的所有利益。這樣就把各國分公司經理降為公司等級組織結構中的二級層次。這與發展國際化和建立一個真正的多國組織的戰略不符。

②國內運營與國外運營之間缺乏協調。在組織結構層次中的各部門相互分隔，這將阻撓在全球範圍內引入新產品，阻撓國內和國外營運點之間核心能力的轉移，以及將全球生產合併於關鍵的區位以實現區位和經驗曲線經濟。

鑒於上述這些問題，沃爾瑪可以採用世界範圍的組織結構，世界範圍的地區結構將會是很好的選擇。

7.重讀 “管理聚焦”專欄中 “陶氏化學公司的矩陣結構興衰記 ”一文，然後回答如下問題：

(1)為什麼陶氏化學公司最初採用了這種矩陣結構？這種結構會產生哪些問題？你認為這些問題是矩陣結構的典型問題嗎？

(2) 20世紀 90年代後期，是什麼促使了陶氏化學公司要變革其矩陣結構？結合陶氏公司所處的競爭性環

境和化學行業的性質，陶氏的公司結構還能適應發展嗎？

答：（1)陶氏公司最初採用矩陣結構的目的在於使陶氏營運部門既能對地區市場需求作出反應，又能對公司目標作出反應。這樣，業務部可能負責使陶氏公司該業務的全球生產成本最小化，而地區分部則負責決策在該地區市場上銷售產品的最佳方案。

這種結構的多條彙報管道導致混亂與衝突。一大批主管組成了一個笨拙的官僚機構，相互重疊的職責造成權力之爭和無人負責。地區經理與監管業務的經理無法在建哪個工廠以及把它建在哪裡的問題上達成一致。

這些問題正是矩陣結構的典型問題。矩陣結構容易官僚化，不靈活，而且衝突特性多於希望的合作。

(2)由於公司戰略上的變化一一重新聚焦化工商品，陶氏化學公司放棄了矩陣結構，而贊同更為精幹的基於全球業務分部的結構。

在90年代激烈競爭的環境中，矩陣結構的管理過於複雜，花費也太高，特別是考慮到公司重新聚焦化工商品一一低成本的生產廠具有競爭優勢，因此，矩陣結構被放棄，而改用能更適用於當時的環境和行業的基於全球業務分部的結構。

8.閱讀第V篇案例 “林肯電氣公司的組織文化與獎勵機制 ”，然後回答如下問題： (1)林肯電氣的組織文化和獎勵機制與其公司戰略在什麼程度上是相符的？

(2)林肯電氣的組織文化是如何隨著時間的推移而創造和保持的？

(3)為什麼其組織文化和獎勵機制在美國很好地促進了業績，而在其他國家卻做不到？

答：（1)林肯公司處在一個競爭性很強的行業，成本最小化是取得競爭勝利的一個關鍵因素。公司的文化和獎勵機制鼓勵員工追求更高的生產率，以達到更低的成本。這和林肯公司的戰略是相符的，對林肯公司的成功至關重要。

(2)第一個辦法是建立新的分公司，而不是並購並試圖改變一個既有的企業文化。畢竟，與改變一個既有的企業文化相比，建立一套新的企業文化要簡單得多。

第二個辦法是花大量的時間和精力向其外國分公司灌輸總部的組織文化。

第三個辦法是將公司的組織文化稍加改變以使分公司能夠更好地融入東道國的文化。

(3)林肯公司的組織文化確實説明公司在美國市場取得很高的績效，但這種文化在形式上過於 “美國化 ”，

因此很難適用於其他國家。一些林肯公司歐洲分部的經理和員工因為這種美國式文化與他們自己的價值觀相左而不願接受它。另外，林肯公司還並購了一些原本已經具有自己企業文化的公司，而改變那些既有企業的文化和說服當地有著不同價值觀的員工接受自己的企業文化是一件很難的事。結果是，林肯公司在外國市場很難複製自己在美國市場所取得的成功。

14.3 考研真題詳解

1.跨國戰略的內涵是什麼？對於組織設計意味著什麼？［對外經濟與貿易大學2經015國際商務碩士］

答：（1)跨國戰略的內涵

企業採取跨國戰略的內涵是試圖取得低成本優勢、產品差異化優勢和轉移核心能力。通過區位經濟、規模經濟和學習效應獲得低成本；通過為不同市場提供差異化產品來應對當地差異；在公司的全球營運網路中，通過子公司之間創新流動來實現核心能力的轉移。跨國戰略強調相互作用的全球學習。當企業在全球範圍內任何一個營運網點開發出了有價值的創新，並因此提升了核心能力時，企業就會把這個創新運用到全球其他的營運網點中去。

(2)跨國戰略對組織設計的意義

跨國戰略作為國際環境與組織之間的橋樑，直接影響企業的組織設計。企業的跨國戰略與組織設計之間存在著相互作用的關係，企業的跨國戰略通過組織設計來實現，組織設計服務於企業跨國戰略。具體而言，跨國戰略對於組織設計的意義主要體現在以下兩方面：

第一，跨國戰略決定組織結構的設計。

企業的跨國戰略在不同發展階段，必有不同的組織結構與之相適應。不同的跨國戰略要求不同的業務活動，導致企業各部門和崗位的變化；跨國戰略決定組織結構，跨國戰略重點的轉移必將引起組織結構的改變，各部門和崗位在企業組織中重要程度的改變，隨之做出相應的調整。

第二，跨國戰略決定組織運行的設計。

結構設計和運行設計有效結合才能滿足企業跨國經營戰略對組織設計的基本要求。組織結構設計需要與相應的跨國戰略和組織運行設計相匹配，採用職能制結構和採用橫向型結構的組織，在流程、職權、績效評估和激勵方面的設計有明顯的不同；反過來，組織結構受到組織運行設計和跨國戰略的影響。僅僅組織結構與跨國戰略匹配，是無法保證戰略的順利實現，必須有組織運行設計予以支援。

綜上所述，跨國戰略決定了組織設計，跨國戰略和組織設計應該相互協調，共同作用推動企業的發展。組織結構是為了實現跨國經營目標而確定的一種內部權力、責任、控制和協調關係的形式。如何設計組織結構的關鍵就是跨國戰略採用了什麼樣的形式，如果組織設計與跨國戰略相匹配，那麼將起到推動企業發展的作用。如果組織設計的形式違背跨國戰略，那麼將阻礙企業的發展。經

2.請比較全球地區分部結構和全球產品分部結構，並結合組織結構階段模型說明它們各自適合於具有什麼特點的跨國公司。［復旦大學20經11國際商務碩士］

答：（1)全球地區分部結構

全球地區結構，又稱為區域事業部制，是指跨國公司根據全球不同地區劃分分部，地區分部在很大程度上是獨立自治的實體，並擁有各自的價值創造活動。地區分部擁有經營領導權和與各項價值創造活動有關的戰略決策權，而總部掌握公司總的組織戰略方向和財務控制權。

①優缺點：由於全球地區結構採取分權的管理方式，決策權的下放有助於促進各分部對地區的適應。然而這種組織結構也會將組織分割成一個個高度自治的實體，阻礙地區間核心競爭力和技術的轉移。

②適用性：產品多樣化程度低而且國內組織結構以職能為基礎的企業適合採用全球地區分部結構。

(2)全球產品分部結構

全球產品分部結構是指以公司主要產品的種類及相關服務的特點為基礎，在全球範圍內設立若干產品分部。每一個分部都是一個自給自足、大體上自治的實體，並對其價值創造活動負全部責任。總部負責公司的整體組織戰略發展和財務控制。

①優缺點：全球產品分部結構使得同一產品部門內有關的職能活動協調比較容易，並且每一個產品部都是一個獨立的利潤中心，有利於評價各部門的業績，同時這容易適應企業的擴展與業務多元化要求。全球產品分部結構的缺陷有：地區或各國經理被視為產品分部經理的下屬，發言權受到了限制，這可能導致缺乏地區的調適；企業由於產品種類的不同而在相同的地區設立相同職能的多個機構，造成機構設置的重疊；每一個產品分部都有一定的獨立權力，高層管理人員有時會難以控制；對總部的各職能部門，產品分部往往不充分利用，導致總部資源的浪費。

②適用性：產品相當多樣化和原先在國內的組織結構是以產品劃分部門的企業傾向於採用全球產品分部結構。經

3. Diebold公司是總部位於美國俄亥俄州的具有150多年歷史的金融設備製造商。主要產品之一為自動櫃員機（ATM機)。該公司20世紀80年代開始走出國門，與荷蘭公司Philips達成協議，運用後者的全球分銷管道進行銷售。1990年該合作無疾而終，經Diebold轉而與IBM公司成立合資公司Interbold，該合資公司充分整合了經Diebold的研發優勢和經IBM全球銷售網路優勢。隨後，Diebold海外銷售穩步上升。與此同時，美國ATM機行業日益飽和，新興發展中國家市場蓬勃發展。

