e1 John Hull 風險管理與金融機構 v5

1.15　假定某一項投資的預期回報為8%，標準差為14%；另一項投資的預期回報為12%，標準差為20%。兩項投資相關係數為0.3。請構造一個類似圖1-2的風險-回報組合情形。

1.16　市場的預期回報為12%，無風險利率為7%，市場回報率的標準差為15%。一個投資者在有效邊界上構造了一個投資組合，預期回報為10%；另一個投資者在有效邊界上構造了另一個投資組合，預期回報為20%。兩個投資組合的標準差各為多少？

1.17　一家銀行在下一年度的盈利服從正態分佈，其期望值及標準差分別為資產的0.8%及2%。在99%及99.9%置信度下，為使年終時股權資本為正，銀行的資本金持有率（以資產作為分母）分別應為多少？（在分析中忽略稅收。）

1.18　一個投資組合經理主動地管理某投資組合，投資組合的beta係數為0.2。在去年，無風險利率為5%，主要股指的表現都很差，回報大約為-30%。投資組合經理的回報為-10%，投資組合經理自稱在這樣的市場條件下，自身表現很好。請對投資組合經理的觀點進行討論。