e1 Stephen Ross 公司理財 v12A

章末案例　韋布公司的現金管理

韋布公司在20年前由其董事長布賴恩·韋布建立。公司最初是一家郵購公司，但是近幾年中由於網站業務而快速增長。因為公司的顧客在地理位置上很分散，所以它現在使用了一個鎖箱系統，收款中心位於洛杉磯、聖路易斯、亞特蘭大和波士頓。

公司的財務主管霍利·倫農測試了現行的現金收款政策。每個鎖箱中心每天平均處理207 000美元的付款。公司目前的政策是每天將這些付款投資到收款集中銀行的短期有價證券。投資賬戶每兩週清空一次，收入電匯到韋布公司在達拉斯的總部來滿足公司的付款需要。每個投資賬戶的日利率是0.013%，電匯成本是匯款金額的0.2%。

位於達拉斯城外的第三國家銀行已經與霍利接洽，商討為韋布公司建立集中銀行系統。第三國家銀行將通過自動清算所（ACH）轉賬的方式代替電匯接收各個鎖箱中心每天的付款。ACH轉賬的資金一天之後可用。結算後，資金將存入短期賬戶，日利率為0.013%。每筆ACH轉賬花費175美元。布賴恩詢問霍利哪個現金管理系統對公司最好。作為她的助理，霍利讓你回答下列問題。

問題

1.韋布公司從當前的鎖箱系統中可以獲得的用來支付的總現金流是多少？

2.公司是否應該採用第三國家銀行所描述的集中銀行系統？

3.當ACH轉賬的成本是多少時，兩種系統對公司來說是一樣的？