1997年，由於IBM公司對 ATM機銷售長期不重視，Diebold回購了 Interbold中IBM公司的股份，從而完全掌握了 Interbold的全球銷售管道。同時，Diebold意識到本土化生產的重要性：比如亞洲消費者喜歡在 ATM機上支付水電費；消費者希望能用ATM機存現金等。1999年，Diebold並購了巴西的Procomp.Amazenla公司，該公司銷售額為 40億美元，且在 ATM機市場上實力雄厚。緊接著還收購了法國的 Groupe.Bull的和荷蘭的 Getronics，這兩個巨頭的歐洲市場銷售額達10億美元。在中國，沒有現成的公司可收購，Diebold於是在上海建立了一家由其控股的公司，負責生產和銷售 ATM機、金庫門、保險櫃、和警械櫃等產品，其中 ATM機中國市場佔有率50%，中國ATM機市場目前仍由舶來品主導，但是市場重心正向國產品牌傾斜。2006年，國產品牌僅

佔據二成份額，到 2009年，已經佔據近四成份額。而Diebold在一些重點城市如天津和重慶的銷售業績並不佳。

根據案例內容回答下列問題：

(1) Diebold在國際化過程中，採取了哪些市場進入模式，為何採取不同模式？

(2)該公司主要採取了哪兩類國際化經營戰略，簡要評價之。

(3)用波特五力模型對該公司所處中國市場的競爭情況進行分析。

(4)結合中國市場和外資政策近幾年的變化，從行銷。角度制定行銷戰略。［中國人民大學2011國際商務碩士］

答：（1)在國際化過程中，進入模式一共有以下六種：出口、交鑰匙工程、技術授權、特許經營、與東道國企業成立合資企業以及在東道國成立全資子公司。本例中， Diebold在國際化過程中，採取了出口、合資企業以及全資子公司兩種市場進入模式。之所以採取不同模式，是因為出口可以節約成本，利用合作夥伴的銷售管道進行銷售，進入市場快，風險小。採取合資企業可以從當地企業獲得文化、語言、政治體制等知識而受益，從而避免進入外國市場的高成本或風險，但當一個國家沒有現成企業可以收購時，則選擇全資子公司的方式。全資子公司的方式可以使企業建立一家符合自己期望的公司，從而能夠更好地控制國外市場，實行企業的全球戰略。

由於剛走出國門，該公司選擇了風險較小的出口方式。這樣可以避免因不清楚東道國環境而產生的成本和風險。之後，由於出口不能培養自身企業的國外銷售能力，該公司進而選擇了合資公司的方式，這樣既能發展自身的海外銷售能力，又能與合資夥伴分攤成本和費用。當合資夥伴與自身的戰略目標不符合時，該公司選擇了全資子公司的方式，這樣，公司能夠進行全球戰略合作，實現區位和經驗曲線效應，更好地朝著自身的戰略目標前進。

(2)概括起來，國際化經營戰略可分為全球標準化戰略、跨國戰略、國際戰略和本土化戰略四種類型。本例中， Diebold公司主要採取了本土化戰略和跨國戰略。

本土化戰略對應於較低成本壓力和較高的地區調適壓力；跨國戰略對應于較高的成本壓力和較高的地區調適壓力。本土化戰略強調通過改變企業的產品或服務來增加利潤，注重每個國家內的競爭，將每個國家作為一個戰略業務單元制定戰略以滿足當地消費者需求。 Diebold公司意識到本土化生產的重要性，針對不同國家進行相應的調整，正是本土化戰略的體現。

跨國戰略尋求全球化的效率和本土化的反應敏捷地統一。Diebold公司充分利用產品差異化優勢和技術的擴大效應，並關注地區調適的壓力，合理配置資源以及各種生產、管理和經營能力，同時在適應能力、全球性經營效率和創新能力三方面建立競爭優勢。

(3)波特五力模型是哈佛大學商學院的邁克爾·波特於 1979年創立的用於行業分析和商業戰略研究的理論模型。五力分別是：供應商的討價還價能力、購買者的討價還價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業內競爭者現在的競爭能力。用波特五力模型對該公司所處中國市場的競爭情況進行分析如下：①就供應商的討價還價能力而言，相對來說，不構成潛在的威脅，因為 ATM機零部件、配件的供應較為充足；②就購買者的討價還價能力而言，購買者具有較強的討價還價力量（現階段， ATM機及保險櫃等購買者主要是銀行等大客戶，每個購買者的購買量較大)；③就潛在競爭者進入的能力而言，這一行業進入門檻不高，特別是針對家庭使用的小型保險櫃等產品，新廠商進入門檻不高；④就替代品的替代能力而言，雖然 Diebold公司市場佔有率高，但國產品價格低、且使用者轉換成本低， Diebold公司面臨的競爭壓力大；⑤就行業內競爭者現在的競爭能力來說，結合本例可以看出，國產品牌從僅佔據二成份額到己經佔據近四成份額，且份額有不斷增加的傾向，行業現有競爭激烈。綜合上述五力可以看出， Diebold公司所處中國市場的競爭情況較為激烈，且競爭程度會不斷的激烈。

(4) 4P理論是一種行銷理論，指的是產品、促銷、分銷以及定價戰略四種要素。結合中國市場和外資政策近幾年的變化，從行銷 4P角度制定行銷戰略如下：①產品方面， Diebold公司可對其產品做出調整以更好的滿足中國市場的需求，特別是隨著家庭對小型保險櫃等產品需求不斷增加， Diebold公司可考慮增加這一類型產品的生產，獲得商機；②促銷方面， Diebold公司可更多的採用廣告宣傳、公共關係等手段，進行產品的銷售，特別是處理好跟銀行等大客戶之間的關係，進行關係行銷；③分銷方面， Diebold公司可制定合適的分銷戰略，充分考慮到產品所需要的市場受眾面以及產品的分銷成本，進行重點開發；④定價戰略方面， Diebold公司可以制定較高的價格，因為購買者看中的是產品的獨特性和安全性，對價格相對來說，不是非常敏感。當然，為配合本土

化戰略的實施， Diebold公司可採用雙重定價法，靈活定價。

15 進入戰略和戰瞄聯盟

15.1 複習筆記

一、基本進入決策經

1.進入哪個外國市場

一個國家作為潛在市場對於國際企業的吸引力有賴於在那個國家從事經營活動時的收益、成本和風險的平衡。

一個國家從事經營活動的長期經濟利潤是市場規模（從人口統計資料看)、該市場消費者的現有財富（購買力)以及取決於經濟增長率的消費者未來可能財富等因素作用的結果。在其他條件相同的情況下，收益一成本一風險平衡對有著自由市場體制，同時沒有急劇上升的通貨膨脹率和私營部門債務的政治穩定的發達國家與發展中國家更有利。

另一個重要的因素是國際企業在外國市場所能創造的價值，這取決於它能為那個市場提供的產品的適用性以及當地競爭的性質。通過思考這些因素，企業可以根據它們的吸引力和長期盈力潛力來為各個國家評級。那些級別高的市場就可考慮作為進入的首選。

2.進入時機

一旦企業找到了有吸引力的市場，它必須考慮進入時機的問題。當國際企業在其他外國企業之前進入一個外國市場，這種進入很早；而在其他國際企業已經建立了分支機搆後再進入就相對晚一些。經

(1)先入者優勢

①通過建立一個強大的品牌形象搶先阻止競爭對手和贏得需求的能力。

②在目標國擴大銷售量，並在經驗曲線上領先於競爭對手，使先入者對後來者擁有成本優勢的能力。這種成本優勢能使先入者把價格降低到後來者之下，從而把後者驅逐出市場。

③先入者創造出轉換成本，從而把消費者牢牢地捆綁在它們所提供的產品和服務上的能力，這樣的轉換成本使後來者很難贏得顧客。

(2)先入者劣勢一一開拓成本

開拓成本是先入者必須承擔而後來者可以避免的成本。當外國的經營體制與企業的國內市場有很大不同時，企業必須花費巨大的努力、時間和開支以學習這些遊戲規則，並由此產生開拓成本。開拓成本包括以下兩點：①由於不瞭解外國環境而犯一些大的錯誤導致的經營失敗的成本。後來者可以通過觀察和從先入者所犯的錯誤中吸取教訓而受益。

②促銷和建立產品供給的成本，其中包括對消費者的培訓費用。這些成本在對一個當地消費者不熟悉的產品進行促銷時尤其巨大。相反，後來者可以通過觀察先入者在市場中如何著手開展工作，通過避免先入者代價昂貴的錯誤，通過開發由先入者對顧客培訓而創造的市場潛力等而省下許多先入者在學習和顧客培訓上的投資。一旦規則發生了變化，從而降低了先入者的投資價值，那麼先入者往往會比後來者陷入更嚴峻的劣勢中。

3.進入規模和戰略承諾經

(1)大規模進入

大規模進入一個市場會涉及大量的資源投入，它同時意味著快速進入。大規模進入的結果與導致此結果的戰略承諾的價值有關。

戰略承諾是指一項有著長期影響而又很難逆轉的決策。決定大規模地進入一個外國市場是一項重大的戰略承諾。戰略承諾可以對市場的競爭性質產生重要的影響。巨大的戰略承諾既不是絕對的好也不是絕對的壞。相反，它們往往會改變競爭領域並引起一系列的變化。

(2)小規模進入

小規模進入使企業能在向市場有限暴露的情況下學習有關外國市場的知識。小規模進入可以被看作在決定是否要以大規模進入及以何種最佳方式進入前收集外國市場訊息的途徑。通過給予企業一定的時間去收集資訊，小規模進入減少了大規模進入所固有的風險。

