e1 John Hull 風險管理與金融機構 v5

練習題

21.1　解釋Vasicek模型、Credit Risk Plus和CreditMetrics在以下幾個方面的不同：（a）信用損失的認定；

（b）違約相關性的處理。

21.2　請解釋風險水平恆定假設的含義。

21.3　使用表21-1中的信用評級遷移矩陣，計算2年期的信用評級遷移矩陣。一家評級為Aaa的公司在兩年內保持Aaa評級的概率是多少？被降級為Aa的概率是多少？

21.4　使用表21-1中的信用評級遷移矩陣和作者網頁上的計算工具，計算6個月期的信用評級轉移矩陣。一家評級為Aaa的公司在6個月內保持Aaa評級的概率是多少？被降級為Aa的概率是多少？

21.5　如何使用歷史模擬法來計算交易賬戶上債券的信用風險VaR？其中展望期為1天，置信度為99%。該方法的缺點是什麼？

21.6　某銀行持有100筆期限為1年的貸款，每筆貸款的違約概率是1%。至少有6筆貸款違約的概率是多少？（假設每筆貸款的違約事件是獨立的。）

21.7　假設每筆貸款的違約率可能是0.5%或1.5%，這兩種情況的可能性相等。重複練習題21.6中的計算。

21.8　解釋表11-6（數據也可在作者網站上的計算表中找到）中違約率的自相關性，其對Credit Risk Plus模型有何影響？