e1 Stephen Ross 公司理財 v12A

概要與總結

本章介紹了信用政策和存貨政策的基礎知識。我們討論的最主要的問題包括以下方面。

1.信用政策要素。我們討論了銷售條件、信用分析和收賬政策，還講述了與賒銷情況有關的信用期間、現金折扣、折扣期間以及信用工具。

2.信用政策分析。我們闡述了源自授信決策的現金流量，以及如何用NPV模型分析信用決策。授信的NPV取決於5個因素：收入效應、成本效應、債務成本、不付款的可能性和現金折扣。

3.最優信用政策。公司所提供的最優信用額度取決於公司經營所處的競爭環境。該環境將決定和授信有關的持有成本以及因拒絕授信而損失銷售收入的機會成本。最優信用政策將使這兩個成本之和最小化。

4.信用分析。我們考察對特定客戶授信的決策。我們看到有兩個需要考慮的重要因素：成本與售價之比以及重複性業務的可能性。

5.收賬政策。收賬政策決定了應收賬款賬齡的監控方法和逾期賬款的處理方法。我們講述瞭如何編制賬齡分析表，以及公司收回逾期賬款時可能採取的步驟。

6.存貨類型。我們講述了不同類型的存貨以及它們在流動性和需求上的不同特性。

7.存貨成本。兩種基本的存貨成本是持有成本和再訂購成本；我們討論瞭如何在這兩種成本之間進行權衡以進行存貨管理。

8.存貨管理技術。我們描述了存貨管理中的ABC法和EOQ模型方法。我們也簡要提到了物料需求計劃（MRP）和準時制存貨（JIT）管理。