但是小規模進入所帶來的承諾不足也可使小規模進入很難擴大市場份額以獲取先入者或早來者優勢。以小規模進入外國市場的風險規避型企業可以這種方式限制其可能的損失，但是它也可能因此而失去獲得先入者優勢的機會。

二、進入模式

企業通常運用六種不同的模式進入外國市場：出口、交鑰匙工程、技術授權、特許經營、與東道國企業成立合資企業以及在東道國成立全資子公司。每一種模式各有其優缺點。

1.出口

(1)優點

①避免了在東道國進行製造經營活動通常所需的巨大成本。②可以説明企業獲得經驗曲線以及區位經濟。通過在一個中心區域製造產品，然後把它出口到其他國家市場，企業可以從它的全球銷量中實現巨大的規模經濟。

(2)缺點

①如果國外有更低成本的地方可以生產產品，那麼從企業的母國出口就顯然很不合算。②高運輸費用可使出口不經濟，尤其是大宗商品。解決這個問題的辦法之一就是在某個地區生產大宗商品。③關稅壁壘也使出口很不經濟。同樣，東道國關稅壁壘的威脅可使出口這種形式極具風險。④當企業把它在有業務的國家裡的行銷權和服務委託給另一家公司時，這家公司往往同時經銷競爭對手企業

的產品，因此不可能有完全的忠誠。解決這個問題的辦法就是在該國建立全資子公司以處理當地的市場行銷、推銷和服務工作。

2.交鑰匙工程

交鑰匙工程，是指承包商同意把工程所有的細節都移交給外國客戶，其中包括對經營人員的培訓。一旦合同期滿，外國客戶就得到了己經可以全面經營的工廠 “鑰匙”，故而也稱為 “交鑰匙”。

(1)優點

①裝配和運行技術性的複雜流程的專有技術是一項重要的資產，交鑰匙工程是從這些資產中獲得巨大經濟回報的一種手段。

②這個戰略在對外直接投資受東道國政府的管制時尤為有用，因為不通過這種形式，出售方就無法使它們有價值的專有技術在那些國家獲得一定的回報。③交鑰匙工程通常也要比傳統的對外直接投資的風險低。

(2)缺點

①採用交鑰匙工程的企業往往對外國缺乏長期的興趣。一旦所出口的工藝過程所生產的產品在這個國家最終被證明具有巨大的市場潛力，則這個缺點就很明顯。解決方法之一就是對此專案擁有小部分的股權。②與外國企業進行交鑰匙工程項目可能會在無形中樹立一個競爭對手。

③如果企業的生產技術是一種競爭優勢來源，則通過交鑰匙工程出售技術就等於向潛在的或現實的競爭對手出售競爭優勢。

3.技術授權

技術授權協定是指在協定中規定在某一特定時間內，許可方把無形資產授予另一個實體（接受方)，反過來，許可方從接受方收取一定的許可使用費。

(1)優點

①企業不必承擔開發一個外國市場所需的開發費用和風險。技術授權對那些缺乏資金去發展海外經營的企業

十分有吸引力。

②當企業不願對一個不熟悉的或政局動盪的外國市場投入巨大的財務資源時，技術授權也相當誘人。③由於投資壁壘而使企業不能參與到一個外國市場中去時，通常也採用技術授權。④當一家企業擁有一些有商業應用價值的無形資產，而它自身又不想開發這些應用價值時，技術授權就常常

被採用。

(2)缺點

①它不能使企業對製造、行銷以及為實現經驗由線和區位經濟所必需的戰略給予嚴密的控制。

②在全球市場競爭可能要求企業在國家間協調戰略行動，如利用在一個國家中所賺取的利潤來支持在另一個國家的競爭性行為。從本質上看，技術授權限制了企業這麼做的能力；③把技術訣竅授權給外國公司時面臨的風險。技術訣竅構成了許多跨國企業競爭優勢的基礎。大多數企業希望對它們的技術訣竅如何使用保持控制，而企業一旦作了技術授權就很快對它的技術喪失了控制。

減少這種風險的一種方法是與一家外國企業簽訂交叉技術授權協定。在交叉技術授權協議下，一家企業可能把一些有價值的無形資產授權給一家外國合夥者，但是除了使用費，企業還可能要求這個外國合夥者也把它的有價值的技術訣竅授權給這家企業。

這樣的合同被認為可以降低技術授權中的風險，因為接受方意識到如果它破壞技術授權協議（利用所得到的知識直接與許可方相競爭)，許可方也同樣可以這麼做。降低技術授權風險的另一個途徑是把技術授權協議與建立許可方與接受方都擁有重要股權的合資企業聯繫在一起。

4.特許經營

特許經營從根本上講，是技術授權的一種特殊形式，在特許經營中，特許人不但向被特許人出售無形資產（通常為商標)，而且堅持要求被特許人同意遵守嚴格的有關如何經營企業的規則。特許人還將經常幫助被特許人經營業務以求得不斷的發展。與技術授權一樣，特許人通常收取特許使用費，其數量等於被特許人收入的一定百分比。技術授權主要用於製造企業，而特許經營卻主要被服務企業所採用。

(1)優點

特許經營作為一種進入模式的優點與技術授權十分相似。企業可以免除許多自己開發外國市場所必須承擔的成本和風險。這對被特許人也是個極好的刺激，激勵它儘快建立起盈利性的經營活動。因此，運用特許經營的戰略，服務企業可以以相對低的成本和風險很快地樹立起全球形象。

(2)缺點

特許經營的缺點不如技術授權那麼明顯。

①特許經營可能會束縛企業從一個國家獲取利潤來支持在另一個國家的競爭性活動的能力。

②特許經營的一個更主要的缺點是對品質的控制。克服這個缺點的方法之一就是在企業擴張的每一個國家中建立分支機搆。這個分支機搆可以由公司全資擁有，也可以與外國公司合資經營。這個分支機搆擁有在一個特定國家或地區建立特許經營店的權利和義務。另外，由於分支機搆至少部分地由企業所擁有，企業可以把自己的管理人員派往分支機搆，以保證其能很好地管理各個特許經營店。

5.合資企業

合資企業是指由兩個或兩個以上的獨立企業共同出資而成立的企業。

(1)優點

①企業可以通過從當地合資者處獲得有關東道國競爭狀況、文化、語言、政治體制和經營體制等知識而受益。

②如果進入一個外國市場的開發成本或風險很高，企業可以與當地的合資夥伴分攤這些費用或風險。

③在許多國家，出於政治上的考慮，合資企業往往是唯一可行的進入模式。

(2)缺點

①與技術授權一樣，進行合資經營的企業將冒把其技術控制權拱手讓給合夥人的風險。但是，可以通過訂立合資企業合同使這種風險最小化。

②合資企業不能使企業為實現經驗曲線和區位經濟而給予其分支機搆可能需要的嚴密控制，它也不能使企業為對競爭對手進行協調性的全球進攻而給予外國的分支機搆可能需要的嚴密控制。③當投資企業各自的目標與目的發生了變化或如果它們對應該實施的戰略有不同的看法時，這種共同擁有股權的安排往往會導致在控制權上的衝突和矛盾。

6.全資子公司

在一家全資子公司中，企業擁有100%的股權。要在一個外國市場中建立一家全資子公司可以通過兩種方式。

企業可以在那個國家建立新的經營活動一一創辦新企業；也可以並購現有的企業，利用這家企業推銷其產品。

(1)優點

①當一家企業的競爭優勢建立在技術能力基礎上時，全資子公司常常是最合適的進入模式，因為它可以降低對這種能力失去控制的風險。②如果企業想要實現區位和經驗曲線經濟時，就必須設立全資子公司（如同那些追逐全球和跨國戰略的企業所做的那樣)。

③建立一個全資子公司還使企業享受外國市場100%的利潤。

(2)缺點

設立全資子公司的企業必須承擔進行海外經營的全部成本和風險。如果企業並購一家東道國的現有企業，那麼在全新的文化中學習經營的風險相對要小一些。但是，並購也會引起其他的問題，包括試圖融合不同的公司文化而產生的問題。

三、進入模式的選擇

表15-1總結了幾種進入模式的優缺點。

表15-1進入模式的優點和缺點

進入模式

優點

缺點

高交通費用；貿易矽壘；與當地’首銷機構之

出口

能夠實現區位和經驗曲線經濟

間的問題

能夠在對外直接投資受到限制的國家獲

製造有效率的克爭對手；缺乏長期的市場

交鑰匙工程

得全過程的技術技能的回報

形象

缺乏對技術的控制；不能實現區位和經驗曲

技術授權

低開發成本和風險

線經濟；不能進行全球戰略合作

”

特許織 ’....J

主r:，局

低開發成本和風險

缺乏對品質的控制 ·不能進行全球戰略合作

可以利用當地合夥者的知識；共同承擔

缺乏對技術的控制；不能進行全球戰略合

合資識I 8

;:;,．’H

作；不能實現區位和經驗曲線經濟

開發成本和風險；政治上的可接受性

保護技術；能夠進行全球戰略合作；能

全資子公司

高成本和風險

夠實現區位和經驗曲線經濟

1.核心競爭力和進入模式經

(1)技術訣竅

如果企業的競爭優勢（它的核心競爭力)建立在對特有的技術訣竅的控制基礎之上，那麼應盡可能地避免技術授權與合資經營安排以使對技術的失控降到最低限度。因此，它極有可能採用全資子公司的安排。但是，這條規則也不是一成不變的。有時候，可以通過技術授權或構建合資安排來減少授權接受方或合資合夥者盜用企業的技術訣竅的風險。另一種例外情況存在於企業感到其技術優勢只是暫時的，它預計到競爭對手會很快模仿其核心技術時。在這種情況下，企業可能希望儘快地把其技術轉讓給外國企業，以趕在模仿發生之前就獲得對其技術的全球認同。

(2)管理訣竅

對於競爭優勢是建立在管理訣竅基礎之上的企業，失去對管理技能控制的風險並不大。故而，許多服務企業願意選擇特許經營與子公司混合的方法來對特定的國家或地區內的特許經營進行控制。子公司可以是全資的，也可以是合資企業，但是大多數的服務企業發現與當地合夥者合資經營能最好地控制子公司。而合資企業往往在政治上也更能被接受，它把當地的一系列知識帶給了子公司。

2.成本降低的壓力與進入模式

成本降低的壓力越大，企業越有可能希望把出口與全資子公司相結合。通過在要素條件最佳的區位從事製造活動，然後出口到世界其他國家，企業可能實現巨大的區位和經驗曲線經濟。然後企業可能把最終產品出口到設立在不同國家中的銷售子公司，這些子公司通常是獨資擁有，擔負著監督在某一特定國家中的分銷情況的責任。

建立全資銷售子公司比合資安排和利用外國銷售代理更受歡迎，因為它能使企業對行銷工作實行嚴密控制，以協調全球分散的價值鏈。它還使企業有能力利用在一個市場中集聚的利潤來改善它在另一個市場中的競爭地位。換句話說，追逐全球標準化或跨國戰略的企業往往選擇建立全資子公司。

四、新創企業和並購經

1.並購的優點和缺點經

(1)並購的優點

並購有三個主要的優點：

①便於實施。通過並購一家現有的企業，跨國企業很快就可在海外目標市場建立起自己的形象；

②在許多情況下，企業通過並購來搶佔市場先機。在快速全球化的市場中，搶佔市場先機尤其必要；

③管理人員相信並購的風險要比新創企業更小。當企業在海外市場並購時，它獲得的不僅是一系列有形資產，而且還獲得了有價值的無形資產。這樣的知識能降低由於忽略國家文化而導致犯錯誤的風險。

(2)並購失敗的原因

並購失敗的原因有以下四個：

①並購公司經常為被並購企業的資產支付過高的價格。如果有兩家以上的企業對購買目標企業感興趣，那麼這家目標企業的價格就會被哄抬上去；另外，並購企業的管理層經常對通過並購所能創造的價值過於樂觀，因此願意支付一筆高於目標企業市場地位的可觀費用。

②許多並購失敗是因為並購企業與被並購企業之間的文化碰撞。

③許多並購失敗是因為想通過整合並購企業與被並購企業的運營來實現協同效應的企圖經常遇到障礙，其過程要比預想的長得多。

④許多並購失敗是因為缺乏並購前嚴密的審查。

(3)降低失敗的風險

①仔細審查將要被並購的外國企業，包括對其經營、財務地位和管理文化的詳細審計將有助於企業確定不會對被並購企業支付太高的費用；不會在並購後產生一些令人不愉快的驚詫；並購一家其組織文化不會與並購企業相對立的企業；

②減少被並購企業的管理層可能會有的擔心，其目標在於減少並購後不希望出現的管理摩擦；③管理層必須在並購後快速地制定一項整合計畫，並實施這項計畫。

2.新創企業的優點和缺點

在海外建立新創企業的一大優勢是，企業可以盡其所能地建立一家期望類型的子公司。①從頭開始建立組織文化要比改變被並購企業的文化容易得多；②同樣，在一家新的分支機搆中建立一系列的運作規程要比改變被並購企業的運作規程容易得多。

這對許多國際企業而言是個非常重要的優勢，因為把企業現有經營點的產品、能力、技能和技術訣竅轉移到

新的分支機搆中是它們創造價值的主要途徑。

性

與這種巨大的優勢相反是創辦新企業的劣勢。

①創辦一家新企業更緩慢，而且更具風險。作為一家新企業，總是伴隨著未來收入和利潤前景的某種不確定

②創辦新企業相比較並購而言，在得到令人不愉快的驚詫方面的風險可能性更小；

③最後一個劣勢是被更具進取心的全球競爭對手通過並購和建立強有力的市場地位而搶佔先機的可能性，從

而制約了新創企業的市場潛力。

3.對新創還是並購的選擇

兩種模式各有優缺點，必須根據企業面臨的環境作出選擇。如果企業試圖進入一個己有運營良好企業的市場，進入一個全球競爭對手也有興趣去謀取地位的市場，那麼並購可能是比較好的進入模式。但是，相比較一項不良的並購，新創企業的緩慢路徑可能是種比較好的進入方式。

如果企業考慮進入一個沒有可被並購的競爭對手的國家，那麼創辦一家新企業可能是唯一的模式。即使存在現成的企業，但如果企業的競爭優勢是建立在組織內在的能力、技能、規程和文化基礎上，那麼創辦新企業依然是進入的好方式。

五、戰略聯盟

戰略聯盟是指在潛在的或實際的競爭對手之間的合作合約。戰略聯盟包括正式的合資企業，即兩個或兩個以

上的企業擁有股權；短期的合同式合約，即兩家企業同意合作從事某一特定的任務。

2.缺點3.聯盟的運作

①戰略聯盟有利於進入一個外國市場；

②戰略聯盟還使企業分擔了開發新產品或工藝的固定成本（及其風險)；③聯盟是把企業單靠自己很難開發出來的互補技能和資產結合起來的途徑；④組建戰略聯盟有助於企業建立有益的行業技術標準。

有些評論家認為戰略聯盟為競爭對手獲得新技術和市場提供了一條低成本的路徑。

一個聯盟的成功有三個主要因素在起作用：合作夥伴的選擇、聯盟的構建以及聯盟的管理方式。

(1)合作夥伴的選擇

一個合適的同盟者或合作夥伴擁有三個主要特徵。

①一個好的夥伴有助於企業實現它的戰略目標，或者獲得市場准入，分擔開發新產品的成本和風險，或者獲

得關鍵性的核心競爭力。合作夥伴必須擁有企業所缺乏的、有價值的能力； ②一個好的夥伴共用企業宗旨所創建的願景： ③一個好的夥伴不會試圖為了自身的目的而機會主義地利用聯盟，即獲得該企業的技術訣竅卻回報甚少。要選擇一個擁有以上三個特徵的夥伴，企業必須對可能的聯盟候選人進行綜合研究。為提高選出一個好搭檔

的可能性，企業應該：

①盡可能地收集有關可能的同盟者的相關和公開資訊；

②從擁有相關資訊的協力廠商收集資料，其中包括與這些可能的合作夥伴己經結盟的企業、與它們打過交道的投資銀行，以及以前的雇員；

③在結盟前，應盡可能地瞭解可能的合作夥伴。這其中包括高層管理人員之間的面對面的洽談（有可能也包括中層管理人員)，以確保他們的結合是正確的。經

(2)聯盟的構建

選定了一個合作夥伴後，聯盟應該加以構建以使企業向合作方暴露的風險降低到一個可接受的水準。

①聯盟可以對不想轉移的技術增加轉移難度。對由聯盟製造的產品的設計、開發、製造和服務都可以進行構造，這樣可以封鎖敏感性的技術以防止它們洩露給其他的參與方；

②合約式防範措施可以被寫入聯盟的條約中以防範合作一方採取機會主義行為的風險；

③聯盟的雙方可以事先同意交換另一方所渴望得到的技能與技術，這樣可以保證平等的獲益機會。交叉技術授權合同是實現這個目標的唯一途徑；

④如果企業能夠預先得到它的合夥者的極其可靠的承諾，那麼聯盟合作夥伴的機會主義的風險就可以降低。經

(3)管理聯盟

一旦合作夥伴選定，合適的聯盟結構也得到了確認，企業面臨的任務就是使其從聯盟中的獲益最大化。在所有的國際企業協議中，一個重要的因素就是對文化差異的敏感性。管理風格上的許多差異可以歸結為文化差異，管理人員在與他們的合作夥伴共事時必須考慮這些因素。除此以外，要想使從聯盟中的獲益最大化，似乎還涉及在合作夥伴之間建立信任以及向合作夥伴學習。

要想成功地管理聯盟就必須在企業的管理人員之間建立個人關係，或所謂的關係資本。公司可以從聯盟中獲得多少知識的一個決定因素是它向聯盟合作夥伴學習的能力。為使聯盟的學習收益最大化，企業必須努力向它的合作夥伴學習，然後把這些知識應用於其內部組織中。為使這樣的學習有價值，就必須在整個組織內加以擴散。為做到這一點，必須利用聯盟中的管理人員，把聯盟合作夥伴的技能傳輸給他們在企業中的同事。

15.2 課後習題詳解

1.重讀經“管理聚焦經”專欄中思科的案例，然後回答以下問題：(1)為什麼思科最初的國際擴張戰略集中在發展中國家？經

(2)思科如何在其國際經營中創造價值？經

(3)在亞洲，思科有著與當地合作夥伴建立合資企業的歷史。這樣做對思科有什麼好處？有什麼樣的風險？如何降低這些風險？經

(4) 2006年3月，思科宣佈它將進入美國市場。這意味著它將告別關注發展中國家的戰略的歷史。你認為思科為什麼做出這樣的決定？美國市場如何有別於思科進入的其他市場？這裡的風險有哪些？你認為思科將會如何做？

答：（1)一個國家作為潛在市場對於國際企業的吸引力有賴於在那個國家從事經營活動時的收益、成本和風險的平衡。思科之所以最初選擇在發展中國家擴張，主要原因有以下幾點：

①由於發展中國家的市場發展尚未成熟，擁有巨大的潛在市場需求與利潤增長空間，發展前景更為廣闊；

②國際企業在外國市場所能創造的價值，取決於它能為那個市場提供的產品的適用性以及當地競爭的性質。發展中國家的經濟發展水準較低，競爭激烈程度低於發達國家的成熟市場，因此，思科作為跨國企業進入發展中國家市場更具競爭力，從而能利用其技術優勢與定價優勢為公司創造更多的價值。經

(2)思科可以通過提高企業的盈利能力來創造更多的價值。

①降低成本C，通過採用適宜的公司戰略，如區位集中生產，使公司生產具有經驗效應，從而不斷降低生產的平均成本；

②借助於更佳的設計、功能、特色和品質等使產品更具吸引力，如通過本土化戰略針對目標國進行特定的優化設計，以使消費者認為該產品具有了更高的價值，結果他們願意支付更高的價格。

將重點強調降低生產成本的戰略稱為低成本戰略；而將重點強調增加產品吸引力的戰略稱為差異化戰略。邁克爾經·波特認為低成本和差異化是創造價值以及在一個產業中獲得競爭優勢的兩個基本戰略。經

(3)通過建立合資企業，思科可以獲得以下優勢：

①以通過從當地合資者處獲得有關東道國競爭狀況、文化、語言、政治體制和經營體制等知識而受益；

②可以與當地的合資夥伴分攤這些費用或風險。

同時，建立合資企業又存在以下不足：

①合資經營將存在把其技術控制權拱手讓給合夥人的風險。但是，可以通過訂立合資企業合同使這種風險最小化。選擇之一就是在合資企業中擁有多數股權，這可使主導方對技術行使更大的控制力。但這樣做的不足之處在於很難找到一個願意接受少數股權的外國合資人。另一種選擇是向合作夥伴隔離對本企業的核心能力至關重要的技術，而只與它們分享其他技術；

②合資企業不能使企業為實現經驗曲線和區位經濟而給予其分支機搆可能需要的嚴密控制，它也不能使企業為對競爭對手進行協調性的全球進攻而給予外國的分支機搆可能需要的嚴密控制；

③當投資企業各自的目標與目的發生了變化或如果它們對應該實施的戰略有不同的看法時，這種共同擁有股權的安排往往會導致在控制權上的衝突和矛盾。經

(4)思科之所以做這樣的決定，因為它之前所在的發展中國家市場己經逐步發展，本土企業由於成本低等本土優勢，逐步削弱了思科最初的競爭優勢，因此，思科決定轉而進入美國市場。

美國市場相對於發展中國家市場，更為自由成熟。因此儘管美國本土市場競爭更為激烈，為思科帶來更大的風險，但是產品差異化設計也能為思科帶來更多的機遇。思科在注重提升產品品質並且進一步提升技術降低成本的同時，應該注重更佳的設計、功能、特色和品質等使產品更具吸引力，為公司創造更多的價值。經

2.向外國競爭對手許可轉讓專利技術是丟失企業競爭優勢的最可能方式。討論這一說法。

答：這句話基本上是正確的一一向外國競爭對手許可轉讓專利技術確實極大地增加技術損失的風險。因此技術授權在這些情況下應該被避免。然而技術授權在某些情況下可能仍然是一個不錯的選擇。當通過技術授權或構建合資安排來減少授權接受方盜用企業的技術訣竅的風險時，那麼技術授權可能是恰當的。另一種例外情況存在於企業感到其技術優勢只是暫時的，它預計到競爭對手會很快模仿其核心技術時。在這種情況下，企業可能希望儘快地把其技術轉讓給外國企業，以趕在模仿發生之前就獲得對其技術的全球認同。通過把技術轉讓給競爭對手，企業可以阻止它們開發它們自己的技術一一可能是更好的技術。其次，通過轉讓技術，企業可以把其技術塑造成行業的主導設計。但是，技術授權的吸引力可能被對技術失去控制的風險所超出，故而技術授權應加以避免。經

3.討論對外國經營活動控制的需要如何隨企業戰略和核心競爭力的不同而不同。進入模式選擇的啟示是什麼？

答：如果企業的競爭優勢（它的核心競爭力)建立在對特有的技術訣竅的控制基礎之上，那麼應盡可能地避免技術授權與合資經營安排以使對技術的失控降到最低限度。對於競爭優勢是建立在管理訣竅基礎之上的企業，失去對管理技能控制的風險並不大。故而，許多服務企業願意選擇特許經營與子公司混合的方法來對特定的國家或地區內的特許經營進行控制。子公司可以是全資的，也可以是合資企業，但是大多數的服務企業發現與當地合夥者合資經營能最好地控制子公司。經

4.一家利用其獨特的生物技術開發了一些有價值的新藥品的加拿大小企業，正試圖決定如何最好地服務於歐盟市場。它的選擇提供如下。對生產設施的投資成本將是該企業的主要費用，但是這並未超出它力所能及的範圍。如果這些是企業的所有選擇，你建議它選擇哪一種？為什麼？經

(1)在國內製造產品，讓外國銷售代理商處理行銷問題。經

(2)在國內製造產品，並在歐洲設立一家全資子公司來處理行銷問題。經

(3.)與歐洲大醫藥企業建立戰略聯盟。產品將通過5經0/50的合資企業在歐洲製造，並由歐洲的企業來行銷。

答：如果沒有明顯的出口壁壘，那麼選擇（經3)似乎存在著不必要的風險和成本。畢竟，藥品的運輸成本與產品的價值比很小。而且，選擇（經1)和選擇（經2)不僅可以降低公司技術損失的風險，還能使公司對藥品的品質和成本持有更嚴密的控制。只在一種情況下可能考慮選擇（經3)，那就是如果一家現有的製藥公司能夠幫助企業更快地進入外國市場，或者它具有企業能潛在獲得的產品和技術，那麼這家企業將通過經50/50的合資企業來製造並行銷，而不是同意讓外國銷售代理商來處理。面對（1)和（2)之間的選擇，主要考慮的就是哪種方式能夠最有效地佔領市場份額。如果能夠找到一家對歐洲市場很熟悉的外國銷售代理商，並且該代理商同意積極地行銷本公司的產品，那麼這家代理商將能夠比全資子公司更快地增加市場份額，因為全資子公司的設立需要花費大量的時間。但從長遠來看，如果公司設立自己的全資子公司來處理行銷問題，它將能學到更多的行銷知識，也有望賺得更多的利潤。經

15.3 考研真題詳解

1.國際擴張的動機、模式與全球戰略。

請利用所學知識回答並分析以下問題：

(1)企業國際擴張的動機有哪些基本類型？製造業企業、工程承包企業進行國際擴張的動機是否會有區別？

(2)全球戰略有哪些類型？對於尋求市場類型的製造業企業國際化而言，你認為追求不同類型全球戰略的企業會選擇哪些可能的進入模式？［對外經濟與貿易大學2 015國際商務碩士］

答：（1)①企業國際擴張的動機

企業進行國際擴張離不開四種動機：

企業傾向進入那些對自己的產品和服務有強烈需求的國家。基於這一動機的前提是產品在海外市場上有需求。

此外，企業必須考慮產品的優勢可以維持的時間、競爭者的創新能力以及當地法律對專利保護程度的強弱。

a.尋求市場b.尋求效率

尋求效率型企業通常願意選擇具有規模經濟與低成本要素相結合特徵的效率最高的區域。一些名義上高成本的國家（如美國)能持續地吸引相當數量外資就是因為其效率達到了最優。

c.尋求自然資源

企業進入國外富含某些自然資源的區域，通過投資於鐵礦、油田、煤礦等領域，開採國外資源，彌補國內資源劣勢。其目的不僅在於獲得穩定和低價的自然資源，而且在於發揮本國的比較優勢，進而增強企業國際競爭力。

企業進入外國市場既要利用現有的優勢，又要通過對外直接投資形成新的競爭優勢。資源開發是對外直接投資最密集的領域之一，行業競爭激烈。企業憑藉其在資金、管理、技術、產品、市場行銷、服務上的優勢，進入外國市場，利用國內外兩種市場資源，憑藉自身的比較優勢參與國際經營合作與競爭，吸取國外先進的技術和經驗，不斷提升企業國際競爭力。

d.尋求戰略性資產

戰略性資產是指能夠為企業帶來長期競爭優勢的資產，它是一種難以被模仿或難以被替代的、非交易性的、積累過程緩慢且符合市場需求的資產。尋求戰略性資產，是對包括顧客資產（如品牌認知、顧客忠誠)、管道資產（如己建立的管道入口、分銷商忠誠)、投入要素資產（如完全要素市場的知識、供應商忠誠和融資能力)、過程資產（如技術產權、產品或市場確定性生產機制和組織體制)、市場訊息資產（如競爭者的資訊、需求價格彈性或市場對商業週期的反應)等資產的尋求。

②製造業企業、工程承包企業在國際擴張的動機上具有不同的傾向。製造業企業在國際化的不同發展階段，其對外擴張的動機顯現出一定的差異性。在國際化的初級階段，製造業企業傾向於尋找自然資源，比如國外廉價的勞動力資源來降低成本，或是尋求市場，以此打開國際化的大門。當製造業企業國際化到一定程度時，會傾向於尋求效率和戰略性資產，以鞏固其國際化成果。

工程承包企業進行國際擴張更多的是為了尋求資源和戰略性資產。例如，中國與非洲許多國家合作的工程承包專案，是為了利用當地豐富的石油、礦產等自然資源。工程承包企業的領域主要集中在建築、交通、能源、電子通信等領域，因此獲得戰略性資產，如先進的技術、管理經驗和人才也是其國際擴張的一大動機。

(2)根據全球整合壓力與當地回應壓力之間的強度差異，可供選擇的全球戰略有：國際戰略、全球標準化戰略、本土化戰略、跨國戰略四種類型。全球戰略選擇如圖15-1所示。

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低

 

①國際戰略

a.含義

採取國際戰略的企業往往面臨著較低的全球整合壓力和較低的當地回應壓力，它們先為國內市場生產產品，再根據其他地區情況稍作改變，將產品銷往世界各地。這些企業往往提供滿足普遍需求的產品，卻沒有強大的競

爭者，因此沒有較大的降低成本壓力。

b.進入模式

採用國際戰略類型的企業可以選擇出口的進入模式。

許多製造企業最初都是以出口者的身份開始其全球擴張的，在打開銷售市場之後，再調整為其他的模式。這種模式一般是以在國外設立出口機構或國際部的形式向外國的中間商出口商品，或與國外的零售商合作，甚至直接向用戶推銷，從而獲得第一手的市場訊息和國際化經營的經驗，及時地適應國外市場的變化，調整經營策略和經營方法。

②全球標準化戰略

a.含義

採取全球標準化戰略的企業強調通過規模經濟、學習效應以及區位經濟實現成本的降低，以提高贏利能力和贏利的增長，其實質是全球範圍的低成本戰略。這種戰略適合全球整合壓力很大，而當地回應壓力不大的企業。

b.進入模式

採用全球化標準戰略類型的企業可以選擇綠地投資等進入模式。

綠地投資是指企業以“一攬子”生產要素投入的方式在東道國興建全新的企業，形成新的生產能力，是一種傳統的對外直接投資方式。綠地投資方式有利於選擇符合企業全球戰略目標的生產規模和投資區位，保持對子公司的決定權和控制權，利於實現規模經濟和降低成本的目標。

③本土化戰略

a.含義

本土化戰略強調的是通過改變企業的產品或服務來增加利潤，所以企業在不同國家的市場上提供與消費者品位和偏好相適應的產品。當各國市場的消費者偏好差異很大，而降低成本壓力不大時，企業可以考慮採取這種戰略。

b.進入模式

採用本土化戰略類型的企業可以選擇特許經營、合資經營等進入模式。

特許經營是指許可人把 “無形資產的權利”授予給被許可人，供後者有償使用特定一段時期。無形資產包括專利權、發明、配方、工藝、設計、版權以及商標等。許可方不必承擔國外擴張的風險，並迅速地以低成本和低風險進入全球市場，被許可方將負擔用於建造海外營業設施的大部分資本，對於那些想擴張企業規模但缺乏資金和管理資源的企業來說，授權合約是一個非常有吸引力的選擇。許可證（特許經營)進入模式的缺點在於：第一，控制程度低。許可方無法控制所銷售產品的品質，有可能使許可方的聲譽因被許可方經營不當而受到影響。第二，可能培養潛在競爭對手。第三，產品品質和促銷策略在各個市場之間很難統一。

合資企業是為了實現某個共同的商業目標而由兩個或兩個以上的獨立企業共同創立和擁有的公司。合資企業進入模式的優點是：第一，企業可以利用當地夥伴的資源。第二，進入外國市場過程中可以與當地夥伴共擔成本和風險並共用利潤。特別是需要大規模投資，或目標市場上存在重大政治或社會波動時，更適合採用合資進入模式。第三，政府會減少對企業活動的幹預。合資企業進入模式的缺點是：第一，技術的控制權可能會落到合作夥伴手中。第二，由於合資雙方背景、動機等不同，對合資企業的經營目標選擇也會不同。此外，文化、習慣等方面的差異，也會造成管理方法上的分歧。

④跨國戰略

a.含義

企業採取跨國戰略是試圖取得低成本優勢、產品差異化優勢和轉移核心能力。通過區位經濟、規模經濟和學習效應獲得低成本；通過為不同市場提供差異化產品來應對當地差異；在公司的全球營運網路中，通過子公司之間創新流動來實現核心能力的轉移。

b.進入模式

採用跨國戰略類型的企業可以選擇收購、聯合行銷的進入模式。

收購是一家企業購買另一家企業的股票或者資產，以獲得對該企業的全部資產或者某項資產的所有權，或對該企業的控制權。收購的優點體現在：第一，不需要提供新的產能，可以利用東道國企業現有的生產設備和技術人員組織生產活動。第二，速度快，可以利用東道國企業原有的技術和專利（包括商標、特有資產等)，利用東道國企業現有銷售管道，迅速進入東道國市場。第三，可以把企業其他產品引入該市場，擴大產品種類，實現產品多樣化，取得規模經濟的效果。收購的缺點體現在：第一，由於不同國家的企業差異較大，會造成並購後整合

困難。第二，由於雙方對企業資產，尤其是無形資產的實際價值、市場行情不同判斷，使雙方難以很快就企業的收購價格達成一致，從而使談判費用較高。

聯合行銷是指多家企業在市場上合作銷售他們的產品和服務。聯合行銷的優勢在於能接觸到更多消費者；劣勢在於有限的控制和協調能力。

2.技術貿易的許可證交易方式主要包括哪些類型？各類型的內容是什麼？［中央財經大學 2014國際商務碩士］

答：許可貿易有時稱為許可證貿易。它是指智慧財產權或專有技術的所有人作為許可方，通過與被許可方（引進方)簽訂許可合同，將其所擁有的技術授予被許可方，允許被許可方按照合同約定的條件使用該項技術，製造或銷售合同產品，並由被許可方支付一定數額的技術使用費的技術交易行為。

許可證合同按照授權程度和方式可分為獨佔許可、排他許可、普通許可、分許可、交叉許可五種類型。各類型的內容主要表現為： (1)獨佔許可證協議。即在規定的地區內，接受方在協議的有效期內對許可證協議項下的技術享有獨佔的使用權，許可方不得在該地區內使用該項技術製造和銷售商品，也不得把同樣的技術授予該地區內的任何協力廠商。

(2)排他性許可證協定又稱全權或獨家許可證協議，即在規定的地區內，許可方和接受方在協定有效期內對許可證協定項下的技術都享有使用權。但許可方不得將此種權利給予協力廠商，即不得與協力廠商簽訂同一內容的授權合約。

(3)普通許可證協議即供方允許受方在規定的地區和時間內享有使用協議中所規定的技術製造和銷售相關產品的權利。但這種權利不是獨佔的，對供方（或出讓方)沒有限制，技術使用權轉讓給受方後，技術供方仍可在該地區內使用該項技術或將這項技術的使用權授予任何協力廠商。

(4)分許可證協議，又稱 “從屬許可證協議 ”。即在協議的有效期內，接受方有權以自己的名義把協議項下的技術向協力廠商轉讓。

(5)交叉許可證協議，又稱 “互換許可證協議 ”。即雙方以價值相等的技術，在互惠的基礎上，交換技術的

使用權和產品的銷售權，一般都是不收費的。這種方式常在合作生產、合作設計時使用。

3.戰略聯盟［中南財經政法大學2017國際商務碩士；對外經貿大學2016國際商務碩士；蘇州大學2014國際商務碩士；武漢大學2014、2012國際商務碩士；江西財經大學2013國際商務碩士］

答：戰略聯盟就是兩上或兩個以上的企業或跨國公司為了達到共同的戰略目標而採取的相互合作、共擔風險、共用利益的聯合行動。由於產品的特點、行業的性質、競爭的程度、企業的目標和自身優勢等因素的差異，企業間採取的戰略聯盟形式自然也呈現出多樣性。跨國公司戰略聯盟可以創造規模經濟，實現企業優勢互補，形成綜合優勢，有效地佔領新市場，有利於處理專業化和多樣化的生產關係。

4.特許經營［江西財經大學 2012國際商務碩士；廈門大學2011國際商務碩士；河北工業大學2 011國際商

務碩士］

答：特許經營指特許者將自己所擁有的商標（包括服務商標)、商號、產品、專利和專有技術、經營模式等以特許經營合同的形式授予被特許者使用，被特許者按合同規定，在特許者統一的業務模式下從事經營活動，並向特許者支付相應的費用。按我國法律規定，特許經營是一種銷售商品和服務的方法，而不是一個行業。

作為一種商業經營模式，在特許經營經營過程和方法中有以下四個共同特點：①個人（法人)對商標、服務標章、獨特概念、專利、經營訣竅等擁有所有權；②權利所有者授權其他人使用上述權利；③在授權合同中包含一些調整和控制條款，以指導受許人的經營活動；④受許人需要支付權利使用費和其他費用。

5.跨國購並［中央財經大學2016國際商務碩士；山東大學2015國際商務碩士；中南財經政法大學2014國際商務碩士；河北工業大學2011國際商務碩士］

答：跨國購並是指跨國兼併和跨國收購的總稱，是指一國企業（又稱並購企業)為了達到某種目標，通過一定的管道和支付手段，將另一國企業（又稱被並購企業)的所有資產或足以行使運營活動的股份收買下來，從而對另一國企業的經營管理實施實際的或完全的控制行為。

跨國公司的國際並購涉及兩個或兩個以上國家的企業，兩個或兩個以上國家的市場和兩個以上政府控制下的法律制度，其中 “一國跨國性企業”是並購發出企業或並購企業， “另一國企業”是它國被並購企業，也稱目標企業。這裡所說的管道，包括並購的跨國性企業直接向目標企業投資，或通過目標國所在地的子公司進行並購兩種形式，這裡所指的支付手段，包括支付現金、從金融機構貸款、以股換股和發行債券等形式。而跨國公司的國內並購是指某一跨國性企業在其國內以某種形式並購本國企業。

6.請解釋戰略聯盟並說明戰略聯盟的優缺點。［廈門大學2011國際商務碩士］

答：（1)戰略聯盟的定義

戰略聯盟是指兩個或兩個以上的跨國公司，出於對整個世界市場的預期目標和企業各自總體經營目標的需要，以簽訂長期或短期契約為形式而建立的局部性相互協作、彼此互補的合夥、合作企業的一種聯合經營方式。

(2)戰略聯盟的優點

①戰略聯盟有利於進入一個外國市場。例如，許多企業感覺如果它們想成功進入中國市場，就必須找一家瞭解業務狀況和有著良好聯繫的當地合作夥伴。

②戰略聯盟還使企業分擔了開發新產品或工藝的固定成本（及其風險)。

③戰略聯盟是把企業單靠自己很難開發出來的互補技能和資產結合起來的途徑。

④組建戰略聯盟有助於企業建立有益的行業技術標準。

(3)戰略聯盟的缺點

①戰略聯盟存在的固有風險。組建聯盟可以分攤風險但不可能完全規避風險。無論協議制定得多麼詳細，技術上的失敗仍然是聯盟失敗的主要原因之一。

②戰略轉換。有的聯盟是為了克服雙方固有的弱點，取長補短而建立的。然而隨著時間的推移和戰略環境的變換，當其中一家企業的弱點不再存在時，它的戰略也應隨之發生轉換，這樣聯盟存在的基礎發生了變化，另一家企業也不得不改變它的合作戰略。

③經營運作的有效性。戰略聯盟的運作要求管理者具有創新的管理方法和技能，這對於初涉此道的企業和管理者來說是有些困難的。

④競爭。聯盟雙方所擁有的技術保護是敏感問題，如果一方將其用於私自目的，甚至被用來與主要競爭對手成立另一個聯盟就構成競爭關係。

7.比較綠地投資和跨國並購的優缺點。［西南財經大學2016國際商務碩士；中國人民大學2012國際商務碩

士；中央財經大學 2011國際商務碩士；］

答：（1)綠地投資又稱創建投資或新建投資，是指跨國公司等投資主體在東道國境內依照東道國的法律設置的部分或全部資產所有權歸外國投資者所有的企業。創建投資會直接導致東道國生產能力、產出和就業的增長。

①綠地投資的優點：

首先，在外國建立全新企業不用面對舊企業的遺留問題。綠地投資能使企業最大限度地建設自己想要的分支機搆形式。在一家新企業建立規章制度，要比改變被並購企業的規章制度容易得多。

其次，相對於並購來說，沒有資產高估的風險。

最後，綠地投資能保證技術不被洩漏。這對許多國際企業來說，是個非常重要的優勢，在這些企業中，把己有企業的產品、能力、技能和訣竅轉移給新建子公司是它們創造價值的首要途徑。

②綠地投資的缺點：

首先，新建企業建設週期長，風險也大。對於任何一家新企業，未來的收入和利潤潛力都是不確定的。但是，如果企業己在其他外國市場取得成功，並且知道在其他國家做生意需要做些什麼，那麼這些風險就不會很大。同時，由於不大可能出現異乎尋常的不愉快事件，新建企業比起並購在這方面的風險也要小得多。

其次，採用綠地投資的企業可能會被更具野心的全球競爭對手超越，後者通過並購進入，建立起更大的市場規模，從而限制了新建企業的市場潛力。

(2)跨國並購包括跨國兼併和跨國收購兩種。跨國兼併是指原來兩個不同國家企業的資產和經營結合成一個新的法人實體。跨國兼併分為跨國合併（A+B=C)和跨國吸收兼併（A+B=A或B)兩種。跨國收購是指東道國當地企業資產和經營的控制權從當地企業轉移到外國企業。跨國收購可以是少數股權收購（10%～49%)、多數股權收購（50%～99%)、全資收購（100%)。

①跨國並購的優點：

首先，便於迅速營運。通過並購現有的企業，可以快速建立起自己在外國目標市場的運營設施。企業之所以實施並購，是因為它們知道這是在目標市場建立大規模設施的最快途徑。其次，在許多情況下，企業實施並購是為了在競爭對手之前搶佔先機。在快速全球化市場先發制人，如電子通信行業，企業相互競爭試圖爭奪全球領先地位，因此這些市場呈現出集中的並購浪潮。最後，並購比新建企業風險要小。當企業實施並購時，它買下的是一種能生產出收入和利潤流的資產。當企業在國外市場實施一項並購，不僅獲得一系列有形資產，如工廠、物流系統、顧客服務系統等等，而且也獲得了

有價值的無形資產，包括全球品牌和管理人員對那個國家商務環境的知識。這些知識可以降低由於不瞭解該國的文化而導致錯誤的風險。

②跨國並購的缺點：

首先，由於資訊不對稱，並購公司經常為被並購企業的資產支付過高的價格。如果有兩家以上的企業對購買目標感興趣，那麼這家目標企業的價格就會被哄抬上去。另外，並購企業的管理層經常對通過並購所能創造的價值過於樂觀，因此願意支付一筆高於目標企業市場地位的可觀費用。

其次，並購企業與被並購企業經常會產生文化碰撞，這會加大整合並購企業與被並購企業的難度，想要實現協同效應的企圖經常遇到障礙，其過程要比預想的長得多。最後，並購的失敗率較高。許多並購不是提升了價值，而是毀掉了公司價值。

8.請解釋各種海外市場的進入模式以及進入模式選擇時應考慮的各種因素。［中山大學 2015國際商務碩士；河北大學 2014國際商務碩士；中央財經大學2012國際商務碩士；廈門大學 2011國際商務碩士；南京理工大學 2011國際商務碩士］

答：（1)海外市場的進入模式

企業通常運用六種不同的模式進入海外市場：出口、交鑰匙工程、技術授權、特許經營、與東道國企業成立合資企業以及在東道國成立全資子公司。

①出口

許多製造企業在剛開始進行全球擴張時採取了出口的形式，而在以後才轉向其他的模式以服務於外國市場。出口有兩個顯著的優點。首先，它避免了在東道國進行製造經營活動通常所需的巨大成本。其次，出口可以説明企業獲得經驗曲線以及區位經濟。通過在一個中心區域製造產品，然後把它出口到其他國家市場，企業可以從它的全球銷量中實現巨大的規模經濟。

②交鑰匙工程

交鑰匙工程是指承包商同意把工程所有的細節都移交給外國客戶，其中包括對經營人員的培訓。一旦合同期滿，外國客戶就得到了己經可以全面經營的工廠 “鑰匙”，故而也稱之為 “交鑰匙”。這是向其他國家出口連續性技術的手段。交鑰匙工程在化工、醫藥、煉油和金屬加工行業十分普遍，所有這些行業都需採用複雜、昂貴的生產技術。這個戰略在對外直接投資受東道國政府的管制時尤為有用。

③技術授權協議

技術授權協定是指在協定中規定在某一特定時間內，許可方把無形資產授予另一個實體（接受方)，反過來，

許可方從接受方收取一定的許可使用費。在典型的跨國技術授權交易中，技術接受方為保證海外經營的開展而必然傾注所需的大多數資金。因此技術授權使企業不必承擔開發一個外國市場所需的開發費用和風險。技術授權對那些缺乏資金去發展海外經營的企業十分有吸引力。此外，當企業不願對一個不熟悉的或政局動盪的外國市場投入巨大的財務資源時，技術授權也相當誘人。當企業希望參與到一個外國市場中去，但是由於投資壁壘而不能這麼做時，通常也採用技術授權。

④特許經營

特許經營與技術授權很相似，儘管特許經營往往比技術授權涉及的期限更長。特許經營從根本上講，是技術授權的一種特殊形式，在特許經營中，特許人不但向被特許人出售無形資產（通常為商標)，而且堅持要求被特許人同意遵守嚴格的有關如何經營企業的規則。特許人還將經常幫助被特許人經營業務以求得不斷的發展。與技術授權一樣，特許人通常收取特許使用費，其數量等於被特許人收入的一定百分比。技術授權主要用於製造企業，而特許經營卻主要被服務企業所採用。企業可以免除許多自己開發外國市場所必須承擔的成本和風險。相反，由被特許人承擔了這些費用和風險。這對被特許人也是個極好的刺激，激勵它儘快建立起盈利性的經營活動。因此，運用特許經營的戰略，服務企業可以以相對低的成本和風險很快地樹立起全球形象。

⑤合資企業

合資企業是指由兩個或兩個以上的獨立企業共同出資而成立的企業。長期以來，與外國企業成立合資企業是進入一個新市場的通用模式。企業可以通過從當地合資者處獲得有關東道國競爭狀況、文化、語言、政治體制和經營體制等知識而受益。如果進入一個外國市場的開發成本或風險很高，企業可以與當地的合資夥伴分攤這些費用或風險。在許多國家，出於政治上的考慮，合資企業往往是唯一可行的進入模式。

⑥全資子公司

在一家全資子公司中，企業擁有100%的股權。要在一個外國市場中建立一家全資子公司可以通過兩種方式。企業可以在那個國家建立新的經營活動一一創辦新企業；也可以並購現有的企業，利用這家企業推銷其產品。當一家企業的競爭優勢建立在技術能力基礎上時，全資子公司常常是最合適的進入模式，因為它可以降低對這種能

力失去控制的風險。如果企業想要實現區位和經驗曲線經濟時，就必須設立全資子公司。（引進入模式選擇時應考慮的因素

①核J心競爭力

a.技術訣竅

如果企業的競爭優勢建立在對特有的技術訣竅的控制基礎之上，那麼應盡可能地避免技術授權與合資經營安排以使對技術的失控降到最低限度。因此，它極有可能採用全資子公司的安排。但是，這條規則也不是一成不變的。有時候，可以通過技術授權或構建合資安排來減少授權接受方或合資合夥者盜用企業的技術訣竅的風險。另一種例外情況存在於企業感到其技術優勢只是暫時的，它預計到競爭對手會很快模仿其核心技術時。在這種情況下，企業可能希望儘快地把其技術轉讓給外國企業，以趕在模仿發生之前就獲得對其技術的全球認同。通過把技術轉讓給競爭對手，企業可以阻止它們開發它們自己的技術一一可能是更好的技術。其次，通過轉讓技術，企業可以把其技術塑造成行業的主導設計。但是，技術授權的吸引力可能被對技術失去控制的風險所超出，故而技術授權應加以避免。

b.管理訣竅

對於競爭優勢是建立在管理訣竅基礎之上的企業，失去對管理技能控制的風險並不大。故而，許多服務企業願意選擇特許經營與子公司混合的方法來對特定的國家或地區內的特許經營進行控制。子公司可以是全資的，也可以是合資企業，但是大多數的服務企業發現與當地合夥者合資經營能最好地控制子公司。而合資企業往往在政治上也更能被接受，它把當地的一系列知識帶給了子公司。

②成本降低的壓力

成本降低的壓力越大，企業越有可能希望把出口與全資子公司相結合。通過在要素條件最佳的區位從事製造活動，然後出口到世界其他國家，企業可能實現巨大的區位和經驗曲線經濟。然後企業可能把最終產品出口到設立在不同國家中的銷售子公司，這些子公司通常是獨資擁有，擔負著監督在某一特定國家中的分銷情況的責任。建立全資銷售子公司比合資安排和利用外國銷售代理更受歡迎，因為它能使企業對行銷工作實行嚴密控制，以協調全球分散的價值鏈。它還使企業有能力利用在一個市場中集聚的利潤來改善它在另一個市場中的競爭地位。換句話說，追逐全球標準化或跨國戰略的企業往往選擇建立全資子公司。

9.請舉例說明跨國並購的優勢，並說明我國進行跨國並購的發展趨勢。［河北大學 2015國際商務碩士］

答：跨國並購是指跨國兼併和跨國收購的總稱，是指一國企業（又稱並購企業)為了達到某種目標，通過一定的管道和支付手段，將另一國企業（又稱被並購企業、目標企業)的所有資產或足以行使運營活動的股份收買下來，從而對另一國企業的經營管理實施實際的或完全的控制行為。

(1)跨國並購的優勢

①快速擴大市場份額。一國企業進入他國市場，通常採用兩種方式： a.直接向他國出口產品； b.在他國建廠，即 “綠地投資”。前者由於跨國運輸的高昂運費和他國關稅壁壘的阻礙，使得企業產品的價格變得非常高，從而在他國市場喪失了價格競爭力；後者耗費的時間比較長，當新廠建設完成時，原來建廠所依據的市場情況己經發生了很大的變化。但是，並購可以使一國企業以最快的速度進入他國市場並擴大市場份額。當德國汽車公司戴姆勒一賓士決定在美國的汽車市場佔據更重要的地位時，它並不是通過在美國建立新工廠來強化自己的地位

這樣的過程往往需要很多年。相反，它並購了美國第三大汽車公司克萊斯勒，把兩個經營點合併成戴姆勒一克萊斯勒（戴姆勒在 2007年從克萊斯勒中剝離出來，成為一家私人股權公司)。

 

②獲得多種現有資源。目標企業在東道國一般都有比較成熟和豐富的資源，具體說來包括以下內容： a.成熟完善的銷售網路； b.既有的專利權、專有技術、商標權、商譽等無形資產； c.穩定的原材料供應保障體系； d.成型的管理制度和既有的人力資源；e.成熟的客戶關係網。這些資源的存在可以使並購方繞開初入他國市場的困難，迅速投入生產，完善和開拓銷售管道，擴大市場份額，減少競爭壓力。這些都是其他跨國投資方式難以獲得的。

③融資便利。一國企業向他國投資常常需要融資。與 “綠地投資”相比，並購可以比較容易地獲得融資。具體說來，跨國並購完成後，並購方可以通過以下途徑獲得資金： a.用目標企業的實有資產和未來收益作抵押，通過發行債券獲得融資；b.用目標企業的實有資產和未來收益作抵押，直接從金融機構獲得貸款； c.並購方通過與被並購方互相交換股票的方式控制目標企業，從而避免現金支付的壓力。

 

④以較低的價格獲得資產或股權。跨國並購常常能夠用比較低的價格獲得他國企業的資產或股權，主要有三種情況：a.目標企業低估了自己某項資產的價值，而並購方對該項資產卻有真實地認識，這樣，並購方就能以較低的價格獲得他國企業的資產； b.並購方利用對方的困境，低價收購虧損或不景氣的企業； c.利用目標企業股票暴跌的時候收購其股票。

⑤其他優勢。跨國並購還可以有效降低進入新行業的壁壘，大幅度降低企業發展的風險和成本，充分利用經驗曲線效應，獲得科學技術上的競爭優勢等等。

(2)我國跨國並購的發展趨勢

由於跨國並購存在諸多優勢，並且在我國國內經濟繁榮發展的現實狀況下，跨國公司並購規模不斷擴大也是必然趨勢。具體而言，我國企業跨國並購的發展趨勢如下：

①跨國並購將持續快速增加。從最近幾年我國企業海外並購來看，規模不斷增大、案值屢創新高，範圍越來越廣。隨著我國經濟的快速發展，國際競爭壓力的增強，我國企業的跨國並購也將保持快速增長的勢頭。

②並購主體趨向多元化，民營企業逐漸成為主體。一方面國企在重組和股權分置改革基本完成後，內部機制活力不斷增強，政府在支持國企走出去方面也積累了更多的經驗；另一方面，民營企業的整體實力不斷提升，加之其所有權清晰，規模相對較小，海外並購所涉及的經濟政策和法律制度更為靈活，有助於民營企業國際化經營的發展。海外並購主體的多元化不僅充分體現了中國改革開放後利益主體的多元化趨勢，而且也顯示出中國各類企業 “走出去”的內在要求。

③投資行業將從生產製造領域向服務業和高科技產業轉移。隨著我國工業化階段的深入進行和經濟增長方式的轉變，我國必然向以服務業為核心的後工業化階段過渡。第三產業以及高科技產業的發展將消耗更少的資源、提供更多的就業、創造更多的附加值，因而會成為對外投資的重要行業。

④跨國並購將更多地依託國際資本市場進行。企業要不斷拓寬融資管道，提高融資能力，吸納社會資本和民間資本、爭取我國跨國經營金融機構的支援以及政府給予企業必要的海外融資權，使企業開拓國際融資管道。一是充分利用投資銀行等仲介機構，它們不僅是企業成功並購的財務顧問、管理顧問，還具有提供短期資金的能力，二是通過在國外資本市場收購上市公司的方式進行融資，這樣可以充分利用當地的資金，降低資本成本，為企業的擴張奠定基礎。

⑤並購將更加追求專業化和規模效應。並購都與擴大生產規模有關，並購能夠產生規模經濟效應，規模經濟效應反過來又驅動著企業的並購活動。隨著科技的發展，生產工藝的不斷革新，企業規模也不斷增大。與此同時，市場競爭的加劇也使企業在多個行業 “大而全”的分散經營越來越困難，跨國公司不得不不斷地調整其結構，追求專業化經營，以抵禦來自各方面的挑戰。

⑥跨國公司平行型並購增多，垂直型並購保持穩定，集團型並購減少，惡意並購將呈上升趨勢。

第VI篇國際商務